4月1日，美國《外交事務》雜誌刊文預測稱，衝突結束後，海灣國家幾乎肯定會立即推動經濟多元化，以及能源、安全夥伴關係多元化，以在全球能源供應鏈中發揮更重要的作用。這意味著，海灣國家可能會更積極地尋求合作夥伴，首選是中國，且準備在不顧及美國的情況下這樣做。美國把海灣國家當作“錢袋子”文中，美國哥倫比亞大學全球能源政策中心高級研究員凱倫·楊（Karen E. Young）指出，此次地區衝突已造成現代歷史上全球石油和液化天然氣供應最大規模的中斷。荷姆茲海峽遭實際封鎖、十多艘油輪遇襲、能源設施成為被攻擊目標……這一系列危機，嚴重暴露了海灣國家能源經濟的脆弱性。正如科威特石油公司首席執行長謝赫納瓦夫·薩巴赫所指出的，這些中斷會產生多米諾骨牌效應：即使明天就達成停火，恢復時間仍需要數月之久。3月中旬，卡達拉斯拉凡工業城遇襲 社交媒體文章稱，海灣國家面臨巨大的經濟不確定性，這將在未來多年重塑他們彼此之間以及與伊朗、以色列和美國的互動方式。同時，這場戰爭也清楚地暴露了美國在能源問題上迫切需要更新對海灣國家的政策。在美國總統川普領導下，華盛頓一直把海灣國家視為“錢袋子和能源倉庫”。戰事的持續已讓海灣國家承受了不小的損失，美國還想讓海灣國家為這場衝突買單。當地時間3月30日，白宮新聞秘書萊維特在記者會上表示，川普有意呼籲阿拉伯國家承擔美國對伊朗軍事行動的費用。然而，海灣石油生產國正改變對能源的思考方式。“用石油換安全”已經不再是一個可持續的策略。他們意識到需要多樣化經濟和能源結構，因此一直在努力成為整個能源價值鏈中更成熟的參與者，投資於清潔能源、旅遊、金融和人工智慧領域。無論這場戰爭如何結束，海灣國家都可能會加快經濟多元化步伐，在全球能源供應鏈中扮演更重要角色。屆時，他們將尋找新的合作夥伴，首選是中國，無論世界最大石油和天然氣生產國——美國是否參與。中國和海灣國家正進行互惠投資文章隨後對比了海灣國家和美國在能源政策上的差異。據介紹，從20世紀70年代開始，海灣國家主要將石油收入重新投入美國金融體系，用能源出口換取以美元計價的資產和儲備貨幣。但從2014年左右開始，他們越來越多地將能源收入用於國內，建設採礦和人工智慧等新本地產業。對資源豐富的國家來說，尋找投資者、獲取新技術、多元化能源供應以獲得出售各種形式能源的經濟和政治利益，越來越符合國家利益，而海灣國家已經理解並擁抱了這些變化。相比之下，美國在能源轉型上的政策一直在兩個極端之間搖擺。拜登政府試圖致力於綠色能源，通過補貼、政府支援的融資和稅收抵免來推動可再生能源建設，同時抑制美國石油和天然氣產量的增長。但川普政府上台後，對綠色政策持敵對態度，堅稱美國應全力以赴成為“石油國家”，並把競爭對手視為“電力國家”。文章指出，純粹的“石油國家”正在消失，海灣國家早已意識到這一點。而美國因為這種虛假的二元對立，錯失了很多機會，尤其是在海灣地區。通過選擇不投資國內可再生能源產能並限制中國進口，美國可能會更加依賴化石燃料，從而在未來的能源危機中靈活性更差。同時，川普政府也從根本上誤解了中國的能源戰略。中企在阿布扎比南部承建的艾爾達芙拉太陽能電站 新華社中方並不尋求建立所謂“電力國家”。事實上，中國一方面利用國內化石燃料生產，另一方面加速可再生能源的使用和出口。更重要的是，中國正在幫助海灣國家建設石油以外的產業。近年來，中國和海灣國家正在清潔能源領域進行互惠投資。而這些交叉投資創造了日益加深的戰略相互依賴：中國獲得了可靠的夥伴和清潔能源技術的出口市場，而海灣國家則加速了國內能源轉型，並在石油以外的增長領域獲得了股份。海灣國家意識到：美國不可靠文章稱，中國相信海灣國家在全球經濟中的未來能力和相關性，而美國顯然並不認同這一點。伊朗戰爭進一步凸顯了美國對於海灣國家的戰略忽視。美以襲擊已使海灣國家成為伊朗報復的目標。而華盛頓繼續狹隘地以油價來衡量戰爭造成的損害，而不是考慮戰爭對海灣國家更廣泛的影響。戰爭短期內會推高油價，但會損害海灣國家的長期經濟。3月11日，高盛預計，如果衝突持續到4月底，沙烏地阿拉伯和阿聯2026年的GDP可能收縮3%至5%，科威特和卡達的GDP下降幅度可能高達14%。鑑於該預測是在卡達關鍵能源設施遇襲之前做出的，這一預測現在看來似乎偏低。海灣國家早已開始採取長期戰略來抵消這類脆弱性。因此一旦戰爭結束，他們幾乎肯定會進一步加快能源和安全夥伴關係多元化的步伐。許多分析人士認為，海灣國家因美以軍事行動遭受報復、面臨危險，將使他們對美國更加警惕。但現在可能出現一個重大機會——美國可以在建設更多元化的美國能源系統的同時，擁抱海灣國家作為全球能源開發者和新興市場的角色。不過，現實問題在於，川普政府的能源和關稅政策正阻礙美國抓住這次機會。這要求川普停止通過損害中國太陽能供應鏈來懲罰美國太陽能產業，但也應在美國和海灣地區尋找新的製造和技術進步。 (觀察者網)

