01.宏觀要聞中共中央、國務院發佈關於《現代化首都都市圈空間協同規劃（2023－2035年）》，其中提到，要圍繞完善首都功能區域佈局，牢牢牽住疏解北京非首都功能這個“牛鼻子”，建成以首都為核心的世界一流都市圈、先行示範中國式現代化的首善之區，支撐京津冀世界一流城市群建設。此外還提到，高標準高品質建設河北雄安新區，把北京城市副中心建設成為首都發展新的增長極，推動“兩翼”比翼齊飛。高品質譜寫京津“雙城記”，天津加強北方國際航運核心區建設，共同打造區域發展高地。發揮河北節點城市支撐作用，形成優勢互促、聯動發展的功能格局。市場監管總局會同中央空管辦、國家發展改革委等十部門聯合發佈《低空經濟標準體系建設指南（2025年版）》，重點圍繞低空航空器、低空基礎設施、低空空中交通管理、安全監管和應用場景五大核心領域，建立技術標準與管理規範融合、國內標準與國際規則融合、強制性標準與推薦性標準融合、基礎標準與場景標準融合的“四維融合”標準供給體系。02.行業新聞據央視新聞2月1日報導，當前全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力叢集的“生命線”，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心，也讓變壓器成為稀缺資源。記者在中國廣東、江蘇等地調研發現，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年，而美國市場變壓器交付周期已經從50周延長至127周。商務部等9部門印發《2026“樂購新春”春節特別活動方案》。其中提出，鼓勵各地增加春節期間消費品以舊換新補貼數量，加大線下實體零售支援力度，動員企業春節期間持續開展汽車、家電、數位和智能產品相關展銷活動，引導企業打造智能終端等產品體驗專區，對到店體驗消費者給予更多優惠。03.海外要聞美東時間周一，美股三大指數02月02日收盤全線上漲。截至收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲515.19點，收於49407.66點，漲幅為1.05%；標準普爾500種股票指數上漲37.41點，收於6976.44點，漲幅為0.54%；納斯達克綜合指數上漲130.29點，收於23592.11點，漲幅為0.56%。熱門科技股多數上漲，英特爾漲超5%，蘋果、AMD漲超4%，Google漲超1%創歷史新高，輝達跌近3%，特斯拉跌2%，微軟、Meta跌超1%。台北時間周二清晨，SpaceX官網發佈聲明，宣佈與xAI正式合併。據知情人士稱，SpaceX以2500億美元的估值收購了xAI。合併後公司的股價將接近527美元，對應估值達到1.25兆美元。馬斯克也在聲明中再次強調建設太空資料中心的價值。 (證券之星)

當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力叢集的“生命線”，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。記者在中國廣東、江蘇等地調研發現，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。全球AI算力中心的爆發式增長，讓變壓器成為稀缺資源。在佛山一家電氣裝置企業，工廠的核心產品乾式變壓器主要用於資料中心等場景，出口訂單也出現快速增長。廣東佛山某電氣裝置有限公司行銷負責人 李霞：相對歐美的交付周期，我們大約不到它們的五分之一。目前訂單比較充沛，我們希望將海外的營收佔比達到50%及以上。滿產的情況也出現在長三角，在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。中國電力企業聯合會電力裝備分會秘書長 蔡義清：中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。1中國算力用電量大幅增長“電力心臟”肩負重任變壓器訂單激增的背後，是算力用電的大幅增長。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，疊加“東數西算”工程縱深推進，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。在北京麗澤金融商務區，豐台500千伏輸變電工程近日正式開工建設，工程將顯著提升北京南部電網供電能力，配備兩台大容量變壓器，建成後將為中國資料街等高新產業供電。在國家算力樞紐節點安徽蕪湖算力中心，220千伏高村輸變電工程近日建成投運，工程採用了2台國產變壓器，提升了算力中心供電可靠性。