黃仁勳剛剛拋出一枚重磅炸彈。輝達正式宣佈親自下場鎖定土地、電力和廠房這些物理世界的絕對核心資源，用來建設超級AI工廠。 在AI主導的經濟體中，算力直接等於真金白銀的收入。AI工廠是這個時代最具代表性的基礎設施，它把算力、能源和資料來源源不斷地轉化為驅動各行各業的智能。 一座完整的AI工廠需要最頂級的晶片、封裝技術、記憶體和網路，同時更需要土地、電力和廠房這三大物理基石，業內將其簡稱為LPS。輝達決定把過去搞定晶片供應鏈的強悍手腕，直接複製到LPS資源的爭奪上，專門為輝達AI工廠儲備獨家容量。 最新落地的動作是，輝達與SB Energy公司正式聯手，在美國俄亥俄州條件極佳的PORTS-Pike技術園區拿下了龐大的LPS容量。這片土地上將拔地而起一座用來承載輝達算力的超級資料中心，而這裡的租客正是OpenAI。

人工智慧在企業中的角色發生了明顯變化。在上一年的《Tech Trends》中，德勤曾預測，AI 最終會像電力一樣，成為一種基礎能力，被無縫嵌入大量產品和服務之中。而到了 2026 年，這一趨勢正在變成現實：從計算硬體、企業軟體，到機器人和網路安全，幾乎所有企業技術領域都開始受到 AI 的影響。 如果說此前企業關注的問題還是“AI 能做什麼”，那麼現在，問題已經變成了：如何從實驗走向真正的業務影響？ 過去一年，越來越多企業開始嘗試從概念驗證和試點走向規模化部署。企業領導者也越來越意識到，未來真正形成競爭差異的，並不是簡單“用了 AI”，而是能否利用 AI 推動自動化、創新和組織加速。 德勤將這種變化稱為一種正在發生的“創新複利”。

黃仁勳稱資金為第三方資本，金融機構將獨立盡調，並強調AI需求真實存在，輝達「AI工廠」具備長期經濟價值與廣泛生態。輝達已聯合Apollo、貝萊德、黑石等六大金融機構建立獨立融資平台。"末日博士"查諾斯將此類比2008年金融危機："這些人下次同坐一桌解釋AI融資，不排除是在2031年的國會聽證會上……" 輝達CEO黃仁勳親自下場，為公司與六大金融機構聯手動員逾5000億美元AI基礎設施融資的計劃正名。他明確表示，輝達AI工廠算力正在成為一種可投資的資產類別，需求來自真實的商業場景，獨立機構投資者將對每個項目進行獨立盡調，這絕非外界質疑的"循環融資"。 8月10日，黃仁勳在社交平台X上發文宣佈，輝達已與Apollo、貝萊德、黑石、Brookfield、高盛及KKR達成合作，共同建立獨立融資平台，旨在隨時間推移動員逾5000億美元第三方資本，支援AI基礎設施建設。他強調，這5000億美元代表的是上述平台設計用於動員的第三方資本總量，"既非輝達的收入，也非單一基金或對單一客戶的承諾"。 消息公佈後，輝達股價一度下跌3.2%。衡量該公司信用風險的5年期信用違約互換（CDS）價格周一一度升至77.215個點子，較前一交易日上漲約5.3個點子，創兩周來最大單日昇幅。分析認為，這反映出市場對輝達在巨額融資模式下潛在信用風險的關注度正在上升。

老黃提AI工廠這事已經有段時間了，他也一直致力於把輝達定位成 AI 工廠時代的核心基礎設施平台，所以對於AI工廠，老黃又在文章中給出了詳細的解釋。他也特意解釋了倍市場一直詬病的循環融資。 下面來看下老黃的原文。 今天，我們宣佈與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 建立合作關係，設立獨立融資平台，旨在隨時間動員超過 5000 億美元的第三方資本，用於支援 AI 基礎設施建設。 這是輝達和 AI 行業的一個重要里程碑。我們已經從企業逐個項目購買晶片、建設資料中心的時代，進入到一個 AI 工廠可以作為生產性基礎設施來融資的時代：它擁有可複製的平台、長期機構資本，以及用算力創造收入的多元客戶群。

