當搜尋巨頭把全部籌碼押在人工智慧基礎設施上，連保守了一輩子的波克夏也坐不住了。這背後究竟是千載難逢的機會，還是一場危險的泡沫？ 一、800億融資計畫：Google史上最大手筆 2026年6月1日，Alphabet拋出了一顆重磅炸彈：計畫通過股權融資800億美元，用於大規模擴張人工智慧基礎設施。這一消息旋即震動了全球資本市場。 這筆800億的構成相當複雜，可分為三大塊。首先是300億美元的承銷公開發行，其中150億為可轉換優先股存托股份，150億為A類和C類普通股；其次是400億美元的”隨行就市”（ATM）發售計畫，預計從2026年第三季度起逐步向市場出售股票；最後是100億美元的定向私募，由波克夏獨家認購——50億A類股（每股351.81美元）和50億C類股（每股348.20美元），兩個價格均低於前一交易日的收盤價

英特爾傳搶單台積電（2330）成功，拿下Google先進封裝。 台北市議員、前台積電工程師曾獻瑩說，無論傳言成真與否，皆凸顯國際大廠正建立第二供應來源; 台灣半導體正加速面臨「資金外移、人才外流、技術外溢、客戶轉單」四大深層挑戰，恐在2至5年內逐步稀釋台灣的矽盾防護與技術獨佔優勢。 曾獻瑩引用SemiAnalysis報告指出，Google下一代TPU可能將部分先進封裝訂單由台積電轉向英特爾，消息引發市場關注。 不論這項消息最後是否成真，都凸顯國際大廠正逐步建立第二供應來源，台灣引以為傲的「矽盾」，正透過「資金外移、人才外流、技術外溢、客戶轉單」四條路徑慢慢被拆解卸下。 曾獻瑩表示，第一是資金外移。 台美關稅談判後，台灣承諾對美直接投資及政府信用擔保合計達5000億美元; 台積電本身對美國政府的投資承諾也達1650億美元，規劃興建6座晶圓廠、2座先進封裝廠及1座研發中心，資金配置重心已逐漸轉向美國，也帶動半導體產業鏈移向美國。第二是人才外流。 曾獻瑩指出，人才外流不是政策強制要求，而是當先進製造據點持續移往海外，高階工程師、量產團隊及供應鏈自然會跟著移動，這是產業發展的結果，若未來更多半導體供應鏈移往美國，恐帶動大量工程人才外流，進一步衝擊台灣的人口與內需市場。 第三是技術外溢。 他說，隨著海外擴廠，國外團隊學習製造、累積技術經驗與客戶合作能力，會隨著讓台灣原本不易被取代的優勢慢慢流失。 若再加上人才挖角，恐怕技術外流只會雪上加霜，之前Intel挖角台積電資深研發副總羅唯仁的案子就是經典案例。

聯發科雲端AI版圖加速擴張——GoogleTPU訂單已鎖定至2029年，Meta有望成為第二大ASIC客戶。面對高通高調殺入雲端AI市場，聯發科選擇聚焦定製晶片賽道，以深度繫結策略構築護城河。業界預計，隨著ASIC業務持續落地，聯發科營收邁向百億美元量級或只是時間問題。 聯發科在定製晶片領域的客戶版圖正悄然擴張。 據DIGITIMES最新消息，聯發科已確定將拿下Google以外的第二家ASIC大客戶，業界普遍預計該客戶為Meta。與此同時，聯發科與Google的合作持續深化，旗下多款TPU產品的量產時間表已延伸至2028至2029年，為公司未來數年營收提供穩定支撐。 此番進展恰逢高通高調宣佈進軍雲端AI市場，兩家宿敵之間的ASIC競爭格局正式成形。

