#稅收
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《紐約客》丨美國最富有且最隱秘的階層

The Wealthiest—and Stealthiest—Class in America 美國各地的百萬富翁們靠熱狗、汽車經銷店、醫療機構和便利店發家致富，隨後又學會了如何守護自己的財富。 本文即將刊登於2026 年 9 月 21 日的《紐約客》雜誌印刷版。作者：約翰·蘭徹斯特自 1995 年以來一直為《紐約客》撰稿，他是《倫敦書評》的特約編輯。 我們對億萬富翁著迷不已，但那些經營街頭小店的老闆們加起來，其財富規模卻比《福布斯》400富豪榜上的富豪們還要高出一個數量級。插圖：Joanne Joo
《紐約客》丨美國最富有且最隱秘的階層
生活#百萬富翁#財富集中#稅收改革
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緊急通知！中國要全球徵稅了，澳洲華人跑不掉！

澳洲華人，顫抖吧，中國要全球徵稅了！ 目前，隨著中國稅收相關的法律制度的完善以及社會經濟的發展，實際開始向中國公民的境外收入徵稅， 中國稅收居民有別於通常認知中的“居民”概念—— 簡單來說，無論你因為何種理由在中國境內習慣性居住，就應被認定為是在境內有住所的個人。
緊急通知！中國要全球徵稅了，澳洲華人跑不掉！
宏觀#中國#稅收政策#境外收入
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海南自貿港會成為避稅港嗎？

聽說現在海南很多商品比內地便宜，我可以多買一些帶給親友嗎？海南自貿港的稅收優惠政策很吸引人，這裡會成為某些企業和人群的避稅港嗎？——人民網網友之前，網上有一個熱議話題，與這名網友的疑問很相似。網傳零關稅條件下，在海南能半價買到某款進口汽車，引得不少網友歡呼：“這就訂機票去海南買車。”確實，零關稅政策帶來不小的優惠，很吸引人，但是各類優惠政策都有適用條件，“便宜”不是隨便就能撿的。以零關稅的進口汽車為例，海南進口車免稅政策僅適用於在海南從事交通運輸、旅遊業的企業。企業需滿足合規條件，才有購買資格。車輛必須用於營運，確保始發地與目的地至少一端在海南自貿港內，每年在內地停留時間累計不超過120天。在海南能夠購買各類免稅商品，但政策規定，消費者在一個自然年內的購買額度是10萬元，超出年度免稅購物額度、限量的部分，要照章繳納進境物品進口稅。同時，海關提醒，“套購”和“代購”都是利用免稅額度做生意，將被依法追究責任。有了“享受門檻”，各類優惠政策才不會被濫用。這就可以明確回答網友的第二個問題：海南自貿港不願也不會成為避稅港。什麼是避稅港？一般指那些稅率極低甚至為零、監管松、資訊不公開的地區，主要靠吸引外來資金轉移利潤、逃避稅收。而海南自貿港，從發展定位、制度設計到監管體系，都不符合這些特徵。海南自貿港稅收優惠政策的目標是服務實體經濟發展、吸引國內國際高端要素匯聚、打造制度型開放高地。可以說，在政策設計之初，網友關心的問題，國家都想到了。備受關注的企業所得稅稅率15%、個人所得稅最高負擔15%等稅收優惠政策，同樣有明確的適用條件。企業所得稅15%的優惠，僅適用於鼓勵類產業，且要求企業實際管理機構設在海南自貿港，堅決杜絕空殼公司套利。如果企業僅在自貿港註冊登記，其生產經營、人員、帳務、財產等任意一項不在自貿港，便不得享受這一優惠政策。個人所得稅優惠，只面向海南自貿港真正需要的高端緊缺人才，且人才類型要符合需求目錄、滿足認可標準，並經相關部門聯合認定。政策還要求，一般情形下，納稅人一個納稅年度內在海南自貿港累計居住需滿183天，納稅所得必須來源於海南自貿港等。說到底，企業和個人都得有“真材實料”，才適用這些政策。精準定向的優惠設計，既釋放了政策紅利，又守住了稅收公平底線。好的制度設計離不開堅決執行。海南自貿港的監管體系也很“聰明”——借助巨量資料、人工智慧，系統能自動預警異常跨境資金轉移、高風險地區交易；運用區塊鏈技術，重要交易可全程追溯；與100多個國家和地區交換金融帳戶資訊……海南自貿港一方面建構起“制度+科技+合作”的反洗錢體系，讓違法行為無處藏身；另一方面，繼續與國際社會加強合作，推動稅收透明化，打擊鑽空子行為。海南自貿港自建設以來，聚焦旅遊業、現代服務業、高新技術產業和熱帶特色高效農業四大主導產業，吸引了一批真正紮根自貿港、深耕實體經濟的企業和人才，政策效能正逐步轉化為高品質發展動能。全島封關運作滿百日，一項項資料展現著海南自貿港建設的亮眼成績：離島免稅購物金額達156.2億元，同比增長27.64%；累計新增經營主體8.5萬戶，同比增長39.87%；外貿進出口額超800億元，同比增長32.9%；免簽入境外籍旅客22.3萬人次，同比增長54%……一個開放而有序的海南自貿港，並非投機者鑽營取巧的場所，而是奮鬥者追逐夢想的熱土。這就是海南自貿港——要的不僅是“開放”，更是“健康的開放”；追求的不僅是“活力”，更是“可持續的活力”。 (海南新聞聯播)
