近日，黑龍江大學、清華大學和新加坡國立大學合作完成的突破性研究成果在《Nature》正式發表，成功攻克絕緣性稀土奈米晶的高效電致發光這一世界難題。該研究為實現中國稀土資源從“原料出口”向“高附加值技術輸出”的戰略轉型提供了關鍵核心技術支撐。《自然》網站文章截圖稀土是不可替代的戰略資源，被譽為“工業維生素”。中國在稀土資源儲量和冶煉上具有優勢，但在終端高端功能材料與器件方面仍面臨產業瓶頸。鑭系摻雜奈米晶雖具備色純度高、穩定性好等作為理想發光材料的優異特性，卻因固有的“絕緣”特性無法被電流直接點亮，其高價值光電應用長期受阻。面對這一制約稀土材料邁向高端應用的瓶頸，研究團隊開創性地提出有機半導體敏化策略，以功能化有機配體作為“光電橋樑”，成功將能量精準高效地傳遞給絕緣稀土奈米晶，實現了電流驅動下的高效發光。有機-無機雜化發光單元設計與能量傳遞機制示意圖（研究團隊供圖）該技術展現出巨大應用潛力：電致發光器件效率提升76倍，並可在單一器件中通過稀土離子調控實現全光譜發光。這標誌著中國在稀土高端光電應用領域取得關鍵突破，為發展自主可控的超高畫質顯示、近紅外通訊、生物醫療等新一代資訊技術提供了全新材料體系。此項突破，成功打通了將稀土材料特性轉化為高端器件功能的技術路徑，為提升中國稀土產業鏈的自主創新能力與終端產品附加值做出了實質性貢獻。 (中國經濟週刊)

01 政策收緊與需求擴張共振供給端通過“總量管控+名錄製”收緊，需求端新能源、風電、國防全面高景氣，價格與類股雙雙突破；02 稀土是國家籌碼，也是產業周期風向標中國掌握七成產量與九成加工能力，政策護航疊加集中度提升，稀土正擺脫“純周期品”身份；03 上游握籌碼，中游看分化，下游需求全線拉動上游稀缺指標集中央企龍頭，中游永磁材料企業分化顯現，下游新能源汽車、風電、軍工、消費電子多點開花，稀土“不可替代性”奠定長期成長邏輯。8月22日，稀土新規在權威媒體集中報導，立即點燃市場情緒。8月25日，稀土永磁類股全線走強，金力永磁漲停封板，北方稀土、包鋼股份雙雙大漲接近漲停，類股整體收漲4.43%，繼續走出強勢行情。市場情緒並非空穴來風，上游現貨價格同樣火熱。8月21日，氧化鐠釹報價63.15萬元/噸，一個月內漲幅近20%，年內累計飆升超58%，創下年內新高。回顧過去三年，年度配額增速多在個位數，而這次以“總量管控+名錄製”的方式收緊供給，力度遠超市場預期。值得注意的是，這份《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》其實早在7月28日就已由工信部、發改委、自然資源部聯合發佈並施行。但直到一個月後，伴隨媒體密集解讀與價格全面沖高，市場才真正反應過來。檔案並非突然出台，卻在“延遲反應”的疊加下，成為行情的真正催化劑。政策發力疊加需求高增稀土行情全面點燃供給端方面，新規核心在於“三點”：總量管控：年度開採與冶煉指標設定，超產無效；名錄製：企業須由工信部會同自然資源部確定，非名單主體不得生產。集中度提升：指標分配考慮產能、技術、環保等因素，高門檻下向央企龍頭集中，並輔以流向追溯系統、資料合規與處罰機制，加強全鏈條監管。。與供給端的收緊形成對照，需求端延續了高景氣態勢：新能源汽車驅動電機稀土消耗同比增超30%；海上風電直驅永磁機組佔比已達六成，並仍在提升；機器人、國防裝備、消費電子等同樣維持高增長。歷史回顧更能凸顯這一次的不同：2010—2011年行情由出口政策驅動，短期暴漲後迅速回落；2020—2021年行情則是新能源需求推動，但政策未同步收緊，持續性有限。而2025年的這一次，政策收緊與需求擴張罕見共振，價格與類股同時突破。