6/23(二)大家好！我是陳學進(大師兄)

一、今日盤勢重點

1. 指數創高後拉回整理

加權指數終場下跌640點，收47,100點。

• 成交量約1.6兆元，較前一日增加。
• OTC櫃買指數下跌12.69點，收440.81點。
• OTC成交量約3,161億元，同步放大。

2. 融資創高引發獲利了結

集中市場融資突破6,050億元新高。

• OTC融資達2,084億元。
• 兩市合計融資突破8,134億元歷史高點。
• 高槓桿環境下，市場風險意識升溫，漲多個股出現明顯獲利回吐。

3. 高檔熱門股全面修正

重挫族群包括：

記憶體：南亞科、旺宏、鈺創。

• PCB/CCL：金像電、華通、定穎投、台燿、聯茂。
• ABF載板：景碩。
• 被動元件：華新科、禾伸堂、日電貿、鈺邦。
• MCU：新唐。
• 玻纖布與玻璃基板：台玻、正達。
• 矽晶圓：環球晶。
• 低軌衛星：昇達科。

二、大盤趨勢分析

1. 中長期多頭格局未變

雖然短線震盪加劇，但：

指數仍穩守10日線及月線。

• AI帶動企業獲利成長趨勢未變。
• 市場仍處於多頭控盤架構。

2. 重要觀察關卡

只要下列支撐不破：

指數

重要支撐

加權指數

42,006點

OTC櫃買

392.56點

則中長期上升趨勢仍可延續。

三、AI超級週期持續推升台股

1. 台灣經濟成長強勁

主計總處上修2026年GDP至9.64%。

• 瑞銀預估9.9%。
• 渣打預估9.5%。
• 創近16年最佳成長水準。

2. 全球AI資本支出爆發

北美五大CSP：

微軟

• AWS
• Google
• Meta
• Oracle

預估：

2026年CapEx約8,050億美元。

• 2027年突破1.1兆美元。
• 2028年仍將維持高檔成長。

AI資料中心、GPU叢集、自研ASIC與高功耗伺服器建設需求持續爆發。

3. 台灣供應鏈最大受惠

受惠領域包括：

晶圓代工

• 先進封裝
• PCB
• CCL
• ABF載板
• ASIC
• CPO矽光子
• 散熱
• 半導體材料

法人預估：

2026年上市櫃企業獲利成長可達40%以上。

• 成長動能有望延續至2028年。

四、最值得關注的新主流

1. CoPoS先進封裝革命

台積電新一代CoPoS技術可望帶動：

全球設備商機突破2,000億元。

• 開啟未來5年以上成長循環。

受惠股：

漢唐

• 帆宣
• 亞翔
• 弘塑
• 辛耘
• 均華
• 萬潤
• 家登
• 旺矽
• 精測
• 穎崴

2. 半導體設備與材料自主化

全球供應鏈重組趨勢下：

受惠方向：

特殊氣體

• 光阻材料
• 石英零組件
• 陶瓷零件
• 再生晶圓
• 封裝耗材

2奈米、A14及High-NA EUV將帶動新一波國產化商機。

五、資金輪動方向

第一梯隊（漲幅已大）

短線宜避免追價：

記憶體

• 被動元件
• MCU
• 部分PCB
• 部分ABF載板

第二梯隊（低基期轉機股）

近期資金開始轉進：

二極體暨MOSFET

富鼎

• 德微
• 強茂
• 台半
• 大中
• 捷敏-KY

第三代半導體

嘉晶

• 漢磊

LED

光鼎

• 李洲
• 宏齊
• 光鋐
• 鼎元
• 艾迪森

IC設計

安國

PCB設備與材料

霖宏

• 晟鈦
• 倉和
• 達航科

AI設備與封測

創控

• 菱生
• 精材
• 典範

晶圓代工

聯電

六、投資策略結論

短線：融資過熱下，高檔震盪與洗盤將成常態。

1. 中線：AI超級週期、台積電先進製程及全球AI資本支出擴張趨勢不變。
2. 選股重於選市：避免追逐漲幅過大的熱門股。
3. 布局方向：聚焦低基期、轉機型及尚未完全反映AI成長題材的個股。
4. 操作原則：堅守「低接不追高、分批布局、嚴控持股水位」策略。

核心觀點

本次下跌屬於「多頭趨勢中的技術性修正」，並非空頭反轉訊號；在AI產業長線需求持續擴張下，台股主升段行情仍有機會延續，但資金將由高檔熱門股逐步轉向低基期與落後補漲族群。

今天盤中震盪劇烈

很多人看到的是下跌

看到的是帳面獲利縮水

甚至開始懷疑行情是否結束

但真正的贏家知道：

✔急跌、往往是主力洗盤的過程

✔修正、往往是下一波噴出的起點

✔恐慌、往往是最好的布局時機

回頭看看過去幾年

當市場害怕時

有人選擇賣出

當市場悲觀時

有人選擇進場

而最後真正賺到大波段的人

往往都是在別人恐懼的時候勇敢布局

AI大趨勢沒有改變

台積電的競爭力沒有改變

全球資金追逐AI的方向更沒有改變

改變的

只有市場短期的情緒

未來下半年

記憶體、被動元件、MOSFET、

電源管理IC、矽光子、第三代半導體、

AI伺服器、ASIC、CoWoS、CPO等族群，

都有機會輪流接棒演出

機會永遠都在

差別只在於

你是否提前做好準備？

想知道：

✔哪些股票可續抱？

✔哪些股票該汰弱留強？

✔哪些族群有機會成為下半年主流？

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