#債券收益率
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美債波動驟升拉響警報！美銀Hartnett警告去槓桿風險升溫，殖利率上行成市場主要威脅

美國銀行策略師Michael Hartnett警告稱，近期美國債券市場波動率急劇上升，正在加大金融市場出現更廣泛去槓桿的風險 智通財經APP獲悉，美國銀行策略師Michael Hartnett警告稱，近期美國債券市場波動率急劇上升，正在加大金融市場出現更廣泛去槓桿的風險。在美債遭遇猛烈拋售之際，衡量美國國債市場預期波動率的MOVE指數短短兩個交易日飆升約35%，顯示以美國國債為抵押品的金融體系正面臨更大的壓力。 Hartnett在週五發佈的報告中指出，如果債券市場高波動與金融股進一步下跌同時出現，可能成為觸發更大範圍風險資產拋售的信號。 具體而言，他將兩個關鍵水平列為觀察指標：如果全球金融股相關指數跌破125，同時MOVE指數繼續維持在125上方，市場可能面臨更明顯的「避險」衝擊。
商品期貨#美國銀行#美國國債#債券收益率
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華爾街直面「新常態」：美債平均殖利率跨入「5字頭時代」！

美國國債遭遇新一輪劇烈拋售，華爾街對此正逐步形成共識：這並非單純的短期回調，而是一場宣告低利率時代終結的根本性體制重構…… 週四，美債拋售潮進一步加劇，多個期限品種殖利率距離觸及2000年及2002年的歷史峰值僅差10至15個點子。週五，這種跡象得到了部分緩解。 彭博數據顯示，規模達32萬億美元的美國國債市場平均殖利率已升至5.05%，逼近2023年高位及2006至2007年的雙重峰值。全球主權債平均殖利率亦緊貼4%，創下2007年以來的最高水平。 海外主權債券市場同步承受猛烈衝擊。日本政府債券殖利率在結束為期三天的休市後，於週四跳升至1996年以來的最高水平。受中東衝突引發的能源供給受阻與高借貸規模影響，多個主要經濟體正陷入借貸成本飆升的連鎖反應。
商品期貨#美國#債券收益率#財政赤字
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美銀Hartnett：“民主黨中選橫掃”將打崩美股，戳破AI泡沫

美銀證券首席投資策略師Michael Hartnett警告，全球債券收益率飆升至二十年高位正成為AI資本支出熱潮的最大威脅，而即將到來的美國中期選舉或將成為引爆市場的導火線。 Hartnett在最新一期《Flow Show》周報中指出，民主黨若在中期選舉中橫掃兩院，美股將面臨逾10%的跌幅，美元走軟，債券收益率下行，同時AI泡沫將面臨破裂風險。他將"民主黨橫掃"定性為當前市場最大的尾部風險之一，而投資者目前對此幾乎未作任何定價。 Polymarket資料顯示，民主黨橫掃兩院的機率已升至50%，遠高於共和黨橫掃的10%。川普總統支援率目前僅在35%至40%區間徘徊，顯著低於歷史上中期選舉前兩個月53%的均值水平，這一政治基本面正在強化Hartnett的警示邏輯。 01 債券市場率先發出警報
美銀Hartnett：“民主黨中選橫掃”將打崩美股，戳破AI泡沫
美股#美銀證券#債券收益率#債券市場
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全球債市崩盤了

9月1日，彭博全球政府債券收益率指數攀升至3.72%，創2008年以來新高。美、日、德、英、澳等主要經濟體國債收益率同步飆升，標誌著自“大緩和”時代以來，全球宏觀經濟學底層邏輯發生根本性斷裂。這並非技術性回呼，而是資本定價體系的深刻重構。以下從三個維度剖析其必然性與影響： 一、 貨幣政策預期重塑：中性利率（R-star）上行 聯準會主席華許在傑克遜霍爾的鷹派言論僅是導火線，核心在於市場對“中性利率”認知的徹底改變。 政策轉向：聯準會不再容忍通膨脫錨，願意承受更高實際利率以遏制物價。短期利率曲線陡峭化成為共識。
商品期貨#全球債市#債券收益率#美國
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美、日、德、英、澳……全球債市崩了

