🎯升息落地回歸基本面！主力正在換股→「這些AI股」成新主流？

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今天利空落地→台股果然不跌反漲，

高利率環境下，本益比容易被壓縮，

沒有獲利、只靠題材的股票壓力最大。

EPS持續成長＋手上有實質訂單，

📌所以，下一波資金重點鎖定的還是AI：

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江江的Youtube【點股成金】解盤：

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(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係

以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

🎯AI第二波主升段啟動！7月飆股「名單已曝光」？

七月台股將進入「AI輪動飆股模式」

📌下一波可能接棒的資金方向已經浮現：

🔥 CPO高速傳輸（高速運算核心瓶頸）

🔥 AI伺服器散熱（算力升級必需品）

🔥 記憶體／HBM（AI儲存規格升級）

🔥 AI電力／PMIC（電力＝AI第二戰場）

🔥 ASIC／IC設計（客製化算力加速）

🔥 台積電供應鏈（CoWoS＋先進製程延伸）

🔥 低軌衛星＋網通（AI雲端延伸應用）

這些股票最容易出現在七月台股

🎯資金大換手，主力正悄悄卡位AI「第二主升段」！

資金大潮已經全面往後移動，速度快到你無法想像：

從「AI伺服器」➡️移到「電源供應」

從「晶片算力」➡️移到「電力基礎建設」

從「短線題材」➡️移到「長期剛需」

這才是市場還沒完全反應的「第二主升段」！

1519華城、1513中興電、1503士電、1514亞力

→台電強韌電網＋AI建廠電力升級，

→AI伺服器電源轉換爆量，從低階走向高階升級

→AI伺服器「心臟控制器」，功耗越高，需求越強

這一輪不是題材，是「基建級別重估」。

AI沒結束，反而是換檔第二段主升，只是換了主角。

接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，

那建議你務必要鎖定江江在Line @，

將有更進一步的訊息給大家了解。

🔴想了解還未起漲的市場主流，

同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，

江江YT節目都會持續追蹤+預告。

🎯AI非泡沫！235億度電力缺口引爆下一波主升段！

最後永遠是追高殺低，被震盪洗出場。

但真正的大行情從來不是一路噴上去，

AI、半導體、伺服器過去每一段主升段，

洗掉的不是趨勢，是沒有信仰的人。

⭕️現在市場正在進入下一個關鍵主軸：電力

AI資料中心、半導體擴產全面加速，

台灣未來數年電力缺口高達235億度，

這不是景氣循環，是「AI帶動的能源軍備競賽」。

重電＋電網＋能源三大鏈條全面受惠：

資金下一站，不是已經漲多的AI硬體，

而是「AI背後真正缺口」的電力供應鏈。

🎯台股要衝5萬4？Q3最大黑馬曝光！

真正推動這波行情的，不是中東，

AI資料中心、ASIC、HBM、高速傳輸、電力基建...

這些需求，不會因為地緣政治事件就消失！

第三季，我最看好的資金輪動方向有5大族群：

AI伺服器持續升級，高頻寬記憶體需求爆發，

AI伺服器規格全面升級，一台伺服器用量暴增，

高階MLCC供給依舊偏緊，下半年仍有漲價機會。

AI不是缺晶片，而是開始缺電。

散熱、電源管理、功率元件，都是資料中心擴建最直接受惠者。

市場雜音不斷，但AI高速板、ABF載板需求沒有改變。

利空震盪，往往才是真正的布局時機。

AI ASIC、PMIC、高速介面、WiFi 7、AI PC、車用晶片全面開花。

不少公司才剛走出谷底，獲利彈性反而最大。

🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，

若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，

近日，半導體漲價潮進一步蔓延至電源管理IC（PMIC）領域。據多家媒體報導，德州儀器、恩智浦、MPS（Monolithic Power Systems）以及聯發科旗下立錡等國際大廠，計畫於今年6月至7月上調產品報價；台灣地區的茂達、矽力等廠商也已陸續啟動調價協商。值得關注的是，此輪漲價並非由終端需求旺盛推動，而是主要由晶圓代工、封測環節成本上漲倒逼所致。此前MCU、驅動IC已率先漲價，如今電源管理IC正式跟進。

從漲價幅度來看，本輪電源管理晶片調價整體偏溫和。茂達董事長王志信近日透露，今年開始晶圓代工與封測報價均有所提高，成本影響會從7月開始全面顯現，該公司正與客戶協商報價反映成本，預估調升幅度在0%至15%之間，並會依照使用不同晶圓代工與封測、不同應用與產品線而有差異。矽力也表示，已開始與客戶協商漲價，將上游成本壓力逐步轉嫁，以降低對公司毛利率的負面影響。

不過，並非所有廠商都選擇立即跟進。致新董事長吳錦川表示，由於公司目前庫存充足，故暫緩漲價，但已取消過往每季度對客戶常態化的小幅降價策略。

在大陸市場，成本壓力傳導更為前置。2026年一季度，A股上市公司必易微、美芯晟、英集芯、希荻微等電源管理晶片廠商就已宣佈，為消化市場壓力，將在一季度或二季度開始漲價，漲價主因同樣是晶圓代工和原材料等上游成本的上升。

