大家好，我是承通投顧副總顏逸民。未來股市的差距，不在公司，而在產業位階很多投資人常常會有一個疑問：為什麼有些公司營收不錯、獲利也不差，但股價就是不太動；反而有些公司本益比很高，股價卻一直創新高？其實問題往往不在公司本身，而在公司所處的「產業位階」。什麼叫產業位階？簡單來說，就是這個產業在整個產業鏈裡面，是屬於上游、中游還是下游，是屬於關鍵技術、關鍵零組件，還是組裝與代工。通常越接近「關鍵技術」與「關鍵零組件」的產業，長期成長性與獲利能力就越高；越接近組裝與價格競爭的產業，毛利率與成長空間就越容易受到壓縮。如果觀察過去幾十年的產業變化，會發現一個很明顯的趨勢：資本市場長期給予高評價的，往往都是掌握關鍵技術的產業，例如半導體製造、半導體設備、關鍵材料、高速傳輸技術、通訊技術等。因為這些產業具有技術門檻高、競爭者少、毛利率高、產業地位難以取代等特性，因此能夠長期維持較高的獲利能力。反過來說，如果是進入門檻較低、競爭者多、產品差異不大的產業，就容易陷入價格競爭，獲利成長有限，股價表現通常也會比較平淡。這也就是為什麼未來市場的差異，不一定是公司之間的差異，而是產業位置的差異。這一波產業升級在升級什麼？如果從產業位階的角度來看，這一波科技產業升級，其實升級的是整個資料處理的能力，包括運算、儲存與傳輸。從半導體先進製程、先進封裝、AI伺服器、記憶體、高速傳輸、光通訊、矽光子，到資料中心與雲端運算，這些其實都在做同一件事情：讓資料處理得更快。當全球產業開始全面導入AI之後，資料量會爆炸性成長，而誰掌握資料處理的關鍵技術，誰就掌握產業的定價能力。這也是為什麼現在全球資金會持續投入在半導體、AI伺服器、高速傳輸、通訊設備與半導體設備材料等產業，因為這些產業位於整個產業鏈中最關鍵的位置。為什麼未來會是結構型行情？因為不同產業的成長速度會差很多。當資金集中在少數高成長、高技術門檻的產業時，這些產業的公司股價就容易持續創高；而其他成長較慢的產業，股價就可能長時間整理。因此未來市場會越來越像美股，由少數產業帶動指數，而不是所有股票一起上漲。顏老師看法顏老師認為，未來投資最重要的，不是看短線漲跌，而是看公司所在的產業位階。如果公司位於產業鏈中最關鍵的位置，就比較容易擁有長期成長與高毛利；如果公司位於產業鏈後段，就比較容易受到景氣與價格競爭影響。因此在未來的市場中，選股之前要先選產業，選產業之前要先看產業在整個產業鏈中的位置。只要站在對的產業位置上，就比較有機會走在長期趨勢上。結論未來股市最大的差距，不是努力研究哪一家公司，而是有沒有看懂產業位階。當資金持續往產業鏈上游與關鍵技術集中時，股市的主流就會慢慢出現。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。敬鵬(2355)產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。光洋科(1785)光洋科自結2月每股純益0.69元，一個月賺贏去年上半年。回顧過往，台積電曾公開表態支持光洋科技術團隊，打消外部入主念頭，顯見其在供應鏈中的不可替代性。國巨*(2327)被動元件相關應用是國巨*未來的核心增長動能，尤其鉭質電容在伺服器領域的用量持續成長，趨勢短期不會改變，且國巨*也擁有最高的鉭質電容市占率，將是利潤的主要來源之一。其餘包括工業領域持續改善，電腦周邊裝置和電信通訊也因AI的帶動而有較為正向的成長動能。創見(2451)創見受惠記憶體缺貨漲價，帶動營收與獲利勁揚，公司預期今年展望樂觀，且公司與上游原廠長期合作關係穩固，仍可取得一定資源，有助支撐往來客戶的出貨需求。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。*選對產業，時間會幫你複利；選錯產業，再努力都很吃力。讓顏老師帶你站在趨勢的起點。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股盤勢震盪加劇，指數在利空消息、地緣政治、油價上漲與市場情緒不安之下反覆測底，許多投資人對行情感到不安與迷惘。但從市場結構來看，現在的行情其實正處於一個非常典型的階段——指數震盪整理，但個股與產業開始分化。也就是說，指數不一定會大漲，但選對產業、選對股票的人，依然可以賺到趨勢財。