蘋果推動供應鏈多元化、將iPhone產能向印度轉移的戰略正遭遇現實困境。缺乏中國工程團隊的現場支援，印度工廠在關鍵時刻無法獨立運作，迫使蘋果暫緩在印度的快速擴張計畫。這一局面深刻揭示了全球最複雜電子產品供應鏈中，中國製造生態系統的獨特價值與不可替代性，也為蘋果等科技巨頭的所謂“去風險化”戰略敲響了警鐘。中國供應鏈不可替代，印度iPhone擴產受阻蘋果公司近年來一直在大力推進供應鏈多元化戰略，試圖降低對中國製造的過度依賴。在這盤棋局中，印度被寄予厚望，被視為下一個iPhone生產重鎮。然而，現實遠比想像中複雜。根據《日經亞洲》的深入報導，蘋果在印度擴產處理程序中遭遇了始料未及的障礙。一個極具象徵意義的事件發生在2025年2月——中國春節期間。當中國技術人員按傳統休假時，蘋果在印度的供應鏈和工廠系統竟然無法獨立運轉，生產指令無法如期執行，工廠運作陷入困境。這一事件猶如一面鏡子，照出了印度製造在現階段對中國工程能力的深度依賴。知情人士向《日經亞洲》透露，從中國進口生產裝置以及將中國工程師派遣至印度仍然面臨諸多困難。這意味著，即便蘋果有意加速轉移，實際操作層面也存在難以踰越的壁壘。更為關鍵的是，蘋果已向部分供應商明確表示，希望暫時維持目前印度生產的比重，而非此前設想的快速擴張。這無異於給印度的“iPhone製造夢”澆了一盆冷水。資料同樣印證了這一趨勢。研究機構Counterpoint Research的供應鏈分析師林科宇指出，截至2025年大約22%的iPhone可能在印度組裝，預計到2026年這一比例將上升至25%左右。雖然看似穩步增長，但這與此前市場對印度“爆發式增長”的預期相去甚遠。更深層的問題在於供應鏈生態的缺失。一位來自iPhone供應商的高層坦言，許多零部件和材料供應商仍對印度投資持謹慎態度，他們更傾向於從越南或泰國的工廠為蘋果供貨。這揭示了一個核心痛點：電子產品製造不是簡單的組裝線遷移，而是需要一個完整的產業生態系統，包括熟練的技術工人、成熟的物流體系、穩定的電力供應，以及最關鍵的一整套協作網路。與此形成鮮明對比的是，塔塔電子雖然仍在加大投資力度，向旗下公司注資150億盧比擴展產能，富士康也繼續穩居印度最大iPhone組裝商之位，但整體來看，蘋果轉移動力已經明顯減弱。正如中華經濟研究院台灣東南亞研究中心主任徐遵慈所言，隨著全球不確定性的上升，包括蘋果在內的許多美國科技巨頭今年已放緩供應鏈轉移的步伐。洞見視角——蘋果與中國供應鏈的深度繫結印度擴產受阻的表象之下，隱藏著一個更為深刻的商業真相：蘋果與中國供應鏈之間，早已超越了簡單的買賣關係，形成了一種近乎共生的生態系統。首先，中國供應鏈的核心競爭力不在於廉價勞動力，而在於“速度和彈性”的極致組合。庫克在鄭州打造的“iPhone城”並非偶然——全球沒有任何一個地方能像中國這樣，在極短時間內調動數十萬熟練工人、數千家配套供應商，完成從零部件到整機的全鏈條生產。這種能力是在過去二十年間，通過無數次的磨合、最佳化和迭代才形成的。印度可以複製廠房和裝置，但無法複製這套經過時間沉澱的協作體系和工業文化。其次，中國供應鏈的“隱性知識”難以轉移。此次春節假期事件暴露出的問題本質上是經驗和技術訣竅的缺失。在複雜電子產品的量產過程中，工程師的現場判斷、即時的故障排除、產線微調的經驗，這些“隱性知識”往往比裝置本身更為重要。中國團隊多年積累的這些無形資產，短期內無法通過培訓或文件完整傳遞給印度團隊。再次，地緣政治因素令供應鏈轉移更加複雜。蘋果目前面臨的是“三難困境”：既要滿足美國政府對供應鏈“去中國化”的政治要求，又要應對印度與中國之間的緊張關係對生產帶來的實際影響，同時還要維持自身在中國這個全球第二大市場的商業利益。庫克即將轉任執行董事長的角色恰恰說明了這一點——他未來仍需要周旋於美中印之間，處理遠比商業更複雜的政治經濟博弈。從更宏觀的視角來看，蘋果的困境揭示了一個被許多人低估的事實：全球供應鏈的“去風險化”與“去中國化”是兩回事。前者是理性的商業考量，後者在現實中幾乎不可能實現。中國作為全球唯一擁有全部工業門類的國家，其製造業生態系統的完整性和韌性構成了真正的護城河。即便蘋果將部分組裝線移出中國，核心零部件、精密模具、自動化裝置乃至關鍵技術人才，仍然離不開中國。值得注意的是，越南和印度正在形成初步的替代能力，但它們走上的是不同的分工路徑。越南承接的是相對成熟的標準化產品，印度則在政府強力推動下發展組裝業務。但兩地都缺乏中國那種從研發設計、模具開發、零部件生產到整機組裝、物流配送的全鏈條能力。這決定了在可預見的未來，中國仍將是全球消費電子產品製造的核心樞紐。對於印度而言，此次受阻也是一次重要的現實教育。單純依靠資本投入和政策優惠無法在短期內建立起世界級的電子製造能力。印度需要解決的根本問題包括：培養足夠數量的工程技術人才、完善基礎設施、簡化行政流程、建立穩定的產業政策環境。塔塔電子雖然在大舉投資，但半導體晶圓廠等高端項目的落地也需要時間和耐心。最後，蘋果的經驗給全球科技企業提供了一個重要啟示：供應鏈戰略不能簡單套用“要麼中國、要麼印度”的非此即彼思維。更務實的選擇或許是“中國+N”的多元組合——以中國為核心，以印度、越南等地為補充，根據不同產品的複雜程度和市場定位進行差異化佈局。這種策略既能保持效率和質量的競爭力，又能適度分散風險。歸根結底，全球製造業的格局正在重塑，但重塑的速度和方式遠比許多人預期的更為複雜和緩慢。中國用幾十年打造出的製造業生態系統不是任何國家可以輕易複製的。印度iPhone擴產受阻這一事件，或許正是提醒我們重新認識這一基本事實的重要契機。 (一波說商業實驗室)