截至目前，蕪湖地區算力中心共投運使用者變電站8座，配有變壓器24台。在廣東，2025年全省資料中心用電量同比增幅接近30%，其中韶關算力叢集用電增速連續多月超過50%。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。2中國變壓器加快技術迭代搶佔全球算力市場AI超算叢集對供電質量要求很高，中國變壓器產業也在依託核心技術優勢，針對性研發固態變壓器、高頻變壓器，適應新能源的接入，搶佔全球算力市場。全球AI算力建設、能源轉型與電網升級需求疊加，推動變壓器成為硬通貨。國產變壓器也在加快技術迭代適應新需求。為應對新能源高比例接入的挑戰，在河北，全碳化矽電力電子變壓器技術正在進行探索應用，採用高壓碳化矽器件，減少電能損耗，提升新能源利用效率。從最上游的銅和矽鋼冶煉，到變壓器的電磁線加工、鐵芯製造與絕緣紙板生產，中國已建構起全球最完整、最高效的變壓器產業鏈。國網江蘇電科院輸變電技術研究所副所長 馬勇：中國變壓器技術處於世界領先地位。中國企業持續推進技術創新，研發應用高頻變壓器、移相變壓器等多類新型變壓器，推動行業向高智能化、低損耗、小型化方向發展。 (新華網)

當前，全球AI算力建設進入爆發期，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。在廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。在廣東佛山一家電氣裝置企業，核心產品乾式變壓器出口訂單出現快速增長。在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底，其中，國內首台全絕緣超高壓大容量變壓器近日發往北美市場。中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。 (中國經濟網)

美股早盤，Bitcoin遭遇大規模清算，超過15億美元的多頭頭寸被強制平倉，24小時跌幅超2%，加蜜貨幣市場的動盪引發了投資者避險情緒。受此影響，美股三大指數集體低開，其中道指一度下跌0.2%。然而，午盤時分，輝達宣佈將向OpenAI投資至多1000億美元用於算力建設。消息一出，輝達股價迅速從盤初下跌1.1%拉升轉漲，盤中一度漲幅擴大至4.5%以上。輝達的強勁表現帶動了整個科技類股，引領大盤再創新高。輝達的強勁表現帶動了整個科技類股，截至收盤，標普500指數上漲0.44%，道指上漲0.14%，納指上漲0.70%，三大指數連續第三個交易日同創歷史新高。輝達收漲逾3.9%，創下收盤歷史新高。值得注意的是，在三大股指創新高的背景下，“恐慌指數”VIX波動率指數也上漲了4.14%。這表明，儘管大盤普漲，但部分投資者仍在通過期權等工具進行避險，顯示出市場情緒並非完全樂觀，存在一定的謹慎。這張圖描繪了一個理想化的“無限資金流循環”模型，其核心在於一個自我強化的生態系統。在這個循環中：OpenAI將1000億美元投入甲骨文，用於購買其基礎設施服務，以便訓練和運行其人工智慧模型。為了滿足OpenAI對算力的巨大需求，甲骨文隨即用這筆資金中的一部分向輝達採購晶片。而輝達在獲得這筆收入後，又將1000億美元投資回OpenAI，為後者的進一步研發和擴張提供資金。這個過程形成了一個持續循環，資金看似在OpenAI、甲骨文和輝達之間不斷流動，三者共生共榮，但是輝達穩坐AI晶片霸主！。美股投資網機會今天  AI超大規模提供商 NBIS漲近9%，股價來到了108.11美元消息面上，在Nebius與微軟達成價值高達190億美元、為期五年的超大規模合作協議後，金融研究機構BWS Financial維持了對NBIS的“買入”評級，並將其目標價從90美元大幅上調至130美元。BWS Financial分析認為，微軟將幾乎獨家使用Nebius位於紐澤西州的全部設施。這筆交易不僅為NBIS帶來了穩定且巨額的收入，也為其未來的發展開闢了新篇章。分析師指出，一旦NBIS在美國其他地區擴展新的資料中心，成功的合作模式可能會吸引更多超大規模客戶尋求合作，進一步推動公司的增長。對於美股投資網來說，我們對NBIS有著長期深入的研究，我們的每一次推介，都體現了對AI算力基建領域的前瞻性判斷：去年12月3日，在NBIS股價還在28美元時，我們就提示VIP會員買入。今年7月14日，我們再次提示會員在49美元加倉！7月必買AI基建股NBIS，翻X倍潛力！我們就指出其潛力巨大！在期權方面：9月17日，我們通知期權VIP會員以5.2美元買入了行權價為100美元、今年10月17日到期的看漲期權。