A股#海南自貿港#稅收優惠#避稅港
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海南封關後，中產和資本搶著南下淘金

一個更低成本購金窗口。政策紅利打開低價購金窗口，一場千里淘金盛宴正在海南上演。12月18日海南自貿港正式啟動全島封關，到今天已超過10天，多項相關政策，相繼實現了首批業務落地。海口海關資料顯示，封關首周，海南新增外資備案企業1972家，同比增長2.3倍。封關後，海南將以“零關稅、低稅率、簡稅制”為重點核心政策。政策指出，“零關稅”政策主要包括：“一線”（國境線）全面放開：除極少數例外（如危害國家安全、生態環境等特殊物品），絕大多數境外貨物進入海南自貿港時，免徵進口關稅、進口環節增值稅和消費稅；“二線”（海南與內地之間）有限監管：海南與內地之間的貨物流動視為“進口”，需按規定補稅，但對島內企業生產的貨物加工增值超過30%（含）進入內地時，免徵進口關稅（已在洋浦保稅港區試點，封關後推廣至全島）；特定清單“零關稅”則全覆蓋。一個重要變化在於，“零關稅”商品稅目比例從封關前的約21%大幅躍升至74%。企業進口自用的生產裝置、營運所需的交通工具、原輔料，基本全部免徵進口關稅、增值稅和消費稅。個人購物享受的免稅額度也提升至每人每年10萬元。對於普通消費者來說，享受稅收優惠還是要通過“離島免稅”政策。據統計，封關六天內，三亞四家免稅店銷售額達6.3億元，同比增長47.2%，日均銷售額破億。但人們還沒來得及去定義，這場政策對各行各業來說，到底是一個怎樣的想像空間。一股來自中產的淘金熱就迅速蔓延至海南的三亞與海口。而紫金礦業、中國黃金、老鳳祥等黃金企業也已紛紛佈局海南，建設產業園或是區域總部。一個更低成本的購金窗口這場黃金熱，自封關次日的12月19號便開始了，當時老廟黃金價格展示牌顯示，當天免稅金價為1180元/克，有稅金價為1356元/克，免稅價便宜176元/克。而價格優勢的關鍵是，進口黃金飾品原本需要徵收的相關稅費在特定環節能夠得到減免或優惠。政府補貼和商場活動也能進一步拉低實際到手價。站在這樣一個黃金價格新高的歷史節點上，對消費者來說，海南封關帶來的稅收優惠，使得購買黃金飾品更便宜了，確實是能夠成為個人資產配置的紅利。這也就能解釋，為何甚至會有人拖著行李箱前來。事實上，在海南封關之前，海南免稅店裡的金飾就已經有免稅和政府優惠券，據《中國黃金報》報導，海南自貿港此前已為黃金珠寶行業提供了多項政策支援。比如加工增值免關稅政策。海南海關資料顯示，2025年上半年，海南企業利用此政策新增享惠貨值達31.6億元，減免稅款2.33億元。全省48家已享惠企業涉及10個行業類別、44種貨品應用場景。其中，7家珠寶首飾製造企業，以及珍珠飾品、藍寶石飾品等貨品率先享惠。第二個關鍵政策是稅收優惠政策。海南將“寶玉石加工和珠寶首飾鑲嵌製造”明確列入鼓勵類產業目錄，符合條件的企業可享受15%的企業所得稅優惠稅率，低於內地的25%。同時，針對高端人才的實際稅負超過15%部分予以免徵。到12月底，海南封關後的淘金熱還在持續升溫，並愈演愈烈。黃金價格今年已經持續走出令人驚嘆的牛市行情。“海南封關之後，中產湧入搶金子，買40克金飾能省1萬多”等報導一時間密集登上各大社交媒體平台熱搜。深層次的商業機會在那？中產南下淘金的熱潮，只是一個縮影。對黃金行業來說，海南封關也將帶來深層次的機遇。一方面，利多產業端黃金加工。不少資本和企業已將目光投向黃金加工、交易、倉儲等產業鏈環節，紛紛佈局海南，建設產業園、區域總部或創意中心。公開資料顯示，紫金礦業今年12月宣佈於海南三亞投資建設國際業務總部，適時開展黃金精深加工業務。據國家企業信用資訊公示系統顯示，紫金(海南)國際礦業營運管理有限公司於12月9日成立，註冊資本1億元人民幣，經營範圍包含非煤礦山礦產資源開採、金屬與非金屬礦產資源地質勘探、礦產資源儲量估算和報告編制服務等。股權穿透顯示，該公司由紫金礦業集團股份有限公司全資持股。中國黃金今年12月初宣佈，擬在海南省出資設立全資子公司——中金珠寶國際有限公司，註冊資本高達5億元。老鳳祥也已在海南設有老鳳祥（海南）首飾有限公司及老鳳祥（海南）黃金珠寶時尚創意中心有限公司。包括戴比爾斯、寶格麗、謝瑞麟等眾多知名珠寶品牌早已在海南落地。越來越多黃金產業都在思考如何變局，利用海南地理優勢，解決人才短缺、配套相對落後等短板，開展黃金轉口貿易等更多可能性。狂歡之下，市場風險和波動始終存在很多人也在幻想海南買金條，利用價差帶回內地轉手賣掉投機。但套利空間，風險暗藏。黃金商品單價高、稅重，一旦攜帶金額超過免稅額度，或者在數量上超過海關規定的合理自用的數量，就必須補繳關稅、增值稅和消費稅。而且合理自用認定的免稅商品還不止是看金額，而是品類和數量。如果個人攜帶超過免稅規定的商品從海南返回內地，補稅後，價差優勢不復存在。據悉，目前離島免稅購物額度為，每人每年10萬元人民幣。但目前已有不少媒體報導，出現大量職業代購瘋狂在免稅店搶購現象。這也引發監管升級——海南已建立“免稅品溯源系統”，對高頻購買者實施黃名單預警。黃金珠寶本身也是一種融合價值、原料和設計屬性的行業，所以說，海南現在的黃金優勢其實還是主要體現在“加工增值”和“離島免稅消費”上。真正的淘金機會，註定不取決於每克的價差，而在於海南全島封關運作後，所釋放出的產業生態效應。進入2024年以來，受多重因素影響，國際金價屢創新高，中國金價也隨之水漲船高，零售金價一度飆升至每克600元以上。黃金價格的市場風險和波動始終存在。而當前的“淘金熱”很大程度上，也是建立在對金價持續上漲的預期之上。對於消費者而言，海南購金的熱度能持續多久？狂歡過後，這場中產淘金熱，終究回歸理性。 (虎嗅APP)