當光互連成為AI工廠的“新主角”。 7月21日，輝達面向“千兆級AI工廠”的Vera Rubin平台宣佈全球擴大部署。 CoreWeave的首次基準測試給出了一個極具衝擊力的數字：Vera Rubin NVL72每兆瓦Token吞吐量較Grace Blackwell NVL72提升了10倍。 在CoreWeave、Google雲、微軟Azure、甲骨文雲相繼運行相關機架的同時，Vera Rubin的機架級供應鏈已橫跨30個國家、逾350座工廠——規模與成熟度均創輝達歷代平台之最。

在韓國總統李在明主持的AI峰會前夕，SK集團掌門人崔泰源於美國加州伍德賽德與黃仁勳共進晚宴，SK海力士CEO郭魯正及雙方高管出席，黃仁勳長女亦現身。雙方將共同開發下一代記憶體，並推進AI工廠、物理AI及機器人基礎設施合作。 SK集團掌門人崔泰源在美國AI峰會前夕與輝達CEO黃仁勳再次會面，雙方就下一代記憶體開發及AI基礎設施投資等合作方向進行了深入交流，再次確認長期合作關係，進一步強化了兩家公司在AI供應鏈上的深度繫結。 當地時間7月24日，雙方在美國加利福尼亞州伍德賽德舉行晚宴。SK海力士CEO郭魯正（Kwak No-jung）、SK電信及輝達多位高管出席。輝達方面表示，此次會面旨在紀念雙方長期合作關係，並推動今年6月黃仁勳訪韓期間達成的AI合作議題進一步落地。 對於市場而言，此次高層互動再次釋放出SK海力士作為輝達AI晶片核心HBM供應商地位穩固的訊號，也進一步鞏固了投資者對SK系企業長期受益於AI產業鏈的預期。

在AMD舉行AI相關活動前夕，輝達搶先釋放了一枚重磅信號。 美東時間7月21日， $輝達 (NVDA.US)$ 更新下一代Vera Rubin平台進展：Vera Rubin NVL72已正式進入量產爬坡階段，相關機架已經在 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $Google-C (GOOG.US)$ Google Cloud、 $微軟 (MSFT.US)$ Microsoft Azure和 $甲骨文 (ORCL.US)$ Oracle Cloud Infrastructure等合作夥伴處運行。 這並不是一次簡單的新品預告。早在5月底，輝達便宣佈Vera Rubin進入全面生產階段；此次更新的真正意義，在於平台開始從「量產承諾」轉向「客戶部署與實測驗證」。 輝達披露，Vera Rubin背後已經形成一張覆蓋全球30個國家、350多個工廠節點、約300家合作夥伴的供應鏈網絡。如此龐大的產業協作規模意味著，輝達銷售的不再只是一顆GPU，而是一整套可以復制和擴張的「AI工廠」。

當地時間7月1日，輝達宣佈推出全新的AI基礎設施合作模式，將通過收入分成（Revenue-sharing）和信用支援（Credit-support）機制，與AI雲服務商共同建設大規模、多租戶AI工廠，幫助初創企業、模型開發者、企業及科研機構更快獲得AI算力，同時為輝達創造與算力使用量掛鉤的持續性收入。 根據方案，AI雲廠商將部署基於輝達DSX AI Factory架構的AI工廠，對外提供雲端運算服務。據悉，該合作計畫已進入落地階段，首批合作夥伴包括Sharon AI和Firmus。其中，Sharon AI計畫部署最多4萬塊NVIDIA Grace Blackwell GB300 GPU；Firmus將在印度尼西亞巴淡島建設DSX AI工廠園區，規劃擴展至360兆瓦電力規模，並部署最多17萬塊輝達GPU。 (證券時報)