截至今天，這個期權的價格已經飆升至14.10美元,獲利170%！今天，AI雲基礎設施提供商 IREN 股價表現強勁，大漲超10%，收盤價來到42.64美元。這背後的直接催化劑，是一筆高達6.7億美元的巨額GPU採購訂單。IREN宣佈，已斥資約6.74億美元，向輝達和AMD兩大晶片巨頭採購高端GPU，以加速其AI雲業務的擴張。此次採購包括7100台輝達B300 GPU、4200台輝達B200，以及1100台AMD MI350X。這筆訂單完成後，IREN的GPU總裝機量將大幅提升至約23,000台。公司在聲明中表示，這些新裝置將分階段交付至其位於喬治王子城的園區，預計將強力支援公司在2026年第一季度末，實現超5億美元的AI雲業務年經常性收入（ARR）目標。早在，9月8日我們提示VIP會員買入IREN，價格27美元，截至今日已浮盈高達58%！此外9月13日，我們發表深度文章《AI股集體暴漲背後的秘密》，在文中公開免費向所有粉絲重點介紹了IREN。我們深入分析了公司從Bitcoin 挖礦轉型到AI資料中心的戰略佈局，並對其未來增長潛力進行了深入分析。IREN今天的表現，再次印證了我們對AI基礎設施賽道的前瞻性判斷。AI熱潮驅動美股史詩級牛市在AI的強勁催化下，華爾街的看漲情緒正以前所未有的速度升溫。以高盛為代表的金融巨頭們普遍認為，美股牛市遠未結束，並紛紛上調對未來市場的展望。高盛：不要與“超級牛市”對抗高盛避險基金業務負責人Tony Pasquariello在最新報告中明確指出，在聯準會於經濟具備韌性時轉向降息、且股市處於高位的情況下，市場環境通常非常有利。他強調，在AI的催化之下，全球股市的主要趨勢與基調依然向上。他提示投資者堅定持有看好的票，並指出自己更偏好納斯達克100指數而非羅素2000指數，同時提示利用期權管理風險。Pasquariello進一步警告，儘管當前倉位可能偏高，但AI科技股的上漲勢頭絲毫沒有放緩跡象。他直言：“我是否認為你應該站到美國超大盤科技巨頭這列‘超級牛市貨運列車’前面呢？我不這麼認為。”這番話清晰地傳遞出不要逆勢對抗大型科技巨頭牛市行情的訊號。華爾街分目標：7000點成為“新錨”隨著強勁的企業盈利資料和AI重燃的市場熱情推動美股自四月以來持續上漲，華爾街頂級分析師們正爭相上調標普500指數的年度目標。那些長期看跌的分析師們也紛紛“撕研報”，以追趕這波史詩級的牛市步伐。德意志銀行：分析師Binky Chadha將標普500指數的年末目標上調至7,000點，意味著較當前水平還有逾7%的漲幅。富國銀行：分析師團隊預計明年美股將延續牛市步伐，預測到明年年底標普500指數將上漲11%。富國銀行新任首席分析師Ohsung Kwon表示：“泡沫是有的，但只要科技巨頭們的AI資本開支保持擴張態勢，牛市就應當延續。”高盛：該機構最新報告將其對標普500指數的6個月和12個月的預期回報率分別上調至5%和8%，對應的目標點位分別為7000點和7200點。Evercore ISI：分析師Julian Emanuel的長期展望更為樂觀，他預計在“一代人僅有一次”的AI技術變革推動下，標普500指數到2026年底將攀升至7750點。他甚至提出了更為激進的“AI驅動的資產泡沫”情景，預測該指數可能攀升至9000點。這些預測表明，7000點已成為華爾街對標普500指數的普遍預期，甚至被視為一個新的“錨定點”。基本面強勁支撐華爾街的看漲情緒並非憑空而來，而是有紮實的基本面支撐。近期，全球DRAM和NAND儲存價格大漲，以及雲端運算巨頭甲骨文和AI ASIC晶片巨頭博通公佈的強勁業績和未來展望，都大幅強化了AI算力基礎設施類股的“長期牛市敘事”。生成式AI應用和AI智能體在推理端帶來的算力需求被視為“星辰大海”，有望推動AI算力基礎設施市場呈現指數級增長。輝達CEO黃仁勳也曾表示，“AI推理系統”是輝達未來營收的最大規模來源。正是得益於輝達、Meta、Google、甲骨文、台積電以及博通等大型科技巨頭和AI產業鏈領軍者的史詩級股價漲勢與持續強勁的業績，AI投資熱潮席捲全球股市，推動標普500指數和MSCI全球指數自4月以來不斷創下歷史新高。市場心態：謹慎中的積極看多儘管看漲情緒將一些全球股.票基準指數推入超買區域，但高盛的資料顯示，避險基金雖然在積極交易以獲取收益，但在追高方面仍表現出一定的猶豫。這表明，雖然市場上的多頭倉位有所增加，但“很少有人過度冒險”，市場仍有吸納新資金的能力。這與Pasquariello的觀點一致：當前市場正面臨倉位偏高但動能不減的積極局面，而投資者應保持看多的同時，利用期權等工具來管理風險。 (美股投資網)