平時不起眼的變壓器成了稀缺資源。當前人工智慧快速迭代、資料中心大規模建設，引發巨量電力需求。受此影響，去年以來，全球掀起中國變壓器搶購潮，中國大量變壓器工廠已經處於滿產狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單排到2027年。當算力競爭進入深水區，中國電力裝備正以不可替代的優勢，成為托舉全球AI發展的“電力心臟”。變壓器是電力系統的核心裝備，擔負著電壓變換與電能分配的重要任務。從電網輸送的高壓電，到用電終端適配的低壓電，全靠變壓器完成精準轉換，其運行性能對電網安全穩定與供電可靠性有直接影響。2025年12月31日，位於江蘇海安高新區的江蘇瑞恩電氣有限公司生產車間，工人們忙著趕製高效節能變壓器訂單，檢測、包裝後即將發往海外。顧華夏攝（中經視覺）作為一種傳統電力裝置，變壓器怎麼就成了全球算力競賽的“命門”？需求側看，全球AI算力競賽進入白熱化階段，歐美、中東等地區紛紛加速超大規模資料中心建設，AI算力叢集的高功耗特性，讓電力需求呈指數級增長；同時，AI晶片對電壓波動極為敏感。這些對供電穩定性提出了近乎苛刻的要求。高功率、低損耗、高可靠性的定製化變壓器，成為AI算力建設剛需。此外，風電、太陽能等新能源大規模並網，需要變壓器適配間歇性、波動性的電力特性，加上歐美老舊電網改造升級，進一步放大了市場缺口。在供給側，歐美變壓器產業鏈因過去長年需求低迷、投資欠缺，產能嚴重不足，大型變壓器交付周期長，供需缺口大，難以應對突如其來的需求爆發。而中國憑藉全產業鏈優勢與快速響應能力，高端變壓器生產成本更低，交付周期更短，成為全球唯一具備快速響應大規模訂單能力的國家。目前，中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，產能約佔全球60%。更重要的是，中國變壓器通過海外項目多年驗證，特高壓等技術的領先優勢反哺工業變壓器品質，在高可靠性、定製化適配方面贏得全球市場信任，成為全球算力建設的首選供應商。2025年12月2日，在位於江蘇省海安經濟開發區的南通市百威電氣有限公司，工人在自動化生產線上加工高電壓、大容量變壓器上使用的電磁線等訂單產品。顧華夏攝（中經視覺）中國變壓器產業崛起背後，有三大核心優勢。全產業鏈自主可控是根本底氣。從最上游的銅和矽鋼冶煉，到變壓器的電磁線加工、鐵芯製造與絕緣紙板生產，中國已建構起全球最完整、最高效的變壓器產業鏈。智能製造升級則讓生產效率與品控水平躋身國際前列，有效抵禦全球供應鏈波動風險。技術迭代與場景適配能力是核心競爭力。中國企業針對AI資料中心定製開發高功率、低損耗變壓器，探索研發固態變壓器等轉換效率極高的新型產品，同時還可適配風電、太陽能等綠色能源的波動性，實現“算力+綠電”深度融合，滿足多元場景需求。全球化佈局則讓中國變壓器走向世界。不同國家和地區變壓器型號不同，企業要想打開海外市場，需要獲取各個國家的資質，具備海外產能的公司更容易佔領市場。中國頭部變壓器企業在海外佈局生產基地與維運中心，從產品出口轉向“技術+標準+服務”一體化輸出，部分企業還參與制定相關國際標準，在國際電工委員會等平台掌握行業話語權，從追隨者變為引領者。中國變壓器全球熱銷，本質上是中國製造“不可替代性”的體現。這種不可替代性，既源於全產業鏈的韌性、工程師紅利的支撐，也源於對市場需求的快速響應與技術創新的持續投入。從特高壓輸電到AI算力供電，中國電力裝備始終緊跟全球產業變革步伐，在關鍵領域實現突破，為全球數位化轉型提供堅實硬體支撐。全球算力競賽的核心，是能源與科技的深度融合。算力擴張離不開電力保障，電力升級依賴裝備支撐，中國電力裝備行業的崛起，為全球AI發展注入了穩定的電力動能。未來，如何將這一產業優勢轉化為可持續的科技競爭力，在全球產業鏈重構中把握主動、貢獻力量，是這場變壓器熱潮留給我們的深刻考題，其探索歷程也將是中國製造邁向全球價值鏈高端的必由之路。 (經濟日報)