海南封關後，中產和資本搶著南下淘金
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斬殺線的本質是稅收

美國斬殺線這個詞火了後，大量讀者在後台問我怎麼看待斬殺線？這事其實特別簡單，你只要用經濟鏈一分析，事情就清清楚楚明明白白。美國斬殺線的本質，是針對美國平民的高稅收。你作為美國普通的經濟生產者，你能交得起這種高稅收，那就不會被斬殺，如果你交不起，那就會被社會規則乾淨利落地斬殺。就這麼簡單。本質就是個稅收問題。美國平民階層的稅極重極重，一個普通的上班族，主要是聯邦稅、州稅、地方稅。聯邦稅又分為聯邦所得稅、社會保險稅、醫療保險稅三種。其中最重的是聯邦所得稅，採用累進稅率，從10%到37%，扣多少取決於你的應納稅收入和你在W-4表（預扣稅說明書，每次領工資時填，把估計要交的稅預扣下來）上填報的預扣津貼，比如婚姻狀況、受撫養人數量等。第二個是社會保險稅，打工人繳納6.2%，老闆再替打工人繳納6.2%，這個有封頂，2024年封頂是168600美元，超過這個數就不用多扣。第三個是醫療保險稅，打工人和老闆各繳納1.45%，這個不封頂，賺得多繳得多，要是你收入超過20萬美元一年，還要另繳0.9%的醫療保險附加稅。交完聯邦稅還得交州稅，州稅一般只有州所得稅，有的州高有的州低，大家根據自己情況來定。比如加州和紐約州就特別高且複雜，比如加州，州稅分9檔，能從1%收到12.3%，單身年薪6.4萬美元以上，就收你9.3%的稅；單身年薪34.9萬美元以上，收你11.3%的稅；單身年薪超過100萬美元以上，收你12.3%的稅。看到這個資料大家是不是覺得加州瘋掉了？如果我一年7萬年薪，就收9.3%的稅，這是搶劫嗎？其實美國的稅法極其複雜，複雜到必須叫專人幫普通人處理稅收問題，這個9.3%的稅，並不是簡單的7萬乘以9.3%，收你6510美元的稅。實際的收法是，這7萬會拆分來算，是一種邊際稅率演算法。這7萬里的10412美元，是按1%稅率算；10413-24684美元，按2%來算；24685-38959美元，按4%來算；38960-54081美元，按6%來算；54082-68350美元，按8%來算；68351-349137美元，才按9.3%來算。這樣算下來，實際你7萬美元年薪，交稅是10412*1%+14272*2%+14275*4%+15122*6%+14269*8%+1650*9.3%=3162.85美元。大概比大家預想中少一半，但年薪7萬，州這一部分就收你3162元，也不輕鬆。但美國也有9個州不收州所得稅，比如德州、佛羅里達州、華盛頓州等。科羅拉多、賓西法尼亞、密歇根等州則採用統一的低扁平稅，收你個3%-5%左右。當你交完聯邦稅和州稅，下面還要交地方稅。美國稅收最狠的紐約市，除了聯邦和州要收你稅，市裡還收普通人3.078%-3.876%的市所得稅，一個高收入的紐約市民，光州和市聯合起來，最大邊際稅率接近14.8%。華盛頓特區、費城、芝加哥也收地方稅，這個稅種並不普及，收的城市不多。那作為一個美國人，他一門心思去低稅率的州不就不行？生活從來都沒有既要又要，凡是高稅率的州，它教育、醫療、基建就要好一些，低稅率的州，教育、醫療、基建就要差不少，選什麼都是要好好權衡。舉個簡單的例子，假如你是一個年收入10萬美元的加州單身年輕人，那你一年的總稅負是28291美元，稅後年收入是71709美元，每月稅後收入是5976美元。但小夥子，你在美國生活，還有其它你看不見又必須支出的稅。首先你只要出門消費，在購買商品和服務時，就得交一筆消費稅，這筆稅加州是8.5%、紐約是8.875%、芝加哥是10.25%。就是你幹啥都要交稅，你買個手機，你買個家具，你去住酒店、租車，這都得交。美國有部分州不要你交消費稅，蒙大拿、俄勒岡、阿拉斯加等就不用。在外面逛了一圈，你氣咻咻地交了各種消費稅，回到家一看，還得交財產稅。財產稅主要是房地產稅和動產稅。在美國你買了房子，那你每年就得交房子估值1-2%的房地產稅，永永遠遠要交、生生世世要交、你做牛做馬也得交，你住100年，就得交100年。你要敢不交這個稅，超過1年，政府會在房產登記records上標註“稅務留置權”，政府有權把你欠的稅拍賣給私人或公司，中標的私人或公司，會先替你向政府繳清欠下的稅款，然後向你追討這筆錢，但你得付20%或更高的利息及其他費用。