#m31
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。台股震盪洗盤,關鍵轉折正在形成近期台股受到國際利空與地緣政治升溫影響,市場出現明顯震盪,加權指數盤中一度重挫逾千點,恐慌情緒快速升高,停損與斷頭賣壓同步湧現。然而,對長期觀察市場的投資人而言,每一次急跌洗盤,往往也是下一波行情醞釀的開始。顏老師指出,這一波修正並非基本面轉弱,而是短線情緒面、籌碼面與國際消息共振所造成的快速下殺。今年以來,台股在AI產業與電子股帶動下走出強勢主升段,不少投資人已累積可觀獲利。當高檔行情遇到利空衝擊時,市場出現修正與洗牌,其實是多頭行情中的正常過程。戰事降溫訊號出現,市場情緒回穩市場氣氛出現轉折的重要原因,在於美國總統川普釋出美伊衝突可能提前結束的訊號。隨著市場對戰事的擔憂逐漸降溫,國際油價自高點回落,美股三大指數同步反彈,也帶動台股早盤回穩。從籌碼面觀察,3月9日台股融資減少107億元,融券增加逾3.6萬張,顯示市場浮額逐步被清洗,籌碼結構正逐漸改善。當市場恐慌釋放、籌碼沉澱後,往往也是行情重新啟動的重要訊號。顏老師認為,目前最值得留意的不是恐慌,而是「關鍵轉折」是否逐步形成。當融資快速下降、融券增加,代表短線賣壓接近尾聲。若再搭配國安基金與國家隊穩盤,市場便有機會出現報復性反彈。震盪盤操作重紀律在震盪盤勢中,操作策略往往比情緒更重要。顏老師建議投資人控制持股集中度,核心持股維持三檔左右,集中火力並嚴守紀律。前波已大漲的股票可以先適度獲利了結,而真正具備長期成長性的企業,往往會在拉回後出現第二次甚至第三次布局機會。投資的重點不是追高,而是等待合適的買點。此外,市場資訊雖然眾多,但真正能幫助投資人獲利的,並不是故事或題材,而是能否在發動前布局、在風險出現時控管部位。AI與低軌衛星成長主軸從產業趨勢來看,AI與低軌衛星軍備競賽正持續加速,相關供應鏈仍是市場長線主軸。其中,AI伺服器升級帶動散熱、電源供應器、光通訊、銅箔基板、連接器與交換器等產業需求持續提升。此外,ABF載板與PCB產業在供需逐步改善下,也有機會迎來新一波景氣循環。在個股層面,部分企業正受惠於AI與高效能運算需求:電源管理與MOSFET廠商:受AI PC滲透率提升帶動產品需求增加。先進製程半導體龍頭:AI晶片與高效能運算需求強勁,訂單能見度延長。低軌衛星設備供應鏈:隨全球衛星佈建加速,產業需求快速提升。AI資料中心電力與材料供應鏈:成為新興成長焦點。顏老師強調,市場真正能帶來長期報酬的,始終是產業趨勢與企業競爭力,而不是短期消息。危機往往孕育下一波機會整體而言,地緣政治衝突對市場的影響多半屬於短期波動。當市場情緒逐步回穩後,資金最終仍會回到基本面最強的企業。對投資人而言,與其被短線恐慌牽動,不如把握震盪帶來的布局機會。全新(2455)CPO 爆發期:2026 年為 CPO(共同封裝光學)商轉元年。全新受惠於 AI 伺服器對 800G 及 1.6T 高速傳輸的需求,CW 雷射磊晶出貨量預計在兩年內從 2,500 萬顆倍增至 7,000 萬顆。光電子營收佔比提升: 1 月光電子產品營收月增 16%,顯示公司重心已成功從手機 PA 轉向高毛利的 AI 資料中心材料。新唐(4919)新唐為華邦電旗下MCU、BMC控制IC廠,主要產品涵蓋一般IC、六吋晶圓產品生產與測試及代工業務,屬電子–半導體供應鏈中偏控制晶片與伺服器管理IC的角色。柏承(6141)柏承主要從事印刷電路板製造,營運焦點在半導體測試板與消費性HDI板,屬電子零組件族群,並延伸佈局至Mini/Micro LED、穿戴裝置、CPO載板及5G應用等新興領域。