11月28日，中國人民銀行官網發佈《金融機構客戶盡職調查和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》（下稱《管理辦法》），強調金融機構基於風險開展客戶盡職調查，把握好洗錢風險防控和最佳化金融服務的平衡。其中，“個人存取現金超5萬元需登記資金來源”的規定取消，與此前的徵求意見稿保持了一致。根據新規，取款時，銀行不再“一刀切”地詢問所有人，而是根據風險狀況來決定是否要“多問幾句”:出現較高洗錢風險時，銀行“強化調查”瞭解資金來源和用途;對於低風險情形，則採取簡化措施。《管理辦法》圍繞“基於風險”的核心原則，要求金融機構根據客戶特徵和交易活動的性質、風險狀況開展客戶盡職調查，避免採取與洗錢風險狀況明顯不匹配的措施，平衡好洗錢風險防控和最佳化金融服務的關係。《管理辦法》推出的一大背景是，在日常生活和生產經營中，單位和個人往往希望各類金融服務和資金流轉儘可能快捷，客戶盡職調查等工作越“無感”越好。但在電信詐騙、網路賭博等犯罪高發且手段不斷迭代升級的背景下，一味追求便利往往會削弱資金安全；反之，要實現更高程度的安全，就需要在一定範圍內容忍不便。這種矛盾也反映在社會輿論和實際工作中：媒體上經常出現客戶不滿銀行機構在業務辦理中詢問過多、過細、流程繁瑣的報導；與此同時，監管部門每年也收到大量對銀行的投訴，主要投訴銀行盡職調查不到位導致客戶資金被騙或者遭受其他損失。事實上，兩種聲音的背後，反映的正是安全與便利之間的張力。如何在兩者之間取得平衡，是當前金融治理不可迴避的問題。《管理辦法》強調“基於風險”開展客戶盡職調查，正是監管層面對這一矛盾作出的制度性回應，推動金融機構在提供金融服務時更加充分、合理地兼顧安全和便利。針對低洗錢風險情形採取簡化措施客戶盡職調查是金融機構履行反洗錢義務的核心環節，也是識別異常情形、阻斷洗錢活動的重要防線。隨著對洗錢及相關犯罪的監測和打擊力度不斷增強，犯罪分子利用金融管道進行洗錢的方式更加複雜、隱蔽。在實際案例中，不法分子組織批次開戶、控制他人銀行和第三方支付帳戶轉移資金、安排人員多次分散取現等做法並不鮮見。通過偽裝業務場景、分拆交易、複雜化資金流轉路徑等，規避監測打擊。這無疑對金融機構反洗錢工作提出了更高要求。在類似上述的較高風險情形下，金融機構僅憑藉留存的客戶身份資訊和後台資金監測，難以及時、精準地發現可疑客戶和交易，在展業過程中，需要通過詢問客戶辦理業務的目的、資金來源用途等獲取相關資訊、在某些情形下可能會要求提供證明材料等方式予以核實，以精準判斷客戶及其交易是否正常、合理，防範犯罪活動利用金融體系滲透、蔓延。《管理辦法》要求金融機構基於風險開展客戶盡職調查，既包括要求金融機構針對較低洗錢風險的情形採取簡化措施，也包括對涉及較高洗錢風險的情形採取強化盡職調查措施。例如，在銀行網點的日常業務中，如果客戶收入來源清晰、資金往來穩定，金額也通常在合理範圍，洗錢風險並不突出。因此，銀行在辦理相關業務時，主要是進行必要的身份識別和基本資訊核驗，一般情況下不會要求提供額外材料或增加稽核流程。反過來，如果一名普通客戶，平時帳戶交易多為生活費轉帳、日常開支，金額至多上萬元，某天突然開始收到多筆來自不同省市的轉帳，隨即又迅速轉出，與客戶身份背景和日常交易模式嚴重不符，此時銀行機構就需要多加關注，採取措施瞭解、核實交易背景，一旦有合理理由懷疑涉嫌洗錢和相關犯罪的情況，需要及時依法採取相關措施。盡職調查與個人隱私保護並不矛盾實踐中，金融機構在開展客戶盡職調查、向客戶獲取更多資訊的過程中，可能會引起社會公眾關於此舉正當性的疑問和觸及個人隱私的隱憂。