要是6個月到3年你還是付不出這筆錢，政府或債權人有權低價拍賣你的房子，把你趕到大街上住帳篷，再把拍賣的錢拿出來抵扣欠款。理論上拍賣後抵扣完欠款，剩下的錢會還給你，但實際操作中，這裡扣一點那裡扣一點，不知道為什麼到你手裡就沒幾個錢了。在美國買房，其實有點像跟政府租房，你有這房子的使用權，但不是終身擁有權，你每年還得交租金，你不交租，就滾出去。如果你還買了遊艇、飛機，那還另收一筆動產稅，企業的機械裝置、家具等，也會收你一筆動產稅。在美國生活，上面已經列出了聯邦所得稅、社會保險稅、醫療保險稅、州所得稅、地方稅、消費稅、房地產稅和動產稅，這是明面上的，但實際上，還有其它必須支出項在等著你跳下去。買房子必須有房屋保險，買車必須有車險，去餐廳吃飯必須給小費，其實這些，都是無形的稅。不是說交給政府的才叫稅嗎？這種交給私人公司的怎麼能叫稅？不能用中國的方式來理解美國，在美國是有兩種方式來抽平民階層的稅，一種是政府，另一種是私人集團，你也可以叫他們資本，你上交的保險和醫療費用，就是美國的金融集團、保險公司、醫療集團在抽平民的稅。美國的醫療支出全球斷層式第一，人均醫療支出是其他發達國家的2-3倍，但醫療體系搞得稀爛，主要開支都耗在了行政成本（就是醫藥公司找理由把錢給貪了）、高昂的藥價（政府不能跟他們談價格）、醫生高薪這些事情上了，醫療上下游牢牢抱團，一起從美國平民那快樂搞錢。中國人只能理解政府收稅，但美國是政府和私人大公司一起在收稅。我覺得小費也是稅，本來這筆錢應該由餐飲老闆出的，但轉嫁給了消費者，餐飲老闆只要出一點薪水，就讓服務員和消費者發生矛盾，也屬於資本主義的發動群眾斗群眾。聯邦稅+州稅+地方稅+消費稅+房地產稅+動產稅+醫療保險+車房保險+小費，這些日常必需支出，構成了美國的高生活成本。如果沒有房產，那就把房地產稅換成房租，日常開支高得讓人喘不過氣來，吸乾了美國普通人的現金流，於是就有了《破產姐妹》和《無恥之徒》。因為沒有現金流，導致拿不出大錢救急，那為了應對高昂的美國大學學費，就只有借學貸。美國公立大學四年學費通常超10萬美元，私立一般在20-30萬美元，聯邦學貸利息一般在5%-8%，私人學貸利息一般在4%-15%，假如一個人靠學貸讀完碩士，欠了12萬學貸，畢業後年薪6萬美元起步，他每個月只能拿300-400美元還學貸，一般連每月利息都還不上，是要花好幾十年慢慢還的。每月那麼多的稅、那麼多的保險，現在還要加一個學貸，你就明白，為何美國底層黑人翻不了身了？為何美國人動不動就破產？為何突然一個受過良好教育的美國人，能拉小提琴會講幾門外語，只是生活中遇到了一點挫折，他就啥也沒有了突然跑街上住帳篷了？在美國找工作必須要有一個固定地址，那怕跑外賣也必須有，為何要有固定地址？因為只有固定地址，才找得著你這個人，去承受那麼多的稅、保險、貸款。你連固定地址都沒有，憑什麼相信你？你跑路了怎麼辦？大家看甜甜圈王偉恆，跑去美國後一直在努力保證自己有個固定地址，因為有固定地址才可以送外賣。2023年8月他湊不起錢給房租後，就不能再送外賣，也找不到其他工作，又被醫生聊了十分鐘收他5600美元，慢慢在美國淪落到住帳篷和乞討，一下就跌入了美國斬殺線範圍。總結下，美國是一個由政府和資本，共同向平民收取高額稅收的國家，在美國生存必須承受這種高稅收。你有固定地址，是證明你能承擔高稅收成本的底線，在底線之上，你是安全的，如果連固定地址都沒有，那就在斬殺線之下，後面就要排隊去死了。所以開篇我就說，美國斬殺線的本質，是針對美國平民的高稅收。美國是一個很特殊的國家，它是一個殖民地資本主義國家，所以跟其他國家都不一樣。中國和歐洲都是原住民國家，不是殖民地，做事不能做太絕，必須給社會托底。中國是社會主義國家就更要托底，歐洲雖然是資本主義，但人家也會托底，歐洲福利比美國好太多了，民眾吃福利都吃成白左了，離被斬殺還有十萬八千里。美國是殖民地國家，它對平民階層是沒有感情的，立個規矩，想斬就斬。想想美國成分有多複雜，哥們你從義大利西西里島來？你從中國江門台山來？你從愛爾蘭梅奧來？你從德國巴伐利亞來？你從肯尼亞尼安薩來？好好好，你們語言都不一樣，膚色不一樣，宗教信仰不一樣，文化習慣不一樣，憑什麼跟你們親？那當然規矩第一，想要在美國活命，就得守美國的規矩，就必須接受美國政府和大資本的高稅收，誰不守規矩，交不了這筆錢，就斬殺誰。我以前很多文章介紹過，美國主要稅源是個人所得稅，中國主要稅源是增值稅，也就是美國的主要稅來自打工人，中國的主要稅來自企業。斬殺線也是稅源立威線，誰交不了稅，誰就得去死。那美國為何就老盯著普通上班族收稅呢？為何不收富人的稅？美國富人的稅極難收得上來，千億富豪巴菲特一年交的稅，比他的秘書還低，百億富豪布隆伯格，一年只交1.3-4%的稅，貝索斯和馬斯克好幾年都是幾乎零稅收。這些富人懂得叫財務做出各種合法的虧損帳本，保證自己不交稅。美國確實收不了富人的稅，但這個不怪美國，收富人稅是全球難題，全世界現在只有中國能有效收取富人的稅，以避免讓平民階層成為稅源大戶。在美國一旦成為流浪漢，只要沒了房子，就會因為嚴寒酷暑、搶劫傷人、吸毒嗑藥、傷口感染、傳染病、慢性病、交通意外慢慢死掉，一般美國流浪漢只能活七年，男性平均壽命是48歲，女性是52歲。