美國工程師ZeusCassia最近在網上發了條硬核科普視訊，講美國和印度製造業為什麼打不過中國。當他剖析中美印三國的製造業時，那種刺痛感，是無論那國鍵盤俠都笑不出來的。▲圖註：你肯定以為是印度人，其實純血美國佬很多人至今還在拿“人口紅利”和“廉價勞工”來麻醉自己。總覺得蘋果去了印度、工廠搬去越南，中國的製造霸權馬上就會被平替。其實只要穿透表象去算一筆帳，就會發現這是一種極其傲慢的無知。製造業的真正壁壘，不是每個月工人的底薪。中國製造真正的護城河，是高智商勞動力帶來的高良率，以及基建狂魔兜底的隱形停機成本。▲圖註：高良率和交付的降維打擊先看看印度印度網民在視訊底下瘋狂自嗨，喊著“印度製造是原裝正品”、“王者永遠是王者”。但在工程師的眼裡，這就像個笑話。Zeus舉了個現實的例子：一套在中國已經跑得極其成熟的零部件加工系統，原封不動交給印度方面使用。結果印度團隊為了證明自己“更聰明”，非要拒絕原方案，強行搞所謂的改良設計。下場就是系統未能複製成功，把事情搞砸，給公司造成巨額損失。▲圖註：“印度製造”的盲目自信這不是個例，這是一種廣泛存在的行業頑疾根據宏觀微觀等供應鏈調研機構的真實資料，中國蘋果代工廠的良率常年穩定在95%到97%。而印度工廠的整體良率，目前只能勉強在83%到85%左右徘徊，甚至部分外殼元件的良率一度只有50%。這中間百分之十幾的廢品率差額，就是真金白銀的物料損耗和違約賠償。跨國資本一門心思去尋找更便宜的工人，結果利潤全都在廢料堆裡賠得一乾二淨。▲圖註：中印代加工之間的差別再看看美國本土天天喊著製造業回流，但實際情況很難令人滿意。Zeus自己花錢買數控機床搞本土製造，最後被高昂的成本直接打臉，只能把裝置賣了。為什麼？因為美國本土產品的報價，直接飆到了中國產品的20到30倍。嘴上喊著支援國貨的美國人，到了掏錢的時候，身體立刻誠實地走向了中國製造。美國製造業有個問題，就是現代工匠精神出現了斷層，而且技能也在折舊。在美國，一名普通的工程師年薪超十萬美金，交完工會費、財產稅和環境費等各種苛捐雜稅，也就剛夠維持個生活。▲圖註：關於“性價比”的真實體驗而在更基礎的一線，要是你僅僅是一名現代工匠、一個技工，收入更是低到不行，根本沒有人願意去學習鑽研製造技能。據美國勞工統計局及相關行業機構的資料，美國製造業常年有超過40萬個崗位空缺招不到人。行業估計到2033年，這個人才缺口甚至會猛漲到接近190萬。反觀中國，Zeus直言不諱：在美國能達到頂尖水平的製造人才一隻手都能數過來，但在中國，這樣的專家多到能塞滿一整座酒店。他們不僅手藝好，還能主動學習，拿到任務想方設法做到更好。這種海量的高智商、高執行力工程師紅利，美國沒有，印度更不可能有。▲圖註：中國高人才儲備別忘了還有最致命的基礎設施建設一位外國網友分享自己的親身經歷。他在中國住了有10年，從來都沒碰到過一次停電。回到美國加州後，卻得備兩套電池系統才能保證冰箱不斷電。在精密製造這個領域裡，那怕是一次微秒等級的電壓波動，都能讓整台數控機床停下來，接下來讓整批的加工件全都報廢掉。▲圖註：中國電力供應穩定用啥來支撐24小時不間斷的高端代工，印度那些沒有協作精神的團隊，美國那些老是停電的脆弱電網？所以，製造業從來不是搭個棚子招幾個人就能轉的。它拼的是高智商藍領的熟練度，是不計其數的供應鏈配合，是永不斷電的基建底氣。▲圖註：強大供應鏈(小薇本薇)

“別管什麼俄羅斯跟委內瑞拉了，快去看看你家客廳的丹麥餅乾，我們被偷家了！”最近，外網有人放了個視訊，宣稱風靡全球的丹麥皇家餅乾是印度人手搓出來的。這相當於直言不諱地告訴歐美人，你們是吃屎長大的。視訊顯示，在印度的黑作坊，黑色的工人正將原材料置於黑色的簸箕內。而黑色的小蜜蜂則縈繞其間，並在工人雙手以及雙腳的揉搓中，不時成為餅乾的一份子。在這樣一通黑箱操作之下，印度工人最終搓出了發往歐美的乳黃色丹麥餅乾。在製作過程中，你所見到的每一吋空氣，每一顆像素，每一聲呼喊都無可避免地沾染上了某種不詳物質。有人留言說那些可能是屎，但也可能是比屎更糟糕的玩意兒。這個視訊在歐美掀起了軒然大波。因為這就意味著，如果這視訊所言非虛，那就表明沒有任何一個歐美人能置身於屎外。根據丹麥餅乾的流行度，我們換位思考，這個視訊其實就相當於告訴中國人，旺旺大禮包是印度人做的。當其他視訊在網路上風靡時，我們稱之為病毒式傳播。但印度人手搓餅乾這視訊，如今則被歐美人稱之為痢疾式的傳播。見情況不妙，丹麥皇家餅乾的官方立即發佈了澄清公告。官方表示，丹麥皇家餅乾都是由分別位於諾雷斯內德與裡伯的兩家工廠製造的，都是純血丹麥貨。他們還特別強調，丹麥皇家餅乾在印度沒有任何工廠。但這個消息並未讓老外安心，因為他們手裡的盒子上面分明寫著印度製造。在官方發佈公告後，老外通過檢索產地與廠家，知道了一個好消息與一個壞消息。好消息是，印度人手搓的不是丹麥皇家餅乾，是丹麥皇家風味餅乾。壞消息是許多人從小吃到大的餅乾，其實都是丹麥皇家風味餅乾。人們根本不知道印度風味餅乾是何時佔領市場的，也許是十年前，也許是五十年前。你甚至無法追根溯源，因為那些手搓餅乾的北方邦小作坊，也許早就被洪水沖走了。印度風味餅乾的外包裝幾乎跟丹麥皇家餅乾一模一樣。在部分商店，印度餅乾甚至就緊挨著丹麥餅乾一同售賣。有人還專門製作了一張圖，用以教人分辨出真正的丹麥皇家餅乾。也有人說，它倆最主要的區別還是其製作方式：丹麥餅乾誕生於整潔的現代化流水線，而印度餅乾則是被印度工人踩出來的。“每年聖誕節，我媽媽都要在聖誕樹堆上幾塊丹麥餅乾。我小時候一直不解，為何我家的餅乾總是那麼招蒼蠅，但我現在總算是明白了。”“打我記事起，我的祖母就用餅乾盒子裝針線。難怪同學都說我身上的毛衣有屎臭味。”歐美人在得知是印度人做的之後，彷彿開啟了靈視，通過分析過去的種種跡象，後知後覺地發現自己已與屎相伴數十年。不幸買到風味餅乾的受害者門曾一度組織起來，號召網友停止購買印度餅乾。但行動並未取得成功。因為印度媒體在注意到這一事件後，祭出了殺招：他們說歐美人在搞種族歧視。在種族歧視與印度餅乾之間，歐美人最終還是選擇了印度餅乾。 (InsDaily人物)

