#算力建設
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埃隆·馬斯克和黃仁勳正在重塑人工智能的未來

Four separate headlines landed over the past weeks, and each one reads like routine corporate news. The kind that investors scroll past without a second thought, filed away under earnings, financing, or a quarterly disclosure. 在過去幾周內，出現了四條獨立的新聞標題，每一條看起來都像是尋常的企業新聞——那種投資者通常不會多看一眼、直接歸入業績、融資或季度披露類別的消息。 Put together, they tell a much bigger story about where the AI buildout is actually headed, and who is footing the bill for it. The pattern only becomes obvious once the pieces sit side by side. 但將它們放在一起，卻揭示了一個更宏大的故事：AI基礎設施建設究竟將走向何方，以及誰在為此買單。只有當這些碎片並列呈現時，這一模式才變得清晰可見。
科技#馬斯克#黃仁勳#人工智能
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中國中央、國務院發佈重磅檔案

01.宏觀要聞中共中央、國務院發佈關於《現代化首都都市圈空間協同規劃（2023－2035年）》，其中提到，要圍繞完善首都功能區域佈局，牢牢牽住疏解北京非首都功能這個“牛鼻子”，建成以首都為核心的世界一流都市圈、先行示範中國式現代化的首善之區，支撐京津冀世界一流城市群建設。此外還提到，高標準高品質建設河北雄安新區，把北京城市副中心建設成為首都發展新的增長極，推動“兩翼”比翼齊飛。高品質譜寫京津“雙城記”，天津加強北方國際航運核心區建設，共同打造區域發展高地。發揮河北節點城市支撐作用，形成優勢互促、聯動發展的功能格局。市場監管總局會同中央空管辦、國家發展改革委等十部門聯合發佈《低空經濟標準體系建設指南（2025年版）》，重點圍繞低空航空器、低空基礎設施、低空空中交通管理、安全監管和應用場景五大核心領域，建立技術標準與管理規範融合、國內標準與國際規則融合、強制性標準與推薦性標準融合、基礎標準與場景標準融合的“四維融合”標準供給體系。02.行業新聞據央視新聞2月1日報導，當前全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力叢集的“生命線”，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心，也讓變壓器成為稀缺資源。記者在中國廣東、江蘇等地調研發現，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年，而美國市場變壓器交付周期已經從50周延長至127周。商務部等9部門印發《2026“樂購新春”春節特別活動方案》。其中提出，鼓勵各地增加春節期間消費品以舊換新補貼數量，加大線下實體零售支援力度，動員企業春節期間持續開展汽車、家電、數位和智能產品相關展銷活動，引導企業打造智能終端等產品體驗專區，對到店體驗消費者給予更多優惠。03.海外要聞美東時間周一，美股三大指數02月02日收盤全線上漲。截至收盤，道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲515.19點，收於49407.66點，漲幅為1.05%；標準普爾500種股票指數上漲37.41點，收於6976.44點，漲幅為0.54%；納斯達克綜合指數上漲130.29點，收於23592.11點，漲幅為0.56%。熱門科技股多數上漲，英特爾漲超5%，蘋果、AMD漲超4%，Google漲超1%創歷史新高，輝達跌近3%，特斯拉跌2%，微軟、Meta跌超1%。台北時間周二清晨，SpaceX官網發佈聲明，宣佈與xAI正式合併。據知情人士稱，SpaceX以2500億美元的估值收購了xAI。合併後公司的股價將接近527美元，對應估值達到1.25兆美元。馬斯克也在聲明中再次強調建設太空資料中心的價值。 (證券之星)
宏觀#國務院#首都#區域佈局
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訂單已排到2027年底！“電力心臟”，全球爆單

當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力叢集的“生命線”，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。記者在中國廣東、江蘇等地調研發現，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。全球AI算力中心的爆發式增長，讓變壓器成為稀缺資源。在佛山一家電氣裝置企業，工廠的核心產品乾式變壓器主要用於資料中心等場景，出口訂單也出現快速增長。廣東佛山某電氣裝置有限公司行銷負責人 李霞：相對歐美的交付周期，我們大約不到它們的五分之一。目前訂單比較充沛，我們希望將海外的營收佔比達到50%及以上。滿產的情況也出現在長三角，在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。中國電力企業聯合會電力裝備分會秘書長 蔡義清：中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。1中國算力用電量大幅增長“電力心臟”肩負重任變壓器訂單激增的背後，是算力用電的大幅增長。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，疊加“東數西算”工程縱深推進，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。在北京麗澤金融商務區，豐台500千伏輸變電工程近日正式開工建設，工程將顯著提升北京南部電網供電能力，配備兩台大容量變壓器，建成後將為中國資料街等高新產業供電。在國家算力樞紐節點安徽蕪湖算力中心，220千伏高村輸變電工程近日建成投運，工程採用了2台國產變壓器，提升了算力中心供電可靠性。截至目前，蕪湖地區算力中心共投運使用者變電站8座，配有變壓器24台。在廣東，2025年全省資料中心用電量同比增幅接近30%，其中韶關算力叢集用電增速連續多月超過50%。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。2中國變壓器加快技術迭代搶佔全球算力市場AI超算叢集對供電質量要求很高，中國變壓器產業也在依託核心技術優勢，針對性研發固態變壓器、高頻變壓器，適應新能源的接入，搶佔全球算力市場。全球AI算力建設、能源轉型與電網升級需求疊加，推動變壓器成為硬通貨。國產變壓器也在加快技術迭代適應新需求。為應對新能源高比例接入的挑戰，在河北，全碳化矽電力電子變壓器技術正在進行探索應用，採用高壓碳化矽器件，減少電能損耗，提升新能源利用效率。從最上游的銅和矽鋼冶煉，到變壓器的電磁線加工、鐵芯製造與絕緣紙板生產，中國已建構起全球最完整、最高效的變壓器產業鏈。國網江蘇電科院輸變電技術研究所副所長 馬勇：中國變壓器技術處於世界領先地位。中國企業持續推進技術創新，研發應用高頻變壓器、移相變壓器等多類新型變壓器，推動行業向高智能化、低損耗、小型化方向發展。 (新華網)
訂單已排到2027年底！“電力心臟”，全球爆單
科技#電力心臟#變壓器#AI算力建設
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訂單已排到2027年底！“電力心臟”，全球爆單！

