5/05日(二)大家早！我是陳學進(大師兄)

盤前看盤重點：

時序進入5月，台股持續上演「驚奇之旅」，隨著半導體台積電、聯發科、日月投控打線串聯發威，各大外資目標價升不停，帶動資金大舉湧入，不僅權王台積電大漲逾6.5%令市場大感驚奇，聯發科與日月投控的表現更是猛！直奔漲停續創歷史新高，帶動昨日台股指數大漲1778點作收，持續刷新歷史新高度；然而，隨著指數一路看回不回驚驚漲，昨日攻抵4萬點關卡之後，許多人都在問：這一波多頭派對還能夠走多久呢？

首先，各位須知：這一波台股能夠續創新高的主因，並非單純來自權王「台積電」單一貢獻，而是AI基礎建設已擴散至相關次產業，除了核心主軸的半導體先進製程外，多方主流看好的次產業族群包含AI伺服器代工、液冷散熱、電源供應、高階電路板材料、CPO矽光子、以及先進製程暨相關設備等，持續受惠資金追捧；加上北美四大雲端服務平台巨頭亞馬遜、微軟、谷歌和Meta等持續調高今年資本支出，合計達7,250億美元，隨著AI投資火力全開，可預期CSP業者還會再上修資本支出，只要AI投資循環仍在上升階段，台灣相關AI供應鏈將持續受惠，因此，台股除了內外資動能充沛外，AI需求火熱動能強勁，帶動企業獲利展望不斷上修，更扮演重要關鍵，包括台積電及之後的半導體及AI供應鏈法說均釋出優於預期的財報與財測，進一步鞏固市場信心。

加上金管會於4月底宣布放寬國內股票型基金及主動式ETF對於單一個股的投資比率限制，公股銀表示：由於台積電為台股最大權值股，這條款將讓台積電股票交易受惠，以台積電每漲跌1元對大盤影響約8.5點來推算，目前市場平均目標價約2,600元，代表今年內可望推升加權指數上看43,000點；包括富邦、群益、台新、統一、永豐及兆豐等六大投顧，對台股後市也展現了極高期待；富邦投顧將目標點位上修至45,000點，預期上半年先攻42,500點，高點落在第4季，主要動能來自台灣地方選舉、美國國會年底選舉帶來的政策紅利，且預估今年台股獲利可衝上6.2兆元；群益投顧同樣看好台股上看45,000點，並指出台積電尚未完全反應2027年的獲利預估；若美國聯準會下半年不升息，且台積電衝上3,000元天價，台股不排除在樂觀情境下挑戰50,000點；統一投顧看法最為樂觀，強調「沒有最高，只有更高」，預期這波強勢多頭將一路延續至7月，全年高點看好在5萬至6萬點以上；但是不管如何，隨著指數漲幅已大、融資餘額不斷地向上攀升下，短線上波動恐將加劇，該提防留意的風險，也是不可掉以輕心；不過，在多頭趨勢向上不變的前提下，大家也無須自我預設高點，如所言：只要量價不失控、並守穩10日線及月線不破，逢低震盪偏多策略不變，重點還是在個股。

至於個股方面：

隨著北美五大CSP資本支出一路創高，意味整體AI軍備競賽更加激烈，鴻海、廣達、緯創等代工廠後續接單動能持續熱轉；大摩指出，今年北美五大CSP資本支出將達約8,050億美元，高於先前預估的7,650億美元；2027年相關支出進一步上調至1.1兆美元，較原先預測的9,510億美元明顯增加；大摩上修預測後，北美五大CSP今年預估資本支出規模，幾乎是2025年的近兩倍，也是2024年約三倍；加上輝達執行長黃仁勳受訪時表示，機器人時代將來臨，具推理能力的機器人將在一至三年內成為主流，遠比現在還要普及。法人看好，台廠中，鴻海集團與輝達機器人布局最密切，鴻海、廣宇、鴻準等「鴻家軍」將領頭衝，搶得第一手商機；顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在ASIC設計、AI伺服器、CPO光通訊、PCB/CCL上游暨電子材料、ABF載板、CoWos暨自動化設備、半導體介面測試與先進封裝測試、記憶體、機器人概念股、以及低軌衛星概念股等具中長期成長邏輯的產業為主不變；只不過隨著許多個股均已累積不少的漲幅之後，對於某些破線轉弱的股票(跌破10日線及月線轉弱)，基於風險考量，仍務必避開之外；但是，對於某些低基期、具轉機，特別是有AI題材加持、技術面剛轉強、並有主力大戶與法人加持的股票，逢低仍是值得留意，惟策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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