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為電子–半導體族群中專攻電源管理IC的設計公司,是全球少數具小封裝、高壓大電流IC能力的業者,產品應用於車用、工業及電源相關領域,受惠汽車電子與高效電源解決方案長期趨勢。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠,主力業務涵蓋系統模組及光通訊封裝,受惠於AI、5G與資料中心高速成長。敬鵬(2355)PCB廠搶吃低軌衛星商機,龍頭供應商華通(2313)受惠客戶群廣大, 2026年市占有望持續攀升;另外,燿華同步積極搶進,車用PCB大廠敬鵬也有意爭取。法人認為,太空產業技術門檻相當高,全球低軌衛星產業供給鏈有限,台廠擁有技術底氣,有助搶下多數商機。M31(6643)展望後市,M31持續深化先進製程IP布局,日前已宣布旗下MIPI M-PHY v5.0 IP於4奈米先進製程完成矽驗證,並同步推進3奈米製程節點開發。公司亦期盼今年權利金收入逐步發酵。*市場震盪只是過程,基本面才是方向;把握洗盤後的布局時機,跟上顏老師迎接下一波行情。近期台股指數修正,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。在全球 AI 投資進入深水區之際,Alphabet於最新財報電話會中拋出震撼市場的數字——2026 年資本支出將高達 1,750 至 1,850 億美元。這不只是單一年度的投資決策,而是一個清楚的訊號:AI 競爭已從模型與應用層,正式進入「基礎建設決勝期」。一、1750 億美元的真正意義:不是擴張,是卡位從投資角度來看,這筆資本支出並非短線景氣刺激,而是典型的長期戰略投資。Alphabet 管理層明確指出,AI 算力需求仍處於供給吃緊狀態,不論是 Google DeepMind 的前沿模型訓練,或雲端客戶快速成長的生成式 AI 應用,算力需求仍遠高於現有供給。財務長 Anat Ashkenazi 進一步說明,2026 年資本支出結構約為:60% 投入伺服器40% 用於資料中心、網路設備等長週期資產這代表 Alphabet 並非只在「買 GPU」,而是在同步打造雲端、網路與資料中心的完整基礎設施體系。雖然折舊費用上升將短期壓抑毛利率,但從產業結構來看,這正是拉高進入門檻、鞏固長期護城河的關鍵手段。二、AI 不會顛覆 SaaS,而是放大價值近期市場一度出現「AI 將摧毀 SaaS 商業模式」的恐慌,導致美股軟體族群回檔。然而,Alphabet 執行長 Sundar Pichai 在法說會上給出極為清楚的定調:Gemini 是 SaaS 的引擎,而不是終結者。他指出:全球前 20 大 SaaS 公司中,95% 已導入 Gemini前 100 大 SaaS 公司中,導入率也超過 80%,包含 Salesforce、Shopify 等指標性客戶這些企業並非被 AI 取代,而是將 AI 深度嵌入核心流程,用來提升效率、降低成本並創造新服務。第四季 token 使用量的快速成長,正是最直接的證據——AI 正在提高 SaaS 的價值密度,而非侵蝕其商業模式。三、與 Apple 合作,打開 iOS 生態系入口另一個關鍵訊號,來自 Alphabet 與 Apple 的合作確認。Pichai 正式表示,Google 將成為 Apple 的首選雲端服務供應商,並基於 Gemini 技術,協助開發下一代 Apple Foundation 模型。這項合作的戰略意義,不只是技術層面,而是生態系滲透。iOS 擁有全球最具商業價值的用戶基礎,Gemini 若能成為其 AI 底層能力之一,將成為 Alphabet 擴大用戶滲透與使用頻率的重要分發管道,也進一步鞏固其在全球 AI 雲端競爭中的關鍵地位。