全球債市崩了 周二（9月1日），隨著國際油價上漲加劇對全球進入結構性通膨的擔憂，以及投資者對聯準會加息預期提高，全球債券收益率攀升至近20年來的最高水平。彭博全球政府債券收益率指數周一連續第四天上漲，升至3.72%，為2008年年中以來的最高水平。10年期美債收益率升至2025年1月以來最高水平，日本、德國、英國、澳大利亞債券收益率也均觸及多年最高的水平。 推動收益率走高的最新催化劑被認為是聯準會主席華許上周在傑克遜霍爾的演講。華許演講的“鷹派”程度超預期，令聯準會9月加息預期大幅提高。目前交易員預計，聯準會9月加息的機率已經超過50%，市場也提高了對今年進一步收緊貨幣政策的押注。 摩根大通資產管理公司的亞太區首席市場策略師Tai Hui表示，美國和日本國債收益率的上升反映了全球投資者對通膨和財政前景的雙重擔憂。周二，布倫特原油價格上漲2%，至每桶92美元以上，歐洲天然氣價格處於3月以來的最高水平。“中東僵局有可能進一步推高能源價格。同時，美日幾乎沒有採取任何行動來解決財政赤字問題。”他稱，也因此，投資者尋求更大的利差或期限溢價，才願意持有這些經濟體的長期政府債券。
美、日、德、英、澳……全球債市崩了
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美債為何遭拋售？聖路易斯聯儲主席：AI爭奪資金，非聯準會信譽問題

美國聖路易斯聯儲主席阿爾貝託·穆薩勒姆表示：「美國政府融資與AI建設之間正在發生資本競爭，目前通膨預期仍然穩定，聯準會的信譽並沒有受到質疑。」 美國聖路易斯聯儲主席阿爾貝託·穆薩勒姆表示，近期債券市場的拋售主要由政府借款增加以及人工智慧建設帶來的融資需求上升所推動，而不是市場對聯準會信譽產生質疑。 穆薩勒姆周四接受CNBC採訪時表示：「美國政府融資與人工智慧建設之間正在發生資本競爭。如今，人工智慧建設正在美國以及全球範圍內獲得融資。」 他表示：「有趣的是，通膨預期仍然穩定，聯準會的信譽並沒有受到質疑。」
美股#美債#聯準會#債券收益率
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輝達發債250億被3倍瘋搶：最不缺錢的公司開始借錢，訊號是什麼

輝達發債 250 億美元， 850 億搶著買。離譜吧？ 不是缺錢。輝達最新一季營收 816 億，自由現金流 486 億。帳上躺著 132 億現金。不缺錢。缺心眼才信它缺錢。 那為什麼借？這事挺蹊蹺，說實話我很失望——沒人問這個問題。 6 月 15 日，輝達五年來首次發行投資級債券，分 7 個期限從 2 年到 30 年。規模從最初 200 億一路追加到 250 億。沒有路演，沒有投資者電話會，直接定價。 30 年期債券收益率只比美國國債高 0.65 個百分點。連路演都懶得搞。真夠離譜的。
輝達發債250億被3倍瘋搶：最不缺錢的公司開始借錢，訊號是什麼
美股#輝達#投資級債券#債券收益率
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為什麼美債收益率破5%就比較危險了？

近幾天，財經圈有個迴避不過去的話題，就是30年期的美債收益率破5%了。很多大V都出來說，這是個很危險的訊號。 為什麼比較危險呢？我們試著也來分析下： 1、美國財政壓力加大。 收益率破5%，當前雖然是二級市場定價，也即，是二級市場上降低了往期債券的交易價格，從而使得原本的票面利率相對交易價格做了上行，這個是不影響美國財政實際支出的利息的。原本票面利率是3%，現在還是3%。
商品期貨#美國債券#收益率