投資人要怎麼選股？其實看產業位置就好很多人做股票都在看技術面、看新聞、看題材，但如果你是想做「產業趨勢」，其實最重要的只有一件事：你買的公司，在AI產業鏈的哪一個位置。我們把AI產業想像成一條生產線：最前面是「做晶片的」→ 中間是「把晶片裝成伺服器的」→ 後面是「幫忙散熱、傳輸、供電的」→ 最後是「設備、材料、廠房的」。不同位置的公司，股票的個性會完全不一樣。越靠近「算力」的公司 → 成長性越大 → 股價波動也最大越靠近「設備與材料」的公司 → 訂單最穩 → 適合長期投資所以投資可以分兩種策略第一種：成長型（股價會動很快）適合想賺價差、賺波段的人ASIC（AI晶片）矽光子 / CPO（高速傳輸）AI伺服器記憶體（HBM、DDR5）這些公司通常的特性是：營收成長很快 → 股價漲很快 → 但也會震盪很大第二種：穩定型（走長期趨勢）適合想抱波段、抱趨勢的人封測（先進封裝）半導體設備半導體廠務材料（化學、矽晶圓等）這些公司的特性是：只要台積電擴廠、半導體資本支出增加，他們就一定有訂單。所以你會發現一個很重要的現象：成長股看「AI需求」穩定股看「台積電資本支出」這就是現在選股最核心的邏輯。顏老師最後重點如果你不知道股票怎麼選，就記住這個順序：算力 → 傳輸 → 封裝 → 設備 → 材料資金通常是從上面一路往下面流，所以股價常常是：先漲算力 → 再漲傳輸 → 再漲封裝 → 最後漲設備材料。當你看懂資金在產業鏈的哪個位置，你就不會亂買股票了。在這個階段，操作策略不是追高殺低，而是：拉回找買點持股集中鎖定主流產業避開弱勢反彈股不使用融資用現股做波段市場永遠都是這樣循環：恐慌 → 洗盤 → 築底 → 轉折 → 主升段 → 過熱 → 反轉現在市場很可能正處於「洗盤接近尾聲」的階段，當市場出現破底翻揚訊號時，往往就是下一波行情的起點。結論在震盪行情中，指數不一定好做，但主流股很好做。真正能拉開獲利差距的，從來不是每天進出，而是你有沒有在對的產業、對的股票上。當市場在洗牌時，有人被洗出場，有人正在為下一波主升段做準備。機會永遠是留給看得懂趨勢、守得住紀律的人。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。燿華(2367)Satellite 2026於美國華盛頓登場，SpaceX、Amazon Leo等大廠齊聚，隨低軌衛星（LEO）通訊需求邁入成長期，台廠供應鏈受惠程度備受市場關注。迅得(6438)迅得看好半導體應用三大成長動能，包括在封測與晶圓廠部分有晶圓製造龐大需求，先前已定下年度半導體不含載板營收比重挑戰55%的新高，及先進封裝CoWos、後段封測客戶皆帶來成長動能。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。敬鵬(2355)產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。*方向比努力重要，選股比選時重要。當資金回到主流產業，讓顏老師帶你提前卡位下一波趨勢機會。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。戰爭影響情緒，產業決定方向很多投資人會把「市場下跌」和「產業變差」畫上等號，但其實這兩件事情常常是完全不同的概念。市場下跌，很多時候是因為情緒、資金與風險，而不是因為產業消失。這一波市場震盪，來自地緣政治與能源價格波動。當市場擔心戰爭擴大時，油價上漲，通膨預期升高，市場開始擔心利率維持高檔，於是股市下跌。所以我們可以看到一條非常清楚的傳導鏈：戰爭 → 油價 → 通膨 → 利率 → 股市評價也就是說，地緣政治影響的其實是「市場願意給股票多少本益比」，而不是「公司未來會不會成長」。但真正決定股價長期方向的，從來不是情緒，而是產業趨勢。不管油價怎麼波動，有些產業的需求其實不會消失，例如AI運算、資料中心、雲端服務、高速傳輸、電源管理、散熱技術、先進製程與先進封裝。這些產業本質上都在做同一件事：建立AI時代的基礎建設。這些產業很像過去的高速公路、港口、鐵路與電網建設。一旦國家與企業開始投入建設，就代表未來十年都會持續投資，因為這是國家競爭力與企業競爭力的一部分，不可能說停就停。