四、回到台股:封關不是轉弱,而是洗牌目前加權指數日線結構,已出現「反擊線」型態——先長上影、再長下影,這並非走空訊號,而是明確反映:上方有壓力,但下方承接力道強市場正在高檔進行籌碼整理,而非趨勢反轉成交量收斂,並非資金撤退,而是短線資金降槓桿、法人進行結構性布局的過程。顏老師總結觀點今年台灣經濟成長率預估上看 4%,在成熟經濟體中表現亮眼,背後核心仍是 AI 供應鏈的結構性優勢。從半導體、先進封裝、PCB、伺服器到未來的機器人應用,台灣早已站在全球科技主線之上。現在的重點,是選對產業、選對位置。封關前後,真正有機會成為紅包行情主角的,正是那些已完成整理、緊扣 AI 長線主軸的核心標的。聯發科(2454)全球手機晶片出貨量龍頭聯發科法說會 4 日登場,執行長蔡力行罕見對今年智慧型手機市場釋出偏保守訊號。在記憶體價格與整體BOM表成本同步上揚壓力下,終端市場恐難再現強勁復甦,預期今年智慧手機需求將受到明顯衝擊,相關談話也為原本高度期待AI手機題材的市場投下震撼彈。新鉅科(3630)新鉅科主力業務為筆電、手機相機鏡頭製造,近年積極佈局VR、機器視覺等新應用,並以嚴控成本、資源聚焦新產品為營運策略。華邦電(2344)記憶體廠華邦電總經理陳沛銘表示,今年記憶體景氣會「非常好」,第1季合約價漲幅維持2025年第4季水準,第2季合約價洽談中,今年和2027年既有與新增產能,均已銷售及預定完畢。敬鵬(2355)敬鵬為全球車用PCB龍頭,近年積極切入低軌衛星相關業務,取得航太品質認證,技術優勢明顯。M31(6643)M31為高速傳輸IP矽智財供應商,主力業務為IP授權金及權利金,深耕先進製程、AI及車用領域。隨全球AI、車用晶片需求持續成長,M31營收動能明顯回溫。環宇-KY(4991)環宇-KY主力業務為(III-V族)化合物半導體晶圓代工,產品涵蓋砷化鎵、磷化銦、氮化鎵等高階射頻及光電元件,受惠AI、光通訊產業升級。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器,近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段,兆赫營收連月爆發,年成長率屢創新高。*盤勢震盪,是給有準備的人機會,封關前把策略定好,交給顏老師,讓新春行情替你工作。近期台股指數高檔震盪,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。近期台股指數天天創新高,看起來熱鬧,但顏老師提醒,越是在這個位置,越要對風險保持清醒。原因很簡單:指數來到高檔的同時,融資餘額同步增加,市場情緒逐漸偏向追價,這正是過往經驗中,最容易出現震盪與修正、用來「清洗融資」的結構位置。高檔不等於行情結束,但高檔一定伴隨波動放大。真正的問題從來不是「會不會震」,而是你手上的股票,能不能撐過震盪。顏老師強調,在融資偏高的環境下,高位階、利多已反映、籌碼開始鬆動的個股,往往會成為震盪時的修正重心;反而是位階低、籌碼乾淨、剛被資金點名的族群,更容易在震盪中被留下來。這也是為什麼同樣是高檔行情,有人被洗掉,有人卻能把行情一路做下去。SpaceX IPO 幾月不是重點近期低軌衛星族群再度受到關注,市場盛傳 SpaceX 可能在今年 7 月 IPO,資金也順勢炒作供應鏈題材。但顏老師提醒,投資第一步不是追時間點,而是分清楚傳聞與事實。目前較可靠的資訊,其實偏向 SpaceX 評估在2026 年中進行 IPO。也就是說,IPO 幾月發生,並不是現在的投資關鍵。真正重要的,是Starlink 本身已經發生、而且還在持續發生的成長。為什麼低軌衛星不是短線?因為「真的在長大」顏老師之所以不把低軌衛星只當題材,關鍵在於 Starlink 的擴張是有數字、有節奏的量化成長。