2025年美國對全球南方的原油出口量增長58％，穀物出口增長3成。川普政府以降低關稅為“回報”，強迫全球南方擴大採購美國產品。但全球南方本來更想買便宜穀物……將被運往美國俄亥俄州倉儲設施的美國產大豆（Reuters）美國的資源和穀物正在流入全球南方（新興和開發中國家）。其原因是川普政府以降低關稅為“回報”，強迫全球南方擴大採購美國產品。美國發往全球南方的海上運輸量比上年增長2成，彌補了對中國出口的減少。美國聯邦最高法院仍在繼續審理關稅是否符合憲法的相關訴訟。如果川普政府敗訴，混亂在所難免，但美國政府被認為將依據其他不構成違憲的法律，尋求繼續徵收關稅。分析一下美國對巴西、印度、非洲各國等20個主要全球南方國家的出口量就會發現，2025年美國的出口總量約為2.23億噸，比上年增長17％。這一數字超過了美國對日本（10％）和對歐洲（7％）的出口量增長率。與提出巨額對美投資計畫的日本和歐盟相比，全球南方的資金實力較弱，這些國家在談判中不得不依賴增加購買美國產品這一有限的籌碼。對交易起到拉動作用的是化石燃料。歐洲調查公司Kpler的資料顯示，2025年美國對全球南方的原油出口量增長58％，達到約3600萬噸（日均76萬桶）。其中對印度的出口量增長4成，達到約1500萬噸。印度大型財團信實工業（Reliance Industries）2025年11月表示，其煉油業務將不再採購俄羅斯產原油。由於美國對繼續購買俄羅斯原油的印度加征25％制裁性附加關稅，此舉可視為印度向美國做出了妥協。圍繞美國農產品，中美對立導致貿易流向發生變化。2025年美國對中國的農產品出口量減少7成，降至約3200萬噸。主要影響因素是佔對華出口3成的大豆交易在5月以後幾乎停止。代替中國購買美國農產品的是全球南方。2025年美國對全球南方的穀物出口增長3成，達到約3500萬噸。2025年巴基斯坦採購了約123萬噸美國產大豆，達到上年的21倍，越南採購了約170萬噸美國產玉米，也增至上年的21倍。兩國都在關稅談判中承諾購買美國農產品。美國農業部的預測顯示，2025年9月至2026年8月美國玉米對全球各國的出口量或將同比增長12％，達到約8130萬噸，創歷史新高。全球南方本來更想買便宜穀物。英國倫敦證券交易所集團（LSEG）的資料顯示，1月中旬美國產大豆的出口價格（FOB，離岸價）約為每噸430美元，高於巴西產大豆（約410美元）。中美在2025年10月的首腦會談中就停止引入部分額外關稅達成協議，貿易戰進入“休戰”狀態。有觀點認為中國將再次購買美國產大豆，價格因此出現上漲。雖然美國產大豆的價格高於豐收導致價格走低的巴西產大豆，但“全球南方考慮到與川普政府的關係，購買了美國穀物”（Kpler的Ishan Bhanu）。不過，關稅不僅給全球南方帶來負擔，也讓美國經濟承受壓力。紐西蘭奧克蘭理工大學的研究顯示，受關稅等因素的影響，泰國的年度經濟增速預期將下降0.44個百分點，巴西將下降0.19個百分點。美國的經濟增速也將被壓低0.36個百分點，事態發展不會如川普所願。外交也將受到影響。全球南方對於中美對立保持中立。諾丁漢大學馬來西亞分校的副教授Tricia Yeoh擔憂地表示：“關稅會使全球南方對美國的不信任感如滾雪球一般加劇，從而在加強與美國的關係上變得更為謹慎”。 （日經中文網）

好的農產品，該怎麼讓人看見1月28日下午三點，趙露思準時在小紅書直播間出現。開播不到3分鐘，線上人數迅速突破12萬。到晚上九點下播時，累計吸引近900萬使用者觀看。和常見的直播帶貨不同，這場直播彷彿一場慢慢展開的品鑑會。隨著趙露思細品饅頭蘸蜂蜜、貢椒羊肚菌燉雞湯、黃粑、古法紅糖水、排骨香腸等，一件件來自四川各地的農貨，色澤、質感相繼得以呈現，甘蔗的清香、花椒的麻香等，似乎也能穿過螢幕。第一個補貨又旋即售罄的，是來自宜賓的黃粑。“黃粑不能補了。”面對直播間連串的彈幕詢問，趙露思笑著解釋。“阿姨做不了那麼多，再補阿姨都要PTSD了。”這句玩笑話，意外點中了這場直播的核心：這些產品並不稀缺，但本味農產品的生產方式，註定只能隨著時間與汗水，一點點積累。這背後，是在規模化、工業化成為主流的市場裡，仍有人堅持著用最傳統而樸素的辦法進行勞作與生產。他們靠手藝和經驗把一季的收成變成獨具原產地風味的食材或農產品，卻鮮為人知。如今，更多地方的原產優質農貨，卻正在以另一種形式，被推向全國各地消費者的面前。