而判斷這件事情最好的指標之一，就是「用電量」。當半導體、資料中心與高效能運算的用電量持續成長，就代表一件事：算力需求正在增加。算力需求增加，就代表資料中心持續在蓋、AI伺服器持續在增加、雲端服務持續在擴張，整個AI產業鏈就會持續成長。所以現在市場出現一個很典型、但很多人看不懂的現象：指數在震盪，但產業在成長。這也是為什麼每一輪市場修正之後，最後創新高的，往往不是原物料、不是傳產，而是那些具有長期成長趨勢的科技產業。因為資金最後一定會回到「會成長的地方」。所以市場常常會出現一種情況：當利空出現時，市場先跌；當利空鈍化時，資金開始回流；當大家還在懷疑時，股價已經開始上漲；當大家開始相信時，股價已經漲了一大段。這就是市場最現實的地方：股市永遠走在大多數人前面。因此，投資最重要的，其實不是每天猜漲跌，而是分清楚兩件事：現在是情緒問題，還是產業問題？如果是情緒問題，下跌可能是風險釋放；如果是產業問題，下跌才是真正的空頭。而就目前來看，很多產業的趨勢其實沒有改變，AI、高效能運算與雲端產業仍然在成長，全球科技公司仍然持續增加資本支出建設資料中心，這代表產業趨勢仍然向上。換句話說一句很重要的話：戰爭是短期變數，產業是長期趨勢。顏老師常說：當你最不安的時候，機會往往正在靠近。市場的循環通常是：恐慌 → 洗盤 → 築底 → 轉折 → 主升段 → 過熱 → 反轉現在市場很可能正處在「恐慌與洗盤」的階段。多數人因為害怕而離開市場，但有一部分資金，正在為下一波行情提前布局。真正專業的投資人，不是看每天漲跌，而是看三件事：產業趨勢、資金流向、以及市場循環的位置。只要產業趨勢沒有改變，那麼現在的震盪，往往是在為下一波行情做準備。迅得(6438)迅得為電子–其他電子族群中，以PCB及半導體自動化裝置為主的供應商，核心定位在PCB自動化裝置領導廠，並積極切入先進製程及先進封裝相關設備，受惠晶圓廠與高階載板CAPEX回升趨勢。訊芯-KY(6451)在產品技術面，訊芯-KY持續布局共同封裝光學（CPO）與矽光子（silicon photonics）相關應用，這些領域被產業視為與AI資料中心及高速光通訊需求相關的長期成長動能。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。合晶(6182)合晶今年前11月合併營收90.12億元，年增11.9％；前三季每股淨損0.05元。在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦下，合晶累計營收仍繳出年增長成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。兆赫(2485)合晶今年前11月合併營收90.12億元，年增11.9％；前三季每股淨損0.05元。在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦下，合晶累計營收仍繳出年增長成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。萬潤(6187)半導體先進封裝設備廠萬潤（6187）挾AI帶動CoWoS先進封裝產能激增，相關設備訂單與出貨增加，今年營運成長動能看旺。台積電(2330)台積電A16製程除了延續奈米片電晶體結構，並首度導入超級電軌（Super Power Rail）技術，透過將供電線路移到晶圓背面，大幅提升邏輯密度與供電效率，讓AI、高速運算（HPC）客戶愛不釋手，成為一大亮點。*市場震盪洗的是籌碼，不是趨勢；真正的主升段，往往從大家還在懷疑時開始，跟上顏老師。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股在整理後強勢反彈，連續大漲並伴隨成交量放大，顯示市場資金正逐步回流。不過，行情的本質已經改變——從過去的「指數帶動」轉為「產業主導」。換句話說，未來能否在市場中獲利，關鍵不在於預測大盤，而在於是否掌握資金正在集中的主流產業。顏老師指出，目前盤勢屬於「震盪偏多」格局。指數雖仍在區間內整理，但盤面已出現明顯的資金集中現象。部分族群出現連續跳空上漲甚至強勢鎖漲停，這並非短期情緒，而是主力資金提前卡位的訊號。