12月16日消息，今日全球股市走跌，納指隔夜跌0.59%，今日再跌0.42%；日韓、歐洲股市集體重挫，其中，日本股市跌1.56%，韓國綜合指數跌2.24%。而A股方面，滬指跌1.11%，再度逼近3800點；深指跌1.5%，創業板指跌超2%，全市場4299隻股票嗷嗷待漲，坊間更是梳理了12年A股每天下跌股票數目，幾乎都是三四千家。不得不說，和港股比起來，A股只是小兒科。其中，恆指大跌1.54%，自10月2日高點跌7.8%，彼時一度高達27381.84點；恆生科技指數更甚，今日大跌1.74%，報5402.51點，自10月2日高點暴跌19.55%，即將進入技術性熊市。更為慘烈的是，恆生科技指數目前已跌破年線（250日線，牛熊分界線，畫圈那條線）關於恆生科技跌破牛熊分界線，市場有兩種解讀，一是進入熊市了；二是有股民表示：21年幾大指數都跌破過年線，後面漲回前高牛市才結束。金石雜談查詢發現，在20年初由於疫情影響，恆指一度進入技術性熊市，後來一年後創了階段性新高。接下來簡單說下，A股為何持續疲軟，港股為何跌跌不休，恆科更是逼近技術性熊市？金石雜談認為，A股近期持續疲軟背後有幾點：一是外圍一直在博弈聯準會降息，一會說降、一會說推遲，尤其甲骨文、博通、輝達、美光這些股票對A股算力、儲存、光通訊等科技小登影響較大，而美國AI泡沫始終縈繞，就在最近甲骨文、博通等持續暴跌，資本開支激增引發市場對其債務的擔憂。二是即將年底收官，基金經理為了保住全年利潤，全部收縮戰線，市場因此也缺乏真正的主線，從算力到儲存，從光通訊到商業航天，除了兩岸指數，始終未能見到真正的主線。由於基金經理降薪新規，促使基金經理將倉位緊跟基準指數，造成市場波動較大。三是隨著今年以來各行各業，尤其醫藥、科技等類股集體暴漲，A股除了老登股，估值已大幅修復，要想繼續新高，需要超預期刺激政策或基本面盈利修復。但目前均未能看到。至於港股，則顯得尤為棘手，金石雜談認為，核心還是流動性，即港股流動性出了問題，從幾個方面可以看出。一是，港股IPO上市潮，吸血效應不斷加強。金石雜談統計，今年以來，港股上演上市浪潮，截至目前，共計101隻新股上市，募資總額2708.68億港元，即將再奪全球IPO第一，寧德時代募資410億港元，成為今年最大新股。金石雜談統計wind資料發現，目前港股依然有314家公司在排隊上市。由於上市企業太多，香港證監會和港交所直指部分投行提交的材料存在內容不全、質量低下等問題，引發監管層對合規風險的擔憂。二是，三重吸水效應：一是聯準會反反覆覆，不斷在推遲降息和2026年降息預期不及預期中徘徊，造成港股波動；二是日本央行超預期財政刺激計畫，是的日本央行加息預期不斷升溫，近期市場再度交易日本央行加息，對港股造成虹吸。三是公募基金新規對港股第三次衝擊，市場分析，由於公募新規，港股並不在基準之內，配置太多會偏離基準；而且近期的市場大家也發現了，內資對港股的定價權依然偏弱。因此，公募基金選擇拋售港股，而緊貼基準，從而不會跑輸太多，也不至於淪落到大幅降薪的地步。根據wind資料，近期南向資金流入明顯偏弱，和11月及之前的跑步進場完全不同。最新資料顯示，12月僅流入116億，而此前則平均每月流入2000億。三是小作文利空，據證券時報，券商研究員之間流傳著一則“涉及相關高科技公司稅收認定”的資訊，引發了市場的波動。雖然這則傳聞尚未獲得官方背書，但市場已經開始對其進行定價。對於近期股市走弱，中金策略表示，近期的弱勢意外麼？我們在9月就提示四季度信用周期將拐點向下，除非政策大舉發力。信用周期拐點不一定馬上導致市場回呼，但會約束市場上行空間，如果還疊加了一些資金面和外部擾動，就會導致情緒收縮的回呼局面。如果財政不大舉發力避險，就大機率不改變我們上述測算的信用周期路徑，這一點短期從經濟工作會議上也暫時沒有得到額外的新增助力。最後，中金得出結論：給定 1️⃣整體信用周期拐點的大背景+ 2️⃣短期政策增量預期沒能兌現+ 3️⃣聯準會寬鬆也沒幫上忙+ 4️⃣還有其他如基準變化可能導致調倉的擾動等等，四季度以來的弱勢，並不完全意外。