即是“國家籌碼”也是產業周期的風向標1. 中國的稀土優勢：七成產量、九成加工稀土常被稱作“工業維生素”。鐠、釹決定新能源汽車電機的動力心臟，鏑、鋱撐起風電與軍工裝備的穩定性能。在全球版圖上，中國掌握約70%的產量和90%以上的加工分離能力，產業鏈幾乎閉環。美國重啟芒廷帕斯礦，歐盟推出《關鍵原材料法案》，但在重稀土和高端磁材環節，西方仍難以擺脫對中國的依賴。業內流傳一句話：“稀土不是資源，而是戰略籌碼。”2. 市場新周期：2025年的不同邏輯過去十餘年，稀土行情常常像“過山車”——2011年因政策與預期推動暴漲後迅速回落，2021年又在新能源熱潮中階段性沖高，但延續性有限。2025年的一輪上漲，背後邏輯卻有所不同：政策層面持續護航；行業集中度明顯提升；新能源等下游需求具有剛性。這三股力量疊加，讓稀土正逐步擺脫“純周期品”的單一身份。上游握籌碼，中游看分化下游需求全線拉動上游：資源掌控是根本稀土產業的起點在資源端。開採與冶煉分離環節長期被嚴格管控，此次新規將“總量控制+名錄製”寫入部令，使得合規指標進一步集中。北方稀土、包鋼股份、中國稀土等企業手握稀缺配額，具備穩定的供應能力。中游：永磁材料承接需求中游是承接需求和傳導價格的關鍵環節，核心產品是釹鐵硼永磁材料。它廣泛應用於新能源汽車驅動電機、海上風電直驅機組、機器人等高景氣行業。金力永磁、正海磁材、寧波韻升、大地熊等公司深耕這一領域。下游：需求端撐起長期邏輯下游應用決定了稀土產業的長期成長性。新能源汽車：單車稀土用量持續增加，驅動電機成為最大增量來源。風電：海上風電直驅機組滲透率已達六成並繼續上行，是未來最穩定的需求支撐。國防裝備：導彈制導、隱身戰機雷達系統依賴重稀土，戰略屬性顯著。消費電子：智慧型手機、硬碟、耳機等則貢獻穩定消費。這些需求的共性在於“不可替代性”——很多場景下，稀土磁材幾乎沒有同類材料能達到同樣的性能。這也意味著行業的長期確定性。結語：稀土既是國家的戰略籌碼，也是產業升級的關鍵支點。政策收緊與需求擴張的共振，讓行業迎來新一輪成長周期。短期或有波動，但長期確定性清晰，稀土的戰略價值正在被持續放大。 (財經三句半)

據最新消息，自中國宣佈對7類中重稀土相關物項實施出口管制後，稀土金屬價格在數周內達到了創紀錄的高位。截至5月1日，歐洲鏑價已自4月初以來上漲兩倍，達到850美元/公斤；鋱價從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計漲幅超210%。稀土金屬被稱為“工業維生素”，是不可再生的重要戰略資源，被廣泛應用於新能源、新材料、節能環保、航空航天、軍工、電子資訊等領域。中國限製出口的7種元素被歸類為更為罕見的中重稀土，且全球大部分的中重稀土供應都來自中國。有分析認為，中國限製出口後，海外市場將面臨一定程度的稀土短缺，預計國內外稀土中樞價格將上移，短期預計海外稀土價格將高於國內，中期價格有望收斂，整體中樞價格持續上移。暴漲超210%據觀察者網援引《日經亞洲》（Nikkei Asia）報導，自中國4月4日宣佈對7類中重稀土相關物項實施出口管制後，稀土金屬價格在數周內達到了創紀錄的高位。截至5月1日，歐洲鏑價已自4月初以來上漲兩倍，達到每公斤850美元（約6180.6元人民幣）；鋱價則從每公斤965美元（約7016.9元人民幣）上漲至3000美元（約21814.1元人民幣），累計漲幅超210%。根據可追溯至2015年5月的資料，兩者均錄得最大月度漲幅和最高價格。4月4日，中國商務部會同海關總署發佈關於對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，並於發佈之日起正式實施。