當前，全球AI算力建設進入爆發期，高功率、高穩定的供電成為算力叢集的“生命線”，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。記者在中國廣東、江蘇等地調研發現，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。全球AI算力中心的爆發式增長，讓變壓器成為稀缺資源。在佛山一家電氣裝置企業，工廠的核心產品乾式變壓器主要用於資料中心等場景，出口訂單也出現快速增長。廣東佛山某電氣裝置有限公司行銷負責人 李霞：相對歐美的交付周期，我們大約不到它們的五分之一。目前訂單比較充沛，我們希望將海外的營收佔比達到50%及以上。滿產的情況也出現在長三角，在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。中國電力企業聯合會電力裝備分會秘書長 蔡義清：中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。1中國算力用電量大幅增長“電力心臟”肩負重任變壓器訂單激增的背後，是算力用電的大幅增長。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，疊加“東數西算”工程縱深推進，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。在北京麗澤金融商務區，豐台500千伏輸變電工程近日正式開工建設，工程將顯著提升北京南部電網供電能力，配備兩台大容量變壓器，建成後將為中國資料街等高新產業供電。在國家算力樞紐節點安徽蕪湖算力中心，220千伏高村輸變電工程近日建成投運，工程採用了2台國產變壓器，提升了算力中心供電可靠性。截至目前，蕪湖地區算力中心共投運使用者變電站8座，配有變壓器24台。在廣東，2025年全省資料中心用電量同比增幅接近30%，其中韶關算力叢集用電增速連續多月超過50%。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。2中國變壓器加快技術迭代搶佔全球算力市場AI超算叢集對供電質量要求很高，中國變壓器產業也在依託核心技術優勢，針對性研發固態變壓器、高頻變壓器，適應新能源的接入，搶佔全球算力市場。全球AI算力建設、能源轉型與電網升級需求疊加，推動變壓器成為硬通貨。國產變壓器也在加快技術迭代適應新需求。為應對新能源高比例接入的挑戰，在河北，全碳化矽電力電子變壓器技術正在進行探索應用，採用高壓碳化矽器件，減少電能損耗，提升新能源利用效率。從最上游的銅和矽鋼冶煉，到變壓器的電磁線加工、鐵芯製造與絕緣紙板生產，中國已建構起全球最完整、最高效的變壓器產業鏈。國網江蘇電科院輸變電技術研究所副所長 馬勇：中國變壓器技術處於世界領先地位。中國企業持續推進技術創新，研發應用高頻變壓器、移相變壓器等多類新型變壓器，推動行業向高智能化、低損耗、小型化方向發展。 (新華網)

