#AI-PCB
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算力狂飆之下，PCB憑什麼成為基礎設施的“承重牆”

如果在一年前問PCB行業的資深從業者，這個行業最大的變數會是什麼，答案大機率還是消費電子的周期起伏、汽車電子的滲透率、5G基站的建設節奏。但進入2026年後，這個答案出現了新的變化。 來自花旗證券的研報指出，2026年至2028年，全球AI-PCB總潛在市場規模預計將分別達到1520億元、3070億元和5620億元人民幣，對應同比增速為86%、102%和83%。 隨著GPU、CPU、高速記憶體等核心器件向更高頻寬、更高功耗和更高整合度演進，傳統PCB所承擔的功能已經難以覆蓋新一代算力硬體的需求。高速訊號傳輸、阻抗控制、低損耗材料、高層數互聯、供電能力與散熱設計等指標不斷被推向更高水平，PCB與記憶體、封測、整機之間的協同也變得更加緊密。 在這一背景下，由半導體行業觀察主辦的“算力築基・板載未來——高階 PCB 重構算力基礎設施底層生態”論壇將圍繞PCB、記憶體、封測以及算力硬體展開討論，試圖從產業趨勢、技術演進、量產落地和應用需求幾個層面，重新審視高階PCB在算力基礎設施中的位置。
科技#AI-PCB#產業論壇#算力基礎設施
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十月深圳，一站看AI PCB全鏈實力！CPCA Show Plus 2026即將啟幕！

算力驅動產業格局重構 AI PCB產業鏈聚勢鵬城 AI PCB · INDUSTRY ECOSYSTEM EXPO 2026.10.27-10.29 CPCA Show Plus 2026 主辦 ｜ 中國電子電路行業協會 CPCA
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被動噴出只是前菜？「主升接棒股」要來了！
台股#被動元件#主升股#外資
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野村：首次覆蓋勝宏科技

大家都知道，首次覆蓋一般會詳細和全面一些。大家可以仔細看看裡面對勝宏和輝達技術繫結、護城河以及未來的格局等內容。Q：野村首次覆蓋勝宏科技的核心邏輯是什麼？A： 野村明確認為，勝宏科技作為全球AI PCB（人工智慧印刷電路板）市場的領導者，正處於一個絕佳的增長位置。其核心邏輯是，公司將從全球AI客戶的基礎設施投資浪潮和加速的產品升級週期中顯著受益。野村特別強調，勝宏科技並非僅僅受益於單一客戶，而是同時抓住了輝達的技術路線升級和全球及中國雲端運算巨頭自研晶片（ASIC）需求爆發這兩大關鍵趨勢。Q：野村是如何分析輝達（NVIDIA）的技術路線圖對勝宏科技的具體影響的？A： 野村明確指出，輝達激進的硬體路線圖是勝宏科技最核心的驅動力之一。野村詳細拆解了從Blackwell到Rubin、Rubin Ultra的升級路徑，強調每一次迭代都意味著PCB的 “內容價值” 大幅提升。例如，在Rubin平台中，為了支援無電纜設計（cableless design），會新增中板（mid-plane） 和背板（backplane）。這些新板層的層數極高（如Rubin中板採用44層以上HLC，Rubin Ultra背板採用三層26層PCB壓合而成的78層PCB），並且需要使用更高端的CCL材料（如M9、M9Q等級）。野村強調，這直接導致單個GPU的PCB價值從Blackwell的400美元，躍升至Rubin Ultra的1000美元以上。野村估計，勝宏科技在輝達整個供應鏈中佔據50%-55% 的份額，預計輝達將貢獻其FY26-28年總銷售額的38-40%，是絕對的營收支柱。Q：除了輝達，勝宏科技還有哪些重要的增長來源？野村是如何分析的？A： 野村認為，全球及中國雲端運算巨頭（CSP）的自研AI晶片（ASIC） 是勝宏科技的長期增長引擎。