展望跨年行情。中金認為，年底是政策空窗期，這周還有日央行加息，所以先得過去這幾個事件，然後再看新的催化劑。不過，就在剛剛，興證策略全球首席分析師張憶東高呼：2026年港股牛市將繼續。1）鞏固提升香港國際金融中心地位是港股的政策底氣，中長期，港股市場將成為發展中國新質生產力的關鍵力量和重要引擎。2）2026年港股牛市將繼續，受益於內地復甦預期和聯準會降息。深入分析2025年港股上漲的市場結構，可以推斷2026年盈利和估值雙提升的潛力依然較大，特別是大盤成長和紅利資產；展望2026年，港股牛市將繼續，盈利、流動性有望協同驅動行情。3）他還提到，2026年港股風險偏好的變化或呈現“先揚後抑、再揚再抑”，恰如登山的火炬會遭遇各種風向，投資者在不同階段“主導性敘事邏輯的共識”不停變化。最後，金石雜談認為，隨著恆生科技已經跌破年線，目前最佳的策略可能就是開始定投。（不構成投資建議，僅代表個人觀點，由此投資帶來的損失請自行承擔） (金石雜談)

市場高開高走，深成指漲超1%，創業板指漲超2%。盤面上，從類股來看，福建類股再度爆發，安記食品5連板，舒華體育、福建金森等10余股漲停。算力硬體概念走強，天孚通信觸及20cm漲停創新高。商業航天概念延續強勢，順灝股份7天6板，龍洲股份4連板。下跌方面，煤炭、貴金屬、油氣等類股跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.54%，深成指漲1.39%，創業板指漲2.6%。市場熱點快速輪動，全市場超3400隻個股上漲。滬深兩市成交額2.04兆，較上一個交易日放量3109億，時隔20個交易日兩市成交額再度突破2兆元。值得注意的是，中共中央政治局今日召開會議，分析研究2026年經濟工作。01. 兩大熱點！科技股再度大漲今日市場震盪拉升，創業板指偏強盤中一度漲超3%。熱點方向看，科技股方向集體走強，CPO為代表的算力硬體方向再度爆發，天孚通信、中際旭創等核心標的再創新高。消息面上，美國晶片製造商Marvell近日宣佈，已就收購美國光互連晶片企業Celestial AI達成最終協議。Marvell將以約32.5億美元（約合人民幣230億元）的現金和股票交易方式收購Celestial AI，其中包括10億美元現金，以及價值約22.5億美元的2720萬股Marvell普通股。根據中金公司預測，在頭部科技企業加速部署自研AI ASIC叢集的背景下，有望驅動光模組需求在2026年繼續維持高增長，其中對800G/1.6T的需求有望達到4000萬/2000萬隻以上（2025年預計分別為2000萬/100萬）。往後看，A股核心環節目前“賣鏟人”的邏輯很清晰，龍頭效應也有望加強。商業航天概念股延續強勢，類股中仍有近20股漲停。機構認為，商業航天仍可視為近期延續性最強的題材方向。消息面上，長征八號甲運載火箭近日在海南商業航天發射場點火起飛，隨後將衛星網際網路低軌14組衛星送入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。此外，山東、海南在商業航天方面也有最新成績。海外方面，SpaceX正在啟動一次二級交易，預計會將公司估值推高到8000億美元，公司高管們還表示，正考慮可能在2026年進行IPO。開源證券表示，伴隨著太空算力建設需求拉動和可回收運載火箭技術逐步成熟，中國商業航天有望迎來成本下降與發射能力雙提升，產業或迎來快速增長拐點。建議關注衛星載荷、下游應用、商業火箭等類股機會。整體來看，在放量上漲的市場環境下，短線的風險偏好有所提升。但市場結構性分化還是較為明顯，多數的賺錢效應還是圍繞著算力硬體與商業航天兩大熱點展開，因此機構認為，短期聚焦前排核心標的分歧低吸機會或是關鍵。02. 中共中央政治局召開會議今日，重磅會議召開。據新華社，中共中央政治局12月8日召開會議，分析研究2026年經濟工作，審議《中國共產黨領導全面依法治國工作條例》。中共中央總書記習近平主持會議。