咖啡這個成長於中東、壯大在歐洲的產業，最終沒能抵擋住來自中國競爭的衝擊。近期國際咖啡連鎖巨頭們的動作不斷。其中最受關注的是星巴克傳出計畫出售其在華70%股權，可口可樂則是準備將旗下Costa整體打包，並已與部分競標者進入到了初步談判的階段。此外美國飲料巨頭KDP以全現金方式收購了皮爺咖啡的母公司JDE Peet’s。其中一些品牌甚至是在對折出售，如Costa七年前曾被可口可樂以39億英鎊（約合347億元人民幣）高調收購，而如今其最新出售標價僅20億英鎊（約合194億元人民幣）。中國內地的Costa門店咖啡興盛於歐美，但經過多年培育，中國已成為全球咖啡品牌的核心戰場之一。近年中國咖啡市場尤其白熱化的競爭，以及本土品牌的模式創新，徹底打破了歐美品牌間原有的格局。相比歐美老牌咖啡店過去依賴高客單、第三空間的模式，本土品牌完成了全鏈路的降本增效，以“9.9 元”平價咖啡推動品類普及，短短幾年迅速在中國本土完成了規模擴張。面對這樣的攻勢，歐美品牌不得不選擇重新定位，甚至部分抽身。在中國本土打了“翻身仗”的瑞幸、庫迪等本土品牌，目前也在將成熟的營運模式輸出至東南亞、日韓乃至歐美，試圖在全球複製“中國打法”。這些中國品牌的產品和商業模式能否被國際市場接受，還存在未知。至今全球咖啡市場的主導權仍在星巴克等歐美品牌手裡。中國品牌在品質、口味以及品牌的塑造上，還要經受更長時間的市場考驗。但無論如何，全球咖啡產業的格局已在改寫。過去二十年，歐美品牌是中國現制咖啡市場的啟蒙者與規則制定者，而如今，本土咖啡品牌正依靠著更加輕量化、更加有效率的模式，改變著人們喝咖啡的習慣，也顯露出成為新一輪全球咖啡產業“定義者”的趨勢。本文是來自巨潮WEGO研究院的深度研究文章，歡迎您多平台關注《WEGO研究院》，瞭解多極化時代的全球商業新趨勢。受挫在很長一段時間裡，現制咖啡市場基本都是歐美品牌的天下。1554年，土耳其首都伊斯坦布林即誕生了全球第一家現制咖啡館，隨後咖啡館文化傳入了歐洲、美洲，成為貴族階層的社交奢侈品。直到20世紀的工業化浪潮後，拉美、非洲大規模種植園逐漸興起，咖啡豆產量激增，價格也隨之大幅下降，現制咖啡真正走向了大眾。但縱觀其發展歷史，“精英化生活方式”的格調始終延續。這期間，嗅到機會的歐美企業通過標準化和連鎖化營運，將咖啡館模式打包成一種可複製、可在全球擴張的商業模型。包括星巴克、Costa、Peet’s Coffee等在內的歐美咖啡品牌在此期間陸續崛起，並成長為國際連鎖巨頭。其中尤為突出的就是星巴克。其於1971年在美國西雅圖起家，以“第三空間”邏輯和對品質的嚴控，塑造出“全球白領生活方式符號”的品牌認知。2000年前後，星巴克進軍中國，在幾乎空白的市場裡培育出最早的咖啡使用者，並完成了消費者教育，讓大眾接受咖啡館的高端溢價，甚至將其視作身份與階層的象徵。此後十幾年裡，無論是本土新玩家，還是後續進入中國的外國現制咖啡品牌，基本都延續了現制咖啡的高溢價與空間體驗的模式。比如2006年進軍中國市場的Costa、2011年在中國內陸開店的太平洋咖啡、2017年來中國的Peet's Coffee等，普遍定在了單杯30元以上的較高價位。但這在當時並未成為阻力。隨著中國經濟騰飛和中產階級壯大，消費者願意為產品的故事和身份符號付出高溢價。到2019年，中國已經是星巴克全球第二大市場，門店數量佔全球的18%，對其營收增長貢獻巨大。Costa在中國也成為除英國本土之外的第二大市場。這段“黃金時代”卻並未持續太久。隨著中國咖啡市場競爭的加劇，歐美品牌的增長開始受阻。如門店數量本就較少，強調精緻營運的Costa，過去五年間在中國的門店數量直接減少了100多家，僅剩300余家門店，其2023財年收入僅為12.2億英鎊，不及2018年水平，此後停止了單獨業績披露。星巴克同樣面臨困境，2018年之後星巴克在中國區收入增長就開始放緩，2024財年中國區收入同比下降1.4%，市場份額從2019年的34%驟降至2024年的14%。曾經被視作增長引擎的中國市場，逐漸演變成拖累整體表現的痛點。Peet’s Coffee的情況稍好，中國業務銷售額依然實現增長，但品牌擴張步伐顯著放緩。據窄門餐眼資料顯示，2023年皮爺咖啡新開98家門店，2024年新開門店降至51家，今年上半年僅新增16家，同時還陸續關閉了多家位於一線城市的門店。“歐美品牌”經營困難的原因在於中國市場競爭格局的改變。過去十年，中國本土品牌迅速崛起。成立僅8年的瑞幸和成立僅3年的庫迪，憑藉“9.9元咖啡”迅速擴張，市佔率已分別佔全國35%和12%。與之相比，歐美品牌笨重的組織架構和高成本模式，顯得格外遲緩。面對這種局面，歐美品牌不得不做出選擇。要麼轉型，要麼剝離，甚至直接出售資產來自救。擴張如果說過去十幾年，歐美品牌依靠高端溢價定義了中國的第一代咖啡消費，那麼2017年之後，中國本土品牌則講述了另一種故事——它們用更高的效率、更低的價格，把咖啡從精英身份符號變成日常消費品。很長一段時間裡，中國消費者都習慣於喝30多元一杯的咖啡，那是被星巴克們植入的心理錨點。但2017年之後，瑞幸、庫迪等中國本土咖啡品牌用另一套邏輯重寫了規則。瑞幸通過直采、自建烘焙廠壓縮上游成本，通過數位化營運和高密度門店分佈，提高周轉效率，再輔以加盟和小店模型，進一步分攤固定費用，最終把一杯咖啡的價格打到9.9元，重新定義了整個市場的消費心智。這種打法的直接結果，就是讓咖啡徹底脫離了“中產小資”的窄圈，進入了“打工人飲料”的廣闊賽道。星巴克們的消費群體主要是都市中產和白領，市場規模有限。而本土品牌以低價、快速出杯和隨手可得的特點，顯著擴大了受眾。2016年中國人均年咖啡消費僅6杯，到2024年，這個數字已提升至22杯。尤其是二三線城市的消費增長迅猛，本土品牌的下沉佈局遠超歐美品牌，迅速佔據了優勢。但中國品牌的野心並不止於國內。隨著模式成熟，出海成了必然選擇。目前國際咖啡市場仍有巨大空間，美國人均年咖啡消費量約700杯，日本和韓國接近400杯，歐洲主要國家也在300杯上下，消費金額遠超中國。東南亞則正在從咖啡種植地轉變為消費新高地。2023年，東南亞咖啡市場規模已達44億美元，未來五年將以8%的年復合增速擴張。與歐美成熟市場不同，東南亞品牌格局尚未固化，消費者人數眾多，增量空間相當可觀。2023年，瑞幸選擇新加坡作為國際化經營的首站。這裡不僅有龐大的華人群體作為認知基礎，也因其高消費水平和國際化程度，成為測試中國模式能否被全球接受的理想場所。隨後，瑞幸進入馬來西亞，並在2025年6月於紐約開出首家美國門店。瑞幸將國內那套“卷贏星巴克”的打法複製到了海外，開店首日即推出首單優惠、下單返券等各種福利機制吸引顧客，而且其整體菜單價雖不像國內那麼便宜，但依然比星巴克整體低20%左右，並且延續了其核心的APP點單、門店自提的模式，盡顯效率優勢。另一邊，庫迪也於2023年出海，採用了“加盟複製+高性價比”的組合拳，從韓國首爾起步，隨後迅速拓展至日本、北美、東南亞和中東。截至2024年10月，庫迪全球門店總數已經突破1萬家，其中海外超過2000家，覆蓋28個國家和地區。如此快的擴張速度，在咖啡行業史上都不多見。除了現制咖啡，速溶賽道也在借力出海。三頓半憑藉“冷萃提取+智能凍干”技術，保留口感的同時實現三秒速溶，精準切入海外露營、自駕、遠足等戶外場景需求。通過亞馬遜等電商平台，它在歐美迅速打開局面，成為“中國精品速溶”的代表。相比星巴克們的大店模式，中國品牌更輕量化、更高效。曾經是歐美品牌在教育中國消費者，如今局面反轉，中國品牌正以“多快好省”的打法，開始重塑海外消費者的咖啡認知。局囿中國咖啡品牌在本土市場已打出漂亮的翻身仗，但要在海外複製成功，並真正打響品牌聲量，依舊面臨重重挑戰。放眼全球，特別是在發達國家市場，歐美老牌咖啡飲品依然佔據著絕對的市場地位。比如在美國，星巴克一家便佔近三成市場份額，在歐洲，星巴克、Costa、McCafé三大品牌合計拿下了近四分之一的份額。這些品牌在消費者心智中完成了長期的固化，中國品牌想要切入就至少要打敗其中的一家。東南亞市場看似潛力巨大，但本地的Kopi Kenanga、ZUS Coffee等區域連鎖品牌也在其咖啡市場快速發展的同時迅速積累了消費者認同，中國作為“新玩家”入局，想在競爭中脫穎而出顯然不是一件非常容易的事。中國咖啡的確擁有其獨特優勢，比如數位化能力強，更有性價比，更加高效等，但同時也存在一些階段性的短板。以瑞幸為例，雖然其咖啡豆同樣來自巴西、衣索比亞等優質產地，但在甄選標準上與星巴克存在差距。星巴克只選用全球5%的頂級阿拉比卡豆，這讓其在口感和風味上優於瑞幸。而且，海外各國生活節奏普遍慢於中國，“第三空間”在海外依然具有獨特價值，中國品牌以效率與低價見長，但這種模式能否在海外贏得消費者青睞仍是未知。另一點在於，中國品牌極具性價比的模式在一些發達國家可能複製困難，如美國商圈租金和人工成本遠高於國內，原材料採購與倉儲配送的費用也更高。瑞幸和庫迪在國內支撐9.9元的邏輯放到其他國家比較困難，這也是瑞幸目前在海外無法實現超低價的原因。在東南亞等地，Kopi Kenanga、ZUS Coffee等本土品牌的價格同樣不貴，折合人民幣也僅在10元左右，中國品牌的價格優勢相對並不突出。“印尼瑞幸”Kopi Kenanga此外，咖啡雖是全球通行的飲品，但地域差異極大。東南亞消費者更偏愛高甜、奶基底的風味，而歐美市場則更強調低糖與原味。中國品牌若出海，顯然不能完全照搬國內的產品矩陣。中國品牌已開始嘗試一套適應性的策略。瑞幸、庫迪在東南亞調高甜度，以適應當地口味，同時也在強化自身“特色”，比如瑞幸與茅台聯名的“醬香拿鐵”不僅在國內掀起熱潮，也在海外社交媒體引發討論，被視為中國咖啡文化輸出的起點。而面對東南亞和歐美各個品牌的競爭，中國也把自己的特色發揮到極致，比如通過數位化營運，它們能快速收集並分析消費者資料，並即時調整策略，反應速度遠超傳統品牌。在商業模式上，一些品牌如庫迪也另闢蹊徑，採用了“聯營+區域合夥人”模式，與合作夥伴共享利潤、共擔風險，這一機制顯著提升了擴張速度，也降低了進入新市場的門檻。在全球咖啡產業中創記錄式發展的庫迪，始終將規模擴張放在了第一位，這讓其全球攻勢看起來格外迅猛凌厲。顯然這其中的關鍵，在於創始人陸正耀在咖啡行業積累了豐富的經驗。20多年前，歐美品牌進入中國時，同樣面臨文化和市場差異，但最終完成了一部分消費者的市場教育和習慣積累。今天，中國咖啡在海外遭遇的種種挑戰，本質上也是類似的過程，這些最終都不是無法解決的難題。寫在最後在中國市場，以瑞幸、庫迪為代表的本土咖啡品牌，已經搭建起了高度工業化的生產與營運體系，也慢慢完成了從 “被歐美品牌定義” 到 “重新定義本土咖啡消費” 的角色轉變。相較於星巴克等歐美品牌偏慢的擴張節奏和偏高的客單價，中國品牌在效率、成本與價格上的優勢，是它們敢於衝擊全球市場的最大底氣。但這並不意味著中國品牌能夠輕易顛覆國際競爭格局。海外市場更高的經營成本，更複雜的營商環境，以及迥異的消費習慣，都意味著中國品牌需要更長時間去適應市場、進行消費者教育，積累海外消費者對自身品牌的認同。可以確信的是，中國咖啡已經已經敲開了全球市場的大門，不再是一個邊緣角色。但要真正打破既有格局、重塑市場秩序，顯然還需要更多時間沉澱與經驗積累。 (巨潮WAVE)