當前，全球AI算力建設進入爆發期，電力裝置變壓器正升級為算力基礎設施的核心。在廣東、江蘇等地，大量變壓器工廠已經處於滿產的狀態，其中部分面向資料中心的業務訂單都排到了2027年。在廣東佛山一家電氣裝置企業，核心產品乾式變壓器出口訂單出現快速增長。在江蘇的一家變壓器工廠，產品訂單已經排到2027年底，其中，國內首台全絕緣超高壓大容量變壓器近日發往北美市場。中國已經成為世界第一大變壓器生產國，建成了全球最完備的變壓器生產體系，具有全產業鏈自主可控的硬實力，產能約佔全球60%。資料顯示，中國變壓器行業企業約3000家。2025年，中國變壓器出口總值達646億元，比2024年增長近36%。當前，中國算力中心、超算叢集建設全面提速，作為“電力心臟”的變壓器肩負重任。隨著“東數西算”工程深入推進，全國多地算力園區密集落地，2025年國內變壓器市場規模同比增長超20%，其中AI算力、特高壓相關高端產品訂單佔比已突破35%，成為產業增長的核心引擎。 (中國經濟網)

以前，關於未來科技發展方向、經濟走向等，都喜歡看比爾蓋茲、巴菲特等大佬說什麼，但現在不同了，馬斯克的言論和態度，則受到了更多年輕人以及行業專家的關注。近段時間，商業航空、AI、人形機器人以及晶片等成為外界討論的焦點，但馬斯克則偏偏不走尋常路，繞開這些所謂的“香餑餑”，直接點名在中隨處可見的“變壓器”，甚至還預言，未來變壓器將會成為新的香餑餑，真正一“器”難求，這究竟是怎麼回事呢？其實，馬斯克不止一次的在公開場合警告過美國，一定要重視電力產能等問題，電力可以說是發展AI的基礎！隨著AI算力的大爆發，這意味著未來需要更多的電力資源支撐，才能維持AI高算力的運轉。雖然美國有先進的AI晶片，但如果電力不足，那就相當於擁有頂尖裝置，卻沒電，機器都開不了，又談何運轉、領先呢？不誇張的說，這會導致美國輸在起跑線上。那麼“變壓器”究竟有什麼用呢？事實上，就算美國能夠解決電力短缺的問題，供電跟得上，也無法繞開變壓器。供電需要依靠電網，而電網則必須要使用變壓器，環環相扣，就這個邏輯就決定了，缺芯並不是問題，缺少變壓器才是最令人頭疼的事情。這個月，美國德州的一家超級資料中心就因為供電的問題，被迫推遲了上線。雖然官方給出了“供電”這個比較籠統且模糊的解釋，但據內部人員透露，實際上這家資料中心是因為缺少配套的變壓器，因此沒有辦法完成供電，電是有的，只是無法供應上而已。不止美國，歐盟也在為變壓器而苦惱。除了通訊外，歐盟還在加緊升級電網工程，已經砸下了5800億歐元，但現在整個計畫卻叫停了，原因是，變壓器還沒能完全交付。據德國方面的消息，其共計訂購了132台的高壓變壓器，但實際交付的只有45台，剩下的87台還不知道什麼時候能交付，遙遙無期。所以說，現在整個歐美的處境都很尷尬了，當初發展AI時，說是缺電。現在電有了，線路也鋪通了，卻又卡在“變壓器”這一環上。可能有人會質疑，既然變壓器在中國隨處可見，為何歐美不向中國進口呢？還是說中國對歐美進行了變壓器“卡脖”呢？實際上，中國不僅沒有“卡”變壓器，反而還在加速向國外出口。根據海關方面的資料顯示，2025這一年，中國製造的變壓器出口額就已經達到了646億元，算下來，平均每台變壓器的售價超過了20萬元，而這個價格是遠高於市場平均價格的，這說明了什麼？歐美願意花高溢價從中國進口變壓器，這是真的缺啊！但有點可惜的是，目前中國的產能也有限，歐美的這些訂單就已經排到了2026年了，所以不管是美國還是歐洲，都只能等！馬斯克的預言還是准，你怎麼看？ (W侃科技)