會議強調，做好明年經濟工作，要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，完整精準全面貫徹新發展理念，加快建構新發展格局，著力推動高品質發展，堅持穩中求進工作總基調，更好統籌國內經濟工作和國際經貿鬥爭，更好統籌發展和安全，實施更加積極有為的宏觀政策，增強政策前瞻性針對性協同性，持續擴大內需、最佳化供給，做優增量、盤活存量，因地制宜發展新質生產力，縱深推進全國統一大市場建設，持續防範化解重點領域風險，著力穩就業、穩企業、穩市場、穩預期，推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長，保持社會和諧穩定，實現“十五五”良好開局。會議指出，明年經濟工作要堅持穩中求進、提質增效，繼續實施更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，發揮存量政策和增量政策整合效應，加大逆周期和跨周期調節力度，切實提升宏觀經濟治理效能。要堅持內需主導，建設強大國內市場；堅持創新驅動，加緊培育壯大新動能；堅持改革攻堅，增強高品質發展動力活力；堅持對外開放，推動多領域合作共贏；堅持協調發展，促進城鄉融合和區域聯動；堅持“雙碳”引領，推動全面綠色轉型；堅持民生為大，努力為人民群眾多辦實事；堅持守牢底線，積極穩妥化解重點領域風險。03. 外資：中國股市將在2026年繼續上漲面對A股近期走勢，包括法國東方匯理、法國巴黎資產管理、富達國際和曼集團在內的全球基金管理公司都預計，2026年中國股市仍將走高。市場機構對於中國的看法，已經從此前的懷疑，轉向認可其可以通過技術進步提供獨特投資價值。富達國際新加坡的投資組合經理George Efstathopoulos表示：“可以說，中國展現出更強韌性，投資者正越來越多地接受一個‘可投資的中國’，這裡既能提供多元配置，也能提供創新機會。現在如果中國股市回呼，我會更傾向於逢低買入。”美國銀行亞太股票策略主管Winnie Wu表示，“下一階段的中國股市上漲，將更多由全球資金來驅動。”東方匯理亞太區投資負責人Florian Neto表示：“關鍵問題是：內地投資者是否開始重新看好自己市場？如果這種信心修復得到進一步確認，中國股市還會繼續飛翔。”值得注意的是，MSCI中國指數今年已上漲約30%，跑贏標普500指數的幅度創下2017年以來之最，市值增加了約2.4兆美元。根據摩根士丹利的資料，截至今年11月，境外長線資金通過滬深港股通等管道，淨買入了約100億美元的中國內地及香港股票。綜合而言，外資機構看多中國股市的邏輯，主要建立在兩個支撐點上：一是晶片、生物醫藥、機器人等領域正在崛起的新一代科技巨頭；二是市場寄望於這個全球第二大經濟體能夠進入再通膨階段。 (證券之星)

CPO概念股又爆了！今早，開盤第1個小時，CPO類股成交達到了約1100億元，而整個類股幾乎是全線上揚，類股指數漲幅超過5%。其中，天孚通信更是一度20%封板，東田微20%封死漲停，源傑科技漲超10%，長光華芯、仕佳光子、中際旭創、永鼎股份漲超7%，股價均創出歷史新高。“易中天”再加勝宏科技早盤成交超過400億元。分析人士認為，一方面，當下，年報進入預熱期，算力類股業績相對確定，可能有資金提前搶路；另一方面，近期算力利多不斷，除Google外，亞馬遜又發佈Trainium3，基於3奈米製程打造，性能較Trainium2提升4倍，能效提升40%。泡沫論也被打破。搶籌行情上演早盤，CPO概念股爆發，天孚通信觸及20%漲停，光庫科技、長光華芯、源傑科技、聯特科技等多股漲逾10%。一共有17隻股票漲停或漲幅超過10%。該類股第一個小時即出現明顯放量，成交金額達到了約1100億元。類股指數更是一度大漲超5%，搶籌格局非常明顯。近期，算力行業利多不斷。國內，DeepSeek V3.2正式版發佈，強化Agent能力，融入思考推理。