正在採摘漢源花椒的清溪鎮椒農慢功夫之味趙露思的直播中，一罐紅糖因色澤紅潤、飽滿，吸引了不少關注。這是舒發軍堅持古法手工熬製的甜。在四川大涼山德昌縣，他與四位朋友聯合搭起的紅糖工坊，節奏總是比外界慢上不止一拍。他們堅持在德昌高海拔地區種植甘蔗，不施化肥，任其自然生長。晝夜溫差大，甘蔗風味更濃郁，但收成也難免受影響。收割甘蔗後，榨汁、過濾，然後就來到重頭戲——熬糖。這一步，舒發軍堅持著近乎笨拙的古法柴火熬製。在他們的工坊裡，依次排開五口幽深的大鍋，甘蔗汁液需要依次在其中經過洗禮，漸漸濃縮，比工業化生產要多出近一倍的時間。這個繁瑣又漫長的過程中，要用什麼火候、熬成什麼樣，全靠老師傅憑經驗以柴火掌控。為什麼非要五口鍋？“溫度曲線不一樣。”舒發軍介紹，柴火熬，就是要把甘蔗裡的香和甜，一層一層、不急不躁地在高溫到低溫變化的過程中逼出來，這才能使甘蔗的本味最大程度得以保留，顏色也愈發深沉。舒發軍和團隊的古法手工紅糖這種色澤與清香，是舒發軍記憶中紅糖的靈魂，與那些嫁娶、繩子、節慶等記憶緊密相連，也是他想要留住的部分。即便笨功夫之下，他和團隊一天不過能產出3000余斤紅糖，僅是工廠的一個零頭，難言價格競爭力。類似的堅持，也出現在雅安市漢源縣清溪鎮的花椒林裡。2019年，90後李煥平離開了醫藥行業，從成都返鄉創業，為的是讓真正的漢源花椒被人瞭解。這是頗有歷史的一款產地花椒，自唐代起便有千年進貢史，也被稱為貢椒。但漂泊在外的李煥平失落地發現，名聲之下，市面上滿是以陝西、甘肅等地的“大紅袍”品種冒名頂替。那怕在成都，他也難覓記憶中帶有獨特橘皮清香的那一口麻。為此，李煥平決定死磕品質。從品種開始，他便只收清溪鎮核心產區、樹齡合適的花椒；然後引入通過更先進的裝置和技術，將花椒的開口率提升至95%以上，保證椒子脫出的比例，同時將雜質率控制在0.1%以下，讓消費者買到幾乎全能釋放香麻的椒殼。在他看來，花椒不是調味品那麼簡單，而是一個產區長期積累下來的風味系統。只有把這個系統穩定下來，漢源花椒這個名字才有意義。正在處理花椒的李煥平在閬中金鼓村，黃金對好產品的理解，則更直接地和人聯絡在一起。從騰訊辭職回鄉後，黃金選擇種植有機無花果。化肥、除草劑都被排除在外，種植的成本隨之上升，又用時三年拿到有機認證，投入巨大。但他堅持這套方式，“傳統農戶不計個人勞動成本，我拼不過。那我們就定高端，做他們不做的事。”這是黃金為合作社裡的老鄉親們考慮的出路。只有以有機拉高無花果的採購價，鄉親們的辛苦勞作才能更值錢。鮮果量大起來之後，難以儲存，極易損耗。已經花光積蓄的他就又到處找錢，建起年加工2000噸鮮果的廠房，做有機無花果乾。他不斷調整採摘成熟度和烘乾流程，希望每一批果乾的口感儘量穩定。如今，黃金的產品最常收到的評價便是，“除了‘貴’，沒別的缺點”。走不出的產地但把產品做對，並不意味著它自然就會被市場接住。恰恰相反，對不少新農人來說，真正的難題，正是從堅持品質那一刻開始出現的。舒發軍最早意識到的問題是，“我們知道糖好，但不知道怎麼說，怎麼讓人看見”。17歲因車禍失去左腿的舒服軍，團隊裡也大多是殘疾人，譬如種下近百畝甘蔗的60歲視障伯伯，也譬如負責營運的小葉。舒發軍團隊收割甘蔗的阿姨們小葉年紀不大，1988年出生，但有聽力障礙。且受困於縣城的閉塞，小葉再努力學習，卻連拍出一張過關的產品圖都很艱難。團隊想要對外精準傳達產品的真正價值，更是難上加難。而堅持用柴火和五口鍋慢熬川蔗，又意味著成本天然高於工業化紅糖。在傳統銷售管道中，他的紅糖既無法通過外觀脫穎而出，也難以在價格上競爭。作為產區名氣極高的品種，漢源花椒在全國市場上長期被其他品種“借名”。正宗貢椒生長周期長，對海拔、氣候、土壤都有明確要求，李煥平保純種、做標準、提開口率、控雜質，本意是讓差異更清晰。但線上上環境裡，圖片和短描述很難承載產地、香味等資訊，粒大不大、色紅不紅，往往成了消費者更直接的判斷依據；而這兩項又並非漢源花椒的長項。李煥平團隊難以找到有效溝通消費者、完成漢源花椒認知普及的路徑。再加上“他們賣的價格，連我們的成本都達不到”，李煥平說，這讓真正的漢源貢椒，反而成了市場中的少數。類似的困境，也集中出現在青川的土蜂蜜上。青川地區養蜂歷史悠久，森林覆蓋率高、生態環境相對完整，孕育出的土蜂蜜風味穩定、雜味少。