“一年前全球缺的是晶片，接下來將會是變壓器。”馬斯克在2024年博世互聯世界大會上的這句預言，正在應驗。隨著全球電力需求猛增，變壓器如今“一器難求”。歐洲計畫投資5840億歐元擴建電網，卻因變壓器短缺而進展緩慢；印度的大型太陽能項目，因為等不到足夠的變壓器，被迫閒置一旁“曬太陽”；美國電力變壓器和配電變壓器的供應缺口較2019年分別激增了116%和41%，需求爆發，供應卻跟不上。美國科技圈就此發出警告：“（變壓器）不足拖累電力基建，將大幅制約美國人工智慧發展速度。”而若要講這場蔓延全球的變壓器危機也有獲益者的話，那最大獲益者當屬佔據全球變壓器產能60%的中國。頗具戲劇性的是，美國此前對中國變壓器加征104%關稅，如今卻開始悄悄放鬆對中國變壓器的管制。新產能還沒出來，就被訂購一空。中國變壓器龍頭廠商正迎來“爆單”高峰。成都西電中特公司表示，剛完成瑞典與沙烏地阿拉伯的訂單交付，就要馬不停蹄生產出口加拿大和印尼的裝置。不少中國廠商的訂單排期已延遲到2026年後，有的歐洲客戶寧願支付20%溢價也要確保供應。目前，中國變壓器出口均價已提升至約2.08萬美元/台。2025年前8個月，中國變壓器出口額飈至297.11億元。其中，對亞洲出口增長65.39%，非洲增長28.03%，歐洲更是暴漲超138%。為什麼變壓器會如此短缺？要弄清原因，需理解變壓器是什麼。它就像電網的“電壓調節員”，負責升降電壓等級。小到將220V轉為5V的手機充電器，大到重達數百噸的特高壓換流變壓器，這類裝置遍佈電力網路，如同電力系統的心臟。這一輪變壓器短缺，首先是因為歐美國家正面臨電力系統的“大換血”。高盛2025年9月報告指出，歐洲大部分電網設施普遍運行了40-50年。美銀資料也顯示，美國31%輸電裝置和46%配電設施已經超期服役。為此，歐盟計畫十年內砸下1.2兆歐元升級電網，美國更是要在五年內投入電力行業1.1兆美元。這些重大投資中，變壓器自然是重頭戲。另一方面，新產業的快速崛起加劇了變壓器需求。ChatGPT大模型訓練三天的電力消耗，足夠3000輛特斯拉汽車累計行駛32萬公里，而Meta新建的一座中型資料中心就需要上百台降壓變壓器。再加上全球推動綠色低碳，各國需要大量建設太陽能、風電、水電等綠能發電站。這些電站需要的變壓器數量遠超火電等傳統電站，如一座太陽能電站的需求量是同等火電站的1.8倍。多重因素助推下，全球變壓器短缺成為必然。國際能源行業分析機構“聯合市場”預測，2031年全球變壓器市場規模將衝到1030億美元，較2021年的586億美元直接翻番。面對巨大的紅利，全球電力巨頭紛紛下場，從資本收購到產業整合，力圖搶佔市場份額：德國西門子能源宣佈斥資20億歐元擴產；日本日立能源計畫到2027年投60億美元擴產，還要招1.5萬名員工；法國施耐德電氣也不顧歐盟內部反對聲音，宣佈在俄羅斯薩馬拉開建變壓器工廠；就連馬斯克也公開承認，特斯拉將自主生產變壓器......而作為主力軍的中國，早已拉起了一支變壓器產業的豪華戰隊。2021年成立的中國電氣裝備集團，整合了中國西電、保變電氣、山東電工等老牌勁旅，打造“最強國家隊”。其中，中國西電作為特高壓龍頭企業，凡是寫入國家戰略的大工程必有它的身影；保變電氣在高電壓、大容量裝置上具備優勢，產品已出口40多個國家和地區。民企陣營實力同樣強勁：新疆特變電工作為中國電氣工業百強榜的長年榜首，其變壓器、電抗器年產量達4.20億kVA，位居全球前列；江蘇華鵬電力曾入選北美變壓器十大品牌，是唯一上榜的中國企業，在新能源電力變壓器領域出口量全球第一；佛山伊戈爾電氣，在應用於太陽能、儲能領域的升壓變壓器上，穩居全球領先地位......這種產業梯隊的建構，不僅讓中國掌控了全球60%變壓器產能，還形成了從原料到整機全產業鏈通吃的能力。比如變壓器的核心材料取向矽鋼，它能把變壓器電能消耗降低45%-50%，被譽為“鋼鐵中的工藝品”。中國在這一關鍵材料上則是遙遙領先的全球第一。2024年，中國取向矽鋼產量達303.25萬噸，是日本的五倍、美國的八倍。