點出了幾家關鍵客戶及其技術細節：Google的第八代TPU（v8t/v8i）將開始採用36-40層以上的PCB和高階HDI；AWS的Trainium3晶片將大規模出貨，並使用高多層PCB；Meta的Athena和Iris晶片組也對高端PCB有強勁需求。報告分析，這些ASIC晶片對高多層板（HLC）和高密度互連板（HDI） 的需求非常旺盛，為勝宏科技提供了除輝達之外的廣闊市場。野村特別強調，來自非輝達客戶的AI PCB收入增長勢頭迅猛，預計在FY26-28年的復合年增長率將達到71%。這說明勝宏科技的技術能力已被全球頂尖的AI玩家認可，市場正在快速多元化。Q：在競爭激烈的PCB市場，野村認為勝宏科技的核心護城河是什麼？A： 勝宏科技擁有兩大核心護城河：領先的技術實力和有效的供應鏈管理。技術領先報告指出，勝宏科技在高堆積HDI（已商業化6+12+6結構的24層HDI，並研發14+8+14結構的36層HDI）和高多層MLPCB（已量產70層以上，具備100層以上技術能力）方面取得突破。此外，公司積極佈局下一代M10級CCL材料和CoWoP（晶圓級封裝整合） 工藝，這構成了極高的技術壁壘，使得新進入者難以在短期內追趕。供應鏈管理野村強調，當前全球高端PCB產能緊張，關鍵裝置（如雷射鑽孔機）和材料（如高端覆銅板、玻璃纖維）供應短缺。勝宏科技憑藉其行業地位和IPO募資，提前鎖定了大量關鍵裝置訂單，並與主要材料供應商建立了長期穩定的合作關係。這種對供應鏈上游的掌控力，是其競爭對手難以複製的，也是實現大規模擴產和保證良率的基礎。Q：野村對勝宏科技的財務狀況和未來增長有什麼具體的預測？A： 野村證券給出了相當樂觀的財務預測。預計公司FY26-28年的收入和淨利潤復合年增長率分別高達54%和61%。各項數字太大，我就放下資本支出，其他內容大家看下原文。資本支出公司計畫在FY26年投入150億元用於產能擴張，尤其是在HDI領域，預計產能將從FY25年的56萬平方米暴增近5倍，至FY28年的297萬平方米。Q：這份報告是否提到了任何風險？A： 是的，野村證券也明確指出了幾個下行風險：地緣風險這是首要風險。野村認為，如果科技脫鉤趨勢加劇，作為全球AI價值鏈關鍵一環的勝宏科技，可能面臨丟失其主要AI客戶份額的風險，這些客戶預計將貢獻其近40%的營收。
科技#勝宏科技#AI PCB#輝達
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🎯『台積電條款』上路~中小型股恐遭「全面拋售」你還不跑？Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🚨台股4萬點在眼前但你有沒有發現一件詭異的事？👉指數在漲👉你的股票卻在跌這不是錯覺這叫「拉積盤」的資金排擠效應其實上週五開始，盤面就已經是這樣了權值股狂拉，中小型股集體熄火。原因只有一個：🔥「台積電條款」開閘🔥過去基金被鎖死10%現在直接放寬到25%資金怎麼動？很簡單：賣中小→買權值所以你看到的不是崩盤是「制度性洗牌」但重點來了！中小型股真的完了嗎？錯！大錯特錯！OTC現在只是：👉漲太多→休息一下👉不是轉空→是換手就像馬拉松前面跑太快現在停下來喝水💥等誰？等台積電把指數撐穩當大盤站穩4萬甚至往5萬衝資金一定會再回來找：🔥中小型🔥高成長🔥被錯殺這才是真正的「主升段起點」那現在該關注誰？⚡第一：CPO(光通訊)AI爆發→傳輸不夠用「光進銅退」是唯一答案這是2026最大趨勢之一⚡第二：PCB/載板AI伺服器升級=全面漲價這不是題材，是現金流⚡第三：IC設計(ASIC)客製化晶片爆發⚡第四：記憶體最被低估的一塊報價翻倍庫存變黃金💥結論：現在不是危機你如果只看到跌你會怕但你如果看懂資金你會開始趁低佈局被錯殺的好股🔴想知道下一波 哪幾檔是主升段黑馬？接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
『台積電條款』上路~中小型股恐遭「全面拋售」你還不跑？