對投資人而言，此時若仍以指數為操作核心，反而容易錯失真正的行情起點。從產業結構來看，AI相關供應鏈仍是市場最核心的主軸。其中，成熟製程與電源管理相關領域，正出現結構性變化。隨著晶圓代工價格調升，產業逐步告別過去的價格競爭，轉向「價值導向」，也意味著整體電子產業正進入類似「電子通膨」的新階段。在這樣的環境下，具備技術優勢與產品差異化的企業，將更容易提升獲利能力。此外，AI伺服器需求爆發，帶動整體電源管理、控制晶片與高速傳輸架構全面升級。從資料中心急單湧現，到新一代製程平台的導入，不僅降低成本，也進一步提升毛利率，形成「量價齊揚」的正向循環。顏老師認為，這代表產業已不只是成長，而是進入獲利加速期。在通訊領域，隨著低軌衛星與寬頻基礎建設持續推進，網通設備正迎來新一波升級需求。尤其在高頻寬、高穩定性的應用下，相關設備的技術門檻提高，使得具備研發能力與客戶基礎的廠商，能有效拉開競爭差距。市場資金也開始從傳統低毛利產品，轉向高附加價值的網通與衛星應用。另一方面，第三代半導體與化合物材料的應用，也正快速擴展。隨著AI伺服器與電動車對高效率電源的需求提升，高壓、高頻、高效率的材料優勢逐漸顯現。雖然短期仍面臨價格競爭，但長期來看，技術門檻與應用範圍的擴大，將帶動整體產業價值提升。在PCB與高階電子材料領域，AI伺服器對高層數、高密度板材的需求持續增加，帶動產品結構升級。當高毛利產品比重提高，不僅推升平均售價，也讓整體營運動能更加穩健。顏老師強調，這類「規格升級」所帶來的成長，往往比單純出貨量增加更具持續性。總體而言，當前市場正處於「資金回流＋產業升級」的交會點。除了聯準會政策趨於穩定，資金環境改善；另一方面，AI帶動的產業需求持續擴張，形成長期成長主軸。即使短期仍受到能源價格與地緣政治影響，這些因素多屬於情緒面干擾，並不改變產業趨勢。在操作策略上，顏老師特別提醒，投資人應將重心從「分散布局」轉為「聚焦主流」。當市場進入選股行情，真正能帶來報酬的，往往只有少數產業與個股。與其廣撒資金，不如集中在最具成長性的方向，才能有效放大投資效益。最後總結，台股震盪上行的趨勢已逐漸明確，而行情的核心已轉向產業主導。顏老師強調，投資的關鍵從來不是猜測高低，而是順勢而為。當主流產業開始成形，最重要的不是等待確認，而是提前布局。閎康(3587)半導體檢測大廠閎康公告財報，全年營收55.45億元、年增8.51%；毛利率28.51%、營業利益率10.03%，稅後每股盈餘6.1元，董事會並通過擬每股配發4.5元現金股利。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。萬潤(6187)受惠AI運算需求全力催動，法人看好先進製程、先進封裝成長勢不可擋，根據統計，全球先進封裝市場規模預計將自去（2025）年的348億美元成長至2030年的480億美元，台灣聚焦先進製程與先進封裝擴產，相關設備供應鏈今年出貨動能值得期待。漢磊(3707)漢磊屬電子–半導體族群，主要從事中小型晶圓代工與磊晶服務，營運聚焦功率半導體及類比IC晶圓代工，並積極佈局碳化矽(SiC)等第三類半導體，受惠AI資料中心、家電與電源管理等新應用拉動，產業定位偏向利基型功率元件供應商。M31(6643)展望後市，M31持續深化先進製程IP布局，日前已宣布旗下MIPI M-PHY v5.0 IP於4奈米先進製程完成矽驗證，並同步推進3奈米製程節點開發。公司亦期盼今年權利金收入逐步發酵。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。*台股震盪上行已成趨勢，與其猜指數高低，不如跟上主流資金方向，讓顏老師帶你提前卡位主升段，掌握真正會賺錢的機會。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球科技產業正進入新的成長階段，AI算力與低軌衛星通訊逐漸成為市場最明確的兩大主線。隨著人工智慧應用快速擴張，以及全球衛星網路建設加速，相關科技供應鏈正迎來新的產業機會。一、低軌衛星產業快速崛起近年來，低軌衛星通訊產業成為全球科技發展的重要領域。過去衛星通訊主要應用於軍事與政府用途，但隨著全球網路需求持續增加，商用衛星網路正逐漸成為重要的通訊基礎建設。