#FCC
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突發重磅！CPO最大風險解除？

CPO最大的風險項，迎來了結局篇。 9月10日，美國聯邦通訊委員會（FCC）在《聯邦公報》上正式發佈了備受矚目的最終規則——《通過裝置授權計畫防範通訊供應鏈面臨的國家安全威脅》。 該規則已於7月22日通過，擬於9月11日正式刊載，並在30天後正式生效。 隨著這份檔案的落地，此前市場最擔心的一幕並未出現：
突發重磅！CPO最大風險解除？
A股#中國#CPO光通訊#FCC
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光模組訂單排至2028，FCC成中際旭創關鍵變數

2026年，AI資料中心的光通訊需求不僅沒有降溫，反而迎來“爆發式增長”。然而，供應鏈瓶頸成為全行業最大的“攔路虎”——2026年的訂單，可能要等到2028年才能全部交付。與此同時，Google的Coherent-Lite（輕相干）技術正在悄然掀起一場“光模組革命”，而中際旭創被列入FCC名單的可能性，也未必一定發生。 一、需求增長迅猛，但供應鏈“卡脖子” 從2026年初至今，AI網路、Scale-across及DCI領域的裝置需求“類型沒有太大變化”，但“增長幅度非常可觀”。北美幾大超大規模雲服務商2026年的資本支出普遍增長超過50%，這直接拉動了Scale-up、Scale-out、Scale-across各個環節的模組、裝置及交換機需求。 然而，供應鏈的緊張程度遠超預期。專家強調：“往年，雲服務商DCI項目招標後，通常要求在一年內完成交付，但自2026年初以來，DCI裝置及相關光模組的上游原材料供應持續緊張，交付時間被大幅拉長，並伴有漲價現象。”
港股#中際旭創#FCC黑名單#供應鏈瓶頸
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美FCC成川普政府對華施壓新前沿，中國展開反制

美國聯邦通訊委員會(FCC)正成為川普政府對華強硬政策的重要推動力量。這個過去以頻譜拍賣和電視台牌照發放聞名的機構，如今已站到對華科技限制措施的前沿。 在川普盟友布倫丹·卡爾的領導下，FCC在過去九個月中採取了一系列舉措，打擊其認為對美國供應鏈構成威脅的行為。 該機構已禁止進口中國產的新款無人機、路由器、逆變器和機器人，並已啟動程序，禁止所有中國實驗室對擬在美國使用的智慧型手機、相機和電腦等電子裝置進行測試。據路透報導，該機構目前正在起草一項禁令，禁止美國進口中國產的新款資料中心元件，旨在保護支撐人工智慧熱潮的美國基礎設施。 資料圖 路透/Kylie Cooper
美FCC成川普政府對華施壓新前沿，中國展開反制
國際#中美貿易戰#科技限制#FCC
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花旗對美聯邦通訊委員會7月份通過的FCC 26-50號檔案解讀

8月4日，路透社報導稱，美國正在考慮限制中國製造的光通訊元件進入美國市場。由於中際旭創、東山精密等中國廠商已經深度參與美國AI資料中心建設，這條消息很快引發市場對光模組供應鏈的擔憂。 花旗隨後發佈報告，對現有FCC規則和幾種潛在監管路徑進行了梳理。報告首先澄清了一個容易被忽略的事實：截至發佈時，美國沒有任何已經生效的FCC規則禁止中國光模組出口美國。路透社提到的潛在禁令仍處於討論階段，尚未形成正式監管文字。 直到今天，市場上還是有很多關於FCC的傳言。所以花旗今天又出了一篇分析，並解釋了美國聯邦通訊委員會7月份通過的FCC 26-50號檔案。 現有規則並沒有直接限制光模組
國際#光模組#花旗銀行#FCC 26-50
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FCC 禁止新型中國光元件的禁令的投資影響分析

FCC 正在起草一項禁止新型中國光元件，這些是資料中心的關鍵元件。 以下是 5 家從中受益的美國公司。 1. $AAOI - Applied Optoelectronics 因這一消息大漲 18%。擁有內部 InP 雷射器工廠，與亞馬遜達成 40 億美元協議，並有前 5 大超大規模雲服務商中的 3 家作為客戶。預計到 2027 年中期，月度收發器運行率將達到 4 億美元以上，按年化計算超過 50 億美元，而 2025 年總收入預計為 4.56 億美元。如果 Innolight 的份額被瓜分，這家擁有可用產能的美國純正玩家將從中獲益。
FCC 禁止新型中國光元件的禁令的投資影響分析
科技#FCC禁令#中美貿易戰#中國光元件
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中際旭創、Coherent 與 Lumentum：FCC 擬禁中國新型光模組，誰受益、誰承壓？