蘋果公司做了一項大膽的決定——在印度生產供應美國市場的所有iPhone 17機型。外媒援引Canalys的資料，稱目前美國市場近80%的iPhone從印度進口，預計上半年是1860萬台，佔比較一年前的53%大幅提升。蘋果在印度大規模量產新旗艦，釋放出明確訊號：加大對印度市場的戰略投入，重塑其全球供應鏈體系。以往，外界多將蘋果的“印度製造”策略歸結為降低對中國大陸製造的依賴，以規避地緣政治和關稅風險，卻忽視了印度已經發展為一個相對成熟且具備高精度、大規模製造能力的智慧型手機製造中心。尤其是OPPO、vivo、小米等中國手機品牌在當地早已“征戰”多年，幫助推動了當地智慧型手機製造產業的不斷升級。iPhone組裝線上的女工人，圖片由AI生成很多人調侃“印度賺錢印度花，一分也別想帶回家”，這句話也可以從側面反映出外商投資確實讓印度在產業進化上獲得了實質受益。不過，進化不意味著蘋果All in 印度製造——效率因素是一方面，產能則是另一重考慮。“東南亞工廠需要長時間的技術積累、產能爬坡才能達到中國大陸目前的製造水準，”接近蘋果製造業務的資深供應鏈行業專家王多透露。此前，印度媒體稱銷往全球的iPhone 17將全部在印度組裝製造。對此，王多補充說，“（消息）確實不精準，印度全部產能還無法覆蓋全球的需求。”根據市場機構Omdia提供的資料，2024年蘋果iPhone的全球出貨量為2.259億部，2023年這一數字則為2.229億部。印度iPhone的製造產能邁過2億部這一關口，才有機會接住蘋果的來自全球市場的需求。這不僅需要長期的產能規劃，更需要蘋果供應鏈的支援。當然，最終能否達成也要看蘋果如何在印度、中國，乃至美國市場之間，統籌規劃並分配製造產能；而每一次產能佈局的調整，都將直接對蘋果的毛利率產生影響。本文將基於作者長期在Micromax等印度通訊產業公司任職的經歷和觀察，深入探討蘋果公司“重倉印度製造”的動機、印度的製造生態發展過程，以及這種戰略調整對當地經濟和全球供應鏈的意義。01. 蘋果的印度造“機”之路2017年，蘋果與緯創合作在印度試產iPhone SE，在印度落地公司製造多元化的戰略，但受制於當時的產業鏈環境——製造能力不足、供應鏈不成熟、管理不善等，緯創工廠一度還出現了嚴重的薪資糾紛，最終致工廠被毀。行業內部人士向作者透露，蘋果在印度的產能佈局提升，遵循了一項結構化的多年計畫，早期先從基礎組裝切入，逐步實現新產品投產的完整能力。“在iPhone 17的產能提升過程中，蘋果引入了台灣和日本的專家，部分替代了中國大陸工程師。”該內部人士補充道。產量增加的同時，印度組裝生產線的技術也在同步提升。如今，隨著塔塔電子、富士康的持續投入，一些生產線引入了自動化精密機器人，也配備了具備機器視覺能力的先進質量控制系統以及精密校準工具，勞動力的製造技能也隨著專業培訓得到大幅提升，這些都是印度生產高端iPhone機型的前提——而這在不到五年前是根本無法想像的成就。美版iPhone 17系列主要在印度的幾個供應商的先進廠區投產——塔塔集團霍蘇爾工廠、卡納塔克邦的前緯創工廠、富士康泰米爾納德邦工廠、德文納哈爾利工廠、和碩金奈工廠。塔塔霍蘇爾工廠為全新建設，特點是高自動化率和高良率，主要負責生產iPhone 17 Pro機型，也承擔了部分工程師技能培訓的任務。2023年，塔塔集團還收購了緯創位於卡納塔克邦的工廠，並進行了現代化改造。除了全資持有的兩座工廠外，塔塔集團還持有和碩旗下生產標準版iPhone的金奈工廠的大量股份。和塔塔一樣，富士康也是實現iPhone印度製造的另一個重要供應商。富士康位於班加羅爾機場附近的德文納哈爾利工廠，現已成為該公司全球第二大工廠。自從蘋果推進印度業務擴張以來，富士康已在該工廠投入近28億美元。一位內部人士指出，印度之所以可以保證全球20%iPhone的產能，富士康的德文納哈爾利工廠至關重要。彭博社提供的資料顯示，2025年3月前的12個月，印度製造的iPhone總價值達到220億美元，然而在2025年4月至7月印度的iPhone出口額就達到75億美元。如果繼續保持這一速度，自2025年4月開始未來的12個月，印度製造的iPhone總價值將達到300億美元，環比增長超過36%。目前塔塔和富士康都在不斷增加生產線，並整合更多供應商，以擴大規模滿足全球需求。其中富士康還在擴建基礎設施，預計短期內其印度工廠的員工數量將增加30%以上。富士康正在大量招聘生產經理、質量控制人員和自動化工程師崗位。02. “抄中國作業”的好處2023年，市場機構Counterpoint曾發佈報告，稱2014年至2022年，“印度製造”手機出貨量累計突破20億部。同時，到2022年，整個印度市場超過98%的出貨量均為“印度製造”，印度已經成為第二大手機生產國。