更硬核的是，寶鋼集團建成了全球唯一的0.18mm和0.20mm厚度的矽鋼片專用生產線，能將材料角度誤差控制在4.5度以內，性能直接登頂。中國變壓器產業能夠取得今天這一成績，可謂來之不易。上世紀80年代，中國變壓器領域曾深陷“受制於人”的困境。彼時，中國正在建設500千伏的葛南直流輸電工程，這個西起湖北、東抵上海的超級工程，承載著打通華中與華東能源動脈的使命。然而當時國內對於500千伏的超高壓直流處於“無技術，無裝置、無經驗”的三無階段。這樣的窘境註定了這一工程需要依賴國外，核心裝置幾乎只能從日本、德國、瑞典等國家進口。老電力人回憶起當時的處境感慨道：“每次跟著外國專家學習如何偵錯，一到關鍵時刻，他卻總是請我們迴避”。在建設徐滬線過江線路時，甚至還有部分國家用已經過時的方案“糊弄”中方人員。這樣令人憋屈和難受的橋段，當時的老電力人或多或少都能講出幾個。1985年9月，時任瀋陽變壓電廠副總工程師的朱英浩帶隊，接下葛洲壩電廠的重大任務，負責研發一台500千伏360兆伏安的三相有載調壓自耦變壓器。朱英浩團隊日夜攻關，終於取得突破。但當時對國產裝置的不自信心理普遍存在，葛洲壩電廠做了兩手準備，同時向日本訂購了同款變壓器，計畫將日本裝置作為“正式選手”，而國產裝置僅作“替補隊員”。▲來源：中國科學家博物館1986年6月，朱英浩團隊準時交付裝置，現場一次偵錯成功，日方卻遲遲未能交付。等到日本變壓器姍姍來遲後，令人意想不到的是，裝置運行不到10分鐘便被擊穿報廢。原本作為“替補隊員”的中國製造臨危受命，成了“救火隊長”。這一刻，成為中國高端變壓器國產化突圍的歷史拐點。自此，儘管國際巨頭仍豎起堅固壁壘，但中國工程師們已然意識到，這不再是一座不可踰越的高山。2005年，中國提出了一個史詩級的偉大構想：西電東送。計畫在能源富集的西部和經濟發達的東部之間，架設一條橫貫千里的“電力天路”。然而現實挑戰嚴峻。千里送電過程中，電流就像水流會遇阻力，沿途不斷消耗‌，那怕1%的電力損耗都意味著巨大浪費。電壓每提升一級，損耗就會相應減少，所以要實現遠距離、大容量的低損耗輸送，解決方案是將電壓提升至1000千伏交流或±800千伏直流以上。但電壓等級一下子躍升到特高壓領域，不僅意味著變壓器體積將擴增為幾層樓高，還意味著有一系列技術難題要攻克。歐美曾在上世紀70年代就研究過1000千伏的特高壓，蘇聯還嘗試建設過1150千伏的試驗線，但最終都因為難點、卡點太多而被迫放棄。比如，特高壓變壓器內部的絕緣難題。美國曾嘗試用一種特殊陶瓷作為絕緣材料，但製成的變壓器重達7000噸，別說穩定運行，就連運輸都很困難，研究只能終止。面對同樣的絕緣困境，中國科學家沒有放棄研究。歷經多年攻關，他們發現了一種名為“匝間絕緣紙”的材料。這種材料不僅能顯著提升絕緣性能，還能將變壓器從7000噸大幅減重至500噸。而在這個“大傢伙”的內部，紙質絕緣材料配件多達25萬件，其精細程度令人歎為觀止。2025年，中國特高壓直流線路總里程突破‌4萬公里，在你眨眼的一瞬間，新疆昌吉的電已經送往3300公里外的安徽古泉，30次！西電東送從構想變為現實。變壓器的國產化突破，恰是中國電力崛起歷程的縮影。2025年11月，中國成為有史以來第一個貿易順差突破兆美金的國家。而在電力領域，中國同樣有一個“兆”誕生：2025年7月發電量突破兆千瓦時，相當於單月用掉日本全年的電量。引得英國媒體驚嘆：人類歷史上第一個“電力帝國”誕生了。要知道，在1949年每個國人每年只能分到9度電，不夠今天普通家庭兩天的用量。1978年，中國人均年用電量雖然增加到‌261度‌，但只有世界平均水平的1/6。