在國際地質學界，來自美國專家的一個觀點引發了持續討論。美專家表示，中國並不可怕，可怕的是塔里木盆地的地下，藏著一片地下海洋。很多人對此心生疑惑：這片被稱作“死亡之海”的塔克拉瑪乾沙漠所在的盆地，降水稀少，蒸發量大，因此極端乾旱，這裡怎麼會藏著一片汪洋大海呢？事實上，我們這裡所說的“海洋”，並非字面意義上的海洋，而是一處被地層封存了億萬年的巨型地下含水層。它的存在，徹底改寫了人們對中國西北乾旱區的傳統認知。塔里木盆地是中國面積最大的內陸盆地，被天山、崑崙山和阿爾金山三面環抱，盆地中央的塔克拉瑪乾沙漠，是中國最大的流動沙漠。這裡地表極端乾旱，年降水量遠低於蒸發量，荒漠、戈壁與沙丘綿延，是亞歐大陸腹地典型的乾旱核心區。在大多數人的印象裡，這裡缺水、荒蕪，與“海洋”二字毫無關聯。上世紀後期，中國地質團隊在盆地開展石油勘探與區域水文地質調查時，意外發現地下存在連續且穩定的富水地層。其儲水量非常豐富，甚至可能超過貝加爾湖的儲水量。這片地下水體的形成，是億萬年地質演化與水文循環的結果。在遠古時期，塔里木盆地曾是古海洋的一部分，隨著印度類股與歐亞類股碰撞，高原與山脈逐步隆起，古海水被封閉在盆地的地層縫隙中。與此同時，塔里木盆地周邊的高山發育著大量冰川，夏季冰川融水順著河谷奔湧而下，大部分水流滲入地下的砂礫岩層，持續為地下含水層補水，最終形成了規模龐大、結構穩定的地下儲水系統。實際上，所謂“地下海洋”，並不是指開闊的液態海水，而是以鹹水為主的深層滷水層，淺層區域分佈有可直接利用的淡水資源。塔里木盆地的地下水可更新的動儲量每年約110億至148億立方米，這些水體被多層地層分隔儲存，靜靜地躺在地下，成為中國大西北乾旱區最珍貴的隱形水源。這份地下資源的價值，其實遠不止水量本身。它是塔里木盆地生態平衡的關鍵支撐，默默維繫著沙漠綠洲的存續，守護著沿線村鎮與農田的用水安全。深層滷水還富含鉀、鋰等關鍵礦產資源，是國家戰略資源儲備的重要組成部分。面對如此巨量的地下水資源，中國始終堅持科學保護、適度開發的原則。塔里木盆地生態環境極其脆弱，大規模無序開採會引發地面沉降、植被退化、土壤鹽漬化等一系列問題。因此，勘探成果更多地用於生態補水、綠洲農業精準供水，以及礦產資源的綠色開發，絕不盲目透支這份大自然的餽贈。中國從不是“可怕”的存在，塔里木盆地的地下含水層，也不是什麼神秘的戰略底牌。它是大自然賦予中國西部的珍貴財富，更是幾代中國地質工作者紮根荒漠、艱苦勘探的成果。從摸清資源家底，到科學保護利用，中國堅持用科學嚴謹的態度對待每一處自然遺產。在全球水資源緊張、生態環境挑戰加劇的今天，這份發現讓中國擁有了更充足的發展底氣，也為全球乾旱區水資源勘探、生態保護與可持續利用，提供了可參考的中國方案。所謂“可怕”，並不是資源本身，而是一個國家腳踏實地探索自然、守護家園的堅定決心和能力。 (寰宇志)

乾旱，是中國西北地區揮之不去的陰影，從黃土高原到塔克拉瑪乾沙漠，無數土地因缺水而荒蕪，數以千萬計的人口因水而遷徙。正是在這樣的背景下，一個震撼性的宏大設想浮出水面，那就是天河工程。它不只是一項普通調水計畫，更被看作中國未來西部大開發的生命線，承載著改變西部乾旱命運的希望。很多人好奇，天河工程到底是什麼，其實顧名思義，它就是要引天上之河，來滋潤西北大地的國家級設想。它和傳統地面調水工程不一樣，核心是基於現代氣象和人工增雨理論的空中引水，靠飛機、高射炮這些手段來實現。簡單說，就是西南季風帶水汽穿越青藏高原時，用技術手段把本該降在青藏南麓或印度的水汽，逼降到青藏高原北側和西北內陸。