在公開的推理類Benchmark測試中，DeepSeek-V3.2達到了GPT-5的水平，僅略低於Gemini-3.0-Pro。DeepSeek-V3.2-Speciale的目標是將開源模型的推理能力推向極致，探索模型能力的邊界。字節跳動旗下豆包團隊與中興通訊合作推出首款工程樣機nubia M153，支援豆包手機助手，進一步探索手機側AI Agent。摩爾線程上市首日更是大漲。外圍，亞馬遜發佈Trainium3，基於3奈米製程打造，性能較Trainium2提升4倍，能效提升40%。同時，亞馬遜表示正在研發中的Trainium4將支援與輝達晶片協同工作。AMD蘇姿丰證實已獲批對華出口AI晶片MI308，需向美政府支付15%稅費。中信建投認為，近期，AI產業鏈催化不斷，包括Google新模型性能大幅提升及TPU展示出的較強能力、DeepSeek V3.2正式版發佈、亞馬遜發佈Trainium3，以及摩爾線程上市市場展現出的高參與熱情等等，同時更多公司包括輝達、阿里、AMD等否認AI泡沫的觀點，均展現了AI的良好發展前景。目前，世界正處於AI產業革命中，類比工業革命，影響深遠，不能簡單對比近幾年的雲端運算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此，對AI帶動的算力需求以及應用非常樂觀。預熱年報？值得注意的是，1月，創業板將進入年報預披露時間窗口，而從三季報來看，成長類股中，各細分行業盈利增速均有上行且都處於較高水平，軍工、傳媒、電力裝置、電子高增速。軍工、傳媒、電力裝置、電子2025年第三季度盈利同比增速分別為60.7%、57.1%、50.5%、51.2%；電腦、通訊行業盈利增速邊際提升相對較少，但絕對增速分別為28.7%、12.1%，呈較高增速。其中，創業板三季度ROE為2.28%，較2024年三季度增長0.53個百分點，主要受益於銷售利潤率、總資產周轉率和權益乘數的改善。其中，算力類股的表現更為驚人。以今天上午漲停的東田微為例，前三季度淨利潤增長達99.2%，中際旭創淨利增長達90%，新易盛達到了驚人的284%，勝宏科技更是暴增324%。根據規則，如果公司預計年度淨利潤為負、扭虧為盈、同比變動超50%、淨資產為負，或者營收低於1億元且淨利潤為負，就必須在明年1月31日前發佈業績預告。另外，先導智能、陽光電源等權重股三季報表現也不錯，存在提前預熱年報的可能性。從未來一年的預期看，華安證券認為，AI算力需求爆發帶動高端PCB、CPO等關鍵部件量價齊升，國內PCB產業全球佔比超50%，有望持續受益。國產AI晶片市佔率快速提升，2026年有望超過海外，產業鏈國產化趨勢明確，相關企業具備替代機會。 (券商中國)

泡泡瑪特暴跌，發生了什麼事情大家好，今天的市場表現不錯，一起看看有那些有意思的事情！突遭看空，泡泡瑪特暴跌12月8日，泡泡瑪特開盤閃崩，暴跌近10%，股價已從高點回落40%左右。為六周多來最大跌幅，原因是市場再度擔心這家玩具商在美國的銷售增速正在放緩。市場人士指出，投資者擔憂其在美國“黑五”促銷期間的銷售表現可能不及預期。晨星分析師表示：“美國銷售可能走弱，會打擊市場對泡泡瑪特增長前景的信心。”在公司此前披露其美國地區三季度銷售同比暴增逾1200%之後，海外銷售的延續性一直是投資者重點關注的指標。這家“LABUBU”玩偶製造商的股價近月來如坐過山車，市場愈發擔心其產品結構不夠多元、缺乏新的收入增長點。交易員持續加碼看空押注，截至上周四，股票的賣空倉位已升至公司流通股的6.3%，為2023年8月以來最高水平（標普全球的資料顯示）。伯恩斯坦駐香港、負責亞洲消費股研究的分析師表示，股價走弱“很大程度上是因為整個11月北美線下銷售趨勢走弱”。她估算，泡泡瑪特本季度美國業務的銷售增速目前已放緩至低於500%。信達證券消費團隊分析，客觀上來看，感恩節周度銷售資料環比確實無明顯增長，呈現“旺季不旺”特徵。同時，海外市場自11月中旬起產能問題緩解，供應鏈保障充足，但充足供應未有效刺激需求端顯著爆發，短期資料表現確實不及市場預期。