2015年12月23日，青海果芒村和玉樹長江村合閘通電，全國最後3.98萬人口實現通電。截至目前，中國都仍是全球唯一實現全民通電的國家。同樣是人口大國的印度，目前仍有上億人口沒有穩定電力可用。即便是歐美發達國家，至今也深受電力黑天鵝事件困擾。不久前，美國舊金山發生大規模停電，交通系統癱瘓，約13萬使用者被波及。2025年5月，西班牙和葡萄牙的大規模停電，超5000萬民眾受影響，成為歐洲有史以來規模最大的停電事件之一。當中國實現全民通電十年之際，普遍、穩定、廉價的電力對世界各國來說仍然是“不可能三角”。國外Quora網站上有個熱門問題：“中國真的是全年24小時不斷供電？”有位在華居住五年的外國友人分享：“我曾去過中國很多地方，包括四五線城市和農村，在和居民聊天時發現，竟然沒有人記得上次停電的時間，這太神奇了！”今天的中國居民在停電後，第一反應是檢查電閘或電費餘額，絕對不會質疑電網供給能力。這種認知轉變源於中國電力的質變。展開全球發電量變化曲線圖，會發現中國發電量如火箭般垂直上升，而歐美國家增長近乎停滯。當前中國年度發電量全球第一，用電量佔世界總用電量的三分之一。中國不僅是總成績冠軍，每個單項科目也都領先。平原面積有限而山勢陡峭，我們就發展水電。世界前五大水電站，中國有三座。其中三峽水電站裝機量位居全球榜首，而在建的雅魯藏布江下游水電工程又是三峽的三倍；疆域遼闊導致輸電困難，我們就研發特高壓技術，讓45項特高壓工程盤亙在華夏大地，建起全球最龐大的特高壓網路；以茫茫的戈壁為起點，我們發展出全球最大的太陽能發電體系，裝機量超第2到31位國家的總和；在煙波浩渺的渤海灣，我們豎起世界最大26兆瓦級海上風電機組，這背後是中國風電總裝機量連續15年蟬聯世界第一的雄厚實力。除此之外，中國核電總裝機超1.25億千瓦，位居世界第一。在有“人類終極能源”之稱的可控核聚變領域，中國人造太陽“東方超環”（EAST）實現了1億℃電漿體運行1066秒的世界紀錄。中國電力，是當之無愧的六邊形戰士。現在來看，為什麼我們要以舉國之力發展電力事業？因為電力不僅關乎百姓生計與國家安全。同時，它也是經濟的血液，深刻地影響著每一個國家的工業化處理程序。美國計畫推動製造業回流，主要舉措之一就是壓低電價。歐洲外遷企業中有1/4首選中國，核心原因之一也是低廉的電力成本。從產業角度來看，鋼鐵、機械、化工、製藥等支柱型產業的電力成本可高達30%以上，電力供應的穩定性與電價成本的漲跌關乎這些企業的生死命脈。而新能源汽車、太陽能產業、航空航天等中國領先的新興產業，無不與電力優勢息息相關。最前沿的人工智慧產業更是依賴電力支撐。業內常言：AI的背後是算力，算力的背後是電力。馬斯克曾就此指出：“中國將在人工智慧競賽中取勝，因為中國的發電量遠遠超過美國。”由此可見，電力是產業競爭的制勝關鍵，是大國博弈的勝負手。回望1949年，當中國發電量位居世界第21位、連220千伏變壓器都需進口時，沒人能預見今天的局面。七十六年間，我們從三峽大壩到白鶴灘水電站，從攻克500千伏技術到制定特高壓國際標準，從太陽能板依賴進口，到全球每兩塊太陽能板就有一塊是中國造。從跟跑、並跑到領跑，這場跨越世紀的電力長征，中國終以自主創新改寫了世界能源格局。 (華商韜略)

