媒體報導，川普政府正與英特爾商討，由美國政府出資入股以扶持該公司的美國本土晶片製造項目，推動陷入停滯的俄亥俄州工廠計畫。該消息推動英特爾股價周四一度大漲近9%，盤後繼續上漲3.6%。分析稱，此舉或有助於改善英特爾財務，也意味著CEO陳立武留任。媒體報導，川普政府正在與英特爾公司（Intel）進行談判，考慮由美國政府入股該公司，以支援其擴展本土製造的努力。受此消息影響，英特爾周四尾盤一度大漲8.9%，盤後繼續上漲3.6%。根據知情人士對媒體表示，該協議將有助於鞏固英特爾在俄亥俄州規劃的工廠基地。英特爾曾承諾將該地區建設為全球最大晶片製造廠，但該項目多次延期。目前尚不清楚美國政府可能持有的股份規模。根據報導，該計畫源於本周川普與英特爾首席執行官陳立武的一次會面。一位知情人士對媒體稱，該計畫設想由美國政府出資購買股份，具體細節仍在協商中。另一位消息人士則對媒體稱，該計畫仍在變動之中。消息曝光後，英特爾股價周四尾盤一度上漲8.9%，收盤上漲7.38%，至23.86美元，盤後繼續上漲超過3.6%。截至周四收盤，該股年內累計上漲18%。英特爾在一份聲明中表示：“我們堅定支援川普總統在加強美國技術與製造業領導力方面的努力。”“我們期待與川普政府繼續合作，共同推進這些共同優先事項，但我們不會對傳聞或猜測發表評論。”川普政府頻頻直接干預企業媒體分析稱，如果協議達成，這將在英特爾大幅削減支出、裁員的情況下改善該公司的財務狀況，也暗示陳立武將繼續掌舵英特爾。此前，川普曾施壓陳立武辭職。這也是川普近期在關鍵產業領域的又一次直接干預。華爾街見聞此前文章稱，據央視新聞援引當地時間11日周一的媒體報導，輝達和AMD已同意將特供中國的晶片收入的15%上繳給美國政府，以換取相關產品的出口許可證。根據協議，輝達將上繳其H20晶片在中國銷售收入的15%，AMD也同意上繳MI308晶片相同比例的銷售收入。此外，美國政府還以“黃金股”的形式入股美國鋼鐵公司（U.S. Steel Corp.），促成將該公司出售給日本製鐵公司。媒體稱，美國政府對英特爾的此類設想，類似於美國國防部上月宣佈的一項前所未有的決定——將斥資4億美元購買美國稀土公司MP Materials Corp.的優先股，使美國國防部成為該公司最大股東。這一舉動顛覆了許多投資者、分析師、行業高管乃至長期擔任政府職務人士對私營企業與政府互動的傳統看法。據媒體此前報導，聯邦政府這類大手筆投資並非孤例，川普政府主張扶持本土關鍵行業“國家冠軍”企業。英特爾俄亥俄州工廠項目一再推遲作為晶片行業的先驅，英特爾近年來不斷失去市場份額與技術領先地位，陷入困境。前任CEO Pat Gelsinger曾將俄亥俄工廠擴建視為復興計畫的核心部分。但財務困境令該項目岌岌可危。今年早些時候，英特爾宣佈將項目推遲到2030年代，並在7月表示將進一步放緩俄亥俄州擴建計畫。自3月上任以來，陳立武更多聚焦於整頓財務狀況。英特爾原本有望成為2022年《晶片與科學法案》（Chips and Science Act）資金的最大受益者，但在川普治下，該項目的前景已生變。今年早些時候，美國政府官員曾提出讓台積電與英特爾成立合資企業，由台積電代營運英特爾工廠。但台積電首席執行官魏哲家明確表示，該公司仍專注於自身業務。川普在三次總統選舉中均贏得俄亥俄州，共和黨也在2024年奪得該州一個參議院席位。美國副總統范斯（JD Vance）曾任該州聯邦參議員。儘管俄亥俄州近年來整體傾向共和黨，但前民主黨參議員布朗（Sherrod Brown）計畫明年再次參選，使俄亥俄州再度成為選舉戰場州。 (invest wallstreet)