目前產業出現幾個明顯趨勢：全球衛星網路建設持續加速太空產業展覽與產業活動升溫市場資金逐漸關注太空通訊產業在這些因素推動下，衛星通訊設備、網路基礎設施與相關電子零組件需求持續增加，帶動整個產業鏈發展。二、AI算力需求爆發另一條明確的產業主線，則是AI算力。隨著人工智慧模型持續擴大，全球對運算能力的需求呈現爆發式成長。黃仁勳也預估，未來數年AI算力市場將持續高速成長，整體產業規模甚至有機會突破兆美元等級。這代表AI不再只是科技公司的技術競賽，而是帶動整個科技產業升級的結構性革命。三、AI產業結構逐漸成形從產業結構來看，AI產業可分為五個重要層次：1️⃣能源與算力基礎建設2️⃣晶片與記憶體3️⃣資料中心與雲端平台4️⃣ AI軟體平台5️⃣ AI應用服務早期市場主要聚焦在算力建設與晶片技術，但未來市場焦點將逐漸轉向AI應用落地。當AI開始進入：企業營運醫療科技金融服務智慧製造整個市場規模將持續擴大。四、記憶體產業進入新循環在AI需求帶動下，記憶體產業近期也出現結構性變化。由於上游原廠將產能轉向生產HBM等高階AI記憶體，使得標準型記憶體供應逐漸收縮。市場普遍預期：記憶體供需將持續偏緊價格可能維持上升趨勢產業景氣進入新的循環階段這也使相關供應鏈開始受惠。五、高階電子與PCB需求回溫AI伺服器、衛星通訊設備與智慧裝置，都需要大量高階電子零組件與電路板。隨著半導體產業逐漸回溫，高階電子材料與電路板產業也開始迎來復甦。未來無論是AI資料中心或衛星網路建設，都將持續帶動相關需求。六、顏老師：選對主流產業比選股更重要顏老師認為，當市場進入產業轉折期時，投資人最重要的不是追逐短線題材，而是選對長期主流產業。目前市場最明確的兩條主線就是：AI算力產業低軌衛星通訊產業這兩個產業不僅具備長期成長動能，也正在形成完整的產業供應鏈。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試，定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。敬鵬(2355)敬鵬低軌衛星用板布局也傳來捷報，已取得「AS 9100航太品質管理體系」認證，並積極拓展低軌衛星相關業務，正配合客戶需求備援出貨，以地面應用為主。竑騰(7751)電子上游-IC-半導體設備竑騰(7751)公布 25Q4 營收5.4759億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 86.43%；毛利率 55.48%。華通(2313)華通泰國廠已於去年下半年量產，並啟動產品線調整，隨衛星板訂單上修，華通將於第二季啟動泰國二廠建設計畫，目標2027年第二季加入量產。針對網通板商機，華通也將擴建MSAP新產能。柏承(6141)柏承主要從事印刷電路板製造，以半導體測試板與消費性HDI板為營運焦點，屬電子零組件族群。近年公司關閉崑山舊廠、資源集中南通自動化新廠，並切入耳機、相機、手機、LED及Mini/Micro LED、CSP封裝、CPO載板與穿戴裝置等應用，朝較高毛利產品佈局。結論市場短期波動往往只是資金重新整理的過程。只要地緣政治風險沒有進一步擴大、能源價格維持穩定，資金最終仍會回到最具成長性的科技產業。對投資人而言，與其關注短期漲跌，不如把目光放在產業趨勢。掌握AI算力、記憶體循環與衛星通訊三大方向，就有機會在下一波科技行情中提前布局。*短期震盪只是資金整理，掌握AI算力、記憶體循環與低軌衛星三大科技主線，讓顏老師帶你提前卡位下一波產業成長行情。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期全球金融市場最關注的焦點，就是中東局勢持續升溫。美伊衝突已延續多日，戰火不僅影響區域安全，也對全球金融市場帶來不小震盪。地緣政治的不確定性升高，使市場資金短線轉向避險，台股也因此出現較大的震盪與回檔。顏老師認為，這一波市場下跌，主要來自於「戰爭不確定性」與「先前漲多修正」兩個因素同時出現。過去一年在AI浪潮帶動下，全球科技股漲幅相當可觀，市場累積了不少獲利部位。當突發性的地緣政治事件出現時，資金自然會先選擇降低風險，造成股市短線波動加大。不過從歷史經驗來看，多數戰爭對股市的影響通常屬於「短期衝擊」。