對許多生活在山區的老人、殘疾人和困難家庭而言，蜂箱裡產出的，不只是農產品，更是為數不多、可以由自己掌控的生計。但近幾年，青川蜂蜜普遍遭遇滯銷。山區交通不便、資訊管道有限，蜂農多依賴零散熟客或逢集售賣，一旦需求波動，蜂蜜便只能堆在家中。沙洲鎮的張叔叔，需撫養患病女兒和孫子，養蜂曾是重要經濟來源之一，但如今每年約500斤蜂蜜滯留在家；青溪鎮另一位叔叔，幼年時意外身體殘疾，堅持養蜂三十多年，每日走山路往返蜂場需步行一小時，取蜜後靠馬馱運，但年產約2000斤的蜂蜜因無穩定銷路，嚴重滯銷。好蜂蜜就這樣被困在了山裡。當銷售管道無法建立，產量反而成了壓力，養蜂這門原本穩定的生計，也逐漸變成一場難以持續的堅持。這些困境並不完全相同，卻指向同一個現實：當農產品不再以規模化和低價為核心競爭力，它們就很難被原有的流通體系接納。費時費力勞作而生的在地優質農產品，就此卡在了怎麼被看見。背蜜的青川蜂農們怎麼樣讓好產品被看見？直播當天，趙露思的直播間裡累計湧入了將近900萬人。在她的分享裡，漢源花椒不再僅是毫無生氣的紅色顆粒，而是在雞湯等菜品中被反覆描述的麻香；無花果乾被掰開，纖維、濕度和甜度一目瞭然；古法紅糖則被沖成紅糖水，顏色、香氣和入口的層次，都在直播中被放慢節奏細緻描述。更重要的是，在趙露思的講述中，農產品不再只是被標註價格的連結，而是被拆解成產地條件、製作方式和背後的人。漢源花椒為什麼要強調海拔和油脂含量，古法紅糖為什麼堅持柴火慢熬、產量有限，青川蜂蜜是怎樣被老年人們一點點背下山……這些原本被市場忽略的資訊，開始成為消費者決策的一部分。整場直播並沒有刻意追求爆單，而是儘量還原產品真實的使用場景，怎麼吃、為什麼是這個味道、為什麼不能隨便多賣。在這個過程中，這些農業好產品，開始成為被理解、被選擇的好商品。首場持續近7小時的小紅書助農直播，共有近30萬名使用者下單， 1159噸生鮮水果、40萬餘件農副產品在直播中售罄。舒發軍的古法紅糖累計售出7.9萬餘斤，青川縣長裙竹蓀售出7000余斤，黑美人蜜薯與榴蓮紫薯合計售出18萬餘斤。但它們並非因價格低廉而被選擇。與許多強調“最低價”“清庫存”的直播不同，這場直播並未刻意製造價格刺激，而是經由對產品背後的生產方式、制約條件、周期節律等的清晰介紹，讓價格不再成為成交的門檻。這也指向了助農的另一層邏輯。真正可持續的助農，並不是把產品賣到儘可能便宜，而是讓好產品賣出合理的價格，並在穩定復購中形成長期價值。直播助農所做的，不是用一次性低價換取短期爆量，而是通過內容、信任與反饋，幫助農產品逐步建立被市場認可的價值坐標。當消費者願意因為風味、工藝和背後的人持續下單，這種選擇本身，才構成了一種更長久的價值共建。在這樣一場直播中被一次次的細緻呈現，這些農產品也有了被記住的機會。被搶空的黃粑，引發了整個平台上的關注，資料顯示，小紅書上宜賓黃粑搜尋量同比大幅增長353%，眉山大橘甘平站內搜尋同比增長202%。不過，對這些農人來說，小紅書直播間不只是銷售出口，更像一個持續對話的場域。什麼樣的產品被真正需要，什麼樣的表達能建立信任，什麼地方還有改進空間，這是他們從使用者反饋中可以更清晰感知到的需求，也為他們繼續打磨更多農業好商品提供了思路。從而在擴大銷量的基礎上建立起自有品牌，實現一地農業的升級轉型而這，恰恰回應了許多新農人最初的期待。無論是返鄉種植、堅持古法，還是在深山裡守著蜂箱和果樹，他們的目標從來都是讓這門手藝、這片土地，能夠支撐起一方人更穩定的生活。在德昌縣的甘蔗地，舒發軍可以帶著更多殘疾人士就業與增收，讓一群曾被邊緣化的勞動者，用雙手創造價值，為自己贏得尊嚴；在閬中，年近七十無法外出的老農和年過六十被城市工地拒之門外的返鄉民工們，可以通過種植獲得穩定回報。這是被看見的意義。 (中國新聞周刊)

明星趙露思的助農直播，徹底爆單了。1月28日下午，她以“助農推薦官”身份開播，主推四川地區的農產品。開播不到5分鐘，就迅速沖上小紅書買手榜第一名，直播間湧入超15萬人線上圍觀。開播兩小時，累計觀看人次突破330萬，銷售額達千萬元等級，多款產品直接售罄。而值得注意的是，這次直播採用“三零模式”：主播0佣金、平台0服務費、商家0抽佣，僅保留0.6%支付成本，將收益最大限度留給農戶。趙露思還稱，比起帶貨的自己，買東西的消費者才是真正助農的人。同時，她也呼籲，不要因為討厭她就搞惡意退貨，折磨商家。此前，趙露思就曾打破過小紅書多個紀錄，是小紅書首位粉絲量破2000萬的重量級創作者，目前在平台的粉絲數超過2400萬，獲贊與收藏突破1億大關。請來她做助農直播，不僅體現了小紅書的公益之心，也折射出其試圖加快電商業務佈局的增長焦慮。對此，大家怎麼看？你們看好小紅書的電商業務嗎？ (電商之家)