印度在智慧型手機製造領域的躍進，與一項“生產掛鉤激勵計畫”（Production Linked Incentive, PLI）計畫有關，該計畫為企業提供在印度國內生產產品有增量銷售額的獎勵。據印度電子和資訊技術部的資料，在政策大力刺激之下，未來幾年印度電子產品生產的復合年增長率預計將達到23%-27%。產業層面，中國廠商出海印度給當地智慧型手機製造打了基礎，蘋果的“重倉”則進一步強化其製造能力。尤其是塔塔集團、富士康在產能上的快速擴張，還將在整個供應商生態系統中引發連鎖反應和變革——從事機械加工、零部件製造和精密包裝的企業都在投資新技術、擴大產能並獲取相關認證，這些舉措都將幫助印度在高端零部件製造、測試領域取得進步。另外，作為製造配套的基礎設施項目，也會反過來加強本地製造生態。例如塔塔電子在古吉拉特邦多赫拉投資110億美元建設半導體工廠，可以逐步降低印度對高端零部件的進口依賴，從而建立更垂直整合的供應鏈，為先進電子產品生產提供支援。供應鏈孵化是一種收益，人力培養也是一種收益。蘋果及其合作夥伴針對組裝操作員、工程師和質量保證專業人員開展了廣泛的培訓項目，幫助印度工人掌握複雜的製造流程、測試程序和自動化技術——這些都是滿足蘋果嚴格質量標準的關鍵。目前，蘋果印度製造項目已吸納約15萬名員工，其中女性員工比例高達70%–80%，主要承擔組裝類崗位。組裝工人月薪約為1.5萬盧比（約合人民幣1250元），並享有免費餐飲、交通和保險等福利。印度工廠重視招聘女性工人，這與當年美國仙童半導體的策略頗為類似——仙童曾在亞洲建廠時優先招聘女性，認為其細緻度適配精密製造且薪資成本更低；當前印度女性勞動力薪資水平低於男性，且組裝崗位對細緻度的要求，也使得女性員工成為印度 iPhone 工廠的重要力量。印度媒體Scroll曾在報導中提到，儘管工人們普遍反映iPhone製造工作節奏快、監管嚴格，但這份工作仍被視為重要的收入來源。通過持續的技術匯入與人力培訓，印度正在逐步掌握從產品設計到規模化量產的全流程管理能力——這項能力在過去幾十年幾乎由中國大陸獨有。在這一處理程序中，印度工廠的良率已大幅提升，早期只有50%的水平。除了產業層面的影響，iPhone在印度的製造也顯著拉動了印度經濟。資料顯示，在2024年3月至2025年3月間，蘋果在印度的出口額達到220億美元，而在隨後的四個月（2025年4月至7月）也已實現75億美元。這一擴張創造了數萬個直接與間接就業崗位，覆蓋組裝生產、零元件製造、物流管理及質量檢測等多個領域。製造領域湧現的就業機會則推動了廠區周邊大型項目的落地，包括住房、交通以及專門用於科技產品出口的專業物流通道建設。03. 製造易，供應鏈難從2025年初至4月份，美版iPhone在印度的組裝佔比已從53%提升至80%，但在高速擴張的背後，印度電子製造業仍面臨一系列嚴峻挑戰， 主要集中在供應鏈本土化、成本控制以及外部關稅政策的不確定性上。一位在蘋果供應鏈內部負責製造管理的資深人士對作者表示，高端零部件（如先進晶片組和顯示驅動晶片）的短缺問題持續存在，這些零部件大多從東亞進口。這些短缺不僅導致生產延誤，還使製造成本提高了約10%-20%。上述人士表示，若能實現印度本土零部件生態系統的大幅垂直整合，有望通過降低物流成本、減少進口關稅以及提高供應鏈響應速度，將這些成本降低5%-15%。根據行業分析師的預估，實現這一目標，未來5-7年需要持續投入約150-200億美元，重點用於半導體工廠、精密製造和質量檢測能力的建設。比起搭建一條組裝線來說，零部件供應鏈本地化更加困難。《蘋果在中國》（Apple in China: The Capture of the World’s Greatest Company）一書作者帕德里克·麥基曾表示，“來自印度的iPhone”僅指最後組裝階段在印度完成，產品的核心供應鏈依然由中國掌控（如上圖核心零部件供應分佈）。相比印度產業界5-7年的樂觀預估，過去外界普遍認為這一周期長達10年，這也是蘋果遲遲無法全部實現iPhone手機“美國製造”的關鍵所在。除了供應鏈孵化的長周期，iPhone“印度製造”也未消除蘋果在關稅方面的不確定性——這種風險隨著美國與印度之間的關稅爭端持續存在，即便蘋果在此之前已經官宣了6000億美元的本土投資計畫，支援美國供應鏈建設。目前，美國已明確將印度進口的商品由前期加征25%的稅率提升至50%，儘管這一政策還未波及到iPhone這類商品，但只要爭端存在，這種不確定性就持續存在——在蘋果公司承諾6000億美元投資美國本土之前，川普一直呼籲蘋果不要在印度製造iPhone，而要回美國。日前，蘋果2025財年第三季度電話會議上，在被瑞銀分析師問及“印度製造”問題時，庫克提到了關鍵的一句，“我想提醒大家的一點是，要記住我們絕大多數產品都在 232 條款（註：即美國《1962 年貿易擴展法》第 232 條款，旨在基於國家安全審查進口商品）調查範圍內”——也就是說，蘋果的管理層非常明確，作為一家進行全球化佈局的公司，產品隨時存在“關稅風險”。按庫克的說法，銷往美國的iPhone，絕大部分將在印度製造，Mac、iPad和Apple Watch等產品將在越南製造，而剩餘銷往其他國家和地區的產品，大多數依舊來自中國。 (騰訊科技)