實際上，基於風險開展客戶盡職調查、在高風險情形下開展強化盡職調查是反洗錢國際標準要求以及幾乎所有國家和地區的通行做法。金融機構在展業過程中，依法在合理限度內，瞭解客戶身份及相關資訊，既是金融機構審慎經營的需要，也是基於防範金融體系被犯罪活動濫用的“第一道防線”的角色定位、維護社會公共秩序和群眾切身利益的需要。也正是基於此，中國反洗錢法規定，單位和個人應當配合金融機構依法開展的客戶盡職調查，其他國家和地區的反洗錢立法也普遍作出類似規定，以預防洗錢、恐怖融資等違法犯罪活動。在歐美等反洗錢工作起步較早的國家和地區，其金融機構的客戶盡職調查措施往往更加嚴格。例如，美國、英國、德國等要求銀行機構在為客戶辦理一定金額以上的現金業務時開展盡職調查，除瞭解客戶基本資訊外，還需瞭解資金來源去向等，涉及高風險情形的，還可要求客戶補充提供相關證明材料。在個人資訊保護要求較高的歐美等國，客戶對於上述做法的接受度普遍也高，並不認為金融機構必要的盡職調查工作侵犯了個人隱私。此外，金融機構和客戶之間為平等的民事合同關係，金融機構為客戶提供金融服務的同時，客戶也需要按照合同約定配合金融機構為維護公共利益採取的反洗錢措施。同時，反洗錢工作尤為強調資訊安全和個人資訊保護，反洗錢法和管理辦法等法律法規也規定，金融機構和相關部門對依法履行反洗錢職責或者義務獲得的客戶身份資料和交易資訊等，應當嚴格保密，違反相關規定要承擔相應的法律責任。需要明確的是，在媒體報導中，反洗錢與反電信網路詐騙常常同時出現，容易給人造成二者屬於同一事項的印象。實際上，反洗錢和反詐在法律依據上、工作方法和工作目標上有明確區別。反洗錢工作依據反洗錢法及相關法律法規，為了預防洗錢活動，遏制洗錢以及相關犯罪開展；反詐工作則主要依據反電信網路詐騙法，主要目的是預防、遏制和懲治電信網路詐騙活動。在涉及金融領域的工作機制上，反洗錢和反詐也存在區別。反洗錢依託客戶盡職調查、交易監測等制度安排，更加偏重整體的預防措施。同時，在具體工作方法上，反洗錢相關措施更加突出結合具體風險情形確定盡職調查措施的強度。 (21世紀經濟報導)

9月4日，中國人民銀行發佈公告稱，為保持銀行體系流動性充裕，2025年9月5日，中國人民銀行將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，9月5日將有10000億元3個月期買斷式逆回購到期，由此央行9月5日開展10000億元買斷式逆回購操作，相當於本月3個月期買斷式逆回購等量續作。本月還有3000億元6個月期買斷式逆回購到期。市場普遍預計，不排除管理層還將綜合運用貨幣政策工具持續向市場注入流動性，穩定市場預期，保持流動性充裕，持續釋放貨幣政策延續支援性立場的訊號。 (金融時報)

從中國人民銀行發佈的7月份貸款統計來看，銀行的新增貸款額低於借款人的還款額。這是自2005年7月以來首次出現逆轉現象。其中，消費者貸款和住房貸款等家庭貸款的下降尤為明顯……北京市內資料圖中國經濟的低迷越來越明顯。反映消費動向的7月社會消費品零售總額連續2個月比上月減少，民營企業也在減少投資。由於房地產長期不景氣等原因，盈利和就業的復甦遲緩，對前景感到不安的企業和家庭在壓縮債務。銀行的新增貸款20年來首次低於借款人的還款金額。中國國家統計局8月15日公佈了7月份的經濟資料。社會消費品零售總額按剔除季節性因素的環比來看減少0.14%。在6月之後繼續下降。連續兩個月下降是2022年10～12月以來的首次。當時，旨在遏制新冠疫情擴散的管控措施阻礙了經濟活動。同年12月7日放寬限制後，疫情急劇擴大，導致消費萎縮。7月的社會消費品零售總額同比增長3.7%。與增長5.7%的規模以上工業增加值一起，增長率從6月開始放緩。