美國關稅政策出現重大調整。美東時間11月14日，美國總統川普簽署行政令，從美國東部時間11月13日起不再對部分農產品徵收所謂“對等關稅”。美國白宮表示，此次調整“對等關稅”適用範圍主要是考慮到美國與貿易夥伴的談判進展，以及當前美國國內對某些產品的需求和生產能力等因素。與此同時，美國與瑞士的貿易談判也傳來最新進展。據美國白宮網站14日發佈的聲明，美國對進口自瑞士的產品徵收的關稅稅率將從目前的39%降至15%。作為交換，瑞士企業承諾在2028年底前向美國投資2000億美元（約合人民幣14200億元）。關稅降至15%據新華社消息，美國白宮網站14日發佈美國與瑞士貿易談判框架協議聯合聲明。根據聲明，美國對進口自瑞士的產品徵收的關稅稅率將從目前的39%降至15%。瑞士聯邦委員兼經濟和教研部長帕姆蘭率團於13日赴華盛頓與美國貿易代表格里爾舉行貿易談判。作為框架協議的一部分，瑞士企業承諾對美投資2000億美元，其中2026年投資額將達670億美元。兩國表示將加快推進貿易協議談判處理程序，計畫於2026年初最終完成談判。瑞士聯邦委員兼經濟、教研部長帕姆蘭在宣佈該協議時表示：“這項貿易協議使瑞士與歐盟處於同等水平，將關稅稅率從39%降至15%，這將影響瑞士約40%的出口。”帕姆蘭補充說：“當然，我們更希望這2000億美元能投資在瑞士本土。因此，聯邦委員會也在同時努力，研究如何進一步降低本國企業的經營成本。”美國貿易代表賈米森·格里爾此前表示，白宮將在周五晚些時候公佈有關細節。格里爾還透露，瑞士承諾購買更多波音公司的民用飛機。瑞士國家經濟秘書處負責人海倫娜·布德里格·阿蒂達聲稱，該較低的關稅稅率將在“數日或數周內”生效，只待美國海關系統完成技術調整。她進一步表示，瑞士對美投資的大部分將來自製藥和生命科學領域，但未提供具體公司資訊。據悉，製藥業是瑞士對美出口第一大類股。格里爾表示：“協議將推動瑞士把大量製造業遷往美國——藥品、黃金精煉、鐵路裝置，我們對此非常興奮。”協議還為瑞士藥企（包括羅氏、諾華）設定15%的關稅天花板，使其免受川普即將出台的232條款“國家安全關稅”衝擊，該條款部分專利藥稅率可能高達100%。帕姆蘭強調，15%上限同樣適用於其他232條款領域，包括半導體，瑞士由此與歐盟待遇持平，更高行業關稅的風險被徹底排除。瑞士政府在一份聲明中表示，此次關稅協議涵蓋鄰國列支敦斯登，並將降低瑞士對美國工業品、魚類、海產品以及瑞士認為“非敏感”的農產品的進口關稅。資料顯示，2024年瑞士與美國的貨物貿易順差為383億美元；2025年前七個月擴大至557億美元，主要因今年第一季度美國在川普4月初實施“對等關稅”之前提前大量囤貨。瑞士工業界對協議表示歡迎，稱這將使他們在美國市場與歐盟競爭對手站在同一起跑線上。瑞士中小製造商協會Swissmechanic主席Nicola Tettamanti表示：“對於自8月1日起一直承受39%關稅的工業部門來說，這是個重大利多。我們首次在美國市場擁有與歐洲競爭者相同的條件。”瑞士經濟研究機構KOF主任Hans Gersbach聲稱：“這大幅減輕了關稅壓力，但瑞士仍面臨額外的經濟負擔和風險。”他預計，機械、精密儀器、鐘錶、食品等對美出口行業受益最大。KOF預計，瑞士2026年經濟增速為0.9%，但隨著關稅下調，這一增速將可能超過1%。瑞士機械和電氣工程行業協會14日表示，美國對瑞士產品的關稅降至15%僅僅消除了瑞士生產商相對於歐盟或日本生產商的巨大劣勢，絕不意味著警報解除。川普簽署當地時間11月14日，美國總統川普簽署行政令，從美國東部時間11月13日起不再對部分農產品徵收所謂“對等關稅”。根據美國白宮發佈的檔案，不再適用“對等關稅”的農產品包括咖啡、茶葉、熱帶水果和果汁、可可、香料、香蕉、柑橘、番茄、牛肉以及一些化肥產品等。白宮方面稱，此次調整“對等關稅”適用範圍主要是考慮到美國與貿易夥伴的談判進展，以及當前美國國內對某些產品的需求和生產能力等因素。不過，多家美國媒體報導說，物價上漲壓力是迫使政府調整關稅的重要原因。