根據《印度時報》的報導，印度國大黨領袖拉胡爾·甘地在視察企業後呼籲政府推動“基層變革”，將印度打造成真正的製造業強國。甘地在社群媒體X平台上發文表示：「你們知道嗎？印度製造的大多數電視中有80%的零件來自中國。在'印度製造'的名義下，我們只是在組裝，並沒有真正製造。從iPhone到電視都是這樣，零件都來自國外，我們只是把它們拼裝起來。」圖1：拉胡爾甘地為什麼印度的電視製造業只有組裝環節？為什麼印度不自己生產液晶面板、晶片、PCB等電視的主要零件？不是印度不想這麼做，而是印度的工業目前只有組裝的能力！一、全球電視機市場結構圖2：電視品牌市場佔有率電視機工業是高科技產業，電視機工業的核心技術一直都是掌握在少數國家手中，確切地說基本上是掌握在中日韓手中。全球每年的電視機銷量約2億台左右，中日韓三國的企業基本上壟斷了90%以上的市佔率。韓國三星集團的市佔率大概在20%左右，全球第一。海信電視緊隨其後，全球市佔率連續多年位居全球第二。以海信、TCL、創維、小米為代表的中國品牌是全球主流電視品牌，即使是最年輕的小米電視年銷量也超過了1,000萬台。從80年代日本電視機企業稱霸全球，到如今中國和韓國稱雄全球電視機市場，全球電視機市場的技術和格局都變化龐大。雖然全球電視機市場結構發生了巨變，但仍然是中日韓三國主導。為何中日韓三國能夠一直主導全球電視機市場？圖3：日本電視機出口規模中日韓三國能夠壟斷全球電視機市場，根本原因在於壟斷了電視機核心零件的生產。在映像管電視機時代，日本以索尼特麗瓏技術為代表的映像管技術獨步全球。日本電視機企業佔了全球最大的市場份額，以電視機為代表的家電產品是日本僅次於汽車的第二大出口產品。圖4：全球液晶面板市場份額2000年後液晶顯示技術逐步成熟，液晶平面電視逐步取代了映像管電視。液晶面板是電視機最核心、成本最高的零件，在電視機生產成本中的佔比高達50%~60%。全球液晶面板產業完全由中日韓三國主導，中國在液晶面板的市佔率超過50%。全球液晶面板工業的市佔率高度集中，必然導致下游產品市場佔有率同樣集中。印度要在電視機產業突破，實現產業的升級，那麼液晶面板就必須是拿下來的產業。那麼印度有能力掌握液晶面板生產技術，發展液晶面板工業嗎？液晶面板產業的投資規模大、技術難度高，發展液晶面板產業並非易事。讓我們來看看中國的液晶面板產業是如何發展起來的，看看印度有沒有條件學習中國的發展路徑。二、中國的液晶面板工業是如何發展的？液晶顯示技術是90年代以後逐步成熟的，首先用於小尺寸的筆記型電腦，然後再擴大到大尺寸的電視機產業。2007年前後全球液晶電視的市佔率首次超過映像管電視，液晶顯示技術成為電視機產業的主導技術。日本是液晶面板產業的先驅，韓國在90年代後逐步趕上日本並成功實現反超。液晶面板在電視機中的成本佔比超過一半，中國很早就想發展液晶面板產業，但發展過程十分坎坷。圖5：上廣電NEC合資項目中國很早就開始進軍液晶面板產業，但深圳聚龍計畫、上光電NEC和中電貓熊等計畫都先後失敗了。液晶面板產業的三個特色決定了這個產業的門檻極高：一是投資規模極大：一條5代線的投資就高達110億元，8.5代線的投資達到280億元，而一條10.5代線的投資更是超過400億元。二是技術迭代速度極快：從90年代初日本企業建立一代和二代液晶面板生產線，到2008年夏普建成全球第一條10代液晶面板生產線，液晶面板產業的技術在不到20年的時間裡就迭代了多次。三是價格競爭十分激烈：雖然液晶面板的尺寸越來越大，但是液晶面板價格的價格卻越來越低，基本上每三年就降低50%。圖6：京東方中國第一家在液晶面板產業站穩腳跟的企業是京東方，京東方是透過收購韓國現代集團的顯示業務獲得技術的。京東方在收購現代集團液晶顯示業務後，依賴韓國工程師在北京建造一條5代線，這是中國企業掌握液晶顯示技術的起點。2005年1月28日，京東方5代線生產的17吋液晶顯示器首次交付國際客戶；同年5月25日，京東方宣告5代線成功量產。此後在成都和合肥地方政府的支援下，京東方建設了兩條液晶生產線：成都4.5代線和合肥6代線。成都4.5代線的主要產品是用於行動多媒體終端產品的小尺寸液晶顯示器，總投資175億元的合肥6代線主要產品是可用於電視的18英吋到37英吋的各種尺寸的產品。圖7：京東方產品下線2008年金融危機後，京東方迎來了大發展，投資建造了多條高世代生產線。京東方依靠自主融資，投資1,400億元建造了7條半導體顯示器生產線，而其中的6條生產線及其將近1,300億元的投資發生在2008-2013年的6年間。2015年後，京東方又繼續建造了一條8.5代線和兩條10.5代線，在高世代產能上達到了全球領先！2020年，京東方收購了中電熊貓兩條8.5代線，至此京東方擁有6條8.5代線和兩條10.5代線，高端產能全球領先。圖8：華星光電雖然聚龍計畫失敗了，但華星光電在深圳市政府的支援下透過招募海外工程師團隊獲得了液晶面板產業技術並成功發展起來了。華星光電大量招募到來自台灣、韓國和日本的工程師，組成了一支國際化的技術團隊，其中台灣工程師達200多人。從2010年3月到2011年8月，華星光電的第一條8.5代線僅用17.5個月建成。2011年8月8日，華星的8.5代TFT-LCD面板生產線專案正式投產從2009年開始在短短的15年內，華星光電從零起步，發展到今天成為全球第二大液晶面板生產企業，液晶面板的市場份額僅次於京東方。在15年的時間裡，華星光電累計投資超過2600億元，在深圳、武漢、惠州、蘇州、廣州等地建立了9條面板生產線，產品覆蓋大中小各種尺寸的面板相關顯示應用領域，構建了在全球面板行業的核心競爭力。