面對行業變局，中國電源管理晶片廠商正通過併購與研發投入加速產業鏈整合。希荻微近日公告，擬以現金方式收購深圳市誠芯微100%股份，交易價格確定為3.1億元，旨在通過整合雙方在產品、技術、客戶及供應鏈等方面的資源，進一步完善其在電源管理晶片領域的全產業鏈佈局。

力芯微也在投資者互動平台表示，公司在大功率和低功耗電源管理晶片上持續加大投入，目標是在相關應用領域獲得可持續增長。

A股市場：融資資金大舉佈局，一季度業績分化明顯

儘管漲價由成本倒逼而非需求爆發，但電源管理晶片賽道仍獲得資本市場高度關注。據證券時報·資料寶統計，截至5月15日，二季度以來共有9隻電源管理晶片股獲融資淨買入超過1億元。

其中，傑華特以8.3億元的融資淨買入額居首；納芯微緊隨其後，獲融資淨買入6.61億元。此外，富滿微（2.36億元）、晶豐明源（2.20億元）、思瑞浦（1.63億元）、帝奧微（1.47億元）、盛景微（1.22億元）、士蘭微（1.19億元）、英集芯（1.16億元）也均獲得融資資金過億元加倉。

從一季度業績表現來看，電源管理晶片上市公司呈現明顯分化。據統計，一季度共有15家相關公司實現盈利，其中豪威集團、士蘭微、聖邦股份、思瑞浦4家公司淨利潤超過1億元，依次為5.03億元、2.09億元、1.24億元、1.05億元。

從業績增速來看，思瑞浦、英集芯、聖邦股份一季度淨利潤同比實現翻倍增長，增速依次為577.25%、129.8%、106.96%。其中，思瑞浦一季度實現營收7.02億元，同比增長66.5%；電源管理晶片產品實現收入2.17億元，同比增長60.92%。晶豐明源、明微電子、富滿微、必易微等公司一季度實現扭虧為盈。但也有部分公司業績承壓，如芯朋微一季度淨利潤同比下滑66.59%，南芯科技同比下滑94.74%。

AI與新能源汽車驅動細分龍頭增長

在細分龍頭中，傑華特與納芯微的表現尤為亮眼。2025年全年，傑華特電源管理晶片實現營收23.23億元，同比增長41.1%，佔公司總營收比重達87.5%，毛利率為26.8%；其中DC-DC晶片營收14.15億元，同比增長56.29%。傑華特表示，隨著AI需求爆發，公司高整合度電源管理晶片在頭部客戶中的滲透率顯著提升，多相控製器、DrMOS等高端電源產品成功匯入主流伺服器平台；同時，車規級DC-DC、LDO、高低邊開關等產品在整車廠實現規模化量產，共同推動核心業務穩健增長。

納芯微2025年電源管理產品營收為11.74億元，同比增長66.91%，毛利率為25.6%。國盛證券預計，隨著AI伺服器功率的不斷增大，供電相關模擬晶片的ASP也將保持上行，納芯微憑藉前瞻性的產品佈局將持續擴大AI電源的營收敞口。

從全球視角來看，AI算力需求正成為電源管理晶片的重要增長引擎。全球高性能電源管理晶片龍頭MPS因AI電源晶片深度繫結輝達、AMD、英特爾等巨頭，收入和利潤連年高增，2026年第一季度淨利潤高達1.932億美元。

當前，全球半導體行業整體處於高度景氣周期。據SIA資料，2026年第一季度全球半導體銷售額達2985億美元，環比增長25%；其中3月單月銷售額達995億美元，同比增長79.2%。中國市場表現尤為突出，3月中國半導體銷售額達267.4億美元，同比增長約60%。

在此背景下，電源管理晶片作為電子裝置的"電能管家"，其戰略價值正隨著AI算力功耗攀升和新能源汽車智能化趨勢而持續放大。雖然本輪漲價主要由成本推動，但在AI電源與車規級產品的需求拉動下，行業下半年盈利有望迎來改善，具備技術儲備與客戶優勢的中國廠商或將在此輪周期中獲得結構性機會。 (電子工程專輯)

🎯被動元件火山噴發後，下一波「大賺目標」鎖定？！

低基期、高爆發力的【IC設計三劍客】！

不是AI伺服器、不是CoWoS、不是CPO！

2327國巨、2492華新科、3026禾伸堂、

真正決定AI能不能穩定運算的，

是後面那堆「以前沒人在意的小零件」。

沒有MLCC、鉭電容、固態電容幫忙穩壓，

幾百萬的AI晶片，一開機就直接燒掉！

當國巨、華新科都已經噴翻天後，

很可能複製被動元件的飆股模式！

6415矽力-KY、6719力智切進AI ASIC電源、

2481強茂、5299杰力、6435大中、8261富鼎，

AI運算越快，訊號衰減越嚴重。

而是在吃AI高速傳輸的超高毛利市場！

誰最有機會複製國巨、華新科模式？

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🎯被動噴出只是前菜？「主升接棒股」要來了！

很多人現在才注意到被動元件，

被動元件→AI主升股的暴利模式！

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PMIC漲價潮來襲