有分析認為，共和黨近日在多個地方選舉中接連失利，顯示選民以此表達對物價上漲的不滿。此外，聯邦政府創紀錄的“停擺”預計將削弱美國第四季度經濟增速，也成為促使政府調整關稅政策的重要因素。美國勞工部資料顯示，美國消費者價格指數(CPI)同比漲幅從4月的2.3%持續走高至9月的3%。其中，9月份牛肉、咖啡和茶飲價格同比上漲超10%。上周，美國與阿根廷、厄瓜多、薩爾瓦多和瓜地馬拉等部分拉丁美洲國家達成框架協議，其中包括，對部分咖啡和水果減免關稅。咖啡幾乎是美國人生活中的必需品，具有很高的黏性。受高關稅等因素影響，9月份咖啡價格漲幅在美國消費者價格指數追蹤的所有商品及服務中居首。美國最高法院在本月初就白宮全面徵收關稅的訴訟案召開辯論，該案需要數月的審理過程，預計最終判決結果對國際貿易及美國整體財政影響深遠，涉及大規模、複雜的退稅程序。 (財文社)

2025 年 10 月 30 日，在釜山金碧輝煌的外交大廳裡，中美最高層舉行了一場備受關注的會晤。對金融市場來說，這是一次“氣氛很好”的峰會；對美國中西部農民來說，更關鍵的是一個數字：中國將恢復採購美國大豆據美方對外公佈的資訊，2025 年剩餘時間預計採購 1200 萬噸，未來年度目標則被包裝成高達 2500 萬噸的“新階段”。三周過去，中國方面沒有對這些具體數字做出公開確認。會後不久，市場曾短暫把這一幕當成一次“外交勝利”；但之後的走勢說明，這更像是一個節點：美國在全球農產品中的主導地位正在慢慢褪色，而“糧食安全”正在被重新放到國家戰略的更高位置。一陣短暫的興奮會晤結束後的幾天裡，美國農產品市場確實熱鬧過一陣。在經歷將近兩年的事實性“減量採購”後，11 月初，中國幾家大型國有企業重新下單，買入大約 200 萬至 300 萬噸美國大豆。芝加哥期貨交易所的大豆合約價格一路走高，愛荷華州、伊利諾伊州、內布拉斯加州的農場主，短暫地鬆了一口氣——大家以為，那個熟悉的大買家回來了。然後，行情就停在那裡了。根據彭博社 11 月 12 日的報導，首批訂單之後，並沒有出現預期中的第二波、第三波大單。多家國際貿易機構對路透社表示，對華大豆銷售“沒有明顯新增進展”。美國農業部每周出口銷售報告裡，以往那條醒目的“中國買家”一欄，開始變得空空蕩蕩。當初被市場廣泛引用的“1200 萬噸”目標，目前看起來更像是一筆約 230 萬噸的象徵性採購：禮節意義大於商業意義。按照當前價格測算，剩下那 970 萬噸的“缺口”，對應大約 36 億美元的收入。這筆錢並不隻影響農民個人收入，還會順著供應鏈往外擴散：拖拉機和農機裝置廠商、種子公司、化肥供應商，以及支撐美國鄉村經濟的眾多小企業，都會感受到壓力。三股力量，重寫大豆貿易路線要理解中國為什麼沒有繼續追加美國大豆訂單，得看清楚三件疊加發生的事，它們正在改變全球農產品的流向。1. 關稅從來沒真正退場雖然外交表述更溫和了，但針對美國大豆的報復性關稅一直都還在，相當於在到岸價上疊加了約 13% 的成本。現實非常簡單：當一船巴西大豆抵達中國港口時，往往要比同樣一船美國大豆便宜 20～30 美元/噸。壓榨企業本來利潤就不高，這樣的差價基本相當於“決勝負”。按照荷蘭合作銀行的測算，13% 的原料價差，會直接吞掉每噸 5～10 美元的壓榨利潤——長期堅持買貴的那一個，等於長期把生意做在虧損區。在企業層面，這不是政治態度問題，而是再樸素不過的利潤表問題。2. 南美產能全力上位當美國農戶這兩年承受著“少了最大客戶”的現即時，中國在做的是另一件事：用更長周期的視角，重塑自己的大豆供應來源。2025 年 1–10 月，中國大豆進口量約 1.1 億噸，同比增加 10%，創出新高。關鍵點不在“進口多了”，而在“從那裡進口”：其中約 80% 來自南美，主要是巴西和阿根廷。換句話說，中國並沒有減少吃大豆，只是儘可能少買美國大豆。這不是臨時起意，而是一步步推進的結構性調整。過去十年，巴西大豆種植面積較 2015 年擴大約 40%，產量等比例上升；阿根廷借助壓榨廠升級，成了全球豆粕出口大戶。現在，南美幾乎可以獨立滿足中國的大豆進口需求，美國從“不可或缺”，變成了“可有可無”。3. 從“缺糧焦慮”到“庫存高企”還有一個容易被忽視的現實：在過去一整年大舉進口之後，中國的大豆庫存水平已經相當可觀。在 1.1 億噸的進口之外，業內估計國內庫存已超過 5000 萬噸。國家儲備庫接近滿格，商業庫存也在高位運轉。