中國的液晶面板產業從2000年後開始起步，2009年後快速發展。在短短十年的時間裡，中國在液晶面板的市佔率就從5%成長到50%以上，成為全球最大的液晶面板生產國。中國的企業為了發展液晶面板產業嘗試了多種路徑，最終京東方和華星光電的成功證明了獨立自主才是發展的最佳方式。三、印度能夠學習中國液晶面板產業的發展經驗嗎？產業發展所需的主要條件無非是資金、技術和市場。產業要發展無非是解決錢從那裡來、科技從那裡來、市場在那裡這幾個核心問題。印度能夠學習中國液晶面板產業的發展經驗嗎？資金、技術、人才等各方面的條件印度能夠模仿嗎？圖9：京東方投資規模液晶面板生產線的投資規模極大，企業靠自身是無法籌集如此多的資金。京東方北京5代線的投資高達110億元，資金來源主要是三部分：京東方自籌資金、銀行貸款7.5億美元和北京市政府借款28億元。政府直接借款以及在政府支援下的銀行貸款是京東方液晶面板生產線投資的主要來源。京東方合肥6代線的投資高達175億元，在工程建設過程中合肥不僅直接提供了資金支援，還在土地、政策等方面給予全方位的保障。合肥市政府原計劃為京東方液晶面板生產線提供的資金高達120億元，為此甚至暫停了地鐵計畫。後來由於京東方在股市增發融資成功，合肥市政府的實際投資金額才大幅減少。從2004年到2014年的11年間，京東方投資1400億元建設了7條半導體顯示器生產線，其中6條生產線1300億的投資集中在2008-2013年這6年間。圖10：華星光電力生產線華星光電首條8.5代線的投資高達245億元，專案公司100億元的資本金中有一半來自深圳市政府。華星光電兩條11代線的投資都超過400億元，在進入液晶面板產業的15年時間裡累計投資超過2,600億元。液晶面板產業規模如此龐大的投資是企業無法獨自承擔的，京東方和華星光電能夠進行如此高強度的投資離不開政府的支援。各地政府不僅直接出資與京東方和華星光電共同建造生產線，在銀行貸款和股市融資中同樣發揮了重要作用。圖11：印度政府PLI計劃從中央到地方，中國各級政府都願意為產業的發展提供各種資金支援，印度各級政府能夠做到嗎？有能力做到嗎？印度莫迪政府所謂的「生產關聯激勵計畫（PLI）」的資金規模僅有230億美元，還是面向印度所有製造業、分批提供的資金。這點資金在印度產業發展中能提供多少作用？圖12：印度電子工業印度發展液晶面板產業更大的挑戰在市場。即使印度企業建成了液晶面板生產線，生產出來的液晶面板賣給誰？電視機的製造集中在東亞，而且全球電視機市場基本上被中日韓三國瓜分完畢了，印度生產液晶面板能賣給三星、LG、海信、TCL這些電視機生產商嗎？這些電視機生產企業在東亞都已有穩定的上游供應商，而且在技術上和生產成本上都優於印度企業。全球筆記型電腦和顯示器市場同樣被中日韓三國企業壟斷，筆記型電腦和顯示器生產企業同樣也不會使用印度企業生產的液晶面板。印度企業即使生產出液晶面板，唯一能期待的市場是印度本國市場：印度本國的電視機生產企業，印度本國生產顯示器的企業。那麼印度的電視機和顯示器生產企業會使用印度生產的液晶面板嗎？首先是印度本國的電視和顯示器生產企業規模極小，他們的市場需求十分有限。其次是在市場經濟條件下，從性能和成本角度出發他們會考慮優先使用來自中國和韓國的液晶面板。中國的市場需求條件比印度優越得多，有龐大的電視機產能和筆記型電腦產能。即使如此，京東方和華星光電最初的液晶面板也是依靠集團的下游企業來解決產品銷售問題的。圖13：日本夏普至於液晶面板的技術來源，這反而是印度最容易解決的問題。中國、日本和韓國都有大量的企業能夠液晶面板生產設備，都有大量的技術人才。即使中國企業不向印度轉移技術，日本和韓國企業向印度轉移技術的可能性是很高的。日本曾經就將液晶面板生產技術轉移到台灣。印度能否發展液晶面板產業，問題的關鍵在於印度本身。印度人整體眼光十分短淺，缺乏互惠互利的合作精神。印度人嫉妒夥伴賺到錢，特別是在他身上賺錢。印度「外資墳場」的外號名不虛傳日本幫助印度修高鐵沒有賺到錢!福特汽車投資印度沒有賺到錢!小麥投資印度被巨額罰款!液晶面板生產線的投資隨便都要幾百億元，如此龐大的投資會有外資企業去印度嗎？印度願意支付費用技術轉移費用給合作企業嗎？四、印度工業化的難度印度現在要完成工業化的難度在那裡？技術的絕對難度是第一道門檻；來自中國的競爭是第二道門檻！第二道門檻的高度遠遠超過第一道門檻。圖14：採煤機工業化從來都不是一件容易的事，技術本身的難度就將大多數國家排除在工業化的門檻之外。不僅晶片製造的技術難度高，即使是採煤這樣的傳統工業技術難度也不低。印度和印尼是發展中國家裡煤炭產量僅次於中國的煤炭生產大國，但是印度和印尼的煤炭主要來自露天開採，井工煤炭的產量很少。為什麼？因為用井工方式開採地下煤炭的技術難度更高，印度和印尼都沒有掌握這種技術。印度工業化更大的挑戰是面臨來自中國的競爭。發展中國家在工業化過程中一直都需要面對競爭，中國在工業化過程中同樣面臨來自美日歐和韓國的競爭。以液晶面板產業為例:日本和韓國液晶面板產業發展的時間早於中國，日韓兩國的技術都領先中國。京東方和華星光電的發展是頂著夏普和三星LG的競爭壓力發展起來的，經歷了長時間的虧損最終在技術和產能上都實現了反超。日本和韓國的體量都比較小，特別是韓國的人口規模都還不到一億，因此中國總能找到日韓無法佔據的市場。中國的人口規模超過10億，相當於歐美日所有已開發國家的人口總和，因此中國工業規模可以達到的上限遠超過這些已開發國家。