高盛稱，歐美老化電網已成AI發展與能源安全“關鍵瓶頸”。歐洲電網平均運行50年、北美40年，多數接近壽命終點。美13個電力市場中已有9個電力緊張，2030年前幾乎全部吃緊。電網升級需求將使銅成為"新石油"，預計到2030年電網建設將推動60%的全球銅需求增長。高盛最新警告稱，隨著AI需求激增和地緣政治緊張局勢加劇，老化的電網已成為西方國家能源安全的"脆弱環節"，電網升級需求將推動銅價在2027年升至每噸10750美元。高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven在最新研究報告中指出，歐洲電網平均執行階段間已達50年，北美為40年，均接近營運壽命終點。相比之下，中國大力推進特高壓輸電網路，形成了全球領先的電力基礎設施體系。該行還認為，電網已成為AI和國防的"關鍵環節"，三者相互依存，投資電網這一能源供應鏈中的薄弱環節變得更加迫切。高盛預計，隨著AI和國防需求將電網置於能源安全核心位置，對電網升級的迫切需求正將銅轉變為"新石油"，預計到2030年電網和電力基礎設施將推動約60%的全球銅需求增長，並支撐其2027年銅價10750美元/噸的看漲預測。西方電網老化成能源安全新威脅高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven在題為《AI和國防將電網置於能源安全中心》的報告中詳細闡述了電網基礎設施面臨的挑戰。據該行分析，歐洲電網平均使用年限達50年，北美為40年，這些基礎設施已接近其設計營運壽命的終點。高盛稱，美國能源安全政策的核心焦點已不再僅僅是原油運輸、液化天然氣貨運或頁岩油產量，而是轉向了運行近半個世紀、備用容量有限的電網系統。美國的電力需求增長已開始對區域市場造成顯著壓力。高盛特別指出：被譽為"全球資料中心之都"的弗吉尼亞州PJM電力市場在2022年遭遇了重大輸電瓶頸。資料顯示，美國13個區域電力市場中已有9個在今年夏季達到臨界緊張狀態。高盛預計，到2030年，除一個市場外，所有美國區域電力市場都將達到臨界緊張狀態。這一預測凸顯了美國電網基礎設施升級的緊迫性。相比之下，中國則大規模增加煤電與核電，推進特高壓輸電網路，形成了全球領先的電力基礎設施體系。AI發展加劇電網壓力高盛分析師指出，AI的快速發展正將電網推向能源安全的核心位置。資料中心作為AI基礎設施的重要組成部分，需要消耗大量電力，這進一步加劇了對已經緊張的電網系統的壓力。Thomas和Struyven在報告中強調，電網、AI和國防三者之間存在相互依存關係，使得電網升級成為國家安全優先事項。報告指出："隨著AI崛起、地緣政治緊張局勢等因素影響，對電網投資的需求以及相關金屬需求的提升變得更加迫切，因為電網是AI和國防的關鍵環節"。這一地位的確立使得電網現代化不再僅僅是基礎設施問題，而是涉及國家安全的戰略議題。高盛分析師認為，AI在國防領域的應用才剛剛開始，這意味著未來電力需求還將持續大幅增長，對已經老化的電網基礎設施構成更大壓力。“新石油”銅需求激增高盛預測，電網升級需求將顯著推動金屬需求，特別是銅的需求。該行分析師表示，電網升級是金屬密集型項目，作為電網建設的核心材料，銅的戰略重要性正日益凸顯。據高盛預測，到2030年末，電網和電力基礎設施建設將推動約60%的全球銅需求增長。這一增長相當於在全球需求基礎上再增加一個美國的消費量，為該行看漲的銅價預測提供了有力支撐。基於這一需求前景，高盛維持其2027年銅價10750美元/噸的預測目標。該行分析師認為，隨著AI和國防需求將電網置於能源安全的中心位置，對電網升級的迫切需求正將銅轉變為"新石油"。 (invest wallstreet)

在川普“美國優先”的主張下，美歐關係將呈現出更多“准競爭”特徵，尤其在經貿和對外政策領域，這種競爭將進一步衝擊雙方傳統的盟友關係。 川普的勝選讓跨大西洋關係面臨新的動盪。在他“美國優先”的主張下，美歐關係將呈現出更多“准競爭”特徵，尤其在經貿和對外政策領域，這種競爭將進一步衝擊雙方傳統的盟友關係。川普認為，歐盟在享受美國安全保護的同時，卻在貿易上成為美國的對手，這一思維導向使得他在對歐政策中強調重新劃分雙方利益，確保美國在經濟和安全上獲得更多優勢。 川普的“美國優先”政策將推升美歐經貿競爭。川普曾在競選期間明確表示，若再次當選，他將繼續推行強硬的貿易政策，計畫對所有進口商品徵收10%至20%的關稅，並特別針對中國實施高達60%的關稅。這一政策為美歐之間的貿易關係帶來新的不確定性。川普的強硬立場使得歐盟不僅要面對美國的直接貿易壓力，還可能被捲入一場全球層面的貿易戰。歐盟可能會採取反制措施，但這些措施未必能夠在短期內消解來自川普政府的壓力。 ▲11月13日，法國總統馬克宏在一場有關歐洲競爭力的討論會上稱，川普2.0的經濟政策可能會使歐洲陷入分裂，並同時與中美陷入貿易戰。