市場在初期會因為恐慌情緒出現急跌，但隨著局勢逐漸明朗，資金往往會重新回到基本面良好的產業。因此，投資人此時最重要的不是追逐消息，而是觀察戰事發展與市場資金流向。顏老師指出，目前市場最關鍵的觀察點有三個。第一，戰事是否進一步擴大。中東地區是全球能源供應的重要核心，一旦衝突波及能源設施或重要航道，將可能推升油價並影響全球經濟。若衝突維持在區域範圍內，市場通常會在震盪之後逐步回穩。第二，能源與運輸市場的變化。戰爭期間最先受到影響的通常是能源與物流。若航運路線被迫調整、運輸時間拉長，全球物流成本可能上升，部分產業也會因此出現新的機會。第三，市場資金的流向。當市場進入震盪期時，資金往往會從漲幅過大的族群撤出，轉向基本面穩定或長期趨勢明確的產業。因此投資人更需要留意產業輪動的變化。在投資策略方面，顏老師提醒，震盪行情中最重要的是控制風險與保持紀律。短線市場雜訊較多，過度追逐熱門題材反而容易增加操作難度。投資人可以優先關注基本面持續改善、產業趨勢明確的公司，並觀察法人資金的布局方向。整體而言，目前市場面臨的是地緣政治帶來的短期震盪，而非產業長期趨勢的改變。只要衝突沒有進一步擴大，市場情緒有機會逐漸回穩。顏老師認為，投資最重要的不是預測每一次波動，而是在震盪之中看清趨勢、掌握資金方向。金像電(2368)全球AI運算需求持續攀升，PCB大廠金像電受惠AI伺服器與高階ASIC客戶訂單強勁，2026年產業後市看旺。法人指出，隨著400G及800G交換機滲透率提升，加上泰國廠產能預計於下半年開出，金像電在高階PCB市場的市占率有望挑戰50％，營運動能蓄勢待發。合晶(6182)合晶去年合併營收接近百億元水準，且年增逾一成，擺脫連續二年衰退走勢，在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦的情況下仍繳出年增成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。隨著兩岸新廠產能開出挹注，外界預期，該公司今年營收有望挑戰重回百億元大關之上。台積電(2330)台積電是純晶圓代工半導體市場的主導企業，市佔率高達72%，而且還在持續成長。該公司生產的晶片由許多科技硬體行業的巨頭公司設計，例如輝達，其Blackwell晶片由台積電位於亞利桑那州的工廠生產。全新(2455)CPO 爆發期：2026 年為 CPO（共同封裝光學）商轉元年。全新受惠於 AI 伺服器對 800G 及 1.6T 高速傳輸的需求，CW 雷射磊晶出貨量預計在兩年內從 2,500 萬顆倍增至 7,000 萬顆。光電子營收佔比提升： 1 月光電子產品營收月增 16%，顯示公司重心已成功從手機 PA 轉向高毛利的 AI 資料中心材料。環球晶(6488)目前環球晶在海外的布局已逐步收割，包括美國德州、密蘇里州及義大利的12吋晶圓廠擴產成果顯現。特別是受惠於矽光子應用，密蘇里廠的SOI產線訂單能見度相當明朗；化合物半導體方面，氮化鎵（GaN）產能持續滿載，新擴產能也全數獲訂單覆蓋。展望未來，AI與高效能運算（HPC）持續帶動先進製程需求，使12吋矽晶圓稼動率維持高檔。在成熟製程方面，客戶庫存已回歸健康水位，訂單穩定度明顯改善，整體呈現復甦態勢。弘塑(3131)美系外資指出，弘塑 2025 年第四季毛利率 42.1%，高於市場預期，主因先前提列費用回沖，預期 2026 年第一季營收年增 39%，第二階段廠房設備出貨於下半年開始放量，預期將帶來更顯著的毛利成長。同時，美系外資也上修弘塑今、明年 EPS 至56.6 和 75.9 元，同步升目標。陽明(2609)中東掀戰火，伊朗宣布封鎖荷姆茲海峽，並揚言擊沉任何試圖通過的船隻，導致全球航運陷入混亂。市場人士指出，目前全球約有10%貨櫃船受困於荷姆茲海峽，而中東往返歐洲的貨櫃輪也將繞道好望角，在船程延長與周轉率下降情況下，市場運力供給可望出現緊縮，進而帶動運價走勢。*在市場動盪之際，唯有看清產業趨勢、掌握資金流向，才能在行情回穩時提前布局；跟著顏老師一起看對方向，在震盪之中找對產業，站在下一波行情的前面。近期台股指數修正，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs