三星電子二季度營業利潤達89.5萬億韓元，同比暴增1814%。韓國投資證券認為，五年期長期供貨協議正推動內存業務從「週期驅動」向「訂單驅動」轉型，盈利穩定性和可預見性將顯著提升。該機構指出，當前約1.3倍市淨率的估值處於嚴重低估狀態，加上明確的股東回報政策，中長期投資價值突出。 三星電子一份超預期的季度業績，加上覆蓋全球五大超大規模數據中心客戶的長期供貨協議，讓韓國投資證券（KIS）進一步堅定看多立場。 KIS在7月31日發佈的研報中，將三星電子目標價上調10%至65萬韓元，維持「買入」評級。該機構認為，市場仍以傳統週期股邏輯為三星定價，卻忽視了長期供貨協議正推動內存業務從「週期驅動」向「訂單驅動」轉型，公司盈利穩定性、業績可預測性和估值中樞均有望提升，當前股價處於「嚴重低估」狀態。 二季度，三星電子營業利潤達到89.5萬億韓元，同比增長1814%，較市場一致預期高出約5.5%。KIS同時上調了公司2026年和2027年盈利預測，並認為明確的股東回報政策進一步增強了中長期投資價值。

Since last month, when memory stocks hit their highs,SK Hynix Inc.(NASDAQ:SKHY) has plunged nearly 47%, andSanDisk Corp. (NASDAQ:SNDK) has lost more than 50%.Micron Technology Inc.(NASDAQ:MU) andWestern Digital Corp. (NASDAQ:WDC) have each fallen roughly 33%. 自上個月記憶體晶片股達到高點以來，SK Hynix Inc.（納斯達克：SKHY）已暴跌近47%，SanDisk Corp.（納斯達克：SNDK）跌幅超過50%。美光科技（納斯達克：MU）和Western Digital Corp.（納斯達克：WDC）各自下跌了約33%。 Memory stocks have been hammered in July as investors bet that China's rise in DRAM and fears of slowing AI investment signal the start of another semiconductor downturn. But SK Hynix's earnings this week could determine whether that pessimistic narrative is justified — or whether investors have mistaken a timing issue for a collapse in demand. 7月，內存股遭到重創，因投資者押注中國在DRAM領域的崛起以及對人工智慧投資放緩的擔憂預示著又一輪半導體下行周期的開始。但SK Hynix本周公佈的業績或將決定這一悲觀敘事是否成立——抑或投資者只是將一個時機問題誤判為需求崩潰。

糟糕的2023年已經過去，記憶體晶片市場正在醞釀一場新的爆發。 根據TrendForce統計，2023年第四季度，全球DRAM（記憶體）和NAND快閃記憶體的價格約上漲3%~8%。相對於PC市場而言，伺服器DRAM市場對成長有更大作用。 2024年，隨著運算速度的提升，DRAM和NAND閃存在各類AI應用，如智慧型手機、伺服器、筆電的單機平均搭載容量都會成長，其中，伺服器應用的成長幅度最高。 智慧型手機方面，2023年，由於供過於求，記憶體價格快速下跌，由於價格很低，推升了2023年智慧型手機DRAM單機平均搭載容量年增17.5%。 2024年，在沒有新應用推出的預期下，智慧型手機DRAM的單機平均搭載容量的成長幅度將放緩，預估為11%。