大家好 我是佳螢😊 5/10(日)祝大家母親節快樂! 美股近日在AI 熱潮延續與企業財報利多帶動下，標普500指數與那斯達克指數一度再創歷史新高。不過，半導體族群明顯出現高檔震盪，安謀雖釋出優於市場預期的營收展望，但華爾街擔憂先進晶片供應鏈吃緊問題，導致股價暴跌，高通、博通、美光同步走弱，顯示資金開始自高基期 AI 概念股獲利了結，市場短線追價意願略為降溫，中東局勢再度升溫，美國與伊朗談判進展未明，市場擔憂荷姆茲海峽航運風險再起，帶動國際油價維持高檔震盪，也進一步推升市場對通膨壓力的疑慮，避險情緒同步升溫。

一、華爾街重要預警 《大空頭》裡提前嗅到次貸危機的“預言帝”麥可·貝瑞最近又發出了“狼來了”的警告：現在大家一窩蜂地追AI，那架勢跟1999年到2000年網際網路泡沫破滅前最後幾個月的狂歡簡直是一個模子刻出來的。 貝瑞自己吐槽：有一天他開車出遠門，路上一直聽財經電台和電視，結果發現翻來覆去就一個話題——“AI、AI、還是AI”，別的啥也沒人聊。他忍不住發帖說：這一天天的，除了這倆字母，就沒別的新鮮事了。 他直言：現在的股票漲跌，跟就業好不好、老百姓敢不敢花錢已經沒半毛錢關係了。股價之所以一條直線往上躥，純粹是因為它本來就在一條直線上。大家只要嘴裡念叨著“AI”這兩個自己覺得懂、其實未必真懂的字，就敢閉著眼往裡沖。這感覺，太像2000年泡沫破裂前那最後的醉生夢死了。

對於綠色投資者而言，本輪由戰爭推高的油氣價格，勾起了2022年的痛苦記憶，當時可再生能源類股遭遇持續拋售，一直至2025年才走出低谷。但這一次，金融服務公司傑富瑞(Jefferies)卻鼓勵客戶堅定樂觀、大膽加倉。 加利福尼亞州里奧維斯塔 2025年，傑富瑞便開始提醒綠色投資者：這項長期看似失利的策略，正迎來它的“黃金時代”。事實證明，這一判斷十分準確：2025年清潔能源股大漲44%，遠超標普500指數同期16%的漲幅。 如今，儘管通膨攀升、利率走高以及供應鏈中斷等風險交織出現，但這些在過去曾屢次打擊綠色策略的因素，並未改變傑富瑞的建議：保持冷靜，繼續持有清潔能源類股。

記憶體股群起強揚，其中南亞科（2408）股價在經歷一個月的蟄伏後，5月5日出量大漲8.23%，並重新站回所有均線，表現最強勢，居族群領漲地位，頗有再啟一波多頭攻勢的意味。 法人指出，儲存器產業目前有三大利多：一、大廠集中資源生產HBM，排擠常規記憶體如DRAM產能，造成供給吃緊; 二、AI推論與代理式AI帶來強勁需求; 三、廠房擴建需要時間，短期產能嚴重不足。 南亞科受惠產業趨勢的正向發展，營運前景展望樂觀，除首季毛利率達67.9%，優於預期外，法人預估合約價將維持強勁格局，第2季毛利率推高至76.7%，加上今年底將開始量產雲端伺服器的DDR5，獲利將爆發性成長。 華南投顧預期南亞科今年營收將較去年成長逼近三倍、上看2,643億餘元新台幣，每股稅後純益（EPS）則巨幅激增20倍、達44.79元新台幣，轉機性十足。 因此除建議強力買進外，更給出高達400元新台幣的目標價，居內外資法人圈最高。

單看市盈率指標，納斯達克無論從那個維度衡量，都比科創50更具估值優勢，這一點毋庸置疑。 但科創50的非線性潛力不應該被忽視，如果看重成長性，科創50的PEG指標，遠比納斯達克更具吸引力。 即便是科創50中炒作熱度最高的AI晶片、半導體裝置類股，其PEG也僅在1.2-1.5之間，和納斯達克的平均水平基本持平，核心原因就在於其業績增速實在太過驚人，大幅拉低了PEG數值。 更不用說類股內晶圓代工、辦公軟體這類已經實現穩定盈利的企業，它們的PEG甚至不到1，不能說絕對低估，但肉眼可見的是，其估值中幾乎不存在泡沫。

近期，儲存晶片產業鏈全線爆發，海內外相關個股持續大漲。美股方面，周五晚，儲存晶片股領漲，閃迪漲超16%，美光科技漲超15%，英特爾漲近14%，希捷科技漲超2%，股價均創下歷史新高。 據財聯社援引消息，全球科技巨頭正競相向韓國儲存大廠SK海力士拋出“橄欖枝”，紛紛提出投資為其新建生產設施並出資為其採購昂貴生產裝置，只為搶先鎖定儲存晶片貨源。這一現像在全球儲存晶片行業史無前例，凸顯出當前全球晶片短缺的嚴峻程度。 中信證券預計，行情供不應求的情況將持續至2027年，漲價貫穿2026全年，堅定看好儲存產業趨勢。 這裡證券之星為大家整理了部分儲存晶片概念股，需要注意的是，相關概念股僅供投資者參考，不構成任何投資建議。