至少持續三年的 9 塊 9，庫迪咖啡的長期護城河。 最近消費市場有點熱鬧，尤其是現制飲品市場。 蜜雪冰城港股上市，超過 45300 家門店受到熱捧，融資認購倍數高達 5125 倍，創下了港股 IPO 的新紀錄，市值也突破 1000 億港元，奶茶市場受此帶動，古茗、茶百道等已經上市的奶茶類現制飲品市場公司也得到了更多關注。 另一邊的咖啡賽道，星巴克在中國市場的狀況不容樂觀，營收下滑的難題遲遲無法破解，超兩萬家門店的瑞幸，四季度營收將近是星巴克中國的兩倍。而一度把價格打到九塊九的庫迪咖啡，宣佈在去年 5 月開始持續盈利，今年開始進軍便利店行業，形成了咖啡店+店中店+便利店的業務矩陣，開始衝刺 5 萬家門店。

庫迪咖啡的畫風逐漸“潦草”。 據社交平台小紅書上網友發帖，近期越來越多庫迪咖啡門店以一種近乎“寄生”的形式出現在了早餐店、便利店、小吃店、手機店等內部，甚至離奇地開到不起眼的民房裡。它們通常只有一個對外的窗口，上寫著“庫迪咖啡”的品牌標誌，僅佔據幾平米的空間。 圖片來源：庫迪咖啡官方微博 這類庫迪咖啡甚至還有一部分將店開到了同行店裡。譬如有四川的消費者反映，有庫迪以店中店的形式開到了幸運咖店裡。這種像外掛一樣的“潦草”畫風，也令部分網友評價稱“庫迪已經快要在瑞幸裡開店”。