另一方面，近期海外做空報告頻發，基於短期資料波動的景氣投資人做空力量較強。部分外資機構預測明年中國及海外市場將出現10%—20%的下滑，市場對未來業績不確定性的擔憂升溫，進而引發估值下調與情緒恐慌，推動股價下跌。信達證券消費團隊表示，高頻資料無法反映真實銷售全貌：該資料基於信用卡、借記卡抽樣調查，且月度資料存在後期即時修正可能；此外，其預收款收入確認規則與公司不一致，公司此前已明確澄清三方資料的不精準性。僅可作為趨勢參考，不能代表實際經營情況。其次，做空報告主要依據二手市場溢價及門店供貨情況質疑明年增長，但真實情況是：泡泡瑪特“黃牛”消費者佔比僅3%，門店供貨節奏由產能與供應鏈規劃決定，公司核心策略是讓真實消費者買到產品，而非依賴行銷炒作消耗IP熱度，業務底層邏輯健康。再者，剔除美國市場來看，歐洲、中國、東南亞等區域環比增長趨勢依然不錯，全球化發展均衡。另外，草根調研來看，國內四季度星星人熱度恐不亞於LABUBU，【星星人你最珍貴聖誕禮盒】是目前泡泡線下主推產品、銷售火爆。分析師表示，當前業績爭議雖暫無法完全證偽，但中期投資決策更應聚焦底層企業能力和商業模式，IP勢能的積累需要時間，短期有景氣波動實屬正常。A股大漲再看回A股的整體表現，市場今日高開高走，創業板指盤中漲超3%。截至收盤，滬指漲0.54%，深成指漲1.39%，創業板指漲2.6%。市場共3409隻個股上漲，78隻個股漲停，1866隻個股下跌。算力硬體股集體爆發，天孚通訊、中際旭創等多股創新高。福建本地股全線走強，永輝超市、安記食品等近20股漲停。商業航天概念股延續漲勢，航天動力、航天科技等十餘股漲停。(中國基金報)

A股三大指數飄綠，煤炭板塊盤中拉升；海王生物6連板，航天動力上演“地天板”大家好！來一起關注上午的市場行情和最新資訊～12月3日上午，A股市場震盪走低，午前跌幅有所收窄。截至午間收盤，上證指數跌0.09%，深證成指跌0.19%，創業板指跌0.5%，北證50指數逆市飄紅。全市場半日成交額約為1.08萬億元，較上日同期略有放量；全市場超3500隻個股下跌。盤面上，上午有色金屬、煤炭、能源裝置等板塊走高，培育鑽石、稀土、磷化工等概念股活躍；傳媒、電腦、商貿零售、房地產等板塊不振，AI應用方向震盪走弱。港股市場同步下挫。截至午間收盤，恆生指數跌近1%，恆生科技指數、恆生國企指數跌超1%；金蝶國際跌超5%，領跌恆生科技指數成份股。來看詳情——煤炭板塊盤中發力電力裝置走強12月3日上午，煤炭板塊盤中發力，大有能源、安泰集團、新大洲A等直線拉升漲停，雲煤能源、電投能源等跟漲。消息面上，近期強寒潮來襲，北方多地迎入冬最冷時刻。受強冷空氣影響，我國華北等地氣溫“斷崖式”下跌，局地降溫達到10℃以上。據中央氣象台介紹，當前寒潮已全面影響我國北方，並持續向南擴張。廣發證券研報提到，四季度以來煤炭煤價上漲超預期，一方面由於需求好於預期，另一方面供給端總體回落。10月火電發電量同比增速達7.3%，而國內原煤產量同比下降2.3%，煤炭進口量同環比均下降9%左右，供需格局持續改善。各環節庫存仍低於去年同期，從11月下旬開始，季節性需求進一步提升，預計年末及2026年煤價總體延續穩中偏強走勢。另外，上午電力裝置板塊活躍，龍蟠科技、太陽電纜、德力佳等紛紛漲停。抗流感概念股反覆活躍海王生物6連板12月3日上午，A股醫藥商業板塊走高，抗流感概念股反覆活躍。海王生物走出6連板，買一封單近43萬手；瑞康醫藥、益盛藥業等漲停，粵萬年青、人民同泰等跟漲。據中國疾控中心病毒病所國家流感中心相關負責人介紹，當前我國急性呼吸道傳染病整體呈上升趨勢，流感病毒是主要流行的病原體。其中，有17個省份達到高流行水平，其他省份處於中流行水平。根據最近監測情況，預計全國在12月上中旬達峰的可能性較大。流感活動水平下降到低水平還需要一段時間，未來6～8週流感防控不能放鬆。航天動力上演“地天板”12月3日上午，商業航天概念股盤初走弱，航天動力一度觸及跌停。然而，航天動力盤中突獲大筆資金湧入，成功上演“地天板”行情。截至午間收盤，航天動力仍保持漲停狀態，股價報26.55元/股，總市值為169億元；半日成交額達35.44億元，買一封單超26萬手。12月2日，航天動力在投資者互動平台上回覆多個問題。航天動力提到，公司及下屬子公司均不涉及低軌衛星測控相關技術，公司未接到相關資產重組的通知等。此外，航天智裝、航天機電等上午同步拉升，截至午間收盤，均有明顯漲幅。(中國基金報)

