5月5日，港股低開低走，截至11:22，新消費、創新藥指數跌幅居前，科網股多數下跌，恆生科技指數跌超1.6%。汽車股走低，賽力斯跌超6%，零跑汽車跌超4%，廣汽集團、比亞迪股份跌超3%。電力股回呼，億華通跌超9%，偉能集團跌近8%，哈爾濱電氣跌超5%，金風科技跌超4%。晶片概念股延續強勢，芯成科技繼昨日股價飆漲196%後，今日盤中再翻倍，截至發稿漲超74%，兩個交易日股價累計漲幅超415%。腦洞科技漲超15%，芯智控股漲超11%，晶門半導體漲超7%，瀾起科技漲超4%。鋰電池股逆市走強，寧德時代、天能動力均漲超3%，龍蟠科技、洪橋集團、彩客新能源等跟漲。個股方面，據港交所通告，富通科技發展控股有限公司的股份已於今天（5月5日）上午十時三十二分起短暫停止買賣。停牌前該股漲近78%，日內最高漲超90%。(21世紀經濟報導)

4月24日午後，A股三大指數跌幅縮小。下午收盤，上證指數跌0.33%，深證成指跌0.69%，創業板指跌1.41%，科創綜指漲0.8%。A股市場表現，正在轉向“交易業績、驗證基本面”階段。從類股來看，鋰礦概念集體爆發，盛新鋰能、金圓股份等漲停，天齊鋰業觸及漲停。晶片產業鏈震盪拉升，綜藝股份“”2連板”，富瀚微“20CM”漲停，華虹公司、傑華特漲超10%。化工類股表現活躍，廣信股份、江南高纖、天禾股份、三房巷漲停。商業航天概念持續調整，西部材料跌停；算力硬體方向走弱，新易盛、天孚通訊、劍橋科技紛紛下挫。新易盛今日成交額達501.03億元，居A股市場第一。Choice資料顯示，A股歷史上，單日成交額排名居前的股票分別為東方財富、中國石油、中國平安、中國中車，最高單日成交額分別達到900.38億元、699.91億元、679.41億元、496.93億元。今日，新易盛超越中國中車，成為A股單日成交額歷史第四。4月23日晚間，新易盛發佈2026年一季報，公司實現營業收入83.38億元，同比增長105.76%；歸母淨利潤27.80億元，同比增長76.80%。市場有觀點認為，之前市場對其2026年淨利潤的一致預期約為97億元—99億元，按一季度通常佔全年30%—35%推算，隱含一季度淨利潤為29億元—34億元，中位偏樂觀預期在32億元—33億元附近，實際落地的27.80億元低於市場預期。鋰礦概念集體爆發鋰礦概念集體爆發，盛新鋰能等漲停，天齊鋰業觸及漲停。天齊鋰業午後一度觸及漲停，最新市值為1257.5億元。消息面上，碳酸鋰價格延續漲勢。據Mysteel資料顯示，今日MMLC電池級碳酸鋰（早盤）價格較昨日上漲350元/噸，中間價報172250元/噸。鋰價重拾升勢，反映下游需求韌性。今年一季度，鋰行業走出持續兩年的低迷行情，頭部鋰礦企業迎來盈利修復。天齊鋰業預計，公司一季度歸母淨利潤17億元至20億元，同比大增1530%至1818%。贛鋒鋰業預計，公司一季度實現歸母淨利潤16億元至21億元，扣非淨利潤預計達12.5億元至17.5億元，盈利能力實現大幅修復，成功實現扭虧為盈。中礦資源預計，一季度實現歸母淨利潤5億元至5.5億元，同比增長270.97%至308.07%。此外，天華新能一季度報告顯示，公司一季度業績呈現爆發式增長，實現歸母淨利潤9.69億，同比增長1471.98%。中國銀河證券表示，Canaccord分析師在最新發佈的報告中稱，鑑於鋰礦供應收緊的影響已遠超近期需求疲軟的衝擊，預計從2026年開始將出現實質性市場短缺。這一短缺可能持續至2035年。他們指出，即便2027年—2028年鋰價上漲能刺激供應增加，其規模仍將低於需求增長預期。OpenAI迭代速度加快午後，算力晶片概念持續活躍，海光資訊漲超8%，龍芯中科、寒武紀等跟漲。