7月18日，中國證監會官網顯示，宇樹科技已開啟上市輔導。輔導備案報告顯示，宇樹科技控股股東、實際控制人為王興興，其直接持有公司23.8216%股權，並通過上海宇翼企業管理諮詢合夥企業（有限合夥）控制公司10.9414%股權，合計控制公司34.7630%股權。從輔導陣容來看，宇樹科技聘任的團隊可謂豪華，“券商一哥”中信證券擔任輔導機構，德恆律師擔任律師事務所，該機構是中國規模最大的綜合性律師事務所之一，會計師事務所則由老牌機構容誠擔任。工商資訊顯示，宇樹科技於6月18日完成了註冊資本的變更，從288.9萬元變更為3.64億元，增加了125倍。0110輪融資狂飆，估值超120億元宇樹科技成立於2016年，專注於消費級、行業級高性能通用足式/人形機器人及靈巧機械臂的自主研發、生產和銷售，自成立之初至今先後推出了XDog、Laikago、AlienGo、A1、Go1、B1、Go2、B2等系列的四足機器人產品，自2023年起，先後推出了H1、H1-2、G1人形機器人產品。5月28日，宇樹科技完成股份制改造，公司名稱從杭州宇樹科技有限公司變更為杭州宇樹科技股份有限公司。此舉被認為是開啟上市輔導的前置條件。據財經報導，從做機器狗開始，宇樹科技就在重點做商業化。據高工機器人產業研究所資料，2023年，宇樹科技佔據全球四足機器狗69.75%的銷量份額。今年夏季達沃斯論壇上，宇樹科技創始人王興興透露，宇樹科技年度營收已超10億元。宇樹科技已連續5年實現盈利，成為機器人行業中少數盈利的初創企業之一。今年3月，宇樹科技的早期投資人趙楠對外表示，宇樹科技自2020年以來每年都保持盈利狀態。宇樹科技被投資方追捧的核心原因就是商業化能力。第三方資料機構天眼查顯示，宇樹科技已完成10輪融資，累計融資金額超過15億元，投資方包括美團、紅杉中國、中信金石、經緯創投、深創投、北京機器人產業投資基金等。據公開資訊，宇樹科技已在今年6月完成了去年底C輪融資的交割，由中國移動旗下基金、騰訊、錦秋、阿里、螞蟻、吉利資本共同領投，絕大部分老股東參與了跟投，融資金額接近7億元，投後估值超120億元。7月15日，國新辦中外記者見面會上請來5位民營企業家代表，90後宇樹科技創始人王興興也在其中。王興興在會上表示，目前人形機器人行業處在相對早期階段，大家可以多給一些耐心。未來3到5年，人形機器人應用會越來越快，當下已經有一些應用場景，國內外不少公司人形機器人出貨量都有明顯增長，服務業、家用、工業場景、危險場景救援救災場景都有推進。“大規模應用、大規模推廣，可能還需要一些時間。”王興興表示，目前人形機器人發展，需要全球共同努力推動。大家發揮各自優勢，共同推動人形機器人技術進步，是非常有價值的一件事情，全球共贏的狀態是可以達到的。對於行業，王興興表示，目前行業處在相對早期階段，個人認為未來3-5年，人形機器人應用會越來越快，當下已經有一些應用場景，國內外不少公司包括宇樹科技的人形機器人出貨量都有明顯增長。據高工機器人產業研究所（GGII）資料顯示，2024年宇樹科技機器狗年銷量高達2.37萬台，約佔全球市場69.75%，在人形機器人領域，2024年宇樹交付超1500台。02人形機器人賽道暗戰升級當前，人形機器人行業的市場規模呈現爆發式增長態勢。摩根士丹利在研報中稱，中國作為全球最大的機器人市場和製造中心，2024年機器人市場規模已達470億美元，佔全球總量的40%，預計到2028年將增至1080億美元，年複合增長率達23%。據科創板日報，近期，機器人行業呈現出“具身智能+資本運作”的雙向發酵敘事。7月9日，智元機器人宣佈擬通過“協議轉讓+要約收購”的方式，以約21億元的價格，收購科創板企業上緯新材66.99%的股份。交易完成後，智元機器人將正式控股上緯新材。