這個工程的理論，來自對亞洲水汽循環的深入研究，科學家發現，南亞季風每年帶海量水汽穿越喜馬拉雅，到西北時已所剩無幾。天河工程就是要提前觸發這個自然過程，把寶貴水汽留在高原，改變西北年降水格局，增強生態可持續性。和南水北調比，天河工程的特點是調氣而非調水，是靠大氣層運動調控的生態干預，不是直接調水。中國氣象局等機構也證實過它的可行性，比如2016年青藏高原的人工增雨實驗，就為工程打下了技術基礎。而且天河工程不是紙上談兵，相關實驗已經在高原部分區域展開，部署的人工增雨裝置超過500套。它的目標很宏大，全面鋪開後，有望每年給西北和青藏高原增加超1000億立方米降水，相當於黃河年徑流量的1.7倍。這麼多水資源補充，能徹底改寫西北水文圖譜，對農業、生態和城市發展，都有不可忽視的深遠意義。天河工程背後，是國家級的區域均衡戰略和生態安全佈局，中國經濟重心長期在東部，西北因缺水發展滯後。它就是要改變自然資源供給格局，給西北注入活水，要知道西北不只是能源基地，還是一帶一路重要通道。隨著中歐班列推進，西北成了對外開放前沿，但水資源瓶頸，困住了城市化和工業發展的腳步。除此之外，它還肩負著恢復生態屏障的任務，近年來西北沙化、草原退化嚴重，直接威脅中東部生態安全。如果能引導水汽在河西走廊、塔里木盆地降水，就能建構人工綠洲，遏制沙塵源頭，打造綠色長城。但天河工程也面臨著三大難題，首先是科學難度極大，規模化定向可控的氣候調水，遠超傳統人工增雨。高空水汽流動受風速、氣壓、地形影響極大，稍有偏差，降水區域就可能差上百公里。其次是生態倫理問題，改變降水格局可能影響印度、尼泊爾等下游地區，還可能讓華北、黃淮地區斷雨，引發新乾旱。所以直到現在，天河工程還沒正式立項，仍處在試驗和論證階段，沒敢貿然推進。最後是資金和管理難度，它涉及氣象、軍工、環保等多個部門，投資和調度難度可想而知。放眼全球，調控氣候造福區域的想法早有先例，蘇聯的西伯利亞大調水計畫，就因多重壓力夭折。美國在人工增雨領域有幾十年經驗，但一直停留在小規模實驗，沒能改變整體水資源格局。最值得參考的是以色列，他們沒搞宏大工程，而是靠微滴灌溉、海水淡化等微觀治理，應對幹旱。這也給我們提了個醒，應對西北乾旱，或許該節流與開源平行，不能只依賴天河工程這一個辦法。中國的南水北調雖然經典，但也暴露了生態破壞、成本高昂等難題，天河工程雖看似天馬行空，卻在逐步驗證可行性。如今全球氣候變遷加劇，人類不能再坐等自然恩賜，主動調節自然自保，已是必然選擇。天河工程，不僅僅是一項宏大的科學構想，更是一場關乎西北未來命運的生態革命。它以引天水潤大地為目標，寄託著幹旱地區生態復甦的希望，儘管挑戰重重、爭議不斷，但這種創新探索，正是中華民族突破資源約束的不懈追求，無論最終能否實現全部構想，它都已在中國生態版圖上，留下了深遠的思想印記。 (科技直擊)

最近高盛搞了一個線上交流會，請來的嘉賓是微軟資料中心高級開發組的前首席工程師 Mark Monroe，他在數字基礎設施領域幹了 40 多年，算是真正的行業專家。他點出了資料中心擴張的三大死穴：電、水、人。我們之前的文章中，也提過另外兩個卡點：Memory和台積電的CoWoS產能。電力：卡在脖子上的第一道檻關於電力的卡脖子，之前講過非常多，大家應該也都理解。Monroe 說得很直白，電力是當前最要命的近期約束。雲端運算和 AI 推理這些業務必須離使用者近，響應速度才快，所以都扎堆在大城市周邊。