Meta擬出售富餘算力帶崩晶片股。全球頂級經濟學家紛紛對AI拉響警報。OpenAI或向美國政府出讓5%股份。SpaceX向投資者展示全新AI裝置原型機。Google反壟斷敗訴須向Klarna賠償近20億美元。 亞太股市周四遭遇重挫，Meta擬出售AI富餘算力的消息，“嚇壞”AI產業鏈公司，全球AI硬體、儲存晶片及光模組等類股集體回呼。A股主要指數中，上證指數跌2.03%，深證成指跌3.85%，創業板指跌5.71%，科創綜指下跌5.64%，科創50下跌7.7%。韓國綜合指數收盤下跌7.89%，指數權重股三星電子下跌9.06%，SK海力士暴跌14.57%。日經225指數收盤下跌2.47%，鎧俠跌超13%。 美股周四收盤漲跌不一。道指創歷史新高，晶片股下跌拖累納指走低。半導體股中，閃迪收跌14.13%，美光科技收跌5.49%，英特爾收跌5.25%，科磊收跌11.51%，美滿電子科技收跌9.84%，應用材料收跌7.35%。Meta Platforms打算出售富餘算力，收跌4.90%，特斯拉將員工每周AI支出上限設為200美元，收跌7.49%。 在全球頂級央行官員和經濟學家的年度盛會上，一個問題成為全場焦點：人工智慧(AI)對全球經濟而言，究竟是福是禍？在歐洲央行的這場研討會上，經濟學家們列舉了諸多令人擔憂的理由：AI超大規模雲服務商的債務發行量不斷攀升，投資者押注AI所用的槓桿持續增高，以及該技術取代工作崗位後可能導致的失業率上升。一些人警告稱，一旦AI熱潮走向破滅，可能會帶來全球性的負面連帶後果。

“我不喜歡（中國的人工智慧）的一點是，它完全是開放原始碼的，這意味著它很大程度上不受控制，我們無法以任何方式控制它。”Google前首席執行長埃瑞克·施密特上月的一段採訪，最近在外網炸鍋了。 在美國智庫“特別競爭研究計畫”5月舉辦的會議上，施密特談及美國與中國的AI競賽時宣稱，他在美國人工智慧國家安全委員會時，美國對中國實施了嚴格的晶片硬體管控，“我們一度非常成功，我個人也強烈支援這項政策”。 “但現在，它開始失效了。”施密特說，“中國人很聰明”，他們用遠不如美國的硬體，搭建了與美國頂尖模型非常接近的AI系統。 施密特表示，一年前他認為中國AI與美國模型的差距在一兩年，但最新分析表明，中國只落後了6個月，這在AI世界裡幾乎是可以忽略不計的“幾納秒”。

20多位頂級人才接連離場，復盤Google八年 “人才失血史”。 6月中下旬的矽谷，一場人才地震在GoogleAI體系集中爆發。 6月20日，2024年諾貝爾化學獎得主、AlphaFold項目負責人John Jumper正式官宣，結束近9年的Google DeepMind生涯，休整後加入Anthropic。 僅僅數天後，其麾下兩名AlphaFold核心骨幹Jonas Adler、Alexander Pritzel確認緊隨其後轉投同一東家——Anthropic。

郭明錤稱，新晶片記憶體升至HBM4E、SRAM擴容並新增模擬晶片，專攻AI智能體與強化學習。其單價提升約30%，預計追加訂單100至200萬顆，將於2028年量產放量，成為聯發科業績增長新引擎。 Google與聯發科在AI晶片領域的合作正在向更深層次推進。 6月22日，知名蘋果供應鏈分析師郭明錤在社交平台X上發文披露，Google正在開發一款基於TPU v9架構的升級版晶片，代號疑為"Triggerfish"，聯發科獨家拿下該新訂單，目標應用指向AI智能體與強化學習場景，預計2028年進入放量階段。 據郭明錤最新產業鏈調查，Triggerfish是在現有TPU v9"Humufish"基礎上的衍生升級項目，核心規格全面強化：SRAM容量提升至Humufish的2至3倍，記憶體由HBM4升級至HBM4E，並新增一顆模擬晶片（simulation die）。這一系列改動旨在增強推理能力，同時緩解CPU瓶頸與記憶體瓶頸問題。