這一操作被業內視作“具身智能+資本”路徑下的標誌性案例，不僅讓上緯新材股價連續幾日漲停，還一度引發市場對智元機器人是否要“借殼上市”的猜測。從產業格局看，這場收購對宇樹科技等企業形成壓力與比較標竿。有市場觀點認為，智元機器人比宇樹IPO節奏更快，或搶佔“A股人形機器人第一股”先機。但與智元機器人的資本運作路徑不同，相較而言，宇樹科技創業9年，走出了一條更為純粹的“創業-上市”路徑。不過，比較誰是“人形機器人第一股”的頭銜意義有限。市場更為關注的，是技術能否經得起大規模應用驗證，產品能否規模化落地，以及公司是否具備長期穩定的商業化能力。這些，將決定一家公司最終能走多遠、多久。中航證券研報指出，對比半導體和人工智慧，人形機器人仍處於主題投資階段，業績兌現度較低。因此我們判斷未來類股還將呈現較大的波動率。站在當下環境向前看，科技市場主線的地位仍然穩固，人形機器人是繼新能源汽車後又一高成長性預期行業，有望走“來時的路”，類股震盪向上趨勢確立。東海證券研報指出，國內外巨頭的技術競爭與生態建構將加速商業化處理程序，人形機器人產業已進入“黃金窗口期”。國內外巨頭的紛紛入局，不僅為人形機器人領域注入了大量資金與資源，加速了行業的技術進步與成熟，還推動了產業鏈的標準化和批次化發展，促進了全球產業鏈的聯動，使得人形機器人產業迎來了重要的轉折點和變革機遇。 (新財富雜誌)

一年一度的投資圈最重要盛會巴菲特年度股中國會終於要來了！今年的股中國會將於美國當地時間5月2日至5月3日在內布拉斯加州的奧馬哈舉行。值得一提的是，今年正好恰逢巴菲特收購波克夏60周年，94歲高齡的巴菲特將與接班人格雷格·阿貝爾和保險業務主管阿吉特·賈恩同台，全程回答股東提問。波克夏股價創歷史新高市場普遍預期，這可能是巴菲特最後一次完整參與的股中國會。根據公開資訊，2025年股中國會核心議程包括：5月2日：歡迎晚宴在波克夏旗下Borsheims珠寶店舉行，巴菲特將攜政商名流與參會者交流。5月3日：主體會議在CenturyLink中心舉行，包含巴菲特與阿貝爾的主題演講及6小時問答環節。5月4日：活動包括“投資於自己”五公里長跑和巴菲特鍾愛的Gorat‘s Steakhouse牛排盛宴。從近30年來看，巴菲特的股票持倉市值快速增長。資料顯示，截至2024年末，巴菲特的股票持倉達3027億美元（美股佔2672億美元），與1994年的140億美元相比，增長約22倍。以下是波克夏美股持倉細節，如果各位投資人需要瞭解巴菲特個股平均成本等更多細節，可以下載 StockFan App 查看更多詳情。蘋果下載：https://apps.apple.com/us/app/stockfan/id6449582336Android下載：https://play.google.com/store/apps/details?id=com.stockfan.www從行業組態來看，2011年之前，巴菲特集中在金融與日常消費，2011年之後巴菲特逐漸進入資訊科技領域，目前已經形成了資訊科技、金融、消費為前三大持倉行業的格局。除此之外，巴菲特也投資能源、原材料、電信業務、醫療保健、公用事業、房地產等領域，比如克利夫蘭鋼鐵、房地美、DaVita保健、威瑞森等公司。下面我們以波克夏公司為例，最新資料顯示，資產管理規模達到2851.36億美元，持倉股票數量為159隻，其中增持7隻，分別為西方石油、伊藤忠商事、三井物產、威瑞信、天狼星XM、日本丸紅、帝亞吉歐，減持達維塔保健1隻。從最新持倉行業來看，金融、電子科技、非耐用消費品、能源類礦石位居前四位。從持倉市值來看，蘋果公司目前穩居波克夏持倉第一位，其次為美國運通、可口可樂、美國銀行均超200億美元。