本周，新能源賽道穩居市場C位。今天上午，新能源賽道全面走強，市場耳熟能詳的各細分領域龍頭股，如恩捷股份、天賜材料、通威股份、多氟多、雲天化等，上午均股價大漲。個股方面，作為儲存晶片兩大龍頭股，德明利漲停，香農芯創漲近9%，盤中股價均創歷史新高。截至上午收盤，上證指數下跌0.16%，深證成指下跌0.16%，創業板指下跌0.37%。新能源賽道大漲今天上午，新能源賽道走強，矽能源、太陽能裝置、BC電池等類股大漲，隆基綠能、通威股份、天賜材料等龍頭股漲幅明顯。梳理發現，最近新能源賽道催化不斷。首先是最近“AI+電力”主線的帶動作用。其次是行業龍頭股公司相繼簽訂巨量長單。分析人士表示，巨量長單的簽訂，意味著行業未來需求樂觀，或將進一步帶動電解液以及上游六氟磷酸鋰、黃磷的漲價。11月6日，電解液龍頭天賜材料公告，公司及全資子公司九江天賜分別與中創新航、國軒高科達成長期供貨協議，供貨期均為2026年至2028年，合計供貨量預計達159.5萬噸。11月5日，嘉元科技公告稱，公司與寧德時代簽訂了《框架協議》。雙方通過協議約定了新型電池用負極集流體材料（包括但不限於固態電池用銅箔）等方面的合作。其中明確量化了2026年—2028年嘉元科技需對寧德時代優先保障至少62.6萬噸電池負極集流體材料產能。事實上，六氟磷酸鋰已開始持續漲價。據上海有色網資料，六氟磷酸鋰價格曾在今年7月下探至年內低點，約為4.7萬元/噸，但9月中旬以來六氟磷酸鋰價格加速上揚，截至11月3日，六氟磷酸鋰均價為11.35萬元/噸，最高報價為11.7萬元/噸。機構表示，本輪六氟磷酸鋰價格大幅上漲，一是受年未儲能、商用車需求超預期的旺季影響；二是前期長時間低價下，部分高成本六氟磷酸鋰產能關停或檢修，放大了短期供需矛盾。此外，生意社資料顯示，黃磷指數11月4日上漲4%，近兩周累計漲幅超過7%。另據百川盈孚資料，11月5日，國內黃磷現貨價格為2.22萬元/噸，較前一交易日每噸上漲264元，較上月同期上漲2.36%。業內人士分析，本輪漲價源於濕法磷酸裝置集中減停產及下游電解液原料需求恢復，產業鏈出現明顯結構性修復。最後是行業“反內卷”預期。近日，在央視《經濟半小時》節目中，協鑫集團董事長朱共山透露17家太陽能龍頭企業已基本簽署協議，預計年內組建聯合體。該聯合體未來有望穩定市場行情，促進多晶矽到矽片、電池及元件等產品價格回歸理性，止跌回穩，並且促使中長期太陽能供需平衡。泡泡瑪特股價大跌今天上午，泡泡瑪特跌超5%，股價再創本輪調整新低。今天上午，“泡泡瑪特直播事故”相關話題登上微博熱搜。據悉，11月6日晚，泡泡瑪特直播間工作人員展示售價79元的DIMOO掛鏈盲盒時，一人表示“這東西賣79確實有點貴……”，另一人回應“沒事會有人買單的”，對話被即時播出，引發熱議。針對爭議，泡泡瑪特官方客服向多家媒體回應稱，公司高度重視此事，正在核實處理，不會開除相關工作人員。日前，泡泡瑪特發佈公告，第三季度整體收入同比增長245%至250%。中郵證券表示，泡泡瑪特作為國內潮玩行業龍頭，具有良好的IP獲取、孵化及營運能力，看好公司的中長期價值。四季度是泡泡瑪特的傳統銷售旺季，萬聖節、“黑色星期五”及聖誕節來臨，歐美為核心的海外市場將迎來強勁的禮品和潮玩消費需求。（中國證券報）