全球範圍內變壓器產能告急，中國卻靠完整、自主可控的產業鏈，在海外市場殺瘋了。去年，在博世連結世界大會上，馬斯克預言：變壓器，可能會出現供應危機。如今，這一判斷已從預言照進現實。全球範圍內變壓器產能告急，關鍵部件交貨周期延長至18個月以上。在這場全球“變壓器荒”中，2025年1-8月，中國變壓器出口大增51.42%！中國變壓器，出口殺瘋了！01. 出口大增海關總署發佈的資料顯示，2025年1-8月，中國變壓器累計出口金額為297.11億元，同比大增51.42%！其中，8月出口金額為47.18億元，同比增長57.90%。中國對亞洲、非洲、歐洲、北美的變壓器出口金額分別為20.27億元、4.76億元、15.09億元、2.68億元，分別同比增長65.39%、28.03%、138.03%、下降4.35%。除北美外，其他地區都實現了高增長。如果將時間線拉得更長一些，會發現，自2021年以來，中國變壓器出口金額已連續4年高增長。● 中國變壓器出口金額統計情況圖片來源：中商情報網中國變壓器，出口為何如此之猛？先介紹一下變壓器。提起變壓器，很多人可能會想到，矗立在路邊的大型變電站。其實，變壓器種類繁多，大小不一。就拿我們最常用的手機充電器來說，裡面也含有變壓器。中國家庭插座提供的是220V高壓交流電，手機需要的則是5V、9V、12V等低壓直流電。從“高壓→低壓”的轉換，必須通過變壓器完成。這枚名為“高頻微型變壓器”的關鍵部件，被整合在充電器內部，默默守護著人們的用電安全。簡單地說，變壓器是電力系統中“電壓轉換器”和“電能搬運工”，是電力傳輸、分配與使用的核心裝置。● 變壓器裝置電力需求增長和智能電網升級，推動全球變壓器市場需求飆升。隨著全球能源轉型加速，太陽能、風電、水電等可再生能源產業實現快速發展，可再生能源裝機規模不斷提升。與傳統的火電發電系統相比，可再生能源發電系統需要更多變壓器，約為火力發電的1.5-3倍。這主要是因為，可再生能源發電系統具有“分散化、不穩定、多電壓轉換”的特性，決定了從發電單元到並網的全鏈路，需要更多分佈式、多級次、定製化的變壓器。以百萬千瓦級規模為例，火電機組通常配套1-2台主變壓器，太陽能電站僅分散式變壓器數量就達數百台。與此同時，發達經濟體的電氣化處理程序較早，部分發達國家的電網面臨老化的問題。根據美國商務部2020年發佈的報告，美國變壓器的平均使用壽命已達到30-40年，遠超25年的預期壽命。受電網強化和老化資產更換的推動，到2030年，美國對電力變壓器的需求有望增長近50%。目前，美國和歐盟已啟動資助計畫以推進電網現代化，帶動變壓器需求大漲。● 全球變壓器市場空間 資料來源：GMI、東北證券國際能源行業分析機構“聯合市場”公司發佈的最新預測顯示，到2031年，全球變壓器市場規模將達到1030億美元，較2021年的586億美元翻番，從2021年至2031年的近10年複合增長率達6.1%。這是一個穩健增長的市場。02. 全球短缺電力市場需求端的變化，也在凸顯變壓器的重要性。這一點，馬斯克看得很清楚。早在2022年，馬斯克就在社交平台表示：美國的製造業基礎設施已經嚴重老化，變壓器這種關鍵裝置都要靠進口。在2024年的博世連結世界大會上，馬斯克再次預言：人工智慧與電動汽車的快速擴展，將導致世界在2025年面臨電力和變壓器的供應危機。先看電動汽車。根據國際能源署（IEA）發佈的《2025年全球電動汽車展望》報告，2024年全球電動汽車產量為1730萬輛，較2023年增長約25%。● 2020-2024年全球電動車產量電動車本質上就是“帶著輪子的巨型電子裝置”，動力系統、充電系統、輔助系統等多個方面都依賴電力轉換和電壓調節，需要大量的變壓器來實現這些功能。一般來說，每台電動汽車至少需要5-6個變壓器，遠高於燃油車用量。電動汽車還要配建龐大的充電網路，對變壓器的需求也會水漲船高。再看人工智慧。AI資料中心的耗電量巨大，隨著算力需求的增長，未來資料中心的耗電量很可能呈指數級增長。CPU和GPU的運行需要用到不少降壓變壓器，以滿足低電壓高電流的用電需求。