巴菲特重倉股蘋果公佈財報5月2日，當地時間周四，蘋果發佈截至3月29日的2025財年第二財季財報。據財報，蘋果第二財季營收為953.59億美元，同比增長5%；淨利潤為247.8億美元，同比增長5%；攤薄後每股收益為1.65美元，同比增長8%。蘋果第二財季業績超出了華爾街預期，但其服務業務收入未能達到分析師的平均預期。受此影響，蘋果股價在盤後交易中下跌近4%。按業務劃分，iPhone營收為468.41億美元，StreetAccount所調查分析師的平均預期為458.4億美元，而去年同期為459.63億美元；Mac營收為79.49億美元，StreetAccount所調查分析師的平均預期為77.7億美元，而去年同期為74.51億美元；iPad營收為64.02億美元，StreetAccount所調查分析師的平均預期為62億美元，而去年同期為55.59億美元；其他產品（可穿戴裝置、家居和配件）收入為75.22億美元，StreetAccount所調查分析師的平均預期為79.5億美元，而去年同期為79.13億美元；服務業務收入為266.45億美元，StreetAccount所調查分析師的平均預期為267億美元，而去年同期為238.67億美元。按地區劃分，美洲營收為403.15億美元，而去年同期為372.73億美元；歐洲營收為244.54億美元，而去年同期為241.23億美元；大中華區營收為160.02億美元，而去年同期為163.72億美元；日本營收為72.98億美元，而去年同期為62.62億美元；亞太其他地區營收為72.9億美元，而去年同期為67.23億美元。 (美股投資客)

股神的含金量在這個假期不斷提升，事實勝於雄辯，你大爺始終是你大爺，隔壁家大狗始終是大狗，穿上西裝也成不了新郎官。未來好好工作吧，對老闆態度好點，謹防丟了工作未來好好生活把，對家人講話聲音小點...剩下的評論區自行腦補吧截至2025年4月，波克夏的美股持倉總市值約2720億美元，前十大重倉股佔比高達89.72%。具體持倉明細如下：現金儲備與股票份額佔比現金及短期國債：手握3342億美元，佔淨資產比例高達53%，創下了自2008年以來的新高。這筆資金的年化收益為4.5%，每年能帶來超過100億美元的利息收入，既是避險市場波動的“安全墊”，也是等待抄底機會的“彈藥”。推測股票倉位：47%最新倉位百分比與持倉明細（來自網路公開資料整理）核心持倉結構蘋果（AAPL）：持倉佔比28%（751億美元），是波克夏的頭號重倉股。不過，持股量從9.05億股大幅削減至3億股，持股比例也從6%降至2%。減持的原因主要是對科技股護城河弱化的擔憂，比如人工智慧競爭加劇以及估值泡沫風險。美國運通（AXP）：持倉佔比16.8%（450億美元），作為長期穩定持有的標的，主要依賴其信用卡業務帶來的穩定現金流。美國銀行（BAC）：持倉佔比11.2%（299億美元），但近期連續減持了14.72%，這反映出在高利率環境下，銀行淨息差縮小以及信貸風險上升的擔憂。可口可樂（KO）：持倉佔比9.3%（249億美元），憑藉年化股息收益率超50%，展現出強大的抗通膨屬性，是消費領域的核心持倉。雪佛龍（CVX）：持倉佔比6.4%（172億美元），作為能源行業的核心標的，受益於地緣政治波動和油價的支撐。西方石油（OXY）：持倉佔比4.8%（131億美元），連續增持至2.65億股，主要看好其低成本頁岩油資產以及碳捕捉技術的發展前景。其他重點持倉還包括穆迪（MCO，4.3%）、卡夫亨氏（KHC，3.7%）、安達保險（CB，2.8%）、達維塔保健（DVA，2%）。股票持倉佔比：金融行業：993億美元，佔比36.5%。