#原油期貨市場
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突然，暴跌！日本，突傳大消息！

日本突然大舉出手。在日本當局出手干預匯市的同一時間，國際原油市場遭遇巨量拋壓，布倫特原油期貨價格暴跌。有市場人士猜測，日本在干預匯率市場的同時可能拋售了原油。日本官員隨後表示“隨時準備就原油期貨交易採取行動”，被市場視為間接確認。據彭博對日本央行帳戶資料的分析，當地時間4月30日的干預規模約達5.4兆日元（約合人民幣2347億元），與2024年7月的5.5兆日元相當，為歷次最大單次干預之一。機構分析稱，目前日本面臨結構性壓力：作為大型能源進口國，油價高企對其經濟的衝擊持續存在，日元匯率漲勢可能無法持續。日本突然動手假期前夕，日本當局在不到48小時內疑似兩次出手干預外匯市場，日元匯率持續拉升。值得注意的是，在日元匯率拉升的同時，國際油價在巨量拋壓下驟然暴跌。因此，有市場人士猜測，日本此次行動範圍可能不止於匯市，還延伸至了原油期貨市場。國際油價5月1日繼續下跌，截至當天收盤，紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格大跌2.98%，收於每桶101.94美元；7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格跌超2%，收於每桶108.17美元。荷蘭合作銀行（Rabobank）表示：“這可能是日本官方在干預匯市的同時拋售原油的結果。”並反問：“我們是否已走到財政部主動管理原油市場的那一步？”Spectra Markets總裁Brent Donnelly解釋稱：“如果你在做多油價，你大機率同時在做空日元。當日元頭寸被打爆，你就會去賣油價期貨止損。”換言之，做空日元與做多油價是市場上高度相關的組合倉位。日元的急速反彈，觸發了這些倉位的連鎖平倉。在完成干預後，日本財務省國際事務副大臣三村淳（Atsushi Mimura）周五早些時候警告稱，假期期間仍可能採取進一步行動。他同時罕見地將警告延伸至能源領域，表示“隨時準備就原油期貨交易採取行動”。這一表態被市場視為對“日本同時干預油價”猜測的間接確認。據彭博社報導，美國官員在干預前已獲通知，這為上述猜測增添了可信度——日本是石油淨進口國，超90%原油依賴中東進口環球網國際頻道。伊朗戰爭已持續兩個月，荷姆茲海峽（全球關鍵航運通道）實際封鎖導致油價飆升，市場對日本經濟前景的擔憂加劇。三村淳還透露，日本與美國“保持極其密切的聯絡”，雙方對局勢和行動的評估一致。狂砸超2300億元日本當局的“救市”行動引發的衝擊波迅速蔓延：當日美元承壓，布倫特原油大幅回落，10年期美債收益率隨之下行。據彭博對日本央行帳戶資料的分析，周四的干預規模約5.4兆日元（約合人民幣2347億元），與2024年7月的5.5兆日元相當，為歷次最大單次干預之一。高盛交易台估算，官方資金佔當日外匯交易平台EBS逾650億美元異常交易量的60%至65%，為歷次干預中佔比最高。日本財務大臣片山皋月在假期前對記者表示：“無論是外出還是休息，請隨時攜帶智慧型手機。”這一不尋常的訊號被市場解讀為干預迫在眉睫。Mizuho固定收益與貨幣策略師Jordan Rochester指出，交易員不願“對抗第二輪干預的可能”，尤其是在假期低流動性窗口疊加英國周一銀行假日的背景下，當局干預的市場衝擊力將被進一步放大。目前市場對日本干預的長期效果普遍存疑。Rabobank指出，日本面臨結構性壓力：作為大型能源進口國，油價高企對其經濟的衝擊持續存在，而日本央行在多年超寬鬆政策後仍謹慎推進正常化。當局可以暫時抵抗市場力量，但無法從根本上改變它們。彭博援引交易員稱，若無進一步行動，日元干預驅動的漲勢面臨消散風險。XTB研究總監Kathleen Brooks表示：“歷史上有多次干預失敗的經歷，這意味著日元漲勢可能無法持續。”ING全球市場主管Chris Turner則點出了關鍵變數：“真正的變數在於，美國財政部是否會介入。”聯準會今年2月曾確認，其紐約交易台曾代表美國財政部詢價美元兌日元匯率，此舉一度短暫提振了日元。高盛認為，目前市場正在形成幾道“紅線”：原油120美元/桶、10年期美債收益率4.5%、30年期5.0%、美元兌日元160。這些關鍵價位的臨近，為任何局勢緩和的交易增添了燃料。假期期間，市場對日本的下一步行動保持高度警惕。 (券商中國)
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銀行業危機方面的消息好壞參半，WTI油價因市場情緒改善反彈

WTI油價在亞市下跌刷新盤中低點66.90美元後，在歐市早盤獲反彈，目前交投於68.58美元/桶。儘管延宕逾一周的全球銀行業動盪持續打壓市場信心，但有機構認為銀行業危機對需求影響不大，上半年全球仍面臨供應短缺，油價將有5-10美元/桶的上漲空間。 在這期間，WTI油價從美元反彈以及美國國債收益率整理反彈中獲得信號。 美元指數(DXY)繼連續三日下跌後，首日上漲處在103.35附近，原因是美元空頭正整理。由於日本市場因假期休市限制亞洲債券交易，債券收益率交易仍不活躍。值得注意的是，美國10年期和兩年期美債收益率自前日走出的2022年9月以來的最低水準反彈。 油價因市場風險偏好情緒獲得提振，與此形成鮮明對比的是，有關美國銀行存款擔保的消息甚囂塵上，並對WTI原油交易構成了挑戰。
銀行業危機方面的消息好壞參半，WTI油價因市場情緒改善反彈
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