哈佛52%壓SpaceX，7家抱團AI晶片新貴Cerebras，4家買比特幣ETF——全球最保守的永久資本，正在做最不保守的事。 最近SEC的13F申報季剛過。 我拉了一張大表：32家美國頂級大學捐贈基金的全部美股持倉。哈佛、史丹佛、MIT、芝加哥、杜克……合計224.88億美元，841行持倉明細，一行不落。 這些錢有個共同特點——投資期限是"永遠"。校友捐贈積累了上百年，沒有LP催贖回，沒有季度考核。

凱西·伍德2026年Q2的持倉調整，是"顛覆性創新信仰"在太空時代的新篇章："當市場還在爭論AI泡沫時，我已經在火星上種下了第一棵樹。" 關鍵結論： SpaceX成為新"信仰圖騰"：$4.43億的IPO押注和"人類史上最重要企業"的宣言，標誌著ARK的投資重心從地球（TSLA）向太空（SPCX）遷移 特斯拉的"信仰稀釋"：連續27個季度的第一大持倉地位雖未動搖，但佔比持續下降（8.16%→6.80%），TSLA正從"唯一信仰"變為"多元創新組合的一部分"

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，老虎環球基金(TIGER GLOBAL)遞交了截至2026年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。 根據美國證券交易委員會(SEC)披露，老虎環球基金(TIGER GLOBAL)遞交了截至2026年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。 統計數據顯示，老虎環球第二季度持倉總市值達240億美元，上一季度總市值為228億美元。該機構在第二季度的持倉組合中新增了9隻個股，增持了6隻個股;同時，減持20隻個股，清倉17隻個股。其中，老虎環球的前十大持倉標的佔總市值的67.06%。 在前五大重倉股中，$台積電 (TSM.US)$位列第一，持倉約488.10萬股，持倉市值約為23.31億美元，佔投資組合比例為9.72%，持倉數量較上季度減少12.29%。

Cerebras Systems2026年Q2業績： 營收1.80億美元，同比增長74%，市場預計為1.94億美元；核心總收入為 2.099 億美元，同比增長 103%。 稀釋後每股虧損2.98美元。 GAAP 雲及其他服務收入創歷史新高，達 1.26 億美元，同比增長 281%，市場預估為 1.163 億美元；核心雲及其他服務收入創歷史新高，達 1.277 億美元，同比增長 287%。

CEO Andrew Feldman表示，我們看到對快速推理的需求是無限的，速度改變了用戶參與度，改變了智能體性能，也改變了AI生產力。公司「解耦推理」方案可以在保持速度的同時，吞吐量提高5倍，預計今年第四季度部署。Cerebras預計其快速推理服務將在2027年第一季度在AWS Bedrock上線。 $Cerebras Systems (CBRS.US)$第二季度呈現明顯分化：雲業務高速增長、硬體收入承壓，但管理層仍上調全年指引，並把2027年「增長3倍以上」的目標押在快速推理、產能擴張和超大規模客戶拓展上。 美國當地時間8月12日，AI晶片公司Cerebras公佈2026年第二季度業績並舉行電話會。公司GAAP營收為1.801億美元，同比增長74%；硬體收入5410萬美元，同比下降23%，成為市場關注的主要壓力點。業績公佈後，公司股價盤後一度跌約17%。 不過，按公司「核心」口徑，第二季度收入達到2.099億美元，同比增長103%，超過此前指引。其中核心雲及其他服務收入1.277億美元，同比增長287%；核心硬體收入8210萬美元，同比增長17%。

晶圓級晶片開始走向臺前。 今年，OpenAI與Cerebras簽訂了一份為期三年的算力採購協議。協議涉及最高750MW的計算容量，分批在2028年前交付，外界估算，這份協議的潛在總價值超過200億美元。 Cerebras的產品正是晶圓級晶片，採用整晶圓一體製造方式，完全靠光刻能力將整張晶圓製造成一個晶片。同時，今年Cerebras也在美股上市。上市後首季公佈的業績數據顯示：營收達到1.93億美元、同比增94%，雲服務收入同比增178%。 Cerebras的訂單，讓晶圓級晶片從製造技術問題變成計算產業問題。而同時，押注晶圓尺度的不只有Cerebras。特斯拉重啓Dojo 3；中國這邊高校、科研機構和企業陸續公佈了12英吋驗證樣機、多芯粒原型和產品規劃。晶圓級晶片正在變成AI算力產業的現實選擇。

AMD正在為即將推出的Helios機架級AI系統補上一塊關鍵拼圖。 在Advancing AI 2026大會上，AMD宣佈與AI晶片公司Cerebras展開技術合作，將Helios機架級系統與Cerebras晶圓級引擎Wafer-Scale Engine連接起來，組成一套面向大模型推理的異構計算平台。 這套方案並不是簡單地把兩種晶片放進同一個機櫃，而是把大模型推理的不同階段拆開，讓不同架構分別處理自己更擅長的任務。 與單獨使用Cerebras晶圓級引擎相比，這套聯合方案的每千瓦Token生成量最高可提升5倍。

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