10月27日下午，上證指數放量上漲，無限逼近4000點大關。截至收盤，上證指數報收3996.94點，盤中最高觸及3999.07點。成交量明顯抬升，滬市單日成交突破1兆，A股日成交約2.3兆元。業內人士認為，中美貿易談判、國內政策配套等消息偏正面，工業利潤繼續大幅增長，光刻膠領域有所突破，都讓市場氣氛向好。國家統計局10月27日發佈的資料顯示，1-9月份，規模以上工業企業利潤同比增長3.2%，為去年8月份以來各月累計最高增速；較1-8月份加快2.3個百分點，呈現加快恢復態勢。其中9月份，規模以上工業企業利潤同比增長21.6%，較8月份加快1.2個百分點。慧研智投科技有限公司投資顧問李謙向第一財經表示，10月27日出現了高開高走，成交量不斷放大；上周市場一度出現了地量，上周三是1.63兆，上周四是1.66兆，上周五放量逼近2兆元，政策利多的預期有所兌現，而場外謹慎資金再次介入，推動了股指上漲。第四季度市場依然利多不斷，國內經濟復甦，聯準會繼續降息，預計年底大盤會繼續震盪向上，在熱點方面，前期主要是人工智慧和“反內卷”為主線，預計第四季度國企改革、機器人、半導體晶片等等都是市場主線。港股100研究中心顧問余豐慧表示，A股在今日表現非常強勁，上證指數逼近4000點大關。這反映了當前市場的樂觀情緒以及投資者對於未來經濟增長的信心。展望年底行情，有幾個關鍵因素需要考慮。首先，政策環境仍然是支援股市的重要力量。如果貨幣政策繼續保持寬鬆，並且有更多的財政刺激措施出台，這對股市是一個積極訊號。其次，外資流入的態勢若能持續，也將為A股提供強有力的資金支援。此外，隨著科技創新和產業升級成為國家發展的重要方向，相關行業的股票有望繼續表現良好。博大資本行政總裁溫天納表示，此次股市反彈主要受兩大因素驅動：其一，中美貿易爭端出現緩和跡象，雙方就未來協議釋放積極訊號，形成正面預期；其二，上周傳遞的政策資訊整體偏暖，疊加四季度一系列經濟穩定措施即將陸續出台，對市場信心構成顯著支撐。光大證券國際策略師伍禮賢向第一財經表示,“今天A股的表現還是比較強勁的，受到了中美談判釋放利多消息推動。”他表示，上周A股已經創下了近10年的新高，預計在短期還是表現強勁的情況之下有機會挑戰更高水平。信達證券表示，10月底指數震盪基本完成，11月到12月有望重新進入主要的上漲階段，10月以來市場領漲類股明顯轉向低位價值，牛市主升浪後半段易出現非主線類股領漲，即使這些類股無基本面變化或經濟走穩利多，低估值或有政策預期也可能領漲一兩個季度；如果有基本面拐點，行情等級會更大，風格切換可能會越來越強，其中銀行可能受益於風格切換有所反彈，非銀金融彈性逐漸增加。 (第一財經)

市場震盪上漲，滬指高開高走漲超1%，再創十年新高，盤中逼近4000點。盤面上，儲存晶片概念股全天走強，德明利2連板創新高，江波龍、香農芯創等多隻個股創新高，時空科技4連板。算力硬體概念股延續強勢，匯綠生態6天4板創新高，新易盛、中際旭創盤中均創歷史新高。核電類股表現活躍，東方鉭業3天2板，安泰科技等多股漲停。下跌方面，風電類股集體走弱，海力風電大跌。截至收盤，滬指漲1.18%，深成指漲1.51%，創業板指漲1.98%。市場熱點輪番活躍，個股漲多跌少，超3300股收紅。滬深兩市成交額2.34兆，較上一個交易日放量3659億。01. A股大反攻！4000點一步之遙今日，A股市場震盪走強，三大指數均漲超1%，其中滬指觸及3999.07點再創十年新高，離4000點大關僅一步之遙。上一次上證指數超過4000點為2015年8月18日。整體來看，多重利多因素有望支援市場短期內維持強勢表現。一方面，新一輪政策部署有望提振市場信心；另一方面，聯準會10月有望繼續降息，市場風險偏好或進一步抬升。此外，中美經貿磋商的最新進展、宏觀經濟資料利多等消息也提振了市場情緒。從熱點方向看，算力硬體延續強勢，新易盛再創歷史新高，中際旭創突破500元/股大關。消息面上，算力硬體類股主要有三重利多催化。其一，光模組需求持續上漲，興證通訊產業鏈調研顯示，1.6T光模組行業總需求已上修至預計2000萬隻；其二，當前相關產品的國產替代預期增長，IDC資料顯示，2025年全球AI算力市場規模將達1.2兆美元，中國佔比38%；其三，多數CPO概念股三季報業績亮眼，仕佳光子前三季度淨利潤同比增長727.74%，中京電子、光庫科技前三季度的業績也增長超過100%。