文/林奇芬在關稅與地緣政治紛紛擾擾下，美股、台股卻創下歷史新高，其中，帶頭領軍的還是AI相關股票。今年台股ETF中，科技ETF領先市值型ETF，而近一年有多檔科技ETF新登場，投資人該怎麼挑呢?以下五檔科技ETF短中長期表現領先。今年雖然有關稅衝擊，不過第二季因為關稅暫緩上路，使得出口大增，反而創造亮眼營收，即使第二季也面臨新台幣升值匯損壓力，但整體表現仍然穩健。根據證交所統計，上半年非金融業營收年增率16.27%、稅前獲利年增率11.39%。其中，AI/HPC仍是引領訂單成長的焦點。科技巨頭，資本支出不手軟例如，台積電第二季營收年增38.6%、獲利年增60.7%，鴻海第二季營收年增16%、獲利年增27%。而累積前七月營收成長最高的前二十大公司(營建股除外)，都由科技業包辦，年增率都超過1倍以上。先前市場擔心，科技巨頭在AI上的投資若缺乏明顯獲利支撐，可能難以持續。然而，據估計主要科技龍頭(包括微軟、亞馬遜、字母、Meta)在2025年的資本資出高達3600億美元，較2024年成長70%。而有部分研究機構(如UBS)認為，2026年資本支出仍可維持33%增長率。若真可實現，對於台灣AI供應鏈仍是極大的利多支撐。科技ETF今年以來表現優於大盤根據近3個月、6個月、近1年、2年報酬率統計，選出以下五檔科技ETF，是短中長期表現較優的。若以1、2年的表現觀察，這些ETF績效略可超越追蹤加權指數的0050，(其中，00901稍微落後，而00935發行時間較短，尚無2年期資料)。而今年股市面臨大幅震盪，這幾檔ETF下跌後可快速跟上大盤反彈，仍展現相當優勢。科技ETF數量增加，但仍要分辨投資主軸目前台股中掛牌的科技ETF將近20檔，除了早期有富邦科技(0052)、元大電子(0053)之外，在2021-22年有一波科技ETF掛牌熱，主要以半導體、電動車為主，包括00881、00891、00892、00894、00896、00901、00904、00913等。之後，因為颳起配息旋風，2023年科技ETF也搭上配息主題，包括00927、00929、00946、00943、00962等。不過，2024年後由於AI題材更夯，科技ETF再度成為發行主流，包括00935、00947、00952等。科技ETF指標性ETF為0052富邦科技，主要是該ETF台積電占比高達67.8%，等同於買進台積電，以過去10年累積績效來看，高居台股ETF第一名。但近年00881國泰台灣科技龍頭急起直追，目前規模達644億元成為科技ETF新龍頭。該ETF原先定位5G，但目前更名為科技龍頭。00881主要持股以電子股市值較大公司為主，是相對穩健的ETF，短中長期表現都不錯。另外，00901永豐智能車供應鏈，名稱雖以智能車為主，但持股與00881近似。另外，00935野村台灣新科技50，以科技股為主並更重視未來成長性，發行時間較短還不到2年，但掛牌以來表現都可維持在前段班，也是可以留意的ETF。此外，00894中信小資高價，它並非純科技ETF，而是從台股中股價最高的前100家公司中，挑出30檔來投資，但是目前投資組合中，科技股佔比高達9成以上，其中台股的「千金股」有八成都入列，近2年來績效表現也相當亮眼。還有一些科技ETF強調配息能力，部分採月配息設計曾經一度引起投資人追捧。不過，科技高息ETF的總報酬率表現落後於一般科技ETF，此外配息率在金管會嚴格約束下也逐漸縮水。建議投資人若要買科技ETF，還是從總報酬率、成長性考量，若真想要穩定配息，還不如從高股息ETF去挑選。不過，有些科技ETF雖不強調配息，但其實配息率也還不錯。長線看好但波動大，定期定額抗震投資人若想要掌握AI大趨勢，以上幾檔科技ETF都可以留意。由於0052目前股價較高，投資人可能偏向較為低價的科技ETF，以上幾檔價格都在20-30元之間，頗適合小資族。雖然看好AI長期成長趨勢，然而目前股市創歷史新高，多數股票本益比偏高，也讓投資人戒慎恐懼。此外，美國科技龍頭的AI資本支出，一旦出現較為保守的態勢，股價也可能出現大幅修正。建議投資人把想要投資科技ETF的部位，僅先投入一半資金，另外一半採取定期定額投資，這樣應可降低市場波動風險，同時也可讓投資人持續擁抱AI趨勢，不至於半途而廢。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