台股#趨勢分析#2330台積電#中小型股
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🎯36000點只是序章？接棒主升股名單曝光！完整版請至江江Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP加入LINE@後右上角的記事本，記得要按讚+分享喔！👍🈵🈵🚀領先就是最好！今日台股完全驗證江江預告的劇本外資認錯回補多頭資金全面回流指數強勢創下歷史新高⚠️重點來了台股正式進入「AI族群快速輪動行情」接下來的主戰場：🔥PCB🔥CPO光通訊🔥記憶體🔥台積電供應鏈🔥低軌衛星這種行情會出現一個現象：❌選錯股→看得到指數賺不到錢✅選對股→主升段直接爆噴務必跟緊江江~選未來最強的從技術面、籌碼面全方位選股🔴投信作帳鎖碼🔴外資掃貨卡位🔴外資投信同買🔴量增價漲攻擊這些股票很可能就是接下來「主升段最兇的那一批」********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
36000點只是序章？接棒主升股名單曝光！
台股#主升股#外資#資金
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🎯黃仁勳揭AI終極答案：PCB、HBM、散熱、CPO誰會變10倍股？Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🎯AI會紅多久？答案只有四個字：無盡算力以前電腦像小發電機，點亮燈泡就好現在AI是整個台北市的發電廠這不是升級，是拆掉重建、暴力重塑今年GTC已經講白了AI正從「訓練」走向「大規模推論」算力要翻倍、記憶體要爆量、傳輸要光速規格一升級，誰賺？不是喊口號的，是有定價權的人🔥 第一炸：PCB、載板未來AI載板面積＋層數直接多50%20坪公寓→30坪透天厝材料暴增、難度暴增、報價也暴增3037欣興、8046南電、3189景碩、4958臻鼎、2368金像電、8021尖點產能2028年前補不起來這叫什麼？定價權！🔥 第二炸：記憶體超級循環HBM全被包走三星敢漲價一倍，輝達照單全收這不是景氣回溫，這是賣方市場回歸3260威剛、8299群聯、5351鈺創、4967十銓、2344華邦電、2408南亞科補漲空間容量不夠？就再加！AI不會說「夠了」！🔥 第三炸：散熱革命機櫃密度暴增風扇吹不動水冷、液冷直接變標配3653健策、3324雙鴻、3017奇鋐、6805富世達算力翻倍，熱能也翻倍，這是最現實的物理定律🔥 第四炸：CPO光通訊銅線到極限了資料中心必須改走「光」Broadcom都出手了3081聯亞、3163波若威、4979華星光、3363上詮、2455全新這不是題材，是長線革命結論：AI不是一陣風它是整個工業體系的重組你要找的不是漲很多的而是產能補不起來、規格只會更高的錯過6217中探針？錯過3260威剛？別怕！「新產業大成長股」已正在路上江江會告訴你，下一波主力正在卡位的是哪一塊🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
黃仁勳揭AI終極答案：PCB、HBM、散熱、CPO誰會變10倍股？
台股#趨勢分析#黃仁勳#AI
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1/7盤後：歷史天量 1.09 兆！台積電休息沒在怕，鋼鐵人、塑膠股大復活，傳產要接棒 AI 了嗎？📊盤勢分析2026 年開春美股氣勢如虹，儘管週二開盤時因觀望即將公布的非農就業數據，市場氣氛一度顯得沉穩波動，但隨著人工智慧（AI）題材在拉斯維加斯 CES 展覽上持續發酵，大盤再度展現強勁動能。道瓊工業指數在當日成功攻克 49,000 點大關，與標普 500 指數雙雙刷新歷史收盤紀錄。支撐這波漲勢的主因，除了科技巨頭釋出的產品利多外，聯準會官員對於 2026 年可能降息超過 4 碼的鴿派談話，也為投資人注入不少信心。