問題是這些地方本來用電就緊張，資料中心一來，電網直接吃不消。但AI 訓練就沒這個顧慮。訓練模型對地理位置沒啥要求，那兒有電往那兒搬，所以現在很多訓練任務都在往偏遠地區遷移。這種分化其實挺明顯的：推理要速度，訓練要電量，各取所需。那怎麼辦呢？Monroe 提到了兩個方向。第一個是“靈活負載管理”，說白了就是在用電高峰期讓資料中心主動降低負荷。杜克大學做過一個研究，如果資料中心願意接受每年 0.25% 的停機時間（也就是 99.75% 的正常運行），美國電網能多承載 76 GW 的新負載；如果能接受 0.5% 的停機（99.5% 正常運行），這個數字能到 98 GW。聽起來挺美好，但 Monroe 潑了冷水。他說這事兒有兩個大障礙：一是行業天生就怕風險，IT 裝置頻繁開關機誰都不敢輕易嘗試；二是光靠市場激勵還不夠，可能需要監管層面強推才行。所以這個方案理論上能解鎖 100 GW 的容量，實際落地還得看。第二個方案更直接也更貴——Behind-the-Meter（BTM），也就是自己建發電站。現在已經有一小部分資料中心在這麼幹了，主要用天然氣發電機。Monroe 說這個方式的成本是電網供電的 5 到 20 倍，聽著嚇人，但對於那些大型 AI 資料中心來說，考慮到利潤空間，這筆帳還是算得過來的。這個模式之前SemiAnalysis也提到過，BYOG 模式：Bring Your Own Generation。像馬斯克的 xAI 實驗室通過租用卡車安裝的燃氣渦輪機和引擎，在短短 4 個月內建成了一個 10 萬塊 GPU 的叢集，部署了超過 500MW 的現場電力，OpenAI 和 Oracle 已在德克薩斯州訂購了 2.3GW 的現場天然氣發電廠 。水資源：省水還是省電，這是個問題第二個挑戰是水。傳統資料中心的冷卻系統特別耗水，用的是蒸發冷卻技術。但現在情況變了，社區不幹了，監管收緊了，晶片技術也在進步，整個行業開始往節水方向轉型。Monroe 說，現在的趨勢是從高耗水的蒸發冷卻轉向閉環和無水冷卻系統，尤其是那些大型雲服務商，轉得特別快。聽起來是好事，但有個代價：能耗大幅上升。具體來說，傳統蒸發冷卻系統的 PUE（電力使用效率）能做到 1.08，意味著只有 8% 的能源用在了非計算環節。但換成閉環無水系統之後，PUE 會飆到 1.35-1.40，也就是說能源開銷從 8% 跳到了 35%-40%。這個差距可不小。當然技術也在進步。Monroe 提到了晶片級液冷和高溫水冷這些新技術，能在更多地理位置實現高效散熱。但他也指出，託管型資料中心（co-location）很難跟進這些新技術，因為它們客戶群體太雜，必須在建設早期就確定冷卻架構，沒法靈活調整，所以還是會堅持用傳統的冷水機組。儘管無水冷卻的份額在上升，Monroe 判斷冷水機組的需求在未來十年還是會大幅增長，原因很簡單——資料中心整體規模在爆發式增長，即便佔比下降，絕對量還是在漲。巧的是，SemiAnalysis上個月也出了一篇關於資料中心用水的分析，SA認為資料中心用水的爭議被過度誇大，這些討論往往忽略了冷卻架構、能源來源、地理位置和當地水資源稀缺性等關鍵變數 。Colossus 2 作為全球頂級資料中心，Colossus 2 的水消耗僅相當於 2.5 家 In-N-Out 門店，而餐飲行業整體水消耗規模遠大於資料中心。有興趣的可以看下SemiAnalysis的那篇原文。勞動力：下一個即將爆發的瓶頸第三個挑戰可能是最容易被忽視的：人。