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俄烏衝突升級，引爆石油、糧食危機 全球通膨火上加油！
俄烏衝突逐漸升級，將進一步加劇全球通膨，從油價、天然氣、農產品、金屬、晶片、供應鏈等，對我們的生活造成更廣泛的影響。
今天，我們就從石油、糧食、晶片三個方面，聊一下這個話題。當然，俄烏衝突帶來的不確定性中，也蘊藏著機會。
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1. 石油
石油，可能是最容易受國際局勢影響的大宗商品之一。
歷史上的三次石油危機，都與地區戰爭或衝突有直接的關係。
這次，情況非常類似。
要知道，俄羅斯是世界上最大的產油國之一，亦是全球最大的石油出口國之一。
根據World's Top Exports的數據，2020年，俄羅斯石油出口總額為726億美元，居全球第二位，佔到全球石油出口總額的11%。
2020年，中國從俄羅斯進口了8357.29萬噸石油，佔中國全年進口量的14%，僅次於沙烏地阿拉伯。
俄羅斯石油對於中國之重要程度，可見一斑。
目前看，中俄之間的石油交易主要以管道運輸、鐵路運輸為主。
這兩種方式，遠離俄烏衝突的核心，暫時不會受到威脅。
然而，全球的石油市場是一個整體。俄烏衝突造成的局勢緊張，對俄羅斯的石油供給造成嚴峻的考驗，也會影響全球整體的供應量。
"雪上加霜"的是，美國、英國、歐盟、加拿大、日本、澳大利亞等國家先後宣佈對俄羅斯實施制裁。
俄羅斯的石油出口，有可能受到限制。 這也變相削減了全球石油的供應量。
供應量短時間縮水，帶來的必然是價格上漲。
事實上，近期，受俄烏衝突的影響，在國際原油市場，石油的價格不斷走高。
倫敦布侖特原油期貨價格2月24日盤中突破每桶100美元，為7年多來首次破百。
摩根大通經濟學家Joseph Lupton和Bruce Kasman預測：
全球原油供給每天或將收縮230萬桶，從而將油價迅速推高至150美元/桶，和2021年四季度的平均價格相比將翻一倍。
真是如此，我們加油又得多花錢了。
2. 糧食
一提到俄羅斯，我們的第一感覺，恐怕是寒冷。
然而，俄羅斯卻是一個糧食出口大國。
以小麥為例，俄羅斯的小麥產量，佔全球的10%。 小麥出口量，更是佔到全球的20%，是全球最大的小麥出口國。
烏克蘭也有一個美譽，號稱「歐洲糧倉」。。
烏克蘭的國土面積大，農業用地面積大，黑土地面積更是佔全世界黑土地面積的23%。
憑藉著優渥的土地資源，烏克蘭成為全球農產品市場的重要參與者。
先看小麥，2021年全球的小麥出口量為2.06億噸，烏克蘭的小麥出口量為2400萬噸，佔比為11.6%。
再看玉米，2021年全球的玉米出口量為2億噸，烏克蘭的玉米出口量為3350萬噸，佔比為16.4%。
綜合算起來，俄羅斯、烏克蘭兩國合計小麥出口量佔全球份額的30%，兩國合計玉米出口量佔全球份額的20%。
俄烏衝突如果導致貿易中斷，必然會促使相關農產品的價格持續上漲。
這裡面，最受傷的國家，可能是埃及。
埃及是全球最大的小麥進口國，小麥供應嚴重依賴進口。 其中，60%從俄羅斯進口，30%從烏克蘭進口。
這兩個國家打起來，埃及人只怕是要餓肚子了。
3. 晶片
別驚訝，俄烏衝突，確實會影響到晶片市場。
在晶片產業鏈上，俄羅斯與烏克蘭，也有一席之地。
俄羅斯是全球金屬的主要出口國。
其中，鈀金屬，更是佔到了全球供應量的40%。
鈀在地球上的儲量稀少，採掘冶鍊還比較困難。
放眼全球，真正有能力開採、加工，同時向全球大規模供應鈀的國家，只有俄羅斯。
俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司是世界上最大的金屬鈀生產商，基本把持著全球的供應。
金屬鈀，正是製造晶片的關鍵材料，廣泛用於感測器和記憶體後道封裝環節，並作為一些封裝技術的電鍍材料。
在半導體領域，俄羅斯有金屬鈀，烏克蘭也有自己的拿手好菜——電子特氣。
晶片的製造環節中，要用到很多氣體。
從矽片生長、光刻、沉積、刻蝕、離子注入到最後器件的封裝，幾乎每一步、每一個環節都離不開氣體。
這些特殊的氣體，統稱為電子特氣。
據不完全統計，晶片製造的工藝中，用到的電子特氣種類超過80種。
其中，氖氣、氪氣和氙氣，便是其中極為重要的電子特氣。
數據顯示，烏克蘭供應的氖氣約佔全球的70%，並且供應全球約40%的氪氣、30%的氙氣。
由此可見，在晶片供應鏈上，俄羅斯與烏克蘭雖然存在感不高，卻也卡住了關鍵環節。
美國晶片行業中很多必需的原材料和耗材來自俄羅斯和烏克蘭。
其中，90%以上的半導體級氖氣供應來自烏克蘭，而35%的鈀元素來自俄羅斯。
俄烏衝擊，局勢動蕩，勢必會影響氖氣、金屬鈀的供應，最後影響的是全球晶片市場。
這是有歷史依據的。
在2014年的克里米亞衝突期間，氖氣價格上漲了600%。
4. 危與機
以上，只是從石油、糧食、晶片三個角度，分析俄烏衝突的直接影響。
事實上，這場區域衝突，對國際局勢、全球經濟和通貨膨脹的影響，將更加深遠。
我們需要關注的是能源供應、糧食安全和晶片產業鏈。
在俄烏衝突帶來的不確定性中，也蘊藏著巨大的機會。
俄羅斯正在建設"北溪2號"項目，這個專案向歐盟輸送天然氣。據歐盟統計局數據，歐盟約40%的天然氣進口來自俄羅斯。
在俄烏衝突升級的背景下，德國叫停了"北溪2號"管道的審批進程。
如果歐盟拒絕從俄羅斯進口天然氣，勢必要從海外尋找新的替代品。
這些另外尋找的天然氣，大概率要以海運的形式運到歐洲大陸。
海運天然氣，必然催生對LNG（液化天然氣）船的需求。
又如氖氣，如果烏克蘭供應不上，也是一個機會。
當前，變局之下危與機並存。
對國家，對個人，皆是如此。（正解局）