4月24日上午，深度求索（DeepSeek）發佈全新系列大模型DeepSeek-V4預覽版，同步完成開源，並開放官網、App及API呼叫服務，標誌著百萬字超長上下文能力進入普惠階段，為國內開源領域及大模型產業發展注入新動力。DeepSeek網站顯示，相比前代模型，DeepSeek-V4-Pro 的Agent能力顯著增強。在Agentic Coding評測中，V4-Pro已達到當前開源模型最佳水平，並在其他Agent相關評測中同樣表現優異。此後，寒武紀在其微信公眾號表示，已基於vLLM推理框架完成對深度求索公司最新開源模型285B DeepSeek-V4-Flash和1.6TDeepSeek-V4-Pro的Day 0適配，適配程式碼已開源到GitHub社區。大模型技術迭代，推動算力晶片需求激增。東吳證券認為，無論是海外Anthropic、OpenAI的千億美元級算力採購，還是國內DeepSeek的首次融資與國產晶片適配，或是Cerebras IPO與OpenAI的200億美元產能鎖定，所有線索都指向同一個結論：大模型技術的快速迭代正在推動算力晶片需求進入超級周期。Trendforce預計，ASIC定製晶片滲透率將從2026年的27.8%攀升至2030年的近40%，AI晶片市場的多元化競爭格局與整體景氣度迎來提升，產業鏈上游的算力晶片、先進封裝、光通訊及PCB等環節將持續受益於這場由模型競賽驅動的資本開支浪潮。從海外看，全球半導體市場正迎來強勁表現。當地時間4月23日，費城半導體指數上漲1.71%，實現連續第17個交易日上漲。AI基礎設施建設浪潮驅動伺服器晶片需求大增，英特爾2026年一季度營收大幅超預期，帶動公司盤後股價大漲。一季度，英特爾實現營業收入136億美元，同比增長7%；公司發佈的二季度業績指引顯示，預計營收區間為138億美元至148億美元。 (中國證券報)

A股午後爆發。4月22日，A股主要股指強勢上揚，滬指收復4100點，創業板指、科創綜指漲近2%；港股走勢疲弱，恆生指數跌超1%，恆生科技指數跌近2%。具體來看，A股主要股指盤中震盪上揚，尾盤強勢拉升，滬指重返4100點上方。截至收盤，滬指漲0.52%報4106.26點，深證成指漲1.3%，創業板指漲1.73%，科創綜指漲1.75%，滬深北三市合計成交約2.58兆元，較此前一日增加逾1500億元。A股市場超2900股飄紅，光通訊概念再度爆發，長光華芯20%漲停再創新高，長盈通、亨通光電、長飛光纖等均創新高；算力概念活躍，協創資料一度20%漲停，宏景科技漲超16%，均創新高；市值超兆元的工業富聯（601138）盤中一度觸及漲停；消費電子概念拉升，東山精密午後漲停續創新高。此外，液冷伺服器概念反彈，金富科技斬獲4連板；英維克早盤再度跌停，午後止跌回升。光通訊概念爆發光通訊概念盤中集體飆升，截至收盤，長光華芯20%漲停再創新高，長盈通漲超15%，亨通光電漲停，長飛光纖漲約8%，新易盛漲超7%，均創歷史新高。機構表示，隨著全球科技巨頭繼續加碼AI算力投資，光模組產業鏈有望延續高景氣度。根據LightCounting於2026年1月發佈的預測，全球高速率（100G及以上）數通光模組市場規模有望由2025年的164億美元擴張至2031年的521億美元。山西證券認為，隨著市場對中東局勢震盪逐漸脫敏，光通訊成為這一輪AI投資爆發中受益確定性最高，且遠期空間宏大的賽道，可能表現出顯著超出大盤的超額收益。除了業績正持續兌現的光模組龍頭標的外，資金從個股倉位考慮有望更多外溢至“小光”標的。