從產業面觀察，半導體與科技族群無疑是盤面上的焦點。受惠於 AI 對記憶體晶片的旺盛需求，記憶體大廠美光（Micron）股價飆漲超過 10%，引領費城半導體指數大幅彈升。相較之下，前一日表現亮眼的能源類股，在委內瑞拉局勢動盪後的獲利回吐壓力下顯得低迷，成為大盤中少數表現較弱的板塊。此外，市場資金也出現輪動跡象，開始從大型科技巨頭向外擴散至原物料與醫療保健等領域。個股表現方面，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳宣布下一代 Rubin 平台量產，並推出開源自駕 AI 模型「Alpamayo」，展現擴展 AI 生態系的雄心。雖然輝達股價當日微幅收跌 0.45%，但這項佈局卻對特斯拉（Tesla）造成沉重壓力，使其股價重挫超過 4.1%。其他科技巨頭如亞馬遜在大漲逾 3.3% 的助攻下表現亮麗，但蘋果公司則相對疲軟，收盤下跌 1.83%。道瓊工業指數上漲 0.99%，收在 49,462 點；標普 500 上漲0.62%，收在 6,944 點；那斯達克指數上揚 0.63%，收在 23,543 點；費城半導體指數勁揚 2.75%，收在 7,650 點。今日的台股盤面呈現典型的「大哥休息、小弟衝鋒」格局。儘管美股四大指數前一晚整齊收紅，道瓊與標普 500 更雙雙創下新高，但台股在連日急漲後，短線正乖離過大，使得加權指數今日開低震盪。然而，這場技術性的回檔並未澆熄投資人的熱情，今日盤中最令人震撼的是市場交投極度活絡，上市櫃合計爆出約 1.09 兆元的歷史新天量，顯示在台積電暫時熄火之際，內資與散戶低接意願依極強，資金正積極尋找低基期的落後補漲族群。今日盤面的風向球由輝達執行長黃仁勳在 CES 展上的演說所帶動。他點出的 Rubin 平台新架構讓記憶體與儲存設備需求大幅攀升，激勵 DRAM 雙雄南亞科、華邦電連袂創下新高，記憶體模組廠旺宏、創見更強勢鎖住漲停。此外，傳統產業今日大打翻身仗，台塑集團在南亞領軍漲停的帶動下，展現「母以子貴」的轉型氣勢；鋼鐵族群則受國際鎳價飆漲逾 10% 刺激，新鋼、海光等八檔銅板股齊衝漲停，成為盤面另一大吸睛亮點。反觀先前強勢的散熱族群，今日卻慘遭「冷氣團」襲擊。黃仁勳提到新一代機櫃可能降低對水冷冷卻機的依賴，導致雙鴻、奇鋐等散熱指標股由紅翻黑，雙鴻更跌破千元關卡，讓千金股縮減至 28 檔。外資今日雖反手提款約 298 億元，但在台幣匯率相對平穩且 AI 產業趨勢明確的支撐下，多頭架構仍維持健康輪動。加權指數下跌 0.46%，收在 30,435.47 點；櫃買指數上漲 0.89%，收在 281.44 點。權值股方面，台積電下跌 1.76%、鴻海上漲 1.06%、聯發科微漲 0.34%。🔮盤勢預估今日量能接近9千億，當沖大量將造成個股劇烈波動，記憶體族群許多熱門股即將面臨處置，南亞科及華邦電最快後天進處置，將造成資金流向其他族群，近期川普關稅是否違法將宣判，指數3萬點之上則須注意國際情勢，巨量後若出現利空將有急速拉回風險，PCB拉回後逐漸買點浮現，可注意2383台光電及2368金像電拉回後買點。👨‍⚕️我是股科大夫 容逸燊每天三分鐘，幫你的持股把把脈！【YT直播】週二 20：00 盤中直播【訂閱股科大夫YT】https://bit.ly/dr_stockYT【官方LINE @】https://line.me/R/ti/p/@dr.stock【專人服務諮詢】0800-668-568IG: https://www.instagram.com/dr.stock0/Threads: https://www.threads.com/@dr.stock0每天不到一杯咖啡 訂閱專家的腦袋https://www.chifar.com.tw/subscription/drstock/
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