這意味著，對中國來說，現在面對的不是“有沒有糧”的問題，而是“怎麼消化這些大豆”的問題。在這種環境下，並不存在“必須立刻從美國多買”的迫切性。再加上 2026 年 2 月起巴西新季大豆即將集中上市，而且極有可能繼續保持價格優勢，現實上沒有多少動力去承擔額外的成本溢價。這其實不是第一次“落空”如果把時間往前翻一點，會發現這次並不是第一次出現“數字很好看，執行打折扣”的情況。2020 年 1 月，彼時的美國政府曾高調宣佈與中國達成“第一階段經貿協議”，其中一個重要條款就是兩年內大幅增加採購美國農產品，其中大豆被寄予厚望，年均目標約 3200 萬噸。而從實際資料看，那兩年裡，中國平均每年從美國採購的大豆約 2100 萬噸，目標完成率大概六成，剩下的“缺口”，沒有帶來實質性的懲罰或後續動作，協議中的審計和核查條款基本停留在紙面上。對於談判桌對面的參與者來說，這件事傳遞出的訊號非常直接：農產品採購，在協議裡更像是一種“表達態度”的工具，而不是一定會嚴格執行的硬約束。這一次的情形某種程度上是當年協議的“升級版”，只不過這回連具體數字，都只是出現在美方的新聞通稿裡，中方並沒有公開確認配額和時間表。問題在於：美國農民已經按照這些數字安排了播種和收割。糧食，被重新定義為“安全資產”如果跳出大豆本身，視角放寬一點，會看到一個很清晰的趨勢：中國近幾年在多個領域都在做一件事：降低對單一外部供應方的依賴，增強關鍵環節的可控性。半導體領域要補鏈條，金融系統要有替代通道，糧食供應同樣如此。俄烏衝突爆發之後，全球對能源、糧食、金融結算管道的敏感度都明顯提升，大家都意識到：糧食不只是經濟問題，也可能在關鍵時刻變成安全問題。在這個框架下，從美國轉向南美，更多是戰略層面的長期調整，而不是簡單的“談判籌碼”。首批從美國買入的那 200 萬～300 萬噸，更像是為其他議題營造良好氛圍的配套動作，比如在部分監管合作、港口准入等問題上的協調。當這些過程性事務推進到一定階段之後，價格、關稅、庫存這些硬因素重新佔據上風，訂單自然就不再往美國那邊傾斜。美國鄉村帳本上的連鎖反應對於美國農場主而言，這一切不是抽象的地緣政治，而是每年秋天帳本上的幾行數字。美國農場局聯合會的資料指出，農場破產申請近一年同比增長約 20%。美國農民平均年齡已經超過 58 歲，不少人在前幾年農產品價格高位、對中國出口強勁的時期加了槓桿，擴了地、換了裝置，默認的前提是“對華出口會持續多年”。如今，這個前提正在被一點點抹掉。大豆價格從 2024 年初每蒲式耳約 14 美元，跌到目前約 11 美元。對很多農場來說，盈虧平衡點在 10 美元左右——再往下，收入就撐不起土地租金、人工、農資等成本。一旦價格跌破這條線，受衝擊的不只是一家一戶農場，還有大量深紮在鄉鎮的中小銀行。過去幾年農業疲軟已經讓這些地方銀行變得更脆弱，新的衝擊會加快出清。為了緩衝這一沖擊，從 2018 年以來，美國財政部已經通過各類項目，向農民發放了約 280 億美元的貿易補償。按照當前市場情況，不少機構預測，如果要在未來 18 個月裡避免一輪更大規模的農場倒閉潮，額外補貼的規模可能還要再加 50 億至 100 億美元。這筆錢，一方面推高了聯邦財政赤字，另一方面也在改變農業的運行邏輯：即便市場需求不足，政策補貼也在一定程度上鼓勵繼續種植。但如果完全關掉這些補貼，美國中西部幾個關鍵州的經濟和就業，就會在選舉周期裡成為難以承受的政治風險。“財政約束”和“選舉壓力”之間，結果往往並不難判斷。三種可能的未來在美國農業圈和政策圈內部，圍繞“接下來幾年會發生什麼”，大致有三種主流判斷：第一種：緩慢下台（機率更高）中國每年維持 500 萬～700 萬噸左右的美國大豆採購，約佔總進口需求的 15% 左右，既不完全退出、也不再回到高峰。美國大豆種植面積在未來五年裡溫和縮減，部分農民改種其他作物，部分選擇退出。美國在全球大豆出口中的份額，從歷史高點約 40% 下滑到 25% 以下。政府補貼從“臨時救急”變成“長期常態”，美國農業進入一種“規模仍然龐大，但競爭力邊際走弱”的新階段。第二種：短暫反彈如果巴西遭遇極端天氣、病蟲害或基礎設施瓶頸，中國短期內可能不得不再向美國提高訂單，把採購量拉回到每年 1000 萬～1500 萬噸。這能為美國農場爭取一段喘息時間，但如果關稅結構沒有明顯變化、長單也沒有法律約束力，等南美供應恢復之後，市場份額極有可能再次回流。