過去一年:服務擴展至 40 多個新國家活躍用戶超過 200 多萬實際使用用戶已超過 600 萬,仍在增加這代表它早已不是實驗階段,而是進入規模化營運的基礎建設型業務。這也是為什麼市場開始用更高層級的角度,看待整個低軌衛星產業鏈。封關行情仍在,但輪動方向已經改變進入封關前兩週,行情仍會延續,但輪動方向已悄悄出現關鍵轉變。第一,MCU/IC 設計族群開始啟動。中國市場 MCU 報價率先上調,意味著「漲價+缺貨」題材正在往台灣供應鏈擴散。這類股票的共通特徵是:位階低、尚未全面噴出、籌碼開始集中,正好符合高檔資金偏好的安全切入點。第二,記憶體仍是長線主軸。顏老師對 DRAM 的看法依舊明確:這不是短線,而是年線等級的趨勢。即便市場擔心漲多,他仍直言:「現在談結束,還太早。」高檔震盪怎麼應對?顏老師給你一套「不被洗掉」的做法顏老師直言,指數來到高檔、融資餘額升溫時,市場考驗的從來不是方向對不對,而是你撐不撐得過震盪。這個階段,不需要複雜策略,只要把下面三件事做到位,就能避開多數人會踩的雷。第一件事:不要猜高點,但一定要防風險。高檔不是不能賺錢,真正會讓人受傷的,是在融資過熱、情緒最亢奮的時候追價。行情震盪一定會來,差別只在你是被洗掉,還是站得住。第二件事:漲最多的,不一定是你該買的。已經噴出一大段的股票,未必不能再漲,但修正一來,你很可能連停損都來不及。這個位置,真正該做的,是鎖定位階仍低、籌碼乾淨、剛開始被資金點名的族群。第三件事:紅包不在今天,而在你提前站好的位置。封關前後的關鍵,不是追強勢,而是卡位下一輪主流。當震盪把浮動融資洗掉,留下來的,才會是能走比較久的行情。旺宏(2337)旺宏今日舉行法說會,會中公布2025年第四季營運報告,受惠於產品組合優化與成本控管,該季合併營收淨額為新台幣77.29 億元。較上一季減少6%,但較去年同期增加31%;本季毛利率則顯著回升至24.2%,稅後虧損幅度較前一季與去年同期均出現大幅收斂,顯示營運狀況正朝向轉盈目標穩步邁進。華邦電(2344)受惠於美光擴產確認產業正向循環及AI需求爆發,股價開盤即強勢表態。盤中一度衝上120.5元歷史新價,成交量爆出逾25萬張,顯示市場資金對記憶體族群的高度關注。摩根大通發布報告指出,看好華邦電受惠於NAND市場供需改善及邊緣AI存儲需求,重申『優於大盤』評等。力積電(6770)力積電今年營運結構出現轉折,全年獲利表現強勁提升。記憶體代工價格去年第四季調漲效應發酵,相關產能維持滿載;近日再傳8吋與12吋晶圓產能利用率不僅同步回升,可望調漲價格,在二大營運主線的「雙漲效應」,單就本業來看,今年第一季將挑戰單季轉盈。燿華(2367)燿華將低軌衛星視為中長期布局方向,去年因部分衛星客戶調整供應鏈配置,要求生產基地轉往海外,泰國新廠仍處建置與產線銜接階段,隨著泰國新廠產線到位,預計今年第二季起趨於正常,低軌衛星產品占比有望回升至20%,低軌衛星題材發酵。晶豪科(3006)利基型記憶體廠商晶豪科指出,受供給端產能吃緊影響,今年全年記憶體市場恐將維持缺貨態勢,尤其利基型 DRAM 才剛進入漲價循環,價格仍具足夠動能上漲。雖然實際漲幅難透露,但目前客戶對價格調整的接受度高,在供貨有限的情況下,客戶會為確保目標出貨量,願意以高價格洽談。M31(6643)M31為全球高速傳輸IP矽智財供應商,主力業務為矽智財授權金及權利金,深耕先進製程、AI及車用領域。雷虎(8033)雷虎科技去年9月取得「Blue UAS」認證,全亞洲成為第一家通過的無人機廠商,也讓公司正式進入美國國防部軍用無人機生態體系。*站在32,500 點,市場情緒容易兩極化:有人怕高,有人追價。真正能長期賺錢的人,看的不是今天漲多少,而是震盪過後,資金會留下來的方向。顏老師強調,現在的盤勢不是結束,而是下一段行情的起點。看懂輪動、避開融資清洗風險,封關前後的紅包,有機會走成一整年的主升段。