建議“小光”擴散關注以下方向：一是關注光模組上游短期供需嚴重不匹配，有漲價趨勢的環節，比如高速光晶片、隔離器和環形器的核心材料法拉第旋光片、FA-MT。二是關注面向CPO、NPO等Scale up市場未來潛在增量市場空間較大的環節，比如光引擎配套的FAU和OE組裝、櫃內高密度MMC跳線、多平面組網的Shuffle等，這些環節是切換到2027業績拔估值的關鍵因素。三是關注光模組液冷。四是關注光通訊製造檢測裝置。算力概念活躍算力概念今日再度活躍，截至收盤，安諾其20%漲停，宏景科技漲超16%，均創新高；工業富聯漲近9%，盤中一度觸及漲停；利通電子漲約7%，續創新高。行業方面，進入2026年，以OpenClaw為代表的AI Agent類產品進入規模化應用階段，驅動全球算力需求呈現爆發式增長。根據全球最大的API聚合平台OpenRouter統計，2026年4月其平台周度累計Token消耗量相較去年同期提升約7—8倍，其中國產大模型貢獻了主要增量。在AI算力需求端快速擴張的同時，算力供給側受制於HBM產能、先進封裝吞吐量及電力基礎設施配套等多重剛性約束，短期邊際增量有限，導致國內外市場均陷入嚴重算力短缺，進而引發全球範圍的算力漲價潮。機構表示，短期來看，AI算力仍將是科技巨頭競相爭搶的戰略性稀缺資源，建議持續關注AI算力產業鏈投資機遇，重點關注AI晶片、AI伺服器、算力租賃及液冷等關鍵細分環節。液冷概念反彈液冷伺服器概念今日反彈走高，截至收盤，康盛股份、恆為科技漲停，金富科技斬獲4連板；早盤再度跌停的英維克午後逐漸止跌，收盤跌4.38%，全日成交161.2億元。消息面上，英維克4月20日晚間發佈一季度業績公告稱，歸屬於上市公司股東的淨利潤約866萬元，同比減少81.97%。英維克在21日披露的投資者關係活動記錄表中指出，公司的液冷相關業務收入持續快速增長，此前和當下主要是來自國內和東南亞市場的需求。目前在積極跟蹤參與的一些其他新增海外客戶的需求，從目前掌握的情況看，有可能集中在今年第三季度開始，公司將穩步推動目標實現。英維克表示，從液冷滲透率來說，全球2025年滲透率已經很高，但對於國內來說，還是相對滯後的。在算力裝置以及資料中心機房的高熱密度趨勢和高能效散熱要求的雙重推動下，液冷技術加速匯入。公司的冷板產品不僅適配CPU、GPU、計算ASIC晶片、交換ASIC晶片的散熱，還開始匹配伺服器或交換機裝置內部的記憶體、SSD、光模組等其他熱源，有效支撐相關算力裝置的100%全液冷需求。未來公司將不斷提升技術水平，持續積極拓展國內外客戶。 (證券時報)

上午A股集體走強，商業航天類股爆發，機器人、化纖、小金屬類股走強；新能源、房地產類股下挫4月20日上午，A股主要指數集體上漲。截至午間收盤，滬指漲0.67%，深證成指漲0.6%，創業板指漲0.04%，科創綜指漲0.66%。個股漲多跌少。全市場共3299只個股上漲，75只個股漲停，1988只個股下跌。盤面上，商業航天概念股反覆活躍，超硬材料領漲市場，機器人、化纖、文化傳媒、通訊裝置類股拉漲；新能源類股回呼，電池、房地產、煤炭類股下挫。港股市場同樣集體上漲。截至發稿，恆生指數漲0.72%，恆生科技指數漲0.75%，恆生中國企業指數漲0.63%；而受創新藥股表現拖累，恆生生物科技逆市下跌。個股方面，騰訊控股漲2.55%，小米集團、中芯國際、網易等均漲超1%。商業航天類股集體爆發中國衛星漲停今日上午，航天軍工類股領漲市場，商業航天概念股反覆活躍，中國衛星漲停。個股方面，廣聯航空漲超14%，中國衛星、博雲新材、光電股份均漲停，航天電子漲超8%，航天發展、航天環宇等相關個股紛紛飄紅。超硬材料類股漲勢明顯，培育鑽石概念股大漲。