Monroe 認為，資料中心不是普通的工業建築，它需要極其專業的電氣和機械系統，這意味著電工和管道工是整個建設過程中的關鍵角色。而現在的問題是，這些技術工人嚴重短缺。Monroe 認為，技術工人短缺會成為繼電力之後的下一個主要約束。為了應對這個問題，行業組織正在和技術院校合作開發培訓項目，甚至把觸角伸到了中學，試圖讓更多年輕人把技術工種當成有吸引力的職業選擇。高盛也給出了一個估算：到 2030 年，美國需要淨增超過 50 萬名工人，覆蓋製造、建設、維運以及輸配電等各個環節，才能滿足資料中心擴張帶來的電力部署需求。 (傅里葉的貓)

AI的資料中心為什麼需要水？水與電力一樣，是AI背後的“基礎燃料”。主要消耗分為三部分：資料中心冷卻（Scope 1）：冷卻塔、蒸髮式空調等。電力生產（Scope 2）：火電、燃氣發電站需要大量水用於蒸汽和冷卻。半導體製造（Scope 3）：晶圓廠每天可能消耗 500 萬加侖超純水，用於清洗、冷卻和工藝環節。摩根士丹利預計，到 2028 年 AI 相關資料中心的年度用水量將達到 1,0680 億升，相比 2024 年增長 11 倍。雖然這在全球總用水量中佔比不足 1%，但增長速度極快，且高度集中在部分區域。風險在於“局部”與碳排放不同，水資源是一個強烈的區域性問題。全球一半以上的資料中心樞紐，分佈在 水資源緊張或存在中高風險的地區。美國亞利桑那州圖森市：在 2025 年直接否決了亞馬遜支援的 Project Blue 資料中心項目，原因是耗水過高。台灣：2021 年大旱時，政府對晶圓廠限水 15%。新加坡、荷蘭：曾暫停過新資料中心建設，直到調整能源與水使用標準。這意味著，未來資料中心和晶片製造項目可能不僅受制於電力，還會受制於地方政府的水資源政策。政策的演變：從限制到激勵研報指出，監管正從“限制”走向“標準與激勵”：美國加州：為採用可持續冷卻系統的資料中心提供稅收減免。歐盟：計畫到 2026 年設立最低用水效率標準。新加坡與馬來西亞：設定未來 10 年 Water Usage Effectiveness（WUE）目標 ≤2.0 m³/MWh。中國：將 WUE 納入國家綠色資料中心評級體系。未來水資源管理的透明度和披露標準將成為企業的必修課。投資角度：三條路徑摩根士丹利給出的投資框架，主要分為三類：節水技術提供商可再生能源企業水資源管理領先者這些公司不僅具備 ESG 概念，更可能在資源約束日益嚴峻時獲得實際競爭優勢。研報中涉及到的個股僅供參考，不作為投資建議。總結人工智慧的能源需求已經廣為人知，但水資源問題正成為下一個被重視的風險點。AI 的效率提升降低了單次任務的耗水，但總需求仍會隨著算力擴張持續上升。未來幾年，水資源可能成為 AI 產業鏈擴張的隱性瓶頸。從投資角度，節水技術、清潔能源與優秀的水資源管理企業，將是值得長期關注的方向。 (左兜進右兜)

台股今天表現不錯，在台積電重回千元關卡的激勵下，加權指數收漲129點、來到21790點，成交量3000億元，整體來說，資金回流的動能還算明顯，重點是不只台積電漲，概念股也一棒接一棒地往上拉，盤面上出現高基期調節、低位階補漲的明顯輪動，為即將進入除權息旺季的行情鋪陳新的主軸。〈台積電除息倒數，現在還能進場嗎？〉台積電（2330-TW）預計本週四6月12日除息，這次配息5元，今天股價盤中一度衝上1010元，最後收在1005元，正式重返千元大關，顯示市場對台積電的基本面還是有信心，不過根據過去經驗，除息前幾天容易進入量縮整理，行情短線不太活潑，投資人心中最大的疑問在於本次台積電能否成功填息？