大家可以對比甜甜圈王偉恆的照片，從他2022年進入美國，2023年成為流浪漢，2025年已經蒼老了許多許多，身體狀況越來越差，不知道還能撐多久。說了這麼多關於斬殺線的理論，聽起來特別恐怖，但其實，美國人沒有這麼在意這件事。你覺得恐怖，那是因為你是一個中國人，你認為撫老恤幼、眾生安康是正常狀態，每一個弱者都應該有生存的底線，這也是社會道德的底線，這是典型的中國人思維。美國人並不這麼覺得，他們認為願賭服輸、生死由命是正常狀態，輸了就輸了，流浪就流浪，死了就死了嘛，有啥好恐怖的，這不是優勝劣汰的正常情況嗎？美國是一個上限很高、下限很低的國家，它一直都這樣，每年準時準點清理掉一批人，但又同時讓一批人突然發大財。不要把美國想像得太美好，也不要把美國想像得太淒慘。美國也遵守基本的經濟規律，要高收益，就一定有高風險，要低風險，就一定是低收益。每個美國人，都是抱著願賭服輸的心態，參與到這場社會達爾文遊戲的，他們不需要我們幾萬里外的憐憫，中國人要是憐憫他們，他們反而會覺得有些不適應。在美國人看來，讓聰明人和愛冒險的人贏得一切，每年順便清理掉一小部分掉隊的人，是推動社會發展的正常代價，他們都已經接受了這種世界觀，一切順理成章、心安理得。按美國住房和城市發展部2023年的資料，美國每年的流浪者大概是65萬人，但他們全國有3.4億人，流浪漢佔比不到千分之二，佔比還是非常非常低的。就算佔比升到千分之五吧，那就170萬人，那怕有500萬流浪預備役呢，那也不是美國的主流，其實動不了美國的根基。美國人早就適應這種遊戲，贏了遊艇嫩模，輸了賣身跳樓，不就這樣嘛，他們認。斬殺線一直都在的，但美國1929年大蕭條時期，美國人也沒有反抗過，也沒說要爭取改變，他們早就習慣了，咱不用替他們操心。玩的就是高收入高風險的社會遊戲。贏了做資本家，輸了做流浪漢。看到美國發大財的傳奇故事，中國人不需要豔羨，看到美國視人命如草芥的斬殺線，中國人不需要憐憫。一個大一統的社會主義國家，一個習慣為底層托底的國家，無論如何也理解不了，殖民地資本主義國家幹出來的事情。 (雲海觀星社)
宏觀#美國斬殺線#稅收
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海南封關，稅收政策有那些變化

12月18日，海南正式實施全島封關。全島封關運作是海南自貿港建設的標誌性工程，是進一步擴大開放的重要舉措，具有里程碑意義。很多人可能更關心以後去海南旅遊購物，是否會變得更加便宜方便——去海南購物會享受到更多的進口零關稅商品，這是封關給遊客帶來的最大好處之一。離島免稅政策在封關後將繼續實施，新一輪的最佳化政策已於今年11月1日起實施。2025年12月18日，海南自由貿易港迎來全島封關啟動的歷史性時刻，海口免稅店迎來消費熱潮。蘇弼坤 攝比如，新增寵物用品、可隨身攜帶樂器兩類商品，並豐富了小家電、電子消費產品等品類，免稅商品總數達47類。新增“離島且離境旅客”（從海南直接出境）也可享受離島免稅政策。島內居民年度內有離島記錄即可不限次購買“即購即提”商品。同時，服裝、絲巾、陶瓷、茶葉等6類國內商品可進入免稅店銷售，並視同出口享受退（免）增值稅、消費稅，為國產品牌提供國際展台。事實上，不只是利多購物消費，在支援企業、產業、個人及區域經濟發展等方面，稅收政策也有很多利多值得關注。這其中，有些是新變化，有些是延續實施。先來看新變化，關於海南自貿港“零關稅”政策。全島封關後，進口“零關稅”商品將實行負面清單管理，由進口徵稅商品目錄取代此前的“零關稅”商品正面清單。“零關稅”商品範圍將由目前的1900個稅目擴大至約6600個稅目，約佔全部商品稅目的74%，比封關前提高了近53個百分點，輻射範圍更廣，涉及領域更寬。2025年12月18日，海口美蘭機場“二線口岸”啟動封關運作後迎來第一批享受加工增值免關稅政策出島的貨物。蘇弼坤 攝享惠主體範圍明顯擴大。全島封關後，享惠主體將基本覆蓋全島有實際進口需求的各類企事業單位，以及經有關部門核定的科技類、教育類民辦非企業單位等。政策的限制條件進一步放寬。全島封關後，進口“零關稅”商品及其加工製成品不再侷限於企業自用，可以在享惠主體間自由流通，免於補繳進口稅收。封關後，海南自貿港加工增值內銷免關稅政策也有一些最佳化調整。比如，對屬於海南自由貿易港鼓勵類產業的企業生產的貨物，在加工增值達到或者超過30%時，經“二線”進入內地，免徵進口關稅。再來看有那些稅收優惠政策在繼續實施。目前，海南自貿港已實施多項企業所得稅優惠，這些政策在封關後將持續並進一步鞏固最佳化。主要包括，註冊在海南自由貿易港並實質性營運的鼓勵類產業企業，減按15%的稅率徵收企業所得稅；旅遊業、現代服務業、高新技術產業企業在2020年1月1日至2027年12月31日期間新增境外直接投資所得免徵企業所得稅；企業符合條件的資本性支出允許一次性稅前扣除或加速折舊攤銷。封關後，延續實施海南自貿港高端緊缺人才個人所得稅政策，對在海南自貿港工作的高端人才和緊缺人才，個人所得稅實際稅負超過15%的部分予以免徵。