剛出的調研，資訊比較大。專家聊了他眼中未來的競爭格局變化，以及給出了FCC全面落地的機率非常之小等重要判斷。建議認真看看。
1.Meta光模組需求正在指數級爆發
2026年850萬隻，2027年預計達1,810萬隻，一年翻倍以上；
2.中際旭創、新易盛領銜的格局已定
但索爾思（東山精密）、聯特（Linktel）們正在縫隙中快速上位；
3.FCC全面禁止中國光模組的機率很低（約5%）
Meta也未啟動緊急替代計畫——但一旦政策風險“變得可信”，6-12個月的戰略庫存隨時可能建立；
4.2027年是矽光的分水嶺
綜合800G+1.6T，矽光將佔57%，正式超過EML；
5.NPO先落地、CPO後收官
2029年，CPO將佔據Meta高端AI網路的半壁江山，博通握55%份額。
一、需求端：一年翻倍的“軍備競賽”
如果要給2026年的北美AI基礎設施找一個量化的註腳，Meta的光模組採購清單可能是最直觀的那個。
2026年，Meta的光模組總需求為850萬隻——注意，這還是高於此前市場預期的數字，因為之前的估算只統計了部分AI叢集。而到了2027年，這個數字將跳升至1,810萬隻。
一年之內，翻一倍還多。
這不是簡單的線性擴容，而是一場圍繞AI算力展開的“軍備競賽”。網路頻寬的軍備競賽，最終都寫進了一隻隻800G、1.6T光模組的訂單裡。
二、格局：一超雙強，群雄逐“縫”
按資料中心光模組出貨量口徑，Meta的供應商座次已經清晰。
中際旭創份額最高，主要供貨800G以及快速放量的1.6T產品；新易盛緊隨其後，Coherent位列第三；Fabrinet、Applied Optoelectronics（AOI）、Cisco/Acacia、Ciena等其他玩家只佔個位數份額。
但真正有故事性的，是那些正在“縫隙裡生長”的第二梯隊：
- 東山精密（索爾思）
可提供800G DR4、FR4和LR4全系列，封裝覆蓋OSFP和QSFP-DD，並已量產出貨基於單通道200G技術的800G和1.6T產品。目前它還被歸在“其他合格供應商”組裡，但對Meta的供貨量正在增加，預計到2027年份額將明顯提升；
- C公司
產品線極寬，從800G DR8到1.6T一應俱全，全公司月產能超過300萬隻——這是一張隨時可以打出的產能牌；
- 聯特
擁有較完整的800G組合和1.6T產品，已展示單通道200G技術和12.8T液冷XPO概念方案。目前對Meta供貨量還小，規模和驗證深度不及旭創，但份額正在爬坡。
三、最核心的問題：禁令，來還是不來？
這是整場調研裡最牽動人心的話題，專家的判斷也相當克制而精確。
- 2027年無廣泛限制的機率：45%
- 實施定向限制、擴大限制清單的機率：35%
- 針對關鍵基礎設施的中國光模組廣泛限制：15%；
- 近乎全面禁止中國光模組機率非常低——僅約5%。
換句話說，“全面禁止”是最不可能出現的情景。FCC更容易採取的做法，是針對特定公司精準出手。
Meta自己呢？並未計畫快速切換供應鏈，目前沒有任何緊急替代計畫啟動的證據。 專家特別點出了一個判斷訊號：“如果Meta開始接觸更多非中國供應商，並明確要求採用不含中國環節的BOM，那將是供應鏈轉移的異常訊號——目前尚未出現。”
但風暴假設下衝擊有多大？目前50%至65%的光模組依賴中國供應商或以中國為中心的製造體系。一旦2027年廣泛限制落地，Meta每年需要替代600萬至800萬隻高速光模組。替代節奏大致是——前6個月完成15%-25%，12個月內40%-60%，18個月內65%-80%，兩年到兩年半後超過90%。
而且有一個冷峻的現實。Coherent、索爾思、AOI雖是現成的替代來源，但“美國供應商”不等於“無中國供應鏈”——光模組零部件的製造本來就是全球化的。
如果禁令突然落地，Meta的想法也很清晰：消耗庫存、優先保障AI網路、延長800G平台生命周期、推遲1.6T部署。專家強調，一旦政策風險“變得可信”，Meta可能儲備6至12個月的戰略光模組庫存——屆時光模組企業的訂單彈性，可能遠超市場想像。
四、採購機制：一套精密的份額分配機器
Meta怎麼管這麼大的盤子？答案是年度滾動採購+多輪競標，而非固定份額分配。