當前，全球AI算力建設進入爆發期，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。在廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。在廣東佛山一家電氣裝置企業，核心產品乾式變壓器出口訂單出現快速增長。在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底，其中，國內首台全絕緣超高壓大容量變壓器近日發往北美市場。中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。 (中國經濟網)
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AI打破美股9月下跌魔咒！華爾街大吼“All in AI” ，美股新估值點7000！

美股早盤，Bitcoin遭遇大規模清算，超過15億美元的多頭頭寸被強制平倉，24小時跌幅超2%，加蜜貨幣市場的動盪引發了投資者避險情緒。受此影響，美股三大指數集體低開，其中道指一度下跌0.2%。然而，午盤時分，輝達宣佈將向OpenAI投資至多1000億美元用於算力建設。消息一出，輝達股價迅速從盤初下跌1.1%拉升轉漲，盤中一度漲幅擴大至4.5%以上。輝達的強勁表現帶動了整個科技類股，引領大盤再創新高。輝達的強勁表現帶動了整個科技類股，截至收盤，標普500指數上漲0.44%，道指上漲0.14%，納指上漲0.70%，三大指數連續第三個交易日同創歷史新高。輝達收漲逾3.9%，創下收盤歷史新高。值得注意的是，在三大股指創新高的背景下，“恐慌指數”VIX波動率指數也上漲了4.14%。這表明，儘管大盤普漲，但部分投資者仍在通過期權等工具進行避險，顯示出市場情緒並非完全樂觀，存在一定的謹慎。這張圖描繪了一個理想化的“無限資金流循環”模型，其核心在於一個自我強化的生態系統。在這個循環中：OpenAI將1000億美元投入甲骨文，用於購買其基礎設施服務，以便訓練和運行其人工智慧模型。為了滿足OpenAI對算力的巨大需求，甲骨文隨即用這筆資金中的一部分向輝達採購晶片。而輝達在獲得這筆收入後，又將1000億美元投資回OpenAI，為後者的進一步研發和擴張提供資金。這個過程形成了一個持續循環，資金看似在OpenAI、甲骨文和輝達之間不斷流動，三者共生共榮，但是輝達穩坐AI晶片霸主！。美股投資網機會今天  AI超大規模提供商 NBIS漲近9%，股價來到了108.11美元消息面上，在Nebius與微軟達成價值高達190億美元、為期五年的超大規模合作協議後，金融研究機構BWS Financial維持了對NBIS的“買入”評級，並將其目標價從90美元大幅上調至130美元。BWS Financial分析認為，微軟將幾乎獨家使用Nebius位於紐澤西州的全部設施。這筆交易不僅為NBIS帶來了穩定且巨額的收入，也為其未來的發展開闢了新篇章。分析師指出，一旦NBIS在美國其他地區擴展新的資料中心，成功的合作模式可能會吸引更多超大規模客戶尋求合作，進一步推動公司的增長。對於美股投資網來說，我們對NBIS有著長期深入的研究，我們的每一次推介，都體現了對AI算力基建領域的前瞻性判斷：去年12月3日，在NBIS股價還在28美元時，我們就提示VIP會員買入。今年7月14日，我們再次提示會員在49美元加倉！7月必買AI基建股NBIS，翻X倍潛力！我們就指出其潛力巨大！在期權方面：9月17日，我們通知期權VIP會員以5.2美元買入了行權價為100美元、今年10月17日到期的看漲期權。截至今天，這個期權的價格已經飆升至14.10美元,獲利170%！今天，AI雲基礎設施提供商 IREN 股價表現強勁，大漲超10%，收盤價來到42.64美元。這背後的直接催化劑，是一筆高達6.7億美元的巨額GPU採購訂單。IREN宣佈，已斥資約6.74億美元，向輝達和AMD兩大晶片巨頭採購高端GPU，以加速其AI雲業務的擴張。此次採購包括7100台輝達B300 GPU、4200台輝達B200，以及1100台AMD MI350X。這筆訂單完成後，IREN的GPU總裝機量將大幅提升至約23,000台。