FCC擬限制中國新型光模組，表面利多西方供應商，短期卻更可能製造產能缺口、推高雲廠商成本，並衝擊高度互相依賴的全球AI光互連供應鏈。 一、市場現實：誰掌控AI光互連通道？ 光模組已經從標準化的通訊部件，演變為制約AI叢集擴展的關鍵瓶頸。400G、800G以及正在興起的1.6T高速模組，主要採用OSFP和QSFP-DD等形態，其供應集中在少數能夠以較高良率實現奈米級光學對準並大規模交付的廠商手中。 根據Counterpoint Research的估算，中際旭創以約27%的收入份額位居全球資料中心光模組市場首位。其領先地位主要來自北美雲端運算巨頭對800G產品的大量採購，以及公司在早期1.6T模組部署中的主導配額。
國際#中際旭創#Coherent#Lumentum
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聊聊FCC的光模組禁令

在禁了逆變器和機器人之後，FCC的表演還沒結束。據路透社 2026 年 8 月 4 日獨家報導，川普政府正起草一項禁令，擬禁止美國進口新型號中國資料中心光模組，理由是防止支撐 AI 訓練的資料中心被竊取資料、植入惡意軟體或中斷服務。報導還透露，官員們希望該禁令年內發佈並生效，但仍可能對其進行修改或擱置。負責推進這項工作的還是FCC。 事實上，美國想限制中國光模組不是一兩天了。去年就傳出來過美國商務部在起草針對中國資料中心裝置的進口限制，但在中美貿易緩和後，這些動作似乎擱置了。現在FCC接手，並準備沿用針對無人機、路由器、機器人和聯網逆變器的“Covered List”機制。 從國家安全形度出發，FCC的這些動作有其邏輯可循，實際上和商務部此前禁止中國聯網汽車、無人機差不多的道理，主要是為了防止再出現華為通訊裝置佔據美國市場大量份額、後續拆除十分困難的局面重演。2026年正處於光模組800G繼續放量、1.6T開始商業化的關鍵窗口。要是等中國供應商的新一代產品大量進入美國資料中心，再要求替換，成本會像變得極高。 我一直認為美國早晚會對光模組出手，雖然來得這麼快，也有點超出預期。不過我之前一直覺得他實際啟用的工具應該是商務部的ICTS規則。現在我有點想明白了，要實現禁止中國光模組進入美國市場的戰略意圖，ICTS規則和Covered List都合適，但是工具的選擇可以決定烈度和對美國自身產業的影響。ICTS規則禁止美國公司和中國ICTS提供商進行交易，是更為徹底的禁令，但也會導致目前美國對中國產光模組的存量使用造成嚴重衝擊，同時也更容易被中方認定為“制裁”。
國際#FCC#光模組禁令#中美貿易戰
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剛剛！FCC新規：禁售中國關鍵硬體

美國聯邦通訊委員會（FCC）美國當地時間周三表決通過，禁止在美國銷售含有被認定存在其所謂的“國家安全風險”的中國企業關鍵硬體的裝置。 這家美國電信監管機構維護著一份企業名單——包括中國電信裝置企業兩大龍頭——名單內企業的裝置因國家安全關切被禁止在美國銷售。 FCC主席倫丹·卡爾表示此舉將徹底堵住元件漏洞，含有中國企業所產邏輯功能硬體元件的裝置均將被拒之門外。自2022年以來，列入該名單的企業所生產的裝置被禁止獲得新的授權，但含有這些企業元件的裝置仍可獲批進入美國市場。新規禁止含有任何這些企業生產的帶邏輯功能硬體元件的裝置。 同時FCC此前禁止進口無人機與路由器，現在還提議禁止美國電信營運商與中國電信企業進行互聯互通，這將實質上要求相關中資企業停止營運其在美國的資料中心。 (半導體行業圈)
剛剛！FCC新規：禁售中國關鍵硬體
國際#美國#FCC禁令#中國製造