可控核聚變、光刻膠、儲存晶片等方向同樣漲幅居前。核聚變方面，據封面新聞，外交部發言人毛寧日前向世界分享中國“人造太陽”：預計2027年竣工，有望成為人類歷史上首個實現聚變發電的裝置。券商研報指出，可控核聚變多條技術路徑處於齊頭並進態勢，國有和社會資本的加速湧入也推動了聚變能從實驗室走向商業化的處理程序，聚變堆有望撬動藍海市場。光刻膠方面，據證券時報，北京大學化學與分子工程學院彭海琳教授團隊及合作者通過冷凍電子斷層掃描技術，首次在原位狀態下解析了光刻膠分子在液相環境中的微觀三維結構、介面分佈與纏結行為，指導開發出可顯著減少光刻缺陷的產業化方案。儲存晶片方面，產品漲價潮依然是核心邏輯。德邦證券認為，本輪儲存晶片的需求更多源自大型科技公司在AI時代的算力基建，持續性可能更強。後續應繼續關注原廠價格策略、產能利用率情況、市場現貨價格情況、HBM晶片進展等。此外，鎳金屬、鈦金屬、鋰礦、鈷金屬等細分類股均強勢上攻。稀有金屬方面，隨著全球化處理程序的停滯，各國政策愈加內向，世界進入了一個“大宗商品控制周期”。高盛指出，為確保安全，各國紛紛採取措施保障本土供應鏈，同時對稀缺資源實施開採總量控制。新能源車、太陽能、半導體等領域對資源的需求日益增加，推高了相關金屬的市場表現。不過在指數不斷攀升的過程中，市場結構化分歧也逐步加劇，量能能否持續放大或將較大程度決定本輪反彈延續性。機建構議，後續應對上仍以震盪向上結構看待，更多把握尋找輪動機會為主。02. 中國金融市場信心大幅提升A股市場持續沖高背後，是中國金融市場持續向好的有力支撐。據中國新聞網，中國國務院的一份報告顯示，中國金融市場頂住高強度外部衝擊考驗，預期明顯改善、信心大幅提升。《國務院關於金融工作情況的報告》26日提請十四屆全國人大常委會審議。報告稱，9月末，社會融資規模存量、廣義貨幣供應量餘額同比分別增長8.7%、8.4%。9月新發放企業貸款加權平均利率3.14%。貨幣政策的執行和傳導進一步強化，流動性保持充裕，金融總量合理增長，社會融資成本處於歷史低位，為提振金融市場信心、改善社會預期、應對外部衝擊、推動經濟回升向好發揮了積極作用。根據報告，中國金融機構經營和監管指標保持在合理區間。金融監管制度進一步完善。金融高水平對外開放有序擴大。國際金融合作持續深化，維護國家金融安全能力不斷增強。針對下一步工作考慮，報告提出六個方面：①落實落細適度寬鬆的貨幣政策，為鞏固拓展經濟回升向好勢頭營造適宜的貨幣金融環境；②進一步加強和完善金融監管，不斷增強監管質效；③突出金融服務實體經濟重點方向，著力提供高品質金融服務；④持續深化金融供給側結構性改革；⑤推進金融高水平雙向開放，維護國家金融安全；⑥防範化解重點領域金融風險，守住不發生系統性金融風險的底線。03. 中金：大盤成長有望中期佔優在市場震盪上行過程中，展望後市，那種風格會佔優？中金公司指出，過去4年A股市場整體呈現小盤佔優局面；去年“924”至今年8月底小盤風格同樣跑贏，中證2000/中證1000指數累計漲79.3%/66.4%，同期滬深300指數累計漲40.0%，這一時期在市場整體震盪上行過程中，小盤優勢進一步擴大。不過，近期市場風格有所變化，8月底以來大盤跑贏小盤。在此期間整體市場處於震盪階段，大盤表現好於小盤。展望後市，中金公司判斷，大小盤風格或呈現轉換，大盤成長風格有望中期（3-6個月）佔優。首先，當前宏觀背景仍偏支援新興成長類股，包括宏觀經濟有待繼續修復、產業技術迭代較快、產業政策注重創新、併購重組和IPO相關政策繼續對科創企業予以鼓勵等，與此同時大市值新興成長企業佔比增加，對大小盤的影響相比以往更均衡。其次，資金層面，A股機構投資者持股集中度仍有上升空間，大市值新興成長風格的機構持股佔比仍有望增加。此外，更長期看，代表中國未來戰略發展方向的新興成長領域或將保持相對優勢，大盤成長類公司數量及市值佔比有望提升。中長期宏觀產業政策和資本市場建設有望繼續支援科技創新等新興成長產業高品質發展。 (證券之星)