● Meta正在建設的資料中心美國全國可再生能源實驗室2024年上半年發佈報告指出，到2050年，配電變壓器供應量應較2021年提升160%至260%，才能滿足美國的居民、商用、工業和交通能源需求。需求暴增，供給能否跟上？馬斯克的答案是，未來，變壓器的供應可能短缺。這一論斷，獲得了業內龍頭企業日立能源的證實。作為全球最大的變壓器製造商，日立能源發佈公告警示，當前變壓器行業已面臨“產能不堪重負”的困境，電網裝置需求呈爆發式增長，而行業現有產能根本無法匹配這一需求增速，這種供需錯配或將導致全球範圍內一批重要基礎設施項目被迫延期。全球研究和諮詢公司伍德麥肯茲指出，全球變壓器交貨周期也持續上升，目前平均交貨周期在115—130周，超過2年。細分品類方面，大型變壓器交貨周期上升至120—210周，即2.3—4年，而此前交貨周期為30—60周。供需失衡，導致變壓器價格上漲。資料顯示，2020年以來，全球變壓器均價上漲60%以上，個別品類甚至超過80%。變壓器，迎來了屬於自己的風口。03. 中國機會為了應對供應缺口，國際巨頭們紛紛投資擴產。日立能源計畫到2027年投資60億美元擴產，新招1.5萬員工。2025年2月，伊頓宣佈將投資3.4億美元，在美國南卡羅來納州瓊斯維爾打造一座全新的三相變壓器製造工廠。同月，施耐德電氣基礎設施有限公司宣佈投資1.36億印度盧比（157萬美元），擴大位於印度巴羅達的變壓器製造能力。巨頭動作頻頻，遠水卻解不了近渴。這是由變壓器行業特性決定的。變壓器生產涉及鐵芯加工、線圈繞制、整體裝配等多道複雜工序，產能從規劃、建設到正式落地需1年至2年周期，短期內難以快速釋放。全球變壓器行業供需偏緊的態勢，至少會延續至2026年底。特別是，美國禁止使用中國變壓器等電力裝置後，本土供應鏈未能跟上需求，導致全美變壓器缺口高達30%。馬斯克看的更透徹，為了避免“卡脖子”，決定自研自產變壓器。● 社交媒體上，網友問及“特斯拉真要開始自己做變壓器了”時，馬斯克明確給出肯定的答覆今年9月，特斯拉宣佈推出兩款儲能系統新品——Megapack 3與Megablock，已將自研變壓器整合到儲能系統中。這一舉措被視為特斯拉對馬斯克多次預警的“變壓器短缺危機”的直接回應。海外企業擴產動作緩慢，為中國企業進入海外市場創造了寶貴窗口期。中國是全球最大的變壓器製造基地，2023年產量佔全球60%以上，出口規模連續多年位居世界第一。特變電工、中國西電、保變電氣等龍頭企業連續多年躋身全球變壓器製造商前十強。統計資料顯示，近5年，中國每年出口的變壓器都在30億個左右，數量之龐大，可見一斑。● 中國變壓器出口數量 圖片來源：中商情報網中國變壓器的強大之處，還在於完整、自主可控的產業鏈。中國擁有全球唯一“從礦物到整機”全鏈自主、最大規模、最快響應、最低成本的變壓器供應鏈體系。變壓器製造業上游主要為相關原材料，包括取向矽鋼、銅導線、絕緣紙板等，而中國恰恰是最大的銅、鋼鐵原料生產國。中游的規模化生產製造，更是中國的強項。在技術創新上，中國企業也實現了從跟跑到領跑。一個案例是，今年8月，全球首台500千伏植物油變壓器，在廣州500千伏增城變電站成功投運。這是目前全球運行電壓等級最高的植物油變壓器，填補了500千伏天然酯絕緣油變壓器實用化領域的國際空白。● 全球首台500千伏植物油變壓器在全球供應緊張的大背景下，歐洲變壓器的交貨周期長達18個月以上。憑藉著供應鏈優勢，中國供應商能將這一時間壓縮到10-12個月。與此同時，成本還能低20%-30%。中國變壓器出口大增，正是供應鏈優勢的集中體現。未來3–5年，中國變壓器還有機會！ (最華人)