路透今晚援引三名供應鏈人士稱，因中國雲廠商節前集中掃貨，輝達於12月29日晚緊急向台積電發出“超級追單”（super hot run），要求在2026年Q1再追加20萬片H200 GPU晶圓，對應約10萬顆加速卡，使得全年對華配額上限由40萬顆一步提高到“保底50萬、衝刺60萬”。訂單已獲台積電高層拍板，南京廠CoWo-S封裝線將取消原屬歐美客戶的5萬片產能，春節期間三班倒連續生產。知情人士透露，觸發追單的“導火索”是字節跳動12月28日一次性追加3.2萬顆H200訂單，並預付30%定金；隨後阿里、騰訊、百度集體將原定於Q2的採購計畫提前至1月，合計新增需求超7萬顆。供應鏈反饋，輝達中國團隊於29日下午內部拉響“紅色預警”，當晚即通過“TSMC-Online”系統提交加單，優先順序標記為“SHR-1”，意為“最急件”。按照台積電排產規則，SHR-1需48小時內給出產能答覆。30日凌晨，南京廠管理層決定取消原定給歐洲電信客戶的5萬片CoWo-S檔期，並將部分H100基板產能轉做H200，春節七天假期實行“人停機不停”三班制。封裝測試端同步提速，長電科技、通富微電各拿到1.5萬顆額外訂單，要求2月15日前完成系統級測試並直送客戶資料中心。性能層面，追加訂單仍為中國特供版H200：INT8算力1536 TOPS、視訊記憶體141 GB HBM3e，算力密度低於美國出口管制紅線，無需BIS許可證。管道價維持2.8萬美元/顆不變，但輝達要求管道商簽署“反囤貨協議”，30天內必須完成伺服器裝機，否則取消後續配額，以防止轉口倒賣。國產GPU廠商對此反應迅速。摩爾線程內部連夜召開“應急備貨會”，決定把即將發佈的MTT S5000價格下調20%，並開放CUDA相容棧公測；華為亦緊急釋放3萬片昇騰910B庫存，價格降至1.35萬美元，僅為H200的一半。某網際網路大廠硬體總監表示，已拿到輝達2月交付承諾，“先搶H200把春節後的大模型訓練頂上去，國產卡繼續驗證，預留2027年切換窗口”。物流方面，輝達首次啟用“深港快線”：晶圓在南京完成封裝後，全程冷鏈貨車直運深圳前海保稅倉，再分撥至國內各巨量資料中心，較傳統海運+空運模式縮短4天，單卡物流成本增加不到20美元，卻可避開香港節假日清關高峰。市場分析認為，此次“超級追單”表明美國出口管制並未削弱中國高端AI需求，反而因“窗口期”不確定引發提前囤貨。若2026年4月BIS新規將70 TFLOPS納入全球許可，H200仍有被追加限制的風險，屆時50萬顆的“春節紅包”或將成為Hopper架構在中國市場的最後狂歡。 (晶片行業)

近日，加拿大總理卡尼在外交關係委員會演講上，罕見地對中國釋放了積極訊號。這與他在今年4月大選時公開稱中國是加拿大“最大威脅”的說法，形成鮮明反差。與此同時，加拿大外交部長喬利也宣佈即將訪華行程，聲稱要改善雙邊關係，探討在貿易等領域的合作可能。01 中方迅速反制：100%關稅這種態度轉變的背後，是加拿大政府不得不面對的一系列經濟困境。去年，加拿大為配合美國的印太戰略，對中國商品實施了一系列歧視性關稅政策。對中國電動汽車徵收100%的高額關稅，對中國鋼鐵產品加征25%關稅（而美國鋼鐵卻獲得豁免），甚至計畫將中國電池、半導體等高科技產品也納入徵稅範圍。對此，中國迅速採取精準反制措施：先是對加拿大菜籽油、豌豆徵收100%關稅，對水產品和豬肉加征25%關稅；隨後又裁定加拿大油菜籽存在傾銷行為，要求加方企業繳納高達75.8%的保證金。02 加拿大高官排隊訪華加拿大《環球郵報》稱，中國徵收臨時保證金後，加拿大油菜籽出口成本飆升並失去了中國這個規模達49億美元的全球第二大市場，加拿大西部地區4萬名油菜籽種植戶人均損失數萬美元。在當前局面之下，加拿大西部省份施壓聯邦政府，要求取消對中國電動汽車的關稅，以避免中國對加拿大油菜籽加征關稅。就在9月初，薩省省長莫爾率團訪華，呼籲中方撤銷對加拿大油菜籽的關稅。陪同訪華的自由黨議員布洛伊斯透露，渥太華未來會派出更多部長訪華，以創造緩和貿易緊張的機會。卡尼的“口風大變”並非一時衝動，而是加拿大在現實壓力下做出的調整。對華政策在“合作”與“防範”之間來回擺動，反映出加拿大在全球經貿格局和中美博弈夾縫中的艱難處境。對於卡尼政府來說，這是一場兩難選擇。一方面，加拿大需要與美國保持同步，在電動車產業防禦上“站隊”；另一方面，油菜籽和農業出口又嚴重依賴中國市場。正因如此，部長級訪華或將成為一種常態化的外交動作，用以平衡兩方關係。而中國方面的立場始終明確：對話的大門始終敞開，但前提是加拿大必須拿出實際行動。所謂樹立正確的對華認知，就是要加拿大首先取消那些歧視性關稅措施。畢竟，國際貿易講究的是平等互利，而不是單方面的施壓與妥協。 (掌鏈)