文/林奇芬2025年上半年股市上沖下洗，美股卻悄悄再創歷史新高。創新高的主軸，除了AI仍然是趨勢主流外，還有三個新趨勢快速崛起，包括數位貨幣、國防科技、太空衛星等。從近期ETF績效可以看出，新趨勢衝力十足。即使短期股市再度面臨關稅震盪，但是掌握對的趨勢，才能成為長期贏家。美國在6月份推動二個法案，一個是GENIUS ACT(又稱天才法案、穩定幣法案)。另一個是大而美法案( One Big Beautiful Bill Act)，這二個法案對產業發展都帶來新風貌。一，穩定幣法案。近年數位貨幣快速發展，但又缺乏監管制度，目前各國仍缺少相關管理法源。美國的穩定幣法案，主要在建立美元與穩定幣掛鉤的監管框架，想要發行穩定幣的公司，每發行1美元穩定幣，必須持有相符等值的美元資產(例如現金、短天期國庫券、貨幣基金等)。發行穩定幣單位必須定期公布儲備狀況，接受相關單位審計。目前法案6月已經參議院通過，尚待眾議院表決。除美國之外，香港也在今年5月通過穩定幣條例。想要在香港或境外發行連結港幣的穩定幣，必須先向金融管理機構(HKMA)申請牌照，同時，也必須採取全額儲備，妥善隔離客戶資產，並可按面額贖回穩定幣。此外，新加坡、歐盟也有相關法規上路，主要仍需要申請執照，同時要有足額法定貨幣儲備，並接受審核。但近期也有很多中央銀行認為，穩定幣的發行可能影響法幣地位，例如歐洲央行總裁拉加德表示，穩定幣將造成貨幣私有化，損害國家主權。不過，全球數位貨幣市場正在快速成長中，相關金融商品也百花齊放。二，大而美法案。美國大而美法案在今年7月初通過，並由川普簽署生效，主要內容是新增國防、邊境安全支出，縮小醫療與社會福利補助，降低對綠能、電動車補助，另外也延續減稅政策。此法案有利於國防、傳統能源產業，不利於綠能產業、電動車等，同時，也讓美國未來10年再增加3.5—4.5兆美元以上的聯邦債務。績效領先的科技ETF今年4月川普宣布對等關稅後，股市大跌，但一周後宣布暫緩關稅上路，股市又快速反彈，其中有幾檔ETF表現特別亮眼。例如，國泰數位支付服務(00909)，在短短3個月內股價上漲52%，反彈力道最強勁。另外，第一金太空衛星(00910)近3個月漲幅36.9%，近一年漲幅更高達71%，是近一年來表現最強勁的ETF。另外，元大航太防衛科技(00965)近3個月漲幅29.2%，在俄烏戰爭、以伊衝突下股價持續攀高，近期因為以伊暫時停火，進入修正階段。值得注意的是，這些ETF都是投資境外股票，近期的績效表現，都涵蓋了台幣升值的匯率風險。一，數位貨幣相關ETF7月初比特幣一度衝上11萬美元歷史高峰，雖然比特幣波動大，但近一年來價格漲幅高達95%，已成為目前最夯的投資新貴。在美、歐、港等陸續立法監管後，數位貨幣從妾身不明到逐漸站到檯面上。初步估計，目前全球加密貨幣總市值約3.5兆美元，其中比特幣市值約2兆美元，穩定幣約2700億美元，這幾年在金融業推動下，加密貨幣ETF也快速成長，規模約達1350億美元。目前國泰數位支付服務(00909)的持股中，並非直接投資加密貨幣，而是持有相關上市公司股票，例如，Coinbase是數位貨幣交易所，微策略(目前更名為策略)主要投資近60萬枚比特幣，可受惠於數位貨幣成長趨勢，然而，此也同時影響了Visa、Master等傳統金融支付龍頭。這檔ETF雖具有成長題材，但波動幅度也相當大。二，國防相關ETF近年國際地緣政治風險升高，也讓國防軍工類股持續成長。除了美國大而美法案增加國防支出外，在美國要求下，北約國家也同意逐步提高國防投資，到2035年達到GDP 5%規模，例如，德國政府已批准，未來五年將投入6490億歐元用於軍費支出，預估到2029年軍費支出達GDP 3.5%。元大航太防衛科技(00965)是2024年11月才掛牌，但自掛牌以來股價續創新高，由於今年以色列與伊朗衝突升高，中東更陷緊張情勢，後來美國介入，對伊朗核能設備發動奇襲，並極積推動雙方暫時停火。然而全球政治緊張並未舒緩，隨著各國都在強化國防設備，相關概念股也不寂寞。這檔ETF投資標的分散在日本、美國，各約占三成，另外韓國也占二成，是一檔全球型的ETF。三，太空衛星相關ETF人類向太空發展是一個重要趨勢，過去主要由國家帶領研究發展，但近年也有很多企業投入此領域，甚至也展開民眾的太空旅遊行程。除了對太空的探索之外，全球衛星發展更是如火如荼，除了傳統用於氣象、軍事、導航的衛星外，近年用於網路通訊、物連網的低軌衛星發展，更是快速成長。例如馬斯克推動的SpaceX Starlink、貝佐斯推動的Amazon Project Kuiper等。此外，各個國家也都有自己的衛星網路發展計畫，可是說全球天空佈滿了「星星」，更顯示這個產業的成長趨勢。第一金太空衛星(00910)是一檔以投資太空、衛星相關企業的ETF，雖然相關企業仍偏向中小型企業，但成長性強，其中美股占比超過6成。近二年股價大幅飆升，今年以來仍維持強勁走勢。過去幾年美國科技股以科技七雄表現最佳，在台股掛牌的統一FANG+(00757)是表現最亮眼的ETF，績效更遙遙領先富邦那斯達克(00662)，不過，近一年來幾個科技主題陸續開花，也創造新秀誕生，是值得投資人留意的趨勢。股市在關稅戰暫停下反彈，但在川普公布第二輪關稅稅率後，再度面臨修正壓力。不過，科技發展趨勢不會停止，掌握長線趨勢才能對抗短期市場波動。由於這些新興科技題材股價波動性大，較不適合做為核心配置，但可做為衛星配置，此外，也較適合抗震力強的投資人，或是用定期定額方式投資，降低追高殺低風險，應該更能穩健長抱。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