其中，力量鑽石漲超8%，國機精工漲超6%，中兵紅箭、黃河旋風、四方達、惠豐鑽石等個股均漲幅明顯。消息面上，國家航天局發文稱，今年中國航天日的啟動儀式及後續中國航天大會期間，將集中發佈商業航天扶持政策、嫦娥五號樣品研究成果等一系列重大資訊。此外，2026年中國航天任務繼續密集實施：天問二號將接近目標小行星，開展近距離探測；載人航天工程將實施神舟二十三號等載人飛船任務；多型重複使用火箭將開展飛行驗證。小金屬類股大幅拉升上午小金屬類股直線拉升。西部材料漲停，雲南鍺業一度漲停，錫業股份漲超7%，中稀有色、鵬欣資源、中鎢高新均漲超6%。消息面上，據多家伊朗媒體4月19日報導，伊朗已為戰火重燃做好準備，拒絕參加與美國的第二輪談判。受地緣局勢影響，疊加全球綠色能源轉型，稀有金屬鍺需求預期升溫，廣泛應用於太陽能、電子等高科技行業。貴金屬類股表現活躍，山金國際、西部黃金、赤峰黃金、湖南黃金、盛達資源等飄紅。機器人類股震盪走強立訊精密大漲近8%機器人類股震盪走強，立訊精密大漲近8%，英維克漲超9%，勝宏科技漲超5%，江蘇北人漲超12%，景業智能、瑞松科技、新時達、機器人等個股紛紛上漲。消息面上，4月19日，2026北京亦莊人形機器人半馬開賽，近四成機器人實現完全自主奔跑。機器人榮耀“閃電”奪冠，成績突破人類半馬世界紀錄，直觀驗證國內在AI演算法、運動控制等領域的跨越式進步。國泰海通證券分析指出，本屆賽事的最大亮點是自主導航技術規模化落地，標誌著技術路徑向“自主決策”的明確轉向。 (中國基金報)

NO.1  群核科技上市大漲，空間智能被資本重新定價4月17日，群核科技在港交所上市，開盤一度上漲超過160%，市值接近350億港元。本次IPO募資約12億港元，主要投向“空間智能”技術研發。作為“杭州六小龍”中首個IPO標的，其表現明顯超出傳統軟體公司的估值邏輯。市場認為，AI+空間計算這類“新敘事公司”，正在獲得更高溢價。這意味著：AI正在往3D、空間、模擬等新方向擴展，而一些過去“小眾”的技術路徑，開始進入主流估值體系。NO.2 蘋果加速推進端側AI：不拼最強，拼“最可用”多家媒體披露，蘋果正在加快其AI能力在iOS體系中的整合，重點放在“端側AI”，也就是更多計算在裝置本地完成，而非依賴雲端。目前方向包括：本地模型推理最佳化、隱私優先的AI架構、AI與系統級功能深度繫結西方媒體認為， 蘋果並不追求“最強模型”，而是“最穩定、最安全、最可用”的AI體驗。這意味著：端側AI、系統最佳化、晶片能力會越來越重要。同時AI競爭開始分化，不是所有公司都走“大模型+雲”的路線嗎，新的路線開始被實踐。NO.3 輝達帶動產業鏈：AI需求開始“外溢”4月17日，多家機構分析指出，隨著AI需求持續增長，輝達GPU需求仍處高位，同時帶動整個半導體與伺服器產業鏈同步受益。具體表現包括：資料中心建設持續加速、GPU供給依然緊張、雲廠商資本開支維持高位。這意味著：AI帶來的整條產業鏈的系統性機會，算力、infra、分佈式系統崗位長期受益。NO.4 港股科技股集體上漲：資金繼續押注AI主線4月17日，港股科技類股整體走強，恆生科技指數上漲約3.67%。其中，百度上漲約7.7%，阿里、騰訊均上漲5%，多隻AI相關個股漲幅超過10%市場情緒非常明確，資金仍在持續押注AI，而不是短期題材輪動。這意味著：AI仍是最確定的主線方向，就業、業務、資本三條線，正在逐步收斂到同一賽道。 (AI佳訊)