隨著鼓勵純電動汽車（EV）更新換代的補貼效果減弱，汽車相關銷售減少了1.5％。佔社會消費品零售總額1成的餐飲收入也僅增長1.1%。截至5月的增幅超過5%，但6月以後迅速減速至1%左右。以面臨嚴重就業難的年輕人為中心，節約意識正在加強。中國對官員和公務員出台的節儉令也在產生影響。5月修訂的節儉令禁止在公務會餐時提供高級菜餚和酒類。出現了因對這一規定反應過度，避免參加宴會的動向，導致餐廳的銷售額下降。低迷情況引人注目的不僅是佔國內生產總值（GDP） 4成的消費相關領域。1～7月民營企業的固定資產投資同比減少1.5%。減幅與1～6月相比有所擴大。房地產行情也沒有好轉，房地產企業的開發投資減少了12%。企業和家庭無法消除不安，對於伴隨銀行貸款的大型裝置投資和住宅購買，變得更加慎重。從中國人民銀行(央行)發佈的7月份貸款統計來看，銀行的新增貸款額低於借款人的還款額。這是自2005年7月以來首次出現逆轉現象。其中，消費者貸款和住房貸款等家庭貸款的下降尤為明顯。政府在8月12日推出了刺激家庭借貸需求、促進消費的措施。中國人民銀行和中國財政部宣佈，從9月起，將對消費者購買5萬元以下商品和汽車等部分高價商品時產生的貸款的利息提供貼息。期限為1年，銀行貸款利息的1%由中央政府和地方政府財政負擔。根據政府的方針，作為國有四大銀行的中國銀行和工商銀行相繼發表聲明，表示將推進相關政策。迄今為止，為了擴大銀行貸款，中國人民銀行多採取降息的措施。也有觀點指出，接連降息擠壓了銀行的利差，成為將來處理不良貸款的負擔。9月起的利息補貼可能考慮到了銀行的盈利能力。效果難以預測。這是因為，在家庭捂緊錢袋子的背後存在就業隱憂。中國人力資源和社會保障部的資料顯示，1～6月失業保險基金的支出同比增長27%。由於年輕人就業情況惡化等原因，保險金的發放正在增加。截至2024年底，保險金領取者僅佔城鎮失業人員的4成。有分析認為，因失業後為了賺取眼前的生活費而作為零工族接受快遞等單日工作、被排除在保險金領取範圍之外的人增多是原因之一。如果失業保險等安全網不充分，家庭的節約意識就很難減弱。從外需面臨的環境來看，與美國的貿易摩擦長期持續。如果再次爆發關稅上調大戰，將打擊出口企業，導致就業進一步惡化。 (日經中文網)

6月18日，中國人民銀行行長潘功勝在2025陸家嘴論壇上發佈主題演講，其中提到新興技術在跨境支付領域加速應用。他指出，區塊鏈和分佈式帳本等新興技術推動央行數字貨幣、穩定幣蓬勃發展，實現了“支付即結算”，從底層重塑傳統支付體系，大幅縮短跨境支付鏈條，同時對金融監管也提出了巨大的挑戰。智能合約、去中心化金融等技術也將持續推動跨境支付體系的演進和發展。 (金融橙)

5月7日，中國人民銀行與中國證監會聯合發佈《關於支援發行科技創新債券有關事宜的公告》，其中一大亮點是在發行主體上新增支援金融機構、科技型企業、私募股權投資機構和創業投資機構發行科技創新債券。深圳證券交易所同步出台《關於進一步支援發行科技創新債券 服務新質生產力的通知》，明確提出“鼓勵市場主體通過科創債融資，支援科技創新與產業升級”。科創債相關政策發佈後，多家券商機構聯合銀行積極響應，成為服務科技創新的核心力量。5月21日，廣發證券成功落地深交所首筆以科技創新債券為標的的債券借貸交易，並於5月22日將借入的科創債質押入庫，順利開展通用質押式回購交易。廣發證券與興業銀行達成深交所首批科創債債券借貸交易，交易達成的券面總額合計4000萬元。簡單而言，即興業銀行將持有的科創債借給廣發證券，廣發證券再將該科創債用於通用質押回購進行融資，從而使科創債“流動”起來。科創債作為服務國家創新驅動發展戰略的重要金融工具，其二級市場活躍度直接影響企業融資效率與投資者參與意願。