文/林奇芬 回顧2024年初，市場擔心美國經濟衰退風險，然而2024年美國經濟穩健，股市創新高。進入2025年市場又會呈現何種風貌?投資人該如何因應呢?由於川普上任，全球擔心關稅與通膨議題，但在監管解禁與降稅下，似乎又有機會。只是市場波動加大，避險策略不可少。 2024年哪些ETF表現最優? 檢視過去一年ETF表現，主要仍由科技股帶動。在美股中以科技七雄領軍，AI相關ETF表現最佳。但近3個月由於川普勝選機率升高，使得受惠題材出現一些變化，包括與川普關係密切的馬斯克概念股，如特斯拉、衛星科技等。另外，則是加密貨幣題材。所以00910、00909等近一季表現突出，同時拉高全年報酬率。

電動車ETF是一種投資於電動汽車行業相關股票的投資基金。ETF 為投資者提供了接觸各種電動汽車相關股票的機會，使他們能夠分散投資組合並從行業增長中獲益。 電動汽車 ETF 不僅僅關註製造商，還包括涉及該行業各個領域的各種公司，包括電池製造商、半導體公司等。 DRIV 費用率：0.68%

在AI狂熱潮推動下，美股科技巨頭上演“你追我趕”的戲碼。本周，輝達一度超越微軟和蘋果，成為全球市值最高的公司；但隨後股價遭遇兩日連跌，期間總市值累計蒸發超2000億美元。 值得注意的是，本周，約87億美元流入科技行業精選指數ETF-SPDR XLK，佔同期美股總資金流入量的三分之一。 美國銀行和巴克萊銀行日前報告均顯示，部分商業抵押貸款支援證券（CMBS）的AAA級部分投資者遭遇虧損。這是2008年金融危機以來商業地產支援的最高評級債券首次出現此類損失。 本周美股三分之一資金流入科技ETF

文/林奇芬 2024 台北Computex，全球科技大老齊聚台灣，輝達股價衝上1200美元，總市值突破3兆美元，台積電股價衝上899元，總市值超過23兆新台幣。從各大巨頭紛紛來台拉攏供應鏈，可知台灣電子產業實力堅強，想要搭上AI浪潮，究竟哪一檔台股科技ETF表現最強呢?不過，台股指數已經接近22000點的歷史高峰，現在還可以進場嗎? 今年以來富邦科技一路領先 在台掛牌投資台灣科技產業為主的ETF，目前共有14檔，近期還有一檔新兵要加入。今年以來表現(截至6/6)，以富邦科技(0052)表現最強勁，漲幅有37%，其次是元大電子(0053)、國泰台灣5G+(00881)都可突破31%，表現超越台股指數漲幅22%。