今年8月，海南省政府發佈《海南自由貿易港享受個人所得稅優惠政策高端緊缺人才清單管理辦法》，較原清單管理辦法做出最佳化調整，主要是最佳化了累計居住天數的核算方法，將合理的離島出差、休假、學習培訓天數計入在海南自貿港居住天數，同時明確在海南自貿港實際居住不得少於90天。政策給力，配套也跟得上。11月1日起，《海南自由貿易港涉稅專業服務規定》正式施行，有力支撐海南自貿港特殊稅收制度實施。東北財經大學財稅學院教授李晶認為，封關後海南“零關稅”商品管理將從正面清單轉向負面清單，加工增值免關稅、“雙15%所得稅”等政策的落地需要專業涉稅服務銜接，《規定》通過規範機構和人員行為，能更好幫助經營主體精準把握優惠政策，降低涉稅合規風險。為更好回應納稅人繳費人實際關切，海南省稅務部門持續探索創新，全力打造具有海南特色、彰顯自貿港活力的稅收宣傳與服務新模式，推出《自貿港稅收政策“瓦來gǒng”（我來講）》《直擊高頻》《瓊小智講稅》等多項特色化宣傳解讀品牌矩陣，提升政策觸達覆蓋面與實效性。國家稅務總局海南省稅務局黨委書記、局長李文濤表示，稅務部門將聚焦自貿港產業特色，持續推動稅費優惠政策落實落細，並逐步探索完善適配跨境服務、新型貿易等業態的徵管舉措，以政策創新激發市場主體活力；持續加大稅費服務創新力度，不斷提升服務的便利化、精準化、智能化水平，依託徵納互動平台實現“精準推送、智能互動、辦問協同、全程互動”，讓資料多跑路、企業少跑腿。同時，主動對接國際稅收規則，完善跨境稅收服務機制，精準解決涉外企業涉稅訴求，助力企業“走出去”“引進來”。 (人民日報經濟社會)
海南封關，稅收政策有那些變化
A股#海南封關#稅收政策#進口零關稅
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明年會更糟

2025年11月26日，英國財政大臣雷切爾·里夫斯（Rachel Reeves）在議會提交了工黨政府上任後的第二個主要預算案。此次預算在意外洩露的預算責任辦公室（Office for Budget Responsibility, OBR）報告影響下，成為近年來最具爭議的財政檔案之一。報告顯示，稅收負擔將升至佔GDP的38.3%，創下二戰以來最高紀錄。預算通過260億英鎊的稅收增加措施，試圖填補公共財政的300億英鎊“黑洞”，並將財政“緩衝空間”擴大至220億英鎊，以滿足財政規則並緩解債券市場壓力。然而，這一方案未能解決英國經濟長期低增長、低生產力和高債務的結構性問題。相反，它暴露了政府在支出擴張與稅收可持續性之間的艱難平衡，以及全球不確定性對本土經濟的放大效應。預算的背景源於2024年10月的“一次性”預算，當時里夫斯宣佈了400億英鎊的稅收上調，主要針對僱主國民保險（National Insurance Contributions, NICs），以逆轉公共服務衰退並投資基礎設施。這一措施本應為2025年預算鋪平道路，避免進一步借貸或稅收增加。但現實遠非如此。OBR報告指出，2024年稅收上調後，經濟增長並未如預期反彈。相反，全球事件如美國總統唐納德·川普（Donald Trump）於2025年4月發起的貿易戰，以及本土政策反覆（如冬季燃料補助和福利改革的U型轉向），導致經濟增長放緩，失業率上升至5.0%。2025年第三季度（Q3），英國GDP僅增長0.1%，遠低於OBR三月預測的1.9%。生產力增長預期也被下調0.3個百分點，至1.0%，這將使2029-2030年公共借貸增加70億英鎊。此次預算的核心是260億英鎊的稅收措施，包括凍結個人稅收門檻至2028-29年（預計2029-30年增加80億英鎊收入）、對薪資犧牲養老金貢獻徵收國民保險（47億英鎊）、以及股息、財產和儲蓄收入稅率上調2個百分點（21億英鎊）。這些措施被設計為“漸進式”，避免直接提高所得稅或增值稅（VAT），以符合工黨競選承諾。但批評者指出，這本質上是“隱形稅收”，通過通膨侵蝕實際收入，將數百萬人推入更高稅階。OBR預測，到2030-31年，稅收佔GDP比重將達38.3%，高於疫情前水平，並超過許多歐洲國家。此外，取消福利“兩孩上限”將增加70億英鎊支出，預計惠及56萬家庭，平均每戶增加5310英鎊。支出方面，預算優先傾斜於公共服務和福利，總額增加113億英鎊，主要用於NHS（國家醫療服務體系）和教育。但這些增長主要集中在議會初期，到2029年，部門支出漲幅將降至微薄水平，僅1.5%。OBR警告，特殊教育需求（SEND）和地方社會護理支出壓力將抵消部分收益，導致學校預算實際下降1.7%。債務利息支付已成為另一大負擔：2025年上半年已達410億英鎊，同比增長26%，佔政府支出的10%。淨債務佔GDP比重從95%升至97%，峰值出現在2028-29年。借貸預計從2025-26年的4.5%降至2030-31年的1.9%，但短期內將增加50億英鎊。經濟遺產：15年低增長的枷鎖英國經濟自2008年金融危機以來，陷入長達15年的低增長陷阱。