“黑色星期四”啊兄弟姐妹們啊，終於收盤止跌了，滬指險守4000點，再次弱弱問一句：你們，還好嗎？一起分析一下今天亞太市場“黑色星期四”的原因吧。亞太市場“黑色星期四”3月19日，亞太市場遭遇“黑色星期四”：日本股市暴跌1800點，韓國股市暴跌近3%。原因很簡單，中東戰局繼續壓制市場的表現。中東關鍵能源基礎設施遇襲，推動油價上漲，投資者擔心戰爭升級會進一步加大通膨壓力。MSCI全球股指下跌0.6%，亞洲基準股指重挫2.8%，顯示投資者正在降低風險敞口。交易員還警惕日元兌美元是否會跌破160這一關鍵關口。歐洲斯托克50指數期貨下跌1.8%，美國股指期貨也小幅走低。布倫特原油價格暴漲5%。伊朗與以色列圍繞關鍵能源設施的打擊行動——其中還導致卡達全球最大液化天然氣出口工廠遭受嚴重破壞——引發市場對這場衝突造成更長期影響的擔憂。油價飆升已經讓全球央行對通膨壓力感到憂慮。日本央行周四維持利率不變，此前聯準會周三也按兵不動，兩家央行都暗示，中東衝突讓政策前景變得更加複雜。分析師表示：“再次推動跨資產資金流動的，是能源市場的變化。毫無疑問，更高的油價已經開始產生更廣泛的影響，在波動性上升的背景下，headline risk（消息面風險）始終存在。”伊朗襲擊了卡達的液化天然氣設施，這是其在伊朗最大南帕爾斯氣田遭襲後誓言打擊的多處能源資產之一。美國總統川普表示，美國並未參與此次襲擊，並稱以色列將避免繼續打擊該氣田。不過，他也警告，如果伊朗繼續攻擊卡達LNG設施，美國將“把整個南帕爾斯氣田徹底炸燬”。摩根士丹利策略師Jonathan Garner和Kristal Ji等人在報告中寫道：“亞洲比其他地區更容易受到石油、LNG以及其他投入品供應中斷的影響。”分析師還指出，伊朗的戰爭行動關乎生存。德黑蘭並不需要贏得戰爭，它只需要讓對手付出足夠的代價，迫使他們退縮。自衝突爆發以來，伊朗的無人機和導彈發射次數下降了88%，但襲擊目標卻越來越多地指向具有重要經濟意義的目標。這表明伊朗的戰略正在發生轉變——德黑蘭希望在擾亂全球市場的同時，也能有效控制其導彈和無人機庫存。此外，黃金白銀也直線跳水。卡達液化天然氣工廠受損後，歐洲天然氣價格飆升26%。A股險守4000點3月19日，滬指盤中失守4000點關口。截至收盤，滬指跌1.39%，深成指跌2.02%，創業板指跌1.11%。兩市共505隻個股上漲，4955隻個股下跌，14隻個股跌停。油氣股逆市走強，天壕能源、洪通燃氣、國新能源漲停，中國海油、中國石油漲超5%。煤炭類股拉升，陝西黑貓漲停。綠電概念股反覆活躍，東方新能、華電遼能、粵電力A等漲停。算力租賃概念股延續強勢，銅牛資訊、美利雲漲停。下跌方面，有色類股下挫，宏橋控股跌停。儲存晶片類股調整，深科達、恆爍股份跌超10%。(中國基金報)

市場全天震盪調整，三大指數均跌超1%，滬指盤中一度跌破4000點關口。盤面上，綠電、算電協同概念逆勢走強，東方新能、粵電力A等漲停。算力租賃概念反覆活躍，美利雲2連板，貴廣網路、銅牛資訊、利通電子漲停。油氣概念表現活躍，國新能源、藍焰控股等股漲停。此外，其餘行業類股多數走低，有色金屬、磷化工、鋼鐵等跌幅居前。截至收盤，滬指跌1.39%，深成指跌2.02%，創業板指跌1.11%。市場熱點題材弱勢輪動，情緒降至冰點，全市場近5000隻個股下跌。滬深兩市成交額2.11兆，較上一個交易日放量649億。01. 亞太股市再度跳水！A股結構分化今日亞太股市集中跳水，日經225指數收跌3.38%；韓國綜指收跌2.73%；印度孟買SENSEX指數跌逾2%；紐西蘭50指數收跌1.98%；澳大利亞標普200指數收跌1.65%。A股同樣承壓調整，結構分化明顯。熱點方向看，受中東衝突持續影響，資金再度向油氣、煤炭、電力、公用事業等防禦性方向集中。油氣方面，國際原油繼續走強，布倫特原油盤中漲超4%站上107美元/桶，WTI原油盤中觸及99.17美元/桶。