中國先於印度完成工業化，意味著全球大部分市場已經被中國佔領了:中國在全球造船市場的份額超過50%，中國服裝紡織出口規模全球第一是印度的近10倍。圖15：中印競爭印度要完成工業化，必然需要與中國企業競爭全球市場。中國工業化過程中面臨的競爭對手是美日歐，這些國家的人工成本遠高於中國，而且西方已開發國家也有意向中國轉移製造業，才成就了中國製造業的大發展。中國現在還沒有發展到去工業化的地步，中國的人工成本在全球依舊有競爭優勢，那印度怎麼跟中國競爭全球市場。中國將是印度完成工業化的最大障礙！印度電視機工業只有組裝環節並不奇怪，這是市場產業競爭的結果。但是退一步講，印度不一定要跟中國全面競爭，印度還有很多可以改進的地方:掌握採煤技術，開採更多的煤炭實現能源自給；掌握火力發電技術，讓更多人可以使用電力。掌握鋼鐵和水泥技術，改善基礎建設條件等。印度發展主要還是靠自己！ （郭滿天）

據美國彭博社7月11日報導，印度主要的汽車零部件生產商日前發出警告，中國收緊稀土出口已經令印度汽車行業陷入危機，印度需要尋求與中國達成某種程度的和解，讓稀土永磁體的供應恢復暢通，才能緩解印度面臨的供應短缺。美國川普政府挑起“關稅戰”後，中方出台一系列措施精準反制，除加征關稅外，對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制。稀土永磁體是電動汽車、風力渦輪機等領域不可或缺的材料，而中國控制著全球90%以上的稀土加工產能。印度汽車製造商協會8日表示，自中國收緊稀土出口以來，印度進口商很難從中國得到稀土永磁體供應，這使得印度汽車製造商面臨嚴峻挑戰。一些行業消息人士指出，若稀土永磁體短缺問題得不到解決，多家汽車製造商的生產可能從8月起中斷。印度金奈一家汽車製造廠 路透社印度汽車零部件生產商Sona BLW Precision Forgings Ltd.的首席執行官維韋克·維克拉姆·辛格（Vivek Vikram Singh）表示，由於稀土永磁體供應緊張，該公司的月產量從5月到7月持續下降。Sona去年在印度生產了22萬台牽引電機，是印度最重要的汽車零部件製造商之一。辛格告訴彭博社：“從短期來看，除非我們與中國達成某種和解，讓稀土永磁體供應恢復暢通，否則控制損失的選擇極為有限。”辛格稱，他的公司正在開發不含稀土的替代品，但開發替代方案“至少需要6到9個月”，還牽扯到效率、成本、新電機設計、測試等問題。Sona還計畫與印度本土的稀土永磁體生產商合作。但辛格指出，能否通過發展印度國內的稀土產業來確保供應鏈，主要取決於印度政府的激勵措施，“這不是一個無需激勵措施且可以小規模發展的業務”。彭博社此前援引知情人士的消息稱，印度政府正計畫投資250億盧比（約合人民幣21億元）支援稀土永磁體產業，以減少對中國的依賴。包括Sona、印度礦業巨頭Vedanta Group在內的多家印度企業正在考慮參與這項計畫。印度重工業和公共企業部部長庫馬拉斯瓦米上個月在新德里一次活動中宣佈，印度正考慮為稀土永磁體製造商提供激勵措施，但他沒有作出詳細說明。7月6日至7日，出席在巴西里約熱內盧舉行的金磚國家會議期間，印度總理莫迪也強調了確保關鍵礦產供應的必要性。儘管印度稀土儲量排名世界第三，已探明稀土儲量達690萬噸，但印度開採和加工能力不發達，印度的電動汽車生產仍然依賴從中國進口相關原材料。諮詢公司安永-博智隆的合夥人阿比吉特·庫爾卡尼（Abhijit Kulkarni）接受美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）採訪時指出，迄今為止，印度對全球稀土產量的貢獻不到1%，缺少稀土開採和加工技術以及基礎設施落後是當前印度面臨的一大挑戰。 (胡錫進觀察)

莫迪預告首款“印度造”晶片問世：將在印東北部地區半導體工廠下線印度正試圖在半導體領域創造自己的“晶片神話”。《印度快報》24日報導稱，印度總理莫迪23日宣佈，印度首款“本土製造”晶片即將在該國東北部地區的半導體工廠下線。他表示，該地區正成為能源和半導體兩大產業的戰略要地。莫迪表示，這項成果不僅為印度尖端技術打開新局，也標誌著該國東北地區在高科技產業版圖中日益重要。首款印度晶片採用28nm工藝據美國科技媒體“Toms Hardware”報導，首款“印度製造”晶片將採用28nm工藝，原定於2024年12月發佈，現已經推遲到2025年下半年發佈。報導說，雖然這標誌著印度半導體產業邁出了重要一步，但距離世界上一些最先進的晶片製造商正在開發的尖端2nm工藝還存在顯著差距。近年來，全球半導體需求激增，產業鏈格局經歷深度變革。在此背景下，印度政府加速推動本土晶片製造業發展，其戰略意圖主要體現在：一方面，印度希望降低對進口晶片的過度依賴；另一方面，莫迪政府大力推行的“印度製造”戰略需要本土半導體產業作支撐。3月，印度首屆奈米電子路演在班加羅爾舉行，數百名工程師、學者前來參觀並探討印度奈米電子和半導體領域發展。（視覺中國）在推動本國半導體產業發展方面，2021年，印度聯邦內閣批准了“印度半導體計畫”，撥款7600億盧比，以支援國內半導體和顯示器製造。2022年1月，半導體製造支援計畫正式落地，涵蓋矽半導體工廠、化合物半導體、矽光子學、半導體封裝和設計公司。而此次，這一被莫迪視為“里程碑式”的半導體產業進展由印度最大財團之一——塔塔集團主導推進。據《印度快報》報導，去年2月29日，印度政府批准了塔塔電子在阿薩姆邦賈吉路建造一座最先進的半導體組裝和測試工廠的提議，這是在印度打造端到端半導體製造生態系統的重要一步。