流程頗具工業美感：最初接觸8至12家潛在供應商，其中6至8家進入正式詢價（RFQ），最終每個主要SKU有4至7家獲得實質量產份額。舉例來說，需求若是1,000萬隻800G光模組，Meta會招標1,200萬至1,400萬隻的合計產能——永遠給自己留出議價和容錯的餘地。
供應商的評分體系同樣值得所有供應鏈從業者細品：
- 可靠性與質量：25%
（FIT、現場故障率、誤位元率穩定性……）
- 技術性能：20%
（功耗、FEC裕量、單通道200G成熟度……）
- 產能與交付：20%
（重點看能否臨時追加20%-30%供貨量）
- 價格與總擁有成本：15%
（不只看單價，還算功耗和故障營運帳）
- 技術路線圖：5%（1.6T準備度、LPO/NPO/CPO能力）
- 工程與支援能力：其餘
一份好訂單，從來不只是價格的勝利。
五、矽光元年：2027年，天平傾斜
技術路線的切換，往往悄無聲息地發生在數字之間。
到2027年，800G光模組中矽光將佔62%，EML佔32%；1.6T上兩者更膠著，SiPh 48%對EML 50%。綜合來看，2027年矽光佔57%，正式超越EML的41%。
專家指出，單通道200G EML在2027年的1.6T產品上仍有較強競爭力，因為其光學性能更成熟，能避開早期1.6T矽光方案的封裝和良率問題。但趨勢已經不可逆——到2028年，矽光佔比將升至67%，背後推手正是更高整合度需求，以及LPO、NPO、CPO的逐步匯入。
六、NPO先行，CPO收官：Meta的雙軌策略
Meta的演進路線非常明確：NPO率先部署，CPO留給密度最高的AI網路。
時間表：2027年仍以可插拔為主、NPO試點；2028年NPO較大規模量產、CPO初步量產；2029-2030年，CPO成為部署主力。
選擇NPO作為過渡的核心原因是一個樸素但致命的考量——可維護性：NPO拿到了功耗和電氣傳輸距離的大部分好處，光引擎又比完全共封裝的方案容易更換得多。
份額演變：NPO從2027年的85%，降到2028年的70%、2029年的50%；CPO則從15%升至30%，2029年達到50%。
供應商端，故事同樣精彩：
- NPO光引擎（2028年）
Coherent 23%、Z公司 20%、E公司 17%、L公司 15%、S公司 12%。市場相對分散；
- CPO平台（2029年）
博通（Broadcom）55%、輝達（NVIDIA）25%、Meta定製生態12%、其他7%。博通作為矽平台之王，大機率是初期最大贏家。
這裡最耐人尋味的是L公司。一家目前可插拔份額只有3%-5%的公司，憑什麼在NPO時代拿到15%？專家的解釋頗有戰略眼光——NPO意味著新一輪供應商驗證周期的開始，Meta也希望借此推動供應鏈多元化。L公司在單通道200G、LPO/XPO和高密度封裝上已有技術積累。當然，從3%-5%跳到15%並非自動發生，還需要“贏得特定光引擎設計項目、每個光引擎功耗降低2-3瓦、價格低10%”這樣的實打實戰績。Meta有意把L公司培養成戰略第二供應商——這既是給新玩家的機會，也是給老玩家的壓力。
七、別忘了連接器：康寧的隱秘堡壘
光模組之外，還有一座安靜的護城河。
預計2027年Meta對MPO連接器端頭的需求為2,000萬-3,000萬個，基準情景2,500萬個。而康寧（Corning）已與Meta簽署最高可達60億美元的多年期協議，覆蓋光纖、光纜和連接產品。2027年，康寧預計將拿下Meta MPO供應量的50%（約1,250萬個端頭）；CommScope佔17.5%、AFL佔15%、SENKO生態佔7.5%。
當所有人盯著光模組廝殺時，康寧已經靠一紙長約，鎖定了這條光鏈路上最穩定的那一段。
把這份調研串起來看，一幅完整的圖景浮現出來。需求一年翻倍，格局表面穩固、暗流湧動，FCC風險懸而未決，技術路線正在換軌。
對中際旭創和新易盛而言，位置依然領先，但每一輪NPO驗證周期都是重新洗牌的機會；對另外兩家追趕者，NPO/矽光是難得的“變道超車”窗口；對Coherent、AOI這些美國廠商，FCC裡藏著訂單彈性的想像空間；而Meta自己，則在850萬到1,810萬隻的訂單洪流中，一邊擴張、一邊給自己的供應鏈買保險。
光通訊的下半場，比的不再是單一產品的性能，而是技術路線的押注、供應鏈的韌性，以及在FCC迷霧中提前落子的勇氣。
2027年不遠了。(數之湧現)