文/林奇芬台股主動ETF快速吸引投資人目光，也成為基金公司兵家必爭之地。不僅發行數量快速上升，目前已經有12檔，4月還有4檔要新掛牌或募集。究竟哪一檔主動ETF表現最佳，而投資人又該如何挑選呢?三個祕訣教你挑出贏家。台股主動基金績效亮眼，但長期被投資人冷落，搬到ETF市場之後，反而成為投資人熱烈擁抱的標的。00981A(主動統一台股增長)在掛牌不到一年時間內，規模突破1000億元，而同一基金經理人操作的統一奔騰基金，成立已經27年，規模卻僅446億元，冷熱落差極大。形勢比人強，既然投資人喜歡在股票市場交易，我們就來比較一下，目前已經掛牌的主動台股ETF，究竟誰表現最佳，而新掛牌尚無績效可以參考的ETF，又該如何挑選呢?以下三個秘訣，教你挑出強棒ETF。一，主動ETF分三類，別把蘋果與橘子搞混了目前已經發行的台股主動ETF可分為三類，一是由基金經理人主動選股操作，二是以0050架構為主，投資市值前50大公司再加以汰弱留強，並增加其他具成長性股票，三，高股息產品。投資人要先分辨清楚，你買的是哪類產品。基本上，第一類產品主動選股ETF的攻擊性較強，適合積極型投資人，第二類產品，0050增強版，目標是打敗大盤，適合穩健型投資人，第三類產品，高股息股票重視配息能力，適合保守型投資人。二，ETF績效追蹤，誰短中長期皆強。以目前主動選股成長型ETF為例，00981A表現最亮眼，發行價10元，目前市價突破20元，等於初始投資人已經賺了一倍，也難怪規模快速成長，成為最吸睛的主動ETF。除了00981A之外，其他主動ETF表現也不錯，只有一檔表現略輸給0050，其他多可超越大盤。此外，在近一個月市場大幅震盪下，有些ETF還可以逆勢創造正報酬，可說難能可貴。其中，新掛牌的00992A(主動群益科技創新)與00987A(主動台新優勢成長)，表現相對較佳，投資人可以多留意。不過，多數主動ETF掛牌時間尚短，目前很難論斷優劣。若以0050增強版ETF觀察，目前只有00985A一檔，另外一檔00403A要4月下半旬才募集、5月之後才掛牌。以先掛牌的00985A為例，績效表現相當不錯，今年以來、近6個月表現都優於0050，有發揮打敗大盤的功能。另外，投資人喜歡的高股息ETF。目前僅有一檔00984A，不過，後續還有二檔，00400A、00999A要陸續登場，雖然近一年來高股息ETF表現落後，但這仍是基金公司不可放棄的戰場。00984A是第一檔高股息主動ETF，掛牌以來表現相當不錯，不僅打敗所有被動高股息ETF，今年以來、近6個月績效，也不輸給0050太多，也值得喜歡配息產品的投資人留意。三，認識基金經理人的過去績效表現主動基金的靈魂人物是基金經理人，因此，選對經理人成為關鍵條件。已經掛牌一段時間的ETF，可以參考目前績效表現來挑選，但剛掛牌或尚未掛牌的ETF，又該如何選擇呢?最簡單的方式，就是參考該ETF基金經理人過往操作其他主動基金的表現。以下整理幾位基金經理人的操作成績單，主要挑選目前同時操作同基金公司其他台股基金者。其中，00981A統一陳釧瑤、00992A群益陳朝政、00987A台新魏永祥、00991A復華呂宏宇、00994A第一金張正中。過去表現都可大幅打敗大盤，值得投資人留意。至於其他幾位主動ETF經理人未列出，並非績效落後，主要是沒有同時操作的台股基金績效可比較。原因可能是經理人剛跳巢到新公司，可能是經理人主要以全委代操為主，沒有公開資訊可查詢。由於資訊不足，尚無法提供。投資人只能追蹤後續實際績效表現。主動ETF在台股ETF市場中是新產品，但台股基金已經有多年實戰經驗，許多基金也交出漂亮成績單。近二年來，市場波動不已，再加上股市在相對高檔，投資難度升高。主動ETF可增加選股與操作靈活性，或許能在震盪市場中，創造超越大盤的表現。但還是要提醒投資人，面對動盪加劇的市場，最好不要一次性大額單筆投資，最好採取定期定額投資為宜，或是先以小額投資、有機會再逢低加碼的策略，才能更為穩健的累積資產，同時也追蹤基金經理人的表現。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