廣發證券表示，本次交易中，廣發證券通過債券借貸與質押式回購的聯動創新，進一步豐富了科創債的交易品種，有助於提升科創債二級市場的交易活躍度與融資能力，吸引更多市場主體參與科創債投資與交易，從而推動科創債擴容，助力科技創新企業發展。5月21日，中信證券與光大銀行成功落地以“國開浮息科創債”為押品的質押式回購交易，金額5000萬元。該筆交易為提升浮息債和科創債市場融通、增強科創債流動性做出重要貢獻，對於引領資金更加高效、便捷、低成本流向科技創新領域，推動產業轉型升級具有重要意義。5月9日，國家開發銀行在銀行間債券市場成功發行首批3隻“科技創新債券”，為全市場首批政策性銀行科技創新債券。本次交易中信證券攜手光大銀行，創新性地以“國開浮息科創債”作為回購交易押品，通過市場化方式提升了科創債的交易活躍度，進一步完善了科創債二級市場功能，提升了資本市場服務科技創新的能力。近日，興業銀行與東方證券成功落地銀行間市場首筆以“國開科創債”為押品的買斷式回購交易，金額2.1億元。該筆交易為提升科創債市場融通、增強科創債流動性做出引領性貢獻，並能夠有效降低科創企業融資成本。此次交易創新性地以國開科創債作為回購交易押品，通過市場化方式提升了科創債的交易活躍度，進一步完善了科創債二級市場功能，提升了資本市場服務科技創新的能力。5月22日，國新辦舉行新聞發佈會，科技部副部長邱勇，中國人民銀行副行長、國家外匯局局長朱鶴新和金融監管總局、中國證監會有關負責人介紹科技金融政策有關情況。會上，證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進表示，交易所債券市場已經成為科技企業直接融資的一個重要管道，科創債累計發行1.2兆元，其中2024年一共發了539隻，發行規模0.61兆元，同比增長了64%，募集資金主要投向半導體、人工智慧、新能源、高端製造等前沿領域。業內人士分析，科創債發行已超兆元，在政策引導下，債券市場“科技板”將加速建構，科創債發行規模或將明顯放量，也將給機構投資者帶來大量的機會。 (央視財經)

5月7日國新辦舉行的新聞發佈會上，中國人民銀行行長潘功勝表示，為貫徹4月25日中央政治局會議精神，進一步實施好適度寬鬆的貨幣政策，推動經濟高品質發展，人民銀行將加大宏觀調控強度，推出一攬子貨幣政策措施。其中，潘功勝宣佈，下調政策利率0.1個百分點，即公開市場7天期逆回購操作利率從目前的1.5%調降至1.4%，預計將帶動貸款市場報價利率（LPR）同步下行約0.1個百分點；此外，降低個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調整。應當看到，本次降息是積極貫徹落實中央政治局會議要求的體現。4月25日中央政治局會議要求“加緊實施更加積極有為的宏觀政策，用好用足更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策”“適時降准降息，保持流動性充裕，加力支援實體經濟”。央行行長潘功勝在新聞發佈會上宣佈降息，充分體現了適度寬鬆的貨幣政策立場，是支援穩就業、穩企業、穩市場、穩預期的有力舉措。如何理解適時降息的影響呢？首先，降息充分體現逆周期調節力度加大。本次降息不僅政策利率下降，支農支小再貸款利率、住房公積金貸款利率等也一同降低。預計政策利率下降將引導貸款市場報價利率（LPR）和存款利率同步下行，有利於保持商業銀行淨息差的穩定，同時通過利率傳導，有效降低實體經濟綜合融資成本，鞏固經濟基本面。其次，降低住房公積金貸款利率有助於支援消費。此前，中辦、國辦《提振消費專項行動方案》已提出“適時降低住房公積金貸款利率”。