美國廣播公司（ABC）當地時間19日播出一段對美國大豆協會主席凱萊布·拉格蘭的現場直播採訪。畫面中，拉格蘭坐在拖拉機上，再次提到目前美國大豆正值收穫季，中國的訂購量卻為“零”。他向美國總統川普發出緊急呼籲：我們需要的是強大的市場和機遇，中國市場對我們的生計至關重要。此前，拉格蘭本月9日接受美國《財富》雜誌採訪時就曾警告，美國大豆迎來收穫季，但歷來是最大買家的中國卻未下達任何訂單，豆農面臨的“形勢極其嚴峻”。在19日的最新採訪中，拉格蘭在被問及如果中國不從美國購買大豆，會對他本人和美國經濟產生什麼影響時表示，“我們需要的是強大的市場和機遇。中國是我們最大的出口客戶。大豆是（美國）出口量最大的農產品”，目前美國大豆正處於收穫季，中國的訂購量卻為零，這對美國大豆行業來說是一個警示。9月19日，拉格蘭坐在拖拉機上接受採訪。 圖源：美國廣播公司視訊截圖“美國有50萬大豆種植戶，中國市場對我們的生計至關重要。”拉格蘭表示。拉格蘭表示，包括他本人在內的許多農戶除農場外就沒有其他收入來源，“當你最大的客戶突然消失，情況就非常糟糕了”。他還稱，由於關稅，美國大豆相對於南美同行來說在價格上處於劣勢，比其高出20%，這使美國大豆缺乏競爭力，“我們需要改變，現在就需要”。在被問及有什麼話想對川普說時，拉格蘭直言，“我們需要中國市場，我們需要的是立即行動，而不是空談。”拉格蘭表示，大豆的出口是季節性的，銷售和物流也需要規劃，因此需要立刻採取行動，如果再等幾個月，中國市場就會轉向明年一月和二月開始收穫的巴西大豆。8月19日，拉格蘭曾致信川普表示，美國大豆種植戶正面臨“極大的”財務壓力。隨著收穫季迅速到來，美國就大豆出口與中國越晚達成協議，美國豆農受到的衝擊就越嚴重。美國大豆協會發佈的報告顯示，在2018年之前的7年，美國生產的大豆平均有28%出口到中國，佔同期美國大豆出口總量60%。在2023至2024市場年度（2023年9月1日至2024年8月31日），美國向中國出口近2500萬噸大豆，遠超向第二大市場歐盟出口的490萬噸。 (新華社)

彭博資訊日前報導，拜登政府打算把所有以14奈米或16奈米以下製程生產的晶片，都納入三級制的全球晶片管制之列，須先取得政府許可證，才能銷往中國大陸和其他受管制的國家，但若晶片的電晶體數量少於300億個，且由規範中明確列出的可信公司負責封裝，這類晶片不會視為受管制的高階晶片。 彭博分析師表示，這有望允許台積電繼續銷售智慧手機系統單晶片（SoCs）與中階運算晶片到中國大陸。去年1-9月，中國大陸晶片訂單相當於台積電營收的12.6%。 台積電16日將公佈去年第4季財報，預料淨利將年增55%至新台幣3,706.4億元（112.4億美元），根據每月營收數字計算的上季總營收達到新台幣8,685億元（263.5億美元），高於分析師預期的新台幣8,540億元。 除了財務數字，分析師將密切關注台積電高層對於拜登政府管制AI晶片影響的看法。台灣雖不再受管制國家之林，但台積電的一些客戶可能受影響。 (大話晶片)