第三種：極端情形在某些地緣政治敏感議題大幅升溫的情況下，農產品可能被納入更嚴厲的貿易限制。這種情形下，中美農產品貿易量可能接近歸零，大豆價格跌破每蒲式耳 10 美元，大量農場破產，鄉村銀行遭遇更大壓力，聯邦補貼成本急劇上升。這種情況目前仍然被視為“尾部風險”，但在風險評估的模型裡，它已經不再是純粹的理論假設。一整套舊假設，正在失效真正值得注意的，不只是訂單本身，而是美國農業過去幾十年賴以建立戰略的幾條“基本假設”，正在同時鬆動：• 中國的增長一定需要大量美國農產品 南美的擴產已經證明，供應可以被重構；• 美國在農業科技上的領先優勢不可撼動巴西、阿根廷的技術和基礎設施正在快速追趕；• 糧食貿易可以和大國關係脫鉤現實告訴我們，糧食正在被納入更廣義的安全考量；• 農產品採購一旦寫進協議就等於落袋為安多輪“數字好看、執行打折”已經給出了答案。取而代之的是一個更現實的邏輯：在許多國家的政策排序中，“供應鏈安全”正在排在“成本效率”之前。糧食被視為一種長期的戰略資產，而不只是一筆短期貿易。對美國農業來說，這意味著必須做出調整：要麼主動去開拓印度、東南亞、非洲等新市場，去尋找下一批穩定買家；要麼接受一個“規模尚在、份額下滑、補貼托底”的新常態，慢慢從“曾經的絕對中心”變成“仍然重要但不再主導”。那次握手，真正改變的是什麼？回頭看 2025 年 10 月那場中美最高層會晤，它確實在鏡頭裡留下了一個好看的畫面：握手、微笑、新聞發佈會上的積極表述。但幾周之後，真正寫進市場記憶的，卻是另一組畫面：沒有繼續到來的追加訂單、關稅和價格的現實約束、南美不斷擴大的產能，以及中國大豆進口結構的悄然重塑。可以說，那次握手並沒有把時鐘撥回到“美國農產品主導全球”的年代，卻清楚地提醒了所有人：糧食貿易正在進入一個新的時代誰能穩定供貨，誰就更有話語權。對美國農民來說，這是生意和生活的現實考驗；對政策制定者來說，這是農業戰略和財政政策的重新平衡；對普通投資者來說，這提醒我們：在宏觀敘事之外，最基礎的東西誰種糧、誰買糧、怎麼運糧正在悄悄重寫全球格局。(CapitalWatch)

11月4日，李成鋼國際貿易談判代表兼副部長在京會見美國農產品貿易代表團。雙方就中美經貿關係、農產品貿易等進行了交流。李成鋼表示，良好的中美經貿關係有利於兩國，也有利於世界。今年5月以來，雙方經貿團隊以兩國元首重要共識為戰略指引，舉行了五次會談，推動中美經貿關係回穩。這充分證明，中美雙方秉持平等、尊重和互惠的精神，通過開展對話與合作，能找到解決問題的辦法。李成鋼指出，中美互為重要的農產品貿易夥伴。今年以來中美農產品貿易出現了一些波動，根源在於美方的單邊關稅措施。事實上，兩國在自然稟賦、市場、資金、技術等領域各有優勢，互補性強，合作空間廣闊。希望美方與中方一道，著眼大局，為農業等領域務實合作營造有利氛圍。美方代表團成員表示，中國是美國農產品重要出口市場，美國農業界珍視對華夥伴關係，致力於與中方共同做大合作蛋糕。穩定的中美經貿關係對兩國農業貿易至關重要，期待雙邊經貿關係維持良好發展態勢。 (直新聞)

2025/11/06 07:15MoneyDJ新聞 2025-11-06 07:15:34 黃智勤 發佈中國決定暫停對美國部分農產品加徵報復性關稅，激勵芝加哥期貨交易所(CBOT)三大農產品同步上漲。TradingCharts報價顯示，CBOT 1月黃豆期貨5日收盤上漲1.1%至每英斗11.3425美元，12月小麥期貨收盤上漲0.8%至每英斗5.5475美元，12月玉米期貨上漲0.9%至每英斗4.3525美元。美國洲際期貨交易所(ICE Futures U.S.) 12月棉花期貨5日收盤上漲0.05%至每磅65.23美分，3月粗糖期貨下挫0.8%至每磅14.11美分。美中已於上週敲定為期一年的貿易協議，暫時化解僵局。中國政府5日證實將自11月10日起取消對部分美國農產品加徵的最高15%關稅，但對其他農產品保留10%基準關稅。研調機構Stewart-Peterson Inc.發佈的《穀物市場內幕》(Grain Market Insider)指出，北京決定取消對部分美國農產品加徵關稅，對糧食市場和股票市場提供支撐。儘管美國黃豆價格仍高於南美黃豆，但中國重返積極買家行列，推動看漲情緒。