該工廠的投資額達到2700億印度盧比，用於組裝和測試應用於汽車、移動裝置、人工智慧和其他關鍵領域的半導體晶片。莫迪曾表示，該廠為區域半導體行業和其他尖端技術領域打開了“機遇之門”。另據印度“The Week”網站報導，塔塔集團董事長錢德拉·塞卡蘭強調，賈吉路工廠預計將新增3萬個就業崗位。基建投資能為晶片生產“輸血”？“如今，東北地區在加強印度半導體生態系統方面發揮著越來越重要的作用。”莫迪在“2025年東北部崛起投資者峰會”的演講中說道。此前，基於對印度供水和電力等基礎設施的擔憂，許多半導體製造廠或晶圓廠公司不願選擇到印度投資。莫迪政府將東北地區定位為半導體產業戰略要地，試圖通過基建與能源投資打破這一困境。“我們對未來投資越多，對國外的依賴就會越少。”莫迪表示，完善的道路網路、穩定的電力基礎設施和高效的物流體系是所有產業的支柱。“這就是我們在東北部啟動基礎設施建設的原因。過去這裡長期面臨資源短缺，但現在正蛻變為機遇之地。”據《印度快報》報導，過去10年間，印度政府已建設1.1萬公里新高速公路。莫迪預測，未來10年東北地區貿易將成倍增長。目前印度與東盟貿易額約12.5億美元，未來有望突破200億美元，東北地區將成為連接東盟的重要貿易門戶。莫迪強調，印度政府在東北各邦大力推動水電和太陽能項目，已分配價值數千億盧比的項目。他呼籲投資者不僅應關注東北地區的基礎設施建設，更應把握當地製造業的黃金投資機會。阿達尼集團董事長高塔姆·阿達尼在峰會上宣佈，未來10年將在東北地區追加5000億盧比投資。印度信實工業董事長穆克什·安巴尼表示，“未來5年我們將把投資額提升至7500億盧比”。多個跨國晶片項目中止“我們的夢想是，世界上的每一台裝置都將使用印度製造的晶片。”去年9月，莫迪重申了印度將不惜一切代價成為半導體強國的雄心。時至今日，印度的半導體產業發展之路依然充滿挑戰。就在莫迪宣佈首款“印度製造”晶片即將誕生前不久，台積電已正式回絕印度政府建廠邀約。5月初，印度跨國IT技術公司卓豪計畫投資7億美元在卡納塔克邦建造化合物半導體晶圓廠的項目也宣告流產。按照原計畫，卓豪在印度南部投資7億美元建造晶片工廠，並已為此籌備了大約1年時間。但他們最終遇到了一個關鍵問題：找不到合適的技術合作夥伴。今年年初，阿達尼集團和以色列Tower半導體的百億美元項目也突然宣告停止。該項目原計畫每月生產8萬片晶圓，預計可解決5000人就業，項目停止對印度半導體產業的打擊不言而喻。印度《經濟時報》援引跨國投資銀行傑富瑞的一份報告稱，印度半導體行業正在增長，但面臨著供應鏈不發達、缺乏熟練製造人才和全球競爭等挑戰。印度擁有全球近20%的半導體方面勞動力，然而，半導體製造和測試所需的專業技能仍然存在差距。為解決這個問題，印度企業正在致力於技能開發，政府正在與工業界和大學合作，建立針對半導體製造、組裝和測試的課程。此外，印度政府希望通過提供激勵措施吸引投資。然而，建立先進的製造設施伴隨著風險，包括初始生產挑戰、質量控制問題和實現規模化生產。報告強調，印度半導體產業的成功將取決於其國內對晶片的長期需求。另一個主要挑戰是跟上快速迭代的技術，全球半導體產業正加速向更先進的製程節點突破，作為後來者，印度需要進行大量投資以保持競爭力。 (環球時報)

根據台灣媒體商報報導，美國總統川普向蘋果公司犧牲威脅，警告如果蘋果未在美國生產 iPhone，將面臨至少25%關稅，希望由加強施壓這家科技巨擘，擴大國內生產規模。蘋果股價23 日早盤應聲下跌2.5%。川普 23 日在社群媒體Truth Social 表示，很久以前就向蘋果CEO 庫克表示，希望在美國銷售的 iPhone 能在美國生產和組裝，而非印度或任何其他地區。川普說：“如果情況不是這樣，蘋果必須至少支付美國25% 關稅。”受此消息影響，蘋果股價 23 日早盤下跌2.5%，報196.21 美元。川普上月揚言對數十個國家祭出高額新關稅後，蘋果市值曾單日蒸發逾3,000 億美元。川普能否對個別企業開徵關稅，目前還不得而知。蘋果每年在美國賣出 超過6,000 萬支iPhone，但在美國沒有智慧手機生產線。庫克本月表示，未來數月在美國銷售的iPhone 大多會由印度工廠供應。英國《金融時報》（FT）曾報導，蘋果計劃明年底前讓在美國銷售的iPhone 全數在印度生產。蘋果主要供應商鴻海（2317）據傳也將斥資15 億美元（新台幣450 億元），在清奈郊區興建顯示器模組工廠，藉此在印度擴大生產iPhone。川普正推動製造業工作機會擴大回流美國，近來頻頻把矛頭指向蘋果，上周抱怨蘋果擴建印度 iPhone 生產線的計劃，讓他和庫克發生「一點小問題」。川普說：“我們對你很好，過去數年一直對蘋果在中國大陸興建的所有工廠持容忍態度，我們對蘋果在印度設立生產線不感興趣。”目前蘋果在中國大陸生產大部分 iPhone，由於美國缺乏工程與製造人才，即使像蘋果這種滿手現金的公司，從零開始在美國生產iPhone 仍是艱巨任務。蘋果已承諾在美國增聘人力，及未來四年在美國投資5,000 億美元。但是由於美國產業工人十分昂貴，如果照搬中國經驗在美國建廠，非常不切實際。因此不久前，庫克曾表示，機器手臂成熟之時，iPhone製造遷至美國！蘋果曾在川普暫時調降中國商品進口關稅前表示，新關稅可能導致該公司面臨數億美元額外成本，並警告最終影響難以預測。庫克說：“我們不久前意識到一件事，即把雞蛋放在同一個籃子風險太大。” （EETOP）