輝達仍主導著人工智慧（AI）資料中心所用晶片的市場，但AI帶來的巨大機遇意味著，位居第二並非不可接受。Statista估計，人工智慧晶片市場將繼續增長，到本世紀末將達到3330億美元。 這為其他公司在未來幾年內讓投資者賺取可觀利潤留下了充足空間。博通（Broadcom）就是其中兩個主要候選者之一，兩家公司在人工智慧晶片領域都已取得進展，但歸根結底，其中一家的發展明顯優於另一家。以下是為什麼博通更可能是值得投資的人工智慧晶片股票。 AMD正在選擇更艱難的戰鬥 關鍵問題是，一家規模較小的公司如何與行業巨頭競爭？Advanced Micro Devices（簡稱AMD）主要在通用AI晶片方面與Nvidia展開正面競爭。值得肯定的是，AMD已取得一定進展：2026年第一季度，其資料中心收入同比增長57%，達到58億美元。

AI對各行業的顛覆恐慌引發全球資金大遷徙！華爾街資金正加速撤離美股相關標的，湧向亞洲AI硬體生產商。MSCI亞太指數年內大漲逾12%超越標普500（-0.2%）與納斯達克100（-2%）。三星、台積電等擁有定價權的晶片巨頭遭外資爆買，亞洲AI硬體供應鏈正成為這輪AI浪潮的大贏家。美國市場對AI可能帶來行業“被顛覆”的擔憂，正在把全球資金從華爾街的潛在受害者，推向亞洲的AI基礎設施贏家，晶片製造股成為最直接的受益者。據彭博，MSCI亞太指數2026年以來上漲逾12%，而標普500年內下跌0.2%，納斯達克100下跌約2%。過去10個交易日，納斯達克100下挫4.6%，市值蒸發約1.5兆美元，軟體股等被認為易受新AI工具衝擊的類股領跌。資金流向也在快速反映這一分化。周四，三星出現“最大規模”的海外淨買入，股價上漲6.4%，周五繼續上行；全球投資者對台灣股票錄得第三大單周淨買入。日本儲存晶片廠商鎧俠控股周五股價大漲15%。市場押注的核心在於，全球資金正在從“燒錢”的AI先鋒，轉向具備定價權的硬體與上游供應鏈，且亞洲在先進晶片製造、代工與組裝環節佔據關鍵位置。美光關於儲存晶片供應趨緊的最新表態，以及輝達關於支出可持續性的評論，進一步鞏固了這種配置邏輯。據彭博援引多位機構人士表態，隨著市場開始定價“AI agents的ChatGPT時刻”，基礎設施需求可能更先兌現到亞洲資產上。01. 資金從“AI顛覆交易”撤離，美股承壓與亞洲受益同步發生本輪美股波動的導火索，是投資者擔心AI模型會威脅部分軟體、法律以及房地產服務提供商的商業模式，相關股票遭遇拋售。彭博稱，這一“AI Scare Trade”還波及美國房地產服務股與保險經紀類股。與之相對，亞洲市場的科技敞口更多集中在上游環節。寶盛集團香港研究主管Richard Tang表示："美國主要擔心的是超大規模企業的支出問題。亞洲大部分科技敞口在上游。無論最終誰獲勝，上游仍將從下游參與者那裡獲得收入。"儲存晶片價格上漲強化了硬體端的景氣訊號，三星等區域龍頭從中受益。台積電作為全球領先的合約晶片製造商，其“不可替代性”也為台灣股市提供支撐。美光科技關於儲存晶片供應緊張的最新評論，以及輝達關於支出可持續性的表態，被市場解讀為硬體周期與資本開支預期仍具支撐。02. 外資加碼韓國、台灣與日本，指數權重放大晶片股的帶動效應在增量資金進入的背景下，亞洲主要晶片股在本地指數中的高權重，放大了其對市場表現的拉動作用。彭博資料顯示，台積電在台灣加權指數Taiex中的權重逼近45%，是十年前的三倍；韓國Kospi的結構也接近“雙寡頭”，三星與SK海力士合計權重接近40%。資金面上，三星周四錄得最大海外淨買入並推動股價大漲，台灣市場則出現全球投資者第三大單周淨買入。鎧俠在AI需求帶動下上調業績預期並引發股價大幅上行，也強化了“上游先兌現”的市場定價。03. 並非全面免疫，軟體股仍受拖累，但市場共識傾向“繼續跑贏”彭博指出，亞洲的軟體公司仍會在情緒傳導中受壓，例如香港上市的金蝶軟體以及印度IT服務公司Infosys Ltd.在近期拋售中與美股同類資產一起下跌。但它們在區域市場中的佔比有限。摩根大通全球市場策略師Stephanie Aliaga在彭博電視採訪中表示，美國的一些“驚嚇”對亞洲反而是好消息，尤其是在思考“駕馭agentic AI真正需要什麼基礎設施”時，市場開始定價“AI agents的ChatGPT時刻”。Alphinity Investment Management客戶投資組合經理Elfreda Jonker則對彭博稱，當前更願意投資晶片製造商，其重要持倉之一是台積電，“所有AI之路都通向台積電”。彭博報導指出，在公司分工不同、估值更便宜且盈利增長更強的支撐下，預計亞洲股市將繼續保持優異表現。 (硬AI)

AMD AI晶片更新加速至「一年一更」、CoPilot+PC早期反饋喜憂參半、GB200組態或成為未來主流規格、英特爾和AMD將於下半年推出新一代伺服器CPU… 隔夜美股市場，輝達市值首破3億美元，半導體板塊集體大漲，費城半導體指數及半導體產業ETF SOXX分別收漲超4.5%和約4.3%，均創歷史最高。個股台積電收漲6.8%，創歷史新高，市值達8,400億美元。受此提振，今日A股晶片股全天走強，工業富聯漲停。 5月29日，Computex 2024大會在台灣舉辦，AMD、英特爾、Arm和聯發科在內的全球科技巨頭匯聚一堂。 6月3日，摩根大通曾發佈系列研報，總結了輝達創始人兼CEO黃仁勳主題演講的亮點，包括：AI晶片路線圖、供應鏈受益者、Blackwell已投產等。 繼系列研報之一後，摩根大通發佈最新系列研報之二，對大會亮點進行了全方位解讀，並探討了AI晶片行業未來發展的趨勢。