平均年增長率僅1.2%，遠低於G7平均水平。生產力停滯不前：2025年第三季度僅增長0.7%，年同比1.1%。OBR將此歸因於結構性因素，包括脫歐遺留問題、低投資和技能差距。里夫斯在預算演講中強調，這一“遺產”比預期更糟，生產力下調將使GDP周期內減少1%。通膨壓力加劇了困境：2025年10月CPI達3.6%，高於英格蘭銀行2%目標，主要源於能源和食品價格上漲，以及僱主NICs上調導致企業成本轉嫁消費者。失業率升至5.0%，高於德國3.8%，但低於法國7.5%。勞動力市場冷卻跡象明顯：職位空缺減少44%，工資增長放緩至3.5%。零售銷售資料進一步印證經濟疲軟：2025年10月實際銷量下降1.1%，為五個月來首次月度下滑，超市、服裝和線上零售均受挫。消費者信心指數在11月下滑，所有指標均降至低點，部分歸咎於預算前不確定性。全球因素雪上加霜。川普貿易戰導致英國對美出口下降21%，供應鏈中斷推高進口價格。油氣價格下跌雖緩解了部分通膨，但未能抵消地緣政治風險，如中東衝突對能源市場的衝擊。OBR預測，2025年GDP增長1.5%，2026年降至1.4%，遠低於三月預期的1.9%。政策困境：承諾與現實的衝突工黨上台時承諾不提高主要稅收（所得稅、VAT和員工NICs），並逆轉緊縮政策。這形成了“不可能的方程”：支出增加、財政規則遵守，同時避免大稅種上調。2024年預算通過提高僱主NICs率至15%（從13.8%上調1.2個百分點）和降低門檻至5000英鎊，籌集250億英鎊，旨在“避免直接徵稅工人”。但這一策略適得其反：企業招聘意願下降，失業率上升0.2個百分點；成本轉嫁導致通膨上升0.3%。2025年預算延續這一路徑，財政緩衝從99億英鎊增至217億英鎊，但依賴後置稅收增加。到2029-30年，稅收措施將貢獻四分之三的借貸減少。政策U型轉向進一步侵蝕緩衝：冬季燃料補助U型轉向增加支出，福利改革擱置導致110億英鎊缺口。里夫斯將此歸咎於“意外事件”，但經濟學家如德意志銀行的桑傑·拉賈（Sanjay Raja）指出，生產力下調的影響小於預期，但仍凸顯規劃失誤。債券市場反應劇烈。10年期國債收益率一度升至4.53%，30年期達5.39%，為G7最高。這反映了“債券溢價”：市場對英國債務路徑的擔憂，導致借貸成本高於通膨和利率水平。OBR警告，若借貸維持5% GDP，將額外增加221億英鎊利息支出。X平台（前Twitter）上，經濟評論員朱利安·傑索普（Julian Jessop）稱此為“驚人想法”：2024年400億英鎊稅收後，2025年或再增500億英鎊，以填補新“黑洞”。長期壓力：養老金、健康與債務螺旋預算未能觸及最棘手的長期支出壓力。養老金“三重鎖定”（triple lock）機制——每年按最高者上調（CPI通膨、平均工資增長或2.5%）——已成為財政炸彈。OBR估計，自2011年以來，該機制已多支出120億英鎊/年，到2070年代將額外增加800億英鎊，佔GDP的1.5%。隨著退休人口占比上升，養老金支出將從GDP的5%升至更高水平。財政研究所（Institute for Fiscal Studies, IFS）指出，三重鎖定“不可預測且不公平”，主要惠及富裕養老金領取者，而年輕一代面臨更高稅收負擔。健康相關福利同樣膨脹：青年不活躍率上升，加上健康問題福利帳單，將雙重打擊財政。NHS支出雖增226億英鎊，但等待名單仍超預期。地方當局面臨社會護理、特殊教育和住房危機壓力，導致意外借貸增加。債務利息已成“末日循環”：高收益率推高成本，迫使稅收上調，抑制增長，進一步惡化債務。X使用者如馬丁·多布尼（Martin Daubney）將此歸咎於“脫歐藉口”，指出債務達3兆英鎊，月借貸200億英鎊。其他領域如國防、能源和醫療，也需增加GDP佔比支出，但稅收增長滯後。OBR預測，到2050年，三重鎖定不確定性將額外成本50億至450億英鎊。稅收體系的漸進性與侷限英國稅收體系在收入方面高度漸進：金融危機後，高收入者稅負佔比上升，部分因收入不平等加劇。2025年預算強化此特徵，通過資產收入稅上調（財產、股息、儲蓄）籌集22億英鎊，避免直接打擊中低收入者。僱主NICs上調雖針對企業，但間接影響就業和通膨。然而，這一體系面臨挑戰。IFS指出，僅靠“徵稅富人”無法資助全面福利；丹麥和挪威模式依賴25% VAT和高基本所得稅率。銀行部門盈利強勁，卻未被額外徵稅——里夫斯錯失機會，僅冬季燃料測試籌集5億英鎊，而銀行稅可達數十億。財富稅雖可籌集50-100億英鎊，但無法逆轉債務軌跡。評論與意見：樂觀的表面與深層擔憂預算引發廣泛辯論。支持者如工會大會（TUC）總書記保羅·諾瓦克（Paul Nowak）稱最低工資上調“非恐慌”，將惠及低薪工人。里夫斯強調“公平增長”，預測2026年通膨降至2.7%，利率下調將刺激恢復。X上，商會英國（Chamber UK）指出，稅收創紀錄但緩衝擴大，提供穩定性。批評聲音更響亮。保守黨領袖凱米·巴德諾克（Kemi Badenoch）指責里夫斯“抱怨性別歧視”以掩蓋稅收失敗。