大家好，我是承通投顧副總顏逸民。NVIDIA Rubin 平台和 800V HVDC 的導入，將對資料中心和伺服器內部電力系統的設施帶來全面性的變革和升級需求。其最主要的優勢是解決 AI 伺服器超高功耗（3.6kW/GPU）帶來的電力瓶頸，實現「更高效率、更高功率密度」的供電。其一優勢，新型 800V HVDC系統，路徑簡化，一次轉換，能源效率更高，減少了傳統 480V AC系統路徑複雜，多次AC/DC轉換的損耗。二是新型800V HVDC系統，高電壓，低電流，相較傳統480V AC系統，低電壓，高電流，功率密度極限突破。電流大幅降低，減少電纜發熱和損耗，讓單機櫃可承載的功率密度翻倍甚至更高（超過 600kW），滿足AI算力需求。三是新型 800V HVDC系統，使用高效DC整流器，相較傳統480V AC系統，需要大型 AC UPS系統可靠性提升，架構更簡潔，減少了故障點和散熱需求NVIDIA Rubin 平台導入 800V HVDC 供電架構，對 GaN（氮化鎵）功率元件確實是巨大的商機，因為 GaN 具備高頻率、高效率、高功率密度的特性，非常適合用於AI伺服器電源架構中將高壓直流（800V）轉換為GPU所需低壓直流的 DC-DC 轉換器。這對於GaN（氮化鎵）等第三代半導體元件是巨大的機會。台灣廠商在 GaN 產業鏈中主要集中在 IC 設計、晶圓代工和封裝領域。其中：台積電(2330)，GaN 晶圓代工：具備 GaN-on-Si（在矽基板上製作GaN）的代工能力，受益於整體 GaN 需求增加。茂達(6138) ，驅動 IC 廠商，可能受惠於 GaN 功率元件所需的高速、高壓驅動 IC 需求。台達電(2308)光、寶科(2301)作為電源供應器系統的整合者，是800V HVDC 升級中最直接且明確的台灣受惠者。美琪瑪(4721)美琪瑪主力業務為醋酸鈷、錳等金屬化合物，並積極發展電池材料回收，強化供應鏈地位。近期營收爆發、回收技術受市場肯定，法人看好下半年電動車新車帶動需求。世紀*(5314)世紀*隸屬裕隆集團，主力業務涵蓋視訊通訊IC設計、保健食品批發零售及無人機事業，近年積極佈局AI健康平臺。宇瞻(8271)宇瞻為全球前十大DRAM模組廠，主力業務涵蓋記憶體模組、快閃記憶體等，積極佈局工控與高附加價值產品。近期營收連創新高，反映記憶體景氣回溫與AI、伺服器需求帶動。正崴(2392)卡位AI大趨勢，正崴(2392)美國設廠計畫已啟動，預計投資1500-2000萬美元，新廠可望在第四季完工，明年初量產，將瞄準自動化程度高的高階應用。集團也透過併購發展機器狗等安全監控領域，並在美國及台灣尋找保全、電信及資訊客戶合作，另用於AI資料中心的AEC等高速線，也力拼年底前能出貨。環球晶(6488)外資高盛在研究報告上指出，矽晶圓供應商環球晶的投資評級已從「中立」上調至「買進」。因為分析師預期，在記憶體產業觸底反彈、美國先進製程布局逐步發酵，以及積極轉向高價值特殊晶圓產品的策略下，環球晶的營運將迎來顯著的轉捩點，前景看好。國巨*(2327)被動元件大廠國巨今天公布 9 月自結合併營收新台幣 116.81 億元，月增 8.57%，較 2024 年同期增加 12.15%，創歷史單月新高。國巨指出，主要受惠人工智慧（AI）應用需求持續強勁，與歐美地區夏季假期結束等因素。南亞科(2408)DRAM廠南亞科公佈9月自結合併營收為新台幣66.64億元，月減1.45%，但仍呈現高檔水準，年大增157.81%；第三季合併營收為187.79億元，季增78.4%、年大增1.3倍，創近14季以來的單季新高。*NVIDIA 憑藉 Rubin 平台和 800V HVDC 架構，這是一個由AI算力需求驅動的趨勢。機會聚焦在掌握 HVDC核心技術、高階電源管理與第三代半導體相關廠商，但需留意技術轉換期帶來的基礎建設和認證風險，以及大規模應用落地時間點預計在 2027。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