由顏老師帶你看懂行情。台股創新高登上三萬點大關,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。指數天天創高,但多數人賺不到錢的原因只有一個關鍵從來不在指數站上哪個位置,而在於:👉你手上的股票,有沒有站在對的方向上。台股指數不斷刷新高點,但市場真正殘酷的現實是——指數在創高,不代表你的帳戶也在創高。近期成交量並未明顯放大,但指數仍能穩步走高,這已經清楚說明一件事:行情不是全面噴出,而是由權值股穩住盤勢,資金轉向具備彈性的個股輪動推升。市場早已從「看大盤」的階段,進入「拼選股」的階段。這不是齊漲行情,而是淘汰賽顏老師提醒,現在的盤勢並不是所有股票一起漲,而是呈現「權值股撐指數、中小型股輪動表現」的結構。這樣的市場環境,最大的風險不是指數回檔,而是——選錯邊、站錯隊。如果還停留在「只要指數漲,我就會賺」的思維,很容易發現一個現象:指數創新高,績效卻原地踏步,甚至被市場邊緣化。今年的行情,更接近「主流集中」而非「雨露均霑」,資金只會往市場共識最高、題材最明確、彈性最大的方向推進。資金正在找什麼?答案藏在位階與題材裡從盤面來看,目前最值得優先留意的,仍是兩條清楚的主線:被動元件與第三代半導體。被動元件屬於「還沒反映完全」的布局型族群,位階相對低,市場期待仍在醞釀。隨著時間推進,漲價題材與需求回溫的想像逐步成形,這類族群適合耐心型資金提前卡位,而不是等到市場一致看好才追價。第三代半導體則偏向「速度型」題材,一旦資金方向確認,股價彈性往往來得又快又急,更適合希望提高資金效率、掌握波段行情的投資人。小型股不是風險,而是機會顏老師特別強調,「小資也要有舞台。」在資金輪動加快的環境下,與其追逐漲幅已大的大型權值股,不如關注股本較小、股性活潑、資金更容易集中的標的。像 PCBA、PCB 相關個股,就是典型例子。當你看到成交量開始放大、走勢具備延續性,往往代表資金正在集結,這通常不是短線反彈,而是主升段的前兆。燿華(2367)結合SpaceX訂單與高階LCP/RF板材優勢,受惠全球PCB產值創高預期。股價以漲停姿態躍居成交前段班,是短線資金追逐的最強指標。擎亞(8096)擎亞為韓國三星在臺IC設計服務獨家合作夥伴,主力業務涵蓋電子材料、智慧財產權等,受惠AI伺服器及高頻寬記憶體需求成長。景碩(3189)IC載板廠商景碩(3189)第一季雖然為傳統淡季,但在BT載板受記憶體支撐、ABF載板需求成長,以及漲價效應下,法人預期,第一季營收季減幅度可控制在5%以內,而消費性應用如子公司隱形眼鏡業務相關產品則呈現季節性回落,整體第一季毛利率約維持在 15% 至 20% 的區間水準。穩懋(3105)業界傳出,砷化鎵代工龍頭穩懋(3105)打入Google張量處理器(TPU)供應鏈,主要透過拿下美系大廠Lumentum光通訊大單,切入當紅的雲端服務供應商(CSP)自研晶片AI大商機。M31(6643)M31為高速傳輸IP矽智財供應商,主力業務涵蓋先進製程IP授權金及權利金,受惠全球AI、車用晶片需求成長。矽力*-KY(6415)隨著類比晶片市況逐步轉佳,PMIC 業者矽力 *-KY本周公布去年 12 月營收,達 20.65 億元,創下 3 年 5 個月來新高。精材(3374)精材主力業務為3D堆疊晶圓級封裝及晶圓測試,深耕半導體先進製程,為臺積電重要供應鏈。隨AI伺服器、感測元件需求持續成長,精材營收動能明顯提升。*如果不想再靠猜測與運氣操作,讓顏老師協助你選對產業、站在對的主流位置上,才能在震盪加劇的市場環境中,把行情真正轉化為長期穩定的績效。台股創新高登上三萬點大關,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs