2026 年一季度，一家中國半導體公司交出了一份讓全行業沉默的財報——營收 508 億元，同比增長 719%，營業利潤率 70%。這個數字，跟 SK 海力士的 73%、三星的 81%、美光的 84%已經在同一檔位。 這家公司叫長鑫記憶體。十年前，它還只是合肥空港經濟示範區裡一片剛剛破土動工的廠房。 更讓人玩味的是它做到這個位置的方式——不是靠一場技術奇襲，也不是靠一次工藝突破，而是靠三星、 SK 海力士、美光集體讓路。這三家過去三十年主宰全球 DRAM 市場的巨頭， 2025 年上半年集體宣佈停產 DDR4 ，把所有資源砸向 HBM 。它們讓出來的那部分消費級記憶體市場，長鑫接住了。 問題是：當三大原廠讓出來的這個窗口關閉之後，長鑫還站得住嗎？

儲存晶片漲價潮仍在持續。 研究機構DigiTimes在最新發佈的報告中指出，受AI（人工智慧）需求激增、產能結構性瓶頸影響，高頻寬記憶體（HBM）價格預計2027年實現翻倍。與此同時，SK海力士CEO郭魯正(Kwak Noh-jung)表示，預計2027年將成為儲存晶片行業供應短缺最嚴重的一年。 種種跡象表明，儲存晶片行業的漲價潮正愈演愈烈。儲存模組大廠威剛的董事長近日透露，2026年第三季度，儲存晶片繼續漲價。 價格或將翻倍

鎧俠社長：資料中心建設沒有放緩 2026年7月3日，鎧俠在岩手縣北上工廠舉行面向媒體的說明會與參觀活動，並宣佈開始交付第十代BiCS FLASH樣品。 BiCS FLASH第8代至第10代晶圓實物對比展示。資料來源：鎧俠官方資料 與普通新品發佈不同，這次活動同時釋放了產品、產能和業務轉型三層訊號：第十代3DNAND將使用北上工廠第二製造棟K2的最新裝置生產；

前面幾篇，我們主要在講 DRAM。DRAM 是運行記憶體。電腦開機後，程序和資料會被載入到 DRAM 裡，CPU、GPU 再從裡面快速讀取。它速度快，適合程式執行，但有一個很明顯的特點：斷電後資料會消失。 那另一個問題就來了。手機關機以後，照片為什麼還在？電腦斷電以後，SSD 裡的檔案為什麼不會丟？U 盤拔下來放幾個月，再插回電腦，裡面的資料為什麼還能讀出來？這背後依賴的，就是另一類非常重要的儲存晶片：NAND Flash。 如果說 DRAM 是執行階段的工作台，那麼 NAND Flash 就更像長期倉庫。DRAM 負責讓程序跑起來，NAND 負責讓資料留下來。 這篇我們就從最基礎的角度講清楚：NAND Flash 到底怎麼存資料？為什麼它斷電後還能保存資料？為什麼 SSD、U 盤、手機機身儲存都離不開它？

全球NAND市場份額13% · 2026年Q1營收破200億 · 232層3D NAND量產 2026年5月，長江存儲啟動IPO輔導。這家2016年才成立的武漢企業，用九年時間在一個被三星、SK海力士、美光、鎧俠、閃迪五家壟斷的市場裡，拿下了13%的全球份額。 關鍵是，它沒走"跟隨者"路線——自主研發的Xtacking架構，把儲存單元和外圍電路分開做、再鍵合整合，這套打法三星後來也認，還付了專利許可費。 但故事遠不止"國產替代"四個字。AI伺服器帶動企業級SSD需求大漲，單台AI伺服器NAND用量是傳統伺服器的3倍，全球供需缺口一度超過4%。長江存儲趕上了這波超級周期，2026年一季度營收同比翻倍，超過200億。

兆易創新深度：從NOR龍頭到國產利基儲存平台，特種DRAM、MCU與端側AI如何重估定價權 兆易創新最重要的變化，不是 NOR Flash 價格修復，也不是 MCU 從周期底部回暖，而是公司正在從“程式碼型快閃記憶體龍頭”變成國產利基儲存平台。2026 年一季度，特種 DRAM、NOR Flash、SLC NAND、MCU 和模擬業務同時給出驗證；長鑫集團 DRAM 相關採購代工預計額度躍升到 8.25 億美元，意味著市場第一次可以把兆易創新的 DRAM 業務從“新產品匯入”納入“供應權資產”定價。真正需要重估的，是它在國產利基 DRAM、NOR、SLC NAND、MCU、模擬晶片和端側 AI 定製儲存之間形成的組合平台，而不是單一儲存周期彈性。 全文內容概括 本文認為，兆易創新正在經歷一次比普通儲存漲價更重要的資產屬性變化。過去市場用“全球 NOR Flash 龍頭、境內 MCU 龍頭、儲存周期彈性股”來解釋公司，這個框架沒有錯，但已經偏窄。2025 年公司收入 92.03 億元，同比增長 25.12%，歸母淨利潤 16.48 億元，同比增長 49.47%；2026 年一季度收入進一步躍升至 41.88 億元，同比增長 119.38%，歸母淨利潤 14.61 億元，同比增長 522.79%。這樣的利潤彈性不是單一產品漲價就能解釋，而是特種 DRAM 量價齊升、NOR Flash 結構升級、SLC NAND 供給缺口、MCU 出貨恢復、模擬業務並表協同共同作用的結果。

“Welcome to the agentic Gemini era ！” 凌晨，期待已久的GoogleI/O大會終於開始了！ 這次可以說是量大管飽，有Gemini 3.5 Flash，Gemini Omni，Agent 還有各種有趣的小功能！ 前段時間，GPT5.5，Claude Opus 4.7等各家模型相繼公佈，ChatGPT的image2 也直接擠掉 Nano Banana，掀起了一波 AI 繪畫浪潮。

最近，一位開源界的傳奇人物 Salvatore Sanfilippo，用幾千行純C程式碼，直接把准前沿284B參數的 DeepSeek V4 Flash 模型，塞進了一台 128GB 記憶體的 MacBook Pro。 也許大家更熟悉他的另一個名字 Antirez，Redis 的創始人，在2020年宣佈退居二線，2024年回歸。 而這次他開放原始碼的DS4，在短短兩天內，就收穫了超六千的star. YC 的 CEO Garry Tan 在X上表示：“正在下載... 在 128GB 的 Macbook Pro 上，擁有 1M token 上下文窗口，據說還有可用的編碼代理功能”。