是不是該轉向其他補漲的機會？〈概念股接棒衝鋒，水資源設備成焦點〉其實從今天盤面來看，資金明顯開始轉向概念股和設備鏈，像弘塑（3131-TW）、大量（3167-TW）與兆聯實業（6944-TW）今天表現都非常亮眼，大量（3167-TW）強勢攻上漲停板，兆聯（6944-TW）盤中急拉創下歷史新高490元，帶動另一檔同為水資源設備的信紘科（6667-TW）同步放量上攻，盤中最高達 211 元，月初老師在 LINE就分享200 元以下是佈局良機，也請會員在197.5元附近進場布局，這已經是我們第二波操作信紘科，目前來看營收還不錯，動能持續，後面還有戲。〈立即加入陳智霖分析師正版官方LINE@〉掌握市場脈動！最新股市趨勢解析、熱門產業的深入洞察，點擊連結立即加入陳智霖分析師正版官方LINE@，接收好康資訊：https://lihi.cc/5dEsA/0609〈大戶資金不追高，題材熱 節奏要掌握好〉觀察近幾天的盤勢，能明顯感覺到大戶資金不是亂追強勢股，而是提前佈局未來有趨勢、有政策題材的族群，像是中興電（1513-TW）、亞力（1514-TW）這類政策受惠股，近期也穩穩走高，尤其是台積電提到關於能源議題後，也能看到在手訂單能見度延伸到三年以上，法人資金開始進駐也是合理的，智霖老師也早在兩週前就把這些族群列入會員選股清單，佈局不是靠追價，是要提早準備好價位與策略。今天的盤面看起來偏多氣氛濃厚，但操作上仍然需要掌握節奏，當前盤勢仍由權值股主導短線風向，台積電除息前夕不建議追高，反倒是概念股、水資源與能源等族群，具備政策加持與營收成長性的補漲空間，更值得留意。面對即將進入的第三季行情，建議投資朋友，與其每天追新聞，不如專注在資金怎麼流、產業趨勢往哪走，提早卡位、才能穩健佈局下一季行情。想隨時掌握盤勢與個股佈局點？邀請你填寫下方表單體驗智霖老師一週會員服務，更詳細的內容請收看最新的直播節目。最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)https://youtu.be/s9Q4XJkvmpc〈立即體驗陳智霖分析師會員服務〉掌握市場脈動！最新股市趨勢解析、熱門產業的深入洞察，立即填表申請體驗陳智霖分析師會員服務：https://lihi.cc/RFzlE/0609錢進熱線 02-2653-8299，立即邁向系統依據的股票操作。文章來源：陳智霖分析師 / 亨達投顧

剛剛傳來的消息，三哥主動選擇了緩和局勢，宣佈印控喀什米爾上游的大壩開閘放水。這次印巴衝突的根本原因是水源，三哥控制了上游的所有水源並且拒絕放水，巴基斯坦本來就是個荒漠化的國家，全國就指著那點地種點糧食活命。控制了上游水源的三哥如果不防水，那等於要了巴鐵的老命，所以巴鐵就算拼了命也要跟三哥打一場。在三哥放水的同時，幾張照片在印度國內和國際上瘋狂傳播。三哥的民眾在被擊落的陣風戰機不遠處，見到了東大霹靂-15E空對空飛彈的殘骸。很快，幾張飛彈殘骸的照片就在國際網路上流傳開來。透過照片我們可以清晰的看到兩個訊息。第一，上面的生產日期非常明確的寫著：201507，也就是說，這是東大在十年前的2015年生產的舊貨。第二，可以非常清楚的看到這枚飛彈上面的雷達導引頭，從照片上我們可以看到，氮化鎵雷達組件進行了非常明顯的減配。上下部位都是空的，沒有安裝組件。這粉碎了之前的一個謠言。