在金融領域，波克夏持續減持銀行股，轉而投向保險等能提供穩定現金流的行業。資訊技術：825億美元，佔比30.3%。主要依賴蘋果的剩餘持倉，整體上降低了科技股的敞口。能源與消費：合計694億美元，佔比25.5%。其中，能源行業的雪佛龍（CVX）和消費領域的可口可樂（KO）等抗通膨資產，以及像達美樂披薩這樣的細分消費賽道，都佔據了一定的比例。減持標的與比例科技股：蘋果被大幅減持67%，釋放出大量資金用於防禦性資產組態。此外，清倉了Snowflake和派拉蒙環球，這反映出對高估值科技股和傳統媒體行業前景的擔憂。銀行股：美國銀行減持14.72%，花旗集團減持73.5%，第一資本金融減持18.13%。高利率環境擠壓了銀行的淨息差，同時信貸逾期率上升，例如消費信貸逾期率就增加了175基點。其他領域：清倉了Ulta美妝和標普500指數ETF，這是為了收縮非核心業務，更加聚焦於確定性更高的投資標的。未來投資方向與策略防禦性佈局現金為王：維持歷史最高水平的現金儲備，以應對美股證券化率超過200%可能引發的泡沫風險，以及“川普衰退”帶來的潛在衝擊。抗通膨資產：能源（如OXY、CVX）和必需消費（如KO、達美樂披薩）的佔比提升至20%以上，為應對地緣衝突和通膨壓力做好準備。全球化分散日本商社：包括三菱、三井等，當前佔比8.8%，計畫增持至10%的上限。這些商社具有低估值（市盈率7-9倍）、高股息（平均4%+）的特點，通過日元債（利率0.5%）低成本融資進行套利，股息能輕鬆覆蓋利息成本6倍。潛在收購目標聚焦於“大象級”標的，也就是那些年利潤超過50億美元的企業，可能涉及基建、保險或亞洲企業，比如印度市場的一些優質企業。行業權重調整能源轉型：加大對頁岩油和碳捕捉技術的投資，比如在OXY上的持續加碼。消費升級：佈局高端化品牌，如星座品牌，以及細分剛需賽道，如泳池裝置分銷商Pool。風險與爭議日本商社匯率風險：日元大幅升值可能會侵蝕股息收益，儘管通過日元債進行了一定程度的避險，但風險依然存在。現金效率質疑：現金的年化收益4.5%確實低於標普的歷史回報，但巴菲特始終堅持“不犯錯優於短期收益”的穩健投資理念。總結巴菲特當前的持倉策略以防禦性資產（現金和抗通膨標的）為核心，通過全球化分散投資（如日本商社）和高股息現金流來建構安全邊際，同時保留巨額現金等待市場可能出現的錯殺機會。未來，他的投資將繼續遵循“低估值+強現金流”的邏輯，重點關注能源轉型、必需消費以及亞洲市場的價值窪地。 (A.閒論古今)

2025年1月23日，在蛇年春節到來前，一場事關資本市場中長期流動性的國新辦新聞發佈會召開了。 “未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。對於商業保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用於投資A股。”這是發佈會釋放出的清晰訊號。 出席這場發佈會的有中國證監會主席吳清、財政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾和國家金融監管總局副局長肖遠企，他們一起介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高品質發展有關情況，為A股中長期資金入市“鼓與呼”。 此前一天，中央金融辦、證監會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、國家金融監管總局聯合印發《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《方案》）。