文/林奇芬今年台股ETF的熱潮，從高股息ETF慢慢轉向市值型ETF，同時，主動ETF也快速吸引投資人目光，12月還有多檔主動台股ETF要募集。近年以來，台股ETF規模大勝主動基金，而主動基金與ETF相比，誰的績效比較好?你又該如何挑選呢?ETF規模快速成長，主動基金佔比低台股2025年歷經關稅、AI泡沫衝擊，但仍然勇往直前，目前指數已經站上27000點，許多券商評估，2026年還有挑戰30000點到33000點的機會。在這樣的大浪潮下，投資人不可錯過掌握台股的機會。但是該選主動基金還是ETF呢?根據投信投顧公會截至2025年10月底統計，台股ETF規模達3.6兆元，而台股共同基金規模為7394億元，二者合計4.4兆元。其中，台股基金(主動)規模僅占16%，84%為ETF，顯示投資人更熱烈擁抱ETF。過去許多研究顯示，主動基金績效難以持續，因此近10多年來市場大力推展指數基金(ETF)，以被動式投資來追蹤市場，不受基金經理人判斷偏誤影響。然而，風水輪流轉，近5年來國際市場主動ETF快速成長，投資人又開始擁抱主動投資。只是交易通路有所改變，從基金通路(銀行、基金平台)轉進證券市場。換句話說，所謂主動ETF，只是把過去的主動基金搬到證券市場來交易，因此，要看主動ETF值不值得投資，不彷去參考該基金公司的主動基金表現如何。以下我們就把台股基金、ETF拿來比一比。主動基金、被動ETF，績效比一比以下挑選近一年、近三年績效相對較優的基金、ETF，若沒有三年以上績效者，暫不納入評比。按一年績效排序，主動基金的績效優於被動ETF，近一年績效領先約20%，近三年績效領先約50%。高股息ETF表現落後，但可打敗定存與債券若觀察台灣投資人主要投資的高股息ETF，績效則是大幅落後市值型ETF。近一年績效只有個位數，近三年績效則落後被動ETF約50%，落後主動基金約100%。此也更證明，投資人不需要盲目追逐配息，總報酬率才是更重要。然而若以穩健型、保守型投資人需求考量，台股高股息ETF表現遠遠超越定存與債券利息，仍可以做為資產配置的一環。主動ETF初登場，績效仍未超越主動基金今年以來首次開放主動型ETF成立，多檔台股ETF自5月以來陸續掛牌，由於正好搭上台股在關稅衝擊後的反彈列車，表現相當亮眼，也逐漸吸引投資人買進。以績效最佳的00981A為例，規模已經突破380億元，已經掛牌的5檔主動台股ETF合計規模超過845億元，顯示投資人也相當積極買進。若以近6個月績效表現觀察，台股主動基金的績效，仍然比台股主動ETF要略勝一籌。另外，隨著主動ETF漸受歡迎，有更多基金公司陸續募集台股主動ETF，光12月就有4檔要加入，預期明年戰況更為激烈。台股基金、被動ETF、主動ETF，該怎麼挑?如果投資人想要掌握主動ETF的投資機會，建議可以先去查詢這些基金公司的台股基金績效，作為挑選ETF的參考。以過去長期績效觀察，統一、野村、安聯這三家投信的台股基金整體績效表現較為穩健，而其他基金公司則要看個別基金而定，因此，不彷先去查詢該基金經理人的過去表現。此外，想要買主動式操作產品，也不一定要買主動ETF，現有台股基金有具體績效可參考，透過基金平台購買是0手續費，甚至還有TISA級別基金有低基金經理費優惠，整體投資成本不一定比買ETF高，也是投資人可以善加利用的產品。展望2026年，若持續看好台股表現，建議投資人先買市值型(或科技型)ETF作為基本配備，再搭配主動投資，而目前主動基金表現比主動ETF更佳，投資人可以多加比較後再擇一投資。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」