機構認為，化工、油氣類股此前經歷了短線分歧修正，在中東緊張局勢影響下有望反覆獲得資金回流。但此前資金介入較深，在籌碼博弈加劇下盤中震盪風險也在持續升高。煤炭方向，國金證券指出，在四大核心驅動力下，煤價中樞有望長期上移。一是地緣衝突推升能源溢價，替代效應顯著；二是供給端雙重收縮，成本支撐堅實；三是煤化工需求爆發，打開長期增長空間；四是“高股息+資源重估”連按兩下。另一方面，科技算力鏈受外部流動性壓製出現回呼，但CPO、算力租賃等細分方向資金流出相對可控，趨勢未見明顯破壞。消息面上，隨著輝達在GTC 2026上正式將光通訊引入晶片間互聯，CPO技術的產業路徑已然清晰。機構認為，這一技術突破不僅標誌著AI算力基礎設施進入新一輪架構升級周期，更意味著光通訊產業鏈的價值分配格局將迎來重塑。從上游光晶片、中游光模組到下游資料中心應用，CPO的規模化商用正在打開新的成長空間。整體而言，在風險偏好再度降低的背景下，當前市場仍以防禦輪動為主，靜待短期風險充分釋放，出現更為明確的轉強訊號後再行進場或更為穩妥。對於後續市場走勢，機構提醒，需保持理性判斷，既要看到積極訊號，也要警惕潛在波動。02. 加倉A股！韓國資金湧入中國3月以來，受中東局勢影響，避險資產受到青睞。A股作為價值窪地，近期同樣受到一批外資關注，獲得韓國投資者大舉加倉，對A股與港股市場呈現出淨買入狀態。從獲得淨買入股票的整體情況來看，韓國資金對具備穩健、避險屬性的公司配置較多。資料顯示，A股市場中，3月2日至3月18日，韓國投資者淨買入金額前20名標的的合計淨買入金額達1915.57萬美元。具體來看：第一名是三一重工，淨買入金額是501.74萬美元；第二名是贛鋒鋰業，淨買入金額是252.40萬美元；第三名是光迅科技，淨買入金額是150.71萬美元。此外，獲淨買入額前二十的A股還包括：英維克（142.37萬美元）、長電科技（107.11萬美元）、中際旭創（105.6萬美元）、兆易創新（97.15萬美元）、梅花生物（94.1萬美元）、順絡電子（90.55萬美元）、中國巨石（85.43萬美元）、深南電路（61.28萬美元）、中國電建（56.38萬美元）、東方電氣（53.71萬美元）、萬華化學（48.37萬美元）、新易盛（38.62萬美元）、隆基綠能（37.18萬美元）、銳捷網路（33.91萬美元）、邁瑞醫療（27.47萬美元）、黃河旋風（25.99萬美元）。港股市場中，韓國投資者淨買入金額前20名標的的合計淨買入金額達5369.28萬美元。第一名是Global X中國電動車ETF，淨買入金額是1975.13萬美元；第二名是中國能源建設，淨買入金額是553.52萬美元；第三名是迅策科技，淨買入金額是254.00萬美元。此外，港股的華潤電力、中國移動、金風科技、哈爾濱電氣、中國電力國際發展、東嶽集團等也獲得淨買入金額居前。03. 機構：當前仍處於“觀察期”對於A股後市，機建構議短期仍應謹慎。排排網財富研究總監劉有華表示，目前市場尚未到達明確的變盤節點，整體仍處於震盪磨底階段。真正的變盤訊號，需等待成交量顯著放大、增量資金持續流入，以及市場出現清晰主線帶動等積極訊號的共同確認。資瑞興投資創始人汪忠遠也認為，變盤是否來臨，關鍵取決於以下因素：政策面是否有新舉措、外部衝擊強度是否加劇，或技術層面是否有關鍵支撐位被擊穿。綜合判斷，當前市場仍處於“觀察期”，尚未進入“變盤期”。格上基金研究員畢夢姌判斷，趨勢性向上變盤需同時滿足四大核心訊號：一是量能持續有效放大，這是最核心的前提條件。二是主線類股形成持續的賺錢效應與梯隊擴散。