此舉被視為對川普政府對中國加征所謂“對等關稅”的反擊。報導指出，稀土金屬被稱為“工業維生素”，即使少量加入也能提高材料性能，因此對製造電動汽車、風力渦輪機電機和飛機等先進產品至關重要。中國限製出口的7種元素被歸類為更為罕見的中重稀土，且全球大部分的中重稀土供應都來自中國。瑞穗銀行產業研究部分析師佐藤隆宏表示：“很難用其他國家生產的材料來替代受限制的稀土。”重稀土價格的上漲直接影響了電動汽車和其他產品中使用的電機成本。東京大學工業科學研究所教授岡部徹說：“長期的供應限制可能會使整個電動汽車生產無法進行。”美國國防情報公司戈維尼（Govini）近日發佈的報告分析了美國國防供應鏈的弱點，稱超1900種美國武器系統的關鍵礦產依賴於中國。報告指出，中國加強對關鍵礦產的出口管制可能會衝擊美國四分之三以上的武器供應鏈。以美空軍第六代戰機F-47為例，中方公佈出口管制的7種中重稀土物項至少有4種——釓、鋱、釔、鏑，被廣泛用於美軍先進戰機的各種子系統和零部件。根據美國國會研究服務局（CRS）的資料，美國約5%的稀土被用於國防軍工領域。以洛克希德·馬丁公司的F-35隱身戰鬥機為例，其電子戰系統、目標雷達和方向舵電機中，每架飛機需消耗約920磅（約417公斤）的稀土材料。稀土行業巨變稀土是不可再生的重要戰略資源，被廣泛應用於新能源、新材料、節能環保、航空航天、軍工、電子資訊等領域。隨著大國博弈的不斷加劇，全球資源競爭激烈，稀土的戰略屬性日益顯著。今年一季度，稀土行業的景氣度正在回升，多家稀土上市公司的業績均出現了明顯好轉，具體來看：中國稀土一季度實現營收7.28億元，同比增長141.32%；歸屬於母公司所有者的淨利潤7261.81萬元，上年同期淨虧損2.89億元，扭虧為盈。主要原因是稀土市場部分產品價格回升，公司調整了銷售策略，營業收入增加。北方稀土一季度實現營收92.87億元，同比增長61.19%；歸母淨利潤4.31億元，同比激增727.30%；扣非淨利潤4.35億元，同比增幅高達11622.98%。盛和資源一季度實現營收29.92億元，同比增長3.66%；歸母淨利潤為1.68億元，同比增長178.09%；扣非淨利潤為1.66億元，同比增長175.37%。廣晟有色一季度實現營收15.06億元，同比下降14.05%；歸母淨利潤為4727.12萬元，去年同期淨虧損3.04億元。扭虧為盈的主要原因是一季度稀土市場行情走穩回升。分析指出，稀土企業一季報業績大幅向好，可能意味著去年持續殺跌的稀土價格指數已經開始走穩反彈。而從北方稀土的年報來看，市場趨勢可能是從去年四季度起，就已出現了一定程度的扭轉。上海有色網（SMM）稀土產業分析師楊佳文分析認為，中國限製出口後，海外市場將面臨一定程度的稀土短缺，預計短期內海外稀土價格將上漲。楊佳文進一步表示，全球新能源汽車銷量預計在2025年達到1000萬輛，這將大幅增加對稀土永磁材料的需求，同時人形機器人市場可能新增20萬噸至40萬噸的需求，進一步支撐稀土價格。招商證券發佈研報稱，中國稀土實施出口管制後短期海外將面臨搶單，造成海外稀土價格大漲。反觀國內，稀土深加工企業迎來發展機遇。因加工後的部分稀土產品不在此次出口管制範圍內，企業利潤空間得以拓展，進而推動國內稀土價格上升。未來國內外稀土中樞價格將上移，短期預計海外稀土價格將高於國內，中期價格有望收斂，整體中樞價格持續上移。國金證券研報表示，下遊人形機器人和低空經濟有望持續打開稀土領域新增需求，稀土作為中國定價、全球領先的優勢產業，在當前的大背景下，類股整體關注度有望顯著提高。 (環球雜誌)