白宮聲稱，中國承諾於2025年11~2月購買至少1,200萬噸美國黃豆、接下來三年期間每年至少購買2,500萬噸黃豆；也有消息指出，中國睽違一年再度向美國下單小麥。路透分析，儘管關稅已降低，美國出口至中國的黃豆目前仍面臨13%關稅，價格高於巴西黃豆。中國近期也向巴西採購10船黃豆，實現供應來源多元化。美國農產品加工和貿易商ADM (Archer-Daniels-Midland)公佈，受壓榨利潤下降影響，其農業服務和油籽業務部門的利潤上季大幅下滑，美國生物燃料政策延遲以及國際貿易流動面臨挑戰，導致需求疲軟。來源：shutterstockhttps://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=4d5963f4-aa23-4f75-b65f-3076cfd76bff

中美經貿最新一輪磋商周日在馬來西亞結束，雙方都對兩天的談判做出積極評價，其中中國的新聞稿樂觀而穩健，美國方面則像以往一樣發聲密集，態度尤顯積極。中國新聞稿表示，雙方達成了“基本共識”，美方的描述是雙方達成了“非常積極的框架”。川普直接對記者說，“我認為我們將與中國達成協議。”中國代表團周日發佈新聞稿。新聞稿說，雙方以今年以來兩國元首歷次通話重要共識為引領，圍繞美對華海事物流和造船業301措施、延長對等關稅暫停期、芬太尼關稅和執法合作、農產品貿易、出口管制等雙方共同關心的重要經貿問題，進行了坦誠、深入、富有建設性的交流磋商，就解決各自關切的安排達成基本共識。雙方同意進一步確定具體細節，並履行各自國內批准程序。中美經貿中方牽頭人、中國國務院副總理何立峰說，中美經貿關係的本質是互利共贏，雙方合則兩利、斗則俱傷，維護中美經貿關係穩定發展，符合兩國和兩國人民的根本利益，也符合國際社會的期待。對於在經貿合作中出現的分歧和摩擦，雙方應本著相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，通過平等對話協商，找到妥善解決彼此關切的辦法。中美經貿磋商成果來之不易，需要雙方共同維護。希望美方與中方相向而行，共同落實好兩國元首歷次通話重要共識和今年以來歷次經貿磋商成果，進一步積累互信、管控分歧，拓展互利合作，推動雙邊經貿關係不斷邁向更高水平。中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼對記者說，雙方就妥善解決彼此關注的多項重要經貿議題形成初步共識，下一步將履行各自國內批准程序。“美方表達立場是強硬的，中方維護利益是堅定的。”李成鋼說，此次磋商中，中美經貿團隊始終相互尊重、平等對話。未來，雙方將進一步加強溝通交流，為中美經貿關係更穩定、更健康的發展作出積極努力。另外，中方的新聞稿說，美方在談判中表示，美中經貿關係是全球最具影響力的雙邊關係，美方願同中方通過平等、尊重的方式解決分歧、加強合作，實現共同發展。▲川普26日到達馬來西亞（圖源：彭博社）川普周日在吉隆坡東盟峰會期間對記者說，美中將達成“良好協議”，並表示他期待中美舉行更多後續會晤。川普表示：“他們想達成協議，我們也想達成協議。”另據報導，美國財政部長貝森特周日下午說，美國和中國貿易談判代表已經達成“非常積極的框架”。他說：“我認為這個框架具有建設性，並且影響深遠，使我們能夠繼續前進。”CNN的報導說，貝森特表示，在與中方進行了“非常好”的貿易談判後，對中國提高關稅“實際上已不存在”。當被問及兩國是否會延長將於11月10日到期的貿易休戰協議時，貝森特說：“我的答案是肯定的。”但他同時說，就美方而言，最終決定權將由川普掌握。▲貝森特在馬來西亞吉隆坡出席中美貿易談判後向媒體發表講話（圖源：路透社）美方周六晚上就表示雙方會談“非常具有建設性”。貝森特和美國貿易代表格里爾周日都說，馬來西亞談判的成功為兩國預期幾天後在首爾舉行的關鍵會晤“奠定了基礎”“鋪平了道路”。彭博社評論稱，“談判雙方發出的令人鼓舞的訊號與最近幾周的情況形成了鮮明對比。”《南華早報》引用美國安庫拉諮詢集團董事總經理的話，認為雙方“已經非常明確地表明了各自的核心要求和不可談判的紅線”，從而為“最終談判達成協議”設定了明確的參數。他還說，吉隆坡的這輪貿易談判為中美韓國會晤“重新建立了必要條件”，韓國會晤“可能成為決定關稅休戰和稀土出口管制爭議未來的決定性論壇”。 (胡錫進觀察)