經濟學家如潘諾米經濟學（Pantheon Macroeconomics）的羅布·伍德（Rob Wood）警告，預算前混亂已打擊消費者信心，零售下滑即證。馬特·古德溫（Matt Goodwin）稱整個經濟模型“不再運作”，債務利息已吞噬60億英鎊/年。伯尼·桑德斯基金會（Intergenerational Foundation）呼籲廢除三重鎖定，稱其“不可持續、不公平”。X使用者查伊·鮑斯（Chay Bowes）將債務增長歸咎於烏克蘭援助，警告“末日循環”。樂觀論點包括經濟韌性：工資增長正面，失業相對低（歷史平均4.1%）。EY ITEM俱樂部預測2025年增長1.5%，得益於投資基金700億英鎊催化。但多數觀點如IFS的保羅·約翰遜（Paul Johnson）認為，短期借貸增加，後期緊縮不可信，增長影響為零。展望：數百億英鎊的隱憂此次預算並非“20-30億英鎊的調整”，而是數百億英鎊的長期負債：維護積壓、養老金、健康和氣候轉型。里夫斯承諾“投資、投資、投資”，但未明確權衡：三重鎖定或基本所得稅上調？兩孩福利擴展或財富稅？X評論員伯恩賽德（Burnside）諷刺，每年稅收上調將達600億英鎊，直至“世界上最時尚的厄利垂亞人”。英國面臨十字路口：政治上，改變養老金或稅收均“不可行”；經濟上，市場對混亂政策日益沮喪。債券投資者每年購買3000億英鎊國債，主要依賴海外買家。若無激進改革，如生產力投資或福利重構，未來預算將重複“土撥鼠之日”。正如貝瑟尼·邁爾斯（Bethany Miles）在X上所言，債務95%、稅收38%、通膨3.5%——這不是穩定，而是“歷史高位下的警鐘”。 (周子衡)
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英國政府突然警告民眾：每人都必須盡一份力

據英媒報導，英國財政大臣里夫斯發表講話，提醒民眾為即將到來的財政壓力做好準備，她表示“每個人都必須盡一份力”，為預算中的潛在增稅做鋪墊。報導稱，在當天清晨的演講中，里夫斯拒絕排除打破工黨選舉承諾的可能性。她未排除提高所得稅、增值稅或國民保險（英國工薪階層最主要的三項稅收）。她強調，將會“在稅收和支出方面採取必要措施”，以“保護家庭免受高通膨和高利率影響”，並“控制公共債務”。里夫斯警告稱：“如果我們要共同建設英國的未來，每個人都必須為此付出努力。每個人都必須為國家安全和美好未來貢獻一份力量。”她強調，自己的決策將以“公平”和“國家利益”為導向，而非追求“受歡迎”。當被問及是否準備因為打破競選承諾而在下一次大選中失利時，她回應稱：“國家利益永遠優先於政治權宜之計，這對我和斯塔默都是一樣的。”她還指出，過去14年的問題在於政治權宜之計總是高於國家利益，這也是英國財政陷入困境的原因。在被再次追問增稅問題時，里夫斯迴避了直接回答，只表示將在11月26日的預算案中公佈具體政策選擇，並稱這是“正確的做法”。她透露，預算將聚焦於“縮短NHS等待時間、降低國家債務和降低生活成本”，但同時也暗示了民眾將面臨艱難抉擇。里夫斯回顧上一次預算時指出，她處理了英國前首相特拉斯的小型預算引發的後續問題，以及上一屆政府遺留的220億英鎊財政缺口。但她承認，自那次預算以來，全球環境帶來了更多挑戰。她表示，對於英國僅1%的經濟增長率感到“不滿意”，並強調需要“建立更具韌性的公共財政”，以應對未來衝擊。她承諾將繼續打擊浪費，並透露已經通過削減顧問費用、裁撤部分官僚機構和監管機構，節省了140億英鎊。她還暗示，政府將再次嘗試改革福利制度，儘管去年在後座議員反對下未能成功。里夫斯表示：“首相、工作與養老金大臣以及整個政府都致力於改革福利制度，使其不僅記錄失敗成本，還能投資於成功，並保護最需要幫助的人。” 她還表示：“拒絕改革一個讓八分之一年輕人失學或失業的系統，並沒有任何進步意義。”里夫斯還在講話中抨擊批評者，指出“改革英國黨承諾通過公共服務節省開支，但他們在肯特郡及全國各地的議會中，似乎找不到一分錢，反而增加了200多萬人地方稅負。”儘管里夫斯將上一次預算稱為“議會周期內一次性方案”，她認為任何黨派的財政大臣都將面臨同樣的選擇。她表示，“做出正確決策的回報”是降低借款成本、增加投資，並為英國帶來“更光明的未來”。反對黨影子財政大臣斯特賴德表示：“里夫斯的講話只是確認了家庭和企業的擔憂，增稅即將到來。她聲稱去年已經修復了公共財政，但實際上，她卻為更多增稅和打破承諾鋪路。”斯特賴德指出，財政大臣操縱財政規則，使借款和債務每年都在增加，而每次數字不合，她都將責任推給他人。他強調，如果里夫斯削減政府支出，包括福利開支，就不需要再次增稅；如果她打破承諾增稅，就必須下台。英國改革黨副領袖泰斯指出，里夫斯已確認其政策將“重擊工薪階層”，而非真正削減浪費或最佳化增長。他表示，只有改革黨才認真致力於釋放經濟增長潛力，支援企業，並幫助辛勤工作的民眾。民調顯示，里夫斯的發言發生在工黨支援率上升至23%的背景下。改革黨維持在27%，保守黨下降至16%。 (鳳凰歐洲)
英國政府突然警告民眾：每人都必須盡一份力
國際#英國#財政部長#里夫斯