周三，星巴克公司新任首席執行官布萊恩·尼科爾在執掌公司後首次向投資者發表講話，闡述了重振這家陷入困境的咖啡連鎖店的戰略變革願景，以解決咖啡師、顧客和投資者面臨的最大問題。 值得注意的是，尼科爾的講話正是在市場傳言來自中國的瑞幸咖啡計畫以低價策略重返美國市場之後作出的。 打造“四分鐘咖啡店體驗” 價格高、菜單過於複雜以及服務速度慢是尼科爾最想改進的地方。尼科爾在訪問紐約、達拉斯和芝加哥等主要市場時與咖啡師進行了交談。他說，星巴克近年來未能傾聽顧客的意見。

星巴克增長壓力越來越大了。 7月31日，該公司發佈2024財年第三季度（截至2024年6月30日）業績。財報顯示，當期，星巴克營收91.14億美元，同比下滑0.06%，按固定匯率計算同比增長1%。淨利潤同比下降7.6%至10.5億美元。 背後是，各大市場的參差。 當期，星巴克在北美營收61.35億美元，同比增長0.9%。這一增長來自門店擴張。星巴克當季淨新增526家新店，門店數量達到39477家，其中美國和中國門店佔公司全球門店總數的61%，這兩個市場分別擁有16730家、7306家門店。

圖片來源：庫迪咖啡提供 在瑞幸咖啡宣佈完成第2萬家門店成功開設後，7月23日，庫迪向外披露了下半年開設8000家便捷店、3年50000家的拓店計畫，希望達到主要消費場景“百米之內有庫迪”的經營目標。 而現實情況是，庫迪到現在所有門店類型加起來都沒有8000家門店，根據極海品牌監測7月21日的最新資料顯示，庫迪的在營業門店數量為6809家，閉店數量為855家。 公開資料顯示，實際上庫迪在去年年底就已經宣佈過，門店超過7000家，從最近半年的發展來看，庫迪的門店淨增數量是輕微下滑的。

上海，一個多年蟬聯「咖啡館數量全世界第一」的城市。 《2023中國城市咖啡發展報告》顯示，上海有8,530家咖啡館。 然而，這樣高密度咖啡館的城市，一天之內爆出兩起咖啡店員與顧客衝突事件，一個月3起矛盾激化事件。並且，3起事件皆發生在精品咖啡品牌Manner門店。 雖然Manner公司在6月20日回應了事件處理結果，其中一起衝突事件中，向顧客潑咖啡粉的女性員工被開除，另一位男性員工在相關部門調解下與顧客和解並道歉。但該處理方式沒能平息打工人的不滿，Manner成了不少人吐槽的「血汗工廠」。 品牌需要獲利，控製成本追求利潤最大化，無可厚非，但降本增效、瘋狂內卷的咖啡行業，壓力與矛盾似乎統統被傳導給了門店一線的打工人。

卷價格還是卷價值？星巴克給出了最好的答案。 作為咖啡行業的領頭羊，星巴克的一舉一動一直都頗受關注。 無論是去縣城開店、開非遺美術館，還是推出多款聯名新品，都能線上上線下掀起一股潮流，在一定時間內成為熱點話題。 這次引發討論的是會員體系的升級。簡單來說，星巴克會員首度“破圈”，攜手希爾頓集團；首次增設鑽星會員等級；星享俱樂部還增設了新的星星兌換機制和玩法。