公司在聲明中表示，這些新裝置將分階段交付至其位於喬治王子城的園區，預計將強力支援公司在2026年第一季度末，實現超5億美元的AI雲業務年經常性收入（ARR）目標。早在，9月8日我們提示VIP會員買入IREN，價格27美元，截至今日已浮盈高達58%！此外9月13日，我們發表深度文章《AI股集體暴漲背後的秘密》，在文中公開免費向所有粉絲重點介紹了IREN。我們深入分析了公司從Bitcoin 挖礦轉型到AI資料中心的戰略佈局，並對其未來增長潛力進行了深入分析。IREN今天的表現，再次印證了我們對AI基礎設施賽道的前瞻性判斷。AI熱潮驅動美股史詩級牛市在AI的強勁催化下，華爾街的看漲情緒正以前所未有的速度升溫。以高盛為代表的金融巨頭們普遍認為，美股牛市遠未結束，並紛紛上調對未來市場的展望。高盛：不要與“超級牛市”對抗高盛避險基金業務負責人Tony Pasquariello在最新報告中明確指出，在聯準會於經濟具備韌性時轉向降息、且股市處於高位的情況下，市場環境通常非常有利。他強調，在AI的催化之下，全球股市的主要趨勢與基調依然向上。他提示投資者堅定持有看好的票，並指出自己更偏好納斯達克100指數而非羅素2000指數，同時提示利用期權管理風險。Pasquariello進一步警告，儘管當前倉位可能偏高，但AI科技股的上漲勢頭絲毫沒有放緩跡象。他直言：“我是否認為你應該站到美國超大盤科技巨頭這列‘超級牛市貨運列車’前面呢？我不這麼認為。”這番話清晰地傳遞出不要逆勢對抗大型科技巨頭牛市行情的訊號。華爾街分目標：7000點成為“新錨”隨著強勁的企業盈利資料和AI重燃的市場熱情推動美股自四月以來持續上漲，華爾街頂級分析師們正爭相上調標普500指數的年度目標。那些長期看跌的分析師們也紛紛“撕研報”，以追趕這波史詩級的牛市步伐。德意志銀行：分析師Binky Chadha將標普500指數的年末目標上調至7,000點，意味著較當前水平還有逾7%的漲幅。富國銀行：分析師團隊預計明年美股將延續牛市步伐，預測到明年年底標普500指數將上漲11%。富國銀行新任首席分析師Ohsung Kwon表示：“泡沫是有的，但只要科技巨頭們的AI資本開支保持擴張態勢，牛市就應當延續。”高盛：該機構最新報告將其對標普500指數的6個月和12個月的預期回報率分別上調至5%和8%，對應的目標點位分別為7000點和7200點。Evercore ISI：分析師Julian Emanuel的長期展望更為樂觀，他預計在“一代人僅有一次”的AI技術變革推動下，標普500指數到2026年底將攀升至7750點。他甚至提出了更為激進的“AI驅動的資產泡沫”情景，預測該指數可能攀升至9000點。這些預測表明，7000點已成為華爾街對標普500指數的普遍預期，甚至被視為一個新的“錨定點”。基本面強勁支撐華爾街的看漲情緒並非憑空而來，而是有紮實的基本面支撐。近期，全球DRAM和NAND儲存價格大漲，以及雲端運算巨頭甲骨文和AI ASIC晶片巨頭博通公佈的強勁業績和未來展望，都大幅強化了AI算力基礎設施類股的“長期牛市敘事”。生成式AI應用和AI智能體在推理端帶來的算力需求被視為“星辰大海”，有望推動AI算力基礎設施市場呈現指數級增長。輝達CEO黃仁勳也曾表示，“AI推理系統”是輝達未來營收的最大規模來源。正是得益於輝達、Meta、Google、甲骨文、台積電以及博通等大型科技巨頭和AI產業鏈領軍者的史詩級股價漲勢與持續強勁的業績，AI投資熱潮席捲全球股市，推動標普500指數和MSCI全球指數自4月以來不斷創下歷史新高。市場心態：謹慎中的積極看多儘管看漲情緒將一些全球股.票基準指數推入超買區域，但高盛的資料顯示，避險基金雖然在積極交易以獲取收益，但在追高方面仍表現出一定的猶豫。這表明，雖然市場上的多頭倉位有所增加，但“很少有人過度冒險”，市場仍有吸納新資金的能力。這與Pasquariello的觀點一致：當前市場正面臨倉位偏高但動能不減的積極局面，而投資者應保持看多的同時，利用期權等工具來管理風險。 (美股投資網)
AI打破美股9月下跌魔咒！華爾街大吼“All in AI” ，美股新估值點7000！
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