#升息預期
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美股財經週報 2023.01.08
美股財經週報 Q4 財報季週五由銀行股開啟序幕，本週影響美股最重要的事件有週二鮑威爾出席瑞典的央行獨立性研討會、週四的 CPI、核心通膨數據、週五的密西根大學 1 月消費者通膨預期 本週四的 CPI 數據預期將影響月底 FOMC 會議的升息決議，芝加哥商品交易所的 FedWatch Tool 顯示，債市預期 2 月 1 日升息 25 個基點的機率高達 75%，3 月升息為 2023 年最後一次升息 Source: CME
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【美股財經週報】 週四美股因感恩節休市一日、週五 Black Friday 提前在美東時間下午一點休市，周三發布 10 月 FOMC 會議紀要 根據歷史統計，美股在感恩節前後為一年中上漲機率相對較高時段，與聖誕節前後的 Santa Claus Rally 相似 (圖 1-1) 儘管 10 月 CPI 數據優於預期，BofA 的調查顯示，92% 的基金經理人認為明年美國將陷入滯脹、高通膨伴隨經濟低成長 (圖 1-2)，Blackrock 全球首席投資策略師認為聯準會升息會讓美國經濟陷入衰退，直到升息的負面衝擊明顯浮現才會停止，Citi 也認為明年將陷入滯脹 但 Morgan Stanley 指出 1994 年通膨、聯邦利率飆升，股、債均下跌，隔年 1995 股、債均大漲 (圖 1-3)
連假將出報復性出遊
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Fed偏鴿、升息預期擺盪
比較 5/2 升息前、5/5 升息後，CME芝加哥商品交易所的Fed Watch Tool的升息預期 📌6/15 差了 50個基點 (代表原預期5、6月都會升75個基點) 📌7/27 差了 50個基點 📌12/14 差了 75個基點
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美國FED會議結論-符合預期…..
美國升息兩碼且啟動縮減資產負債表，規模略低於預期讓美元小貶 剛剛公布的美國利率決議出手將利率升至0.75~1%區間，同時啟動縮減資產負債表 先以每個月475億美元規模執行，在三個月內提高到950億美元 這個決議再升息兩碼-符合預期但縮減資產負債表只有475億少了一點，表示聯準會官員仍然有點擔憂市場反應，所以初期先緩步縮表，減低對市場的衝擊
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美國2022年Fed升息預測、美股將大幅震盪！
Fed將提早升息、2022年美股將大幅震盪？ 12月10日路透社發布12月3～8日調查36位經濟學家關於Fed升息、明年經濟的預期，其中高達83%認為聯準會Fed明年會在第三季升息。此外，認為經濟最大風險上50%認為是疫情、42%是通膨、3%則是貨幣緊縮政策。 路透社12月10日調查結果，Source: Reuters 目前大多數經濟學家預期Fed將在2022年Q3開始升息，但時間也可能提前，關鍵還是在高漲的通膨壓力。