降低住房公積金貸款利率0.25個百分點，是人民銀行推動提振消費政策措施落地見效的有力舉措。市場普遍認為，住房公積金利率下調，能夠有效降低居民購房門檻，充分體現住房公積金貸款的優惠力度，激發居民住房消費積極性，更好滿足住房消費需求，進一步釋放剛性和改善性住房需求潛力，支援房地產市場持續健康發展。筆者瞭解到，此次住房公積金貸款利率調整範圍既包括新發放的住房公積金貸款，也包括存量住房公積金貸款。此次利率下調後，新發放的住房公積金貸款將執行新的利率，此前已發放的住房公積金貸款，利率將在2026年1月1日起下調。這可直接減輕借款人利息負擔，等同於增加居民收入，提升消費能力。以一筆金額100萬元、期限30年、等額本息還款的首套個人住房公積金貸款為例，月供將由4136元降至4003元，減少約133元，總利息支出將減少約4.76萬元。 (金融時報)

國務院新聞辦公室5月7日上午舉行新聞發佈會，請中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李雲澤、中國證券監督管理委員會主席吳清介紹“一攬子金融政策支援穩市場穩預期”有關情況，並答記者問。潘功勝：人民銀行將降低存款準備金率0.5個百分點，降低政策利率0.1百分點5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在參加國新辦新聞發佈會時表示，人民銀行將降低存款準備金率0.5個百分點，預計將向市場提供中長期流動性1兆元。下調政策利率0.1個百分點，從目前的1.5%調降至1.4%，預計將帶動LPR下行約0.1個百分點。胡華雄/製圖潘功勝：降低個人住房公積金貸款率0.25個百分點5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在參加國新辦新聞發佈會時表示，降低個人住房公積金貸款率0.25個百分點，5年期以上首套房利率從2.85%降低至2.6%，其他期限利率目標同步調整。潘功勝：今年以來，貨幣信貸呈現出數量增加、價格下降、結構最佳化的特徵5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在參加國新辦新聞發佈會時表示，今年以來，人民銀行實施好適度寬鬆的政策，強化逆周期調節，綜合運用多種貨幣政策，服務實體經濟高品質發展，為推動經濟回升持續向好，營造良好的貨幣金融環境。從效果上看，今年以來，貨幣信貸呈現出數量增加、價格下降、結構最佳化的特徵。潘功勝：4月以來金融市場展現出較強的韌性5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在參加國新辦新聞發佈會時表示，4月份以來，儘管面臨比較大的衝擊，國內的金融體系仍然保持穩健，金融市場展現出較強的韌性。上證指數在4月7號下跌後迅速反彈。目前10年期國債收益率徘徊在1.65%左右，人民幣對美元匯率有貶值後，目前回升到7.2。 (證券時報)

在今天（5月7日）舉行的國新辦新聞發佈會上，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證券監督管理委員會負責人介紹“一攬子金融政策支援穩市場穩預期”有關情況，並答記者問。發佈會上，中國人民銀行行長潘功勝介紹，降准0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元，並降低政策利率0.1個百分點。此外，潘功勝還宣佈，將下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。 (21世紀經濟報導)