當前領漲的科技類股不僅需保持龍頭強勢，還應帶動類股內部梯隊完善，並將賺錢效應傳導至更多中小盤個股。三是權重類股止跌走穩。地產、金融、食品飲料等權重類股無需成為領漲主線，但需結束下跌態勢，為指數突破提供穩定環境。四是基本面與政策面出現實質性催化。持倉佈局上，畢夢姌建議應遵循以下邏輯：一是倉位控制上保持理性克制，不宜盲目滿倉。二是核心倉位聚焦科技成長主線，操作上以回呼低吸為主、避免追高，優先選擇類股內龍頭及具備業績支撐的優質標的。三是對於周期資源、消費、地產等類股，建議以防禦性底倉配置為主，不盲目重倉抄底。具體可小倉位配置估值偏低、業績穩定、現金流充裕的行業龍頭，用以避險市場風格波動的風險。 (證券之星)

馬年首個交易日，A股主要指數早盤集體上漲。截至午盤，滬指漲1.17%，深證成指漲1.82%，創業板指漲1.76%。滬深北三市半日成交15210億元，較上個交易日放量3074億元。全市場超4200隻個股上漲。盤面上，石油天然氣、黃金、化工等資源周期股全線大漲，中曼石油、湖南白銀等多股漲停。AI推動需求高增，光纖、CPO、PCB、MLCC等同步走強，長飛光纖（601869）再度漲停，刷新歷史新高；風華高科漲停。多家公司上調電子紗及電子布報價，玻纖概念股集體活躍，山東玻纖2分鐘漲停。玻纖概念多股大漲 山東玻纖2分鐘漲停2月24日，玻纖概念多股大漲，國際復材以20%幅度漲停，續創歷史新高。山東玻纖開盤2分鐘直線漲停，長海股份、中國巨石、宏和科技、中材科技等漲幅靠前。據中國銀河證券研報，因特種玻纖布緊缺，玻纖廠家為尋求更高利潤主動調整產品結構，將傳統電子布產能轉向生產特種玻纖布，進而導致傳統電子布整體供應也出現缺口。2026年2月4日，光遠新材、國際復材上調電子紗及電子布報價，其中7628傳統電子布市場報價上調0.5-0.6元/米，此次上調幅度較之前顯著擴大。AI需求激增MLCC上漲 風華高科漲停2月24日，早盤MLCC概念集體走強，風華高科漲停，達利凱普早盤觸及“20cm”漲停，三環集團、國瓷材料漲超10%。行業層面，繼儲存晶片價格飆升後，片式多層陶瓷電容器（MLCC）成為下一個漲價的關鍵元器件。近期，全球MLCC龍頭村田製作所因AI伺服器需求激增導致高端MLCC產能告急，客戶訂單量已達現有產能兩倍，公司正評估漲價方案，計畫3月底前作出最終決定。TrendForce集邦諮詢發佈報告顯示，受惠於輝達伺服器以及亞馬遜、Google等雲服務巨頭的備貨需求，高端MLCC訂單暢旺。日韓大廠高端MLCC產能滿載，村田製作所、三星電機、太陽誘電的產能稼動率均維持在80%以上。資本市場反應積極。今年以來，風華高科等A股相關股票集體上行，年內漲幅已超40%。影視股集體大跌 博納影業等多股跌停2月24日，A股影視股早盤集體大跌。其中，光線傳媒盤中“20cm”跌停，幸福藍海跌超17%，博納影業、橫店影視、中國電影等“10cm”跌停。消息面上，2026年春節檔電影票房收入同比大幅下滑。國家電影局24日發佈資料，2026年春節檔票房為57.52億元，平均票價同比降低6％，觀影人次為1.20億。《飛馳人生3》票房領跑，《驚蟄無聲》《鏢人：風起大漠》《熊出沒·年年有熊》《貓熊計畫之部落奇遇記》《星河入夢》位列二至六位。浙商證券研報表示，本屆春節檔橫跨9天（2月15日至23日），被業內稱為“史上最長春節檔”，為票房釋放提供了更充裕的時間窗口。截至2026年2月23日11時，儘管放映場次高達433.2萬場，刷新影史紀錄，但整體上座率僅為22.5%，對比2025年上座率近乎腰斬。影院“以量補價”的策略收效甚微，反映出觀影需求與供給之間存在明顯錯配。 (上海證券報)