當巴基斯坦擊落了印度的戰機以後，國際上很快出現了一種說法，那就是東大在開戰之前，緊急給巴鐵運送了一批最新版本的沒有減配的霹靂-15導彈，所以印度飛機被打下來不丟臉。但是現場發現的這枚霹靂-15E空對空飛彈表明，東大並沒有動用現役的最先進的霹靂-15來支援巴鐵。巴基斯坦使用的，就是東大10年生產的，外貿閹割版的霹靂-15E。十年前，還是外貿閹割版，依照東大的武器迭代速度，這東西早就該進博物館了。印度不得不再次掂量掂量，如果繼續打下去，真的惹惱了東大，全力軍援巴鐵，那是什麼樣的可怕場景？再想想耿爽的那句話，如果我們軍援俄羅斯，俄烏戰場早就不是現在這個樣子了！東大因為各種原因，沒法軍援俄羅斯，但是全力軍援巴基斯坦是完全能做到的，如果再打下去，東大直接把十年前的霹靂-15E換成現役的霹靂-15完全版，那對於印度來說，是多美的畫面？所以綜合考慮之下，印度還是決定先放水，緩和一下局勢。但是好面子的印度又覺得這樣太沒面子，所以一面宣稱放水是人道主義的考慮，一面又派出無人機往巴基斯坦境內扔了幾個炸彈，以示自己沒有吃虧屈服。 （曾楊清評論）

據印媒報導，4月27日，巴基斯坦鐵道部長哈尼夫·阿巴西警告印度說，巴基斯坦的130枚核武器不是擺設（模型），而是直接針對印度的強大威懾力量，“你們停止我們的供水，我們就停止你們的呼吸”。印度斷水威脅引發巴基斯坦民眾擔憂據路透社4月27日報導，在克什米爾發生致命的武裝襲擊後，印度誓言切斷上游的供水，這在巴基斯坦引起恐慌。40歲的巴基斯坦農民塔胡爾說：“如果他們停止供水，這裡都會變成沙漠，這整個國家。”他說：“我們會餓死。”他的農場佔地近2公頃，位於巴基斯坦東南部省份信德省。從那裡，發源於中國西藏、蜿蜒經過印度的印度河流入阿拉伯海。塔胡爾的擔憂得到了超過15名巴基斯坦農民和其他幾位專家的認同，特別是考慮到近年來降雨不足。23日，印度首次宣佈暫停執行雙方1960年在世界銀行調停下籤訂的《印度河用水條約》，直到“巴基斯坦可信且不可撤銷地放棄對跨境恐怖主義的支援”。該條約保證了巴基斯坦80%農場的用水。雙方的政府官員和專家都說，印度無法立即停止供水。但情況可能在幾個月後開始發生改變。印度水資源部長錢德拉坎特·拉古納特·帕蒂爾在社交平台X上說：“我們將確保印度河的水沒有一滴流入巴基斯坦。”兩位不願透露姓名的印度政府官員說，印度可能會在幾個月內開始通過水渠把水引向本國農場，同時規劃可能需要四到七年才能完工的水電站大壩。前不久退休的印度中央水資源委員會負責人沃赫拉說，印度將立即停止共享流經印度的河流各處的水文流量等資料。他說：“沒有這些資訊，他們就無法制訂計畫。”經濟學家說，不僅是農業，水資源短缺也會影響發電，並有可能削弱經濟。納迪姆·沙阿在信德省擁有一個150英畝的農場。他說，他還擔心飲用水的問題。巴基斯坦一家農業研究公司的工作人員說：“目前，我們沒有替代選擇。條約管轄的河流不僅支援農作物，還支援城市、發電和數百萬人的生計。” (環球時報)

這兩天，美國加州山火肆虐，我們在震驚於政府救災無能、生命財產遭到漠視，但同時，又能透過這場大火，戳破美國的窗戶紙，窺視一下這個自稱燈塔的國度中，各路牛鬼蛇神的群魔亂舞。 奇景一：山火年年燒，今年獲得全球流量的高度關注，只因是燒到了富人區。 南加州天乾物燥，山火幾乎年年都有，如果美國政府管理部門重視的話，這麼多年下來，完全能夠摸索出一條防火防災的成熟應急辦法，最起碼，能夠建立精準的預防體系，那怕滅不了火，也不會每年都任由火情肆意蔓延。 防火體系健全的話，火依然會著起來，但蔓延範圍不會這樣大。