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Fortune雜誌─五個關鍵領域的競爭將重塑商業世界

樹大招風：你擁有的越多，引來的競爭者就越多。他們對你的客戶、你手下的人才和你的市場份額虎視眈眈。在本文中，我們深入分析了晶片、人工智慧、電動汽車、金融投資和能源五個領域的五對正在捉對廝殺的競爭對手。雖然這些老牌企業和新興競爭對手正在鬥得不可開交，但我們也不能忽視那些隨時有可能殺出的黑馬。圖片來源：Huang: Mustafa Yalcin—Anadolu/Getty Images; Su: Nathan Howard—Bloomberg/Getty Images人工智慧晶片圖片來源：Huang: Mustafa Yalcin—Anadolu/Getty Images; Su: Nathan Howard—Bloomberg/Getty Images黃仁勳輝達（Nvidia）首席執行官、總裁及聯合創始人美國輝達的首席執行官黃仁勳正在迎來人生的高光時刻。隨著市場對生成式人工智慧晶片的需求飆升，輝達的股價也一路飆升。現在，輝達已經成為全球市值最高的公司，它掌控著全球90%以上的人工智慧晶片市場，其市場主導地位不可撼動。然而，黃仁勳也不敢有絲毫鬆懈，畢竟超微半導體公司（AMD）也將自己定位為人工智慧晶片市場上的一個可靠的替代選擇。與此同時，像Groq、Cerebras和SambaNova這樣的新創企業則押寶於能夠加速人工智慧推理的定製化晶片。不過到目前為止，這些公司尚未對輝達的主導地位構成嚴重威脅。蘇姿丰超微半導體公司（AMD）首席執行官兼董事長美國超微半導體公司的首席執行官蘇姿丰與輝達的首席執行官黃仁勳都是華人，而且都是美國晶片圈的大佬。鮮為人知的是，他倆還是隔代表親。但有意思的是，兩人在當上各自公司的首席執行官之前從未見過面。“我們兩家從未在一起吃過飯。”蘇姿丰在近期的一次採訪中表示，“這真是一個有趣的巧合。”但是現在，兩人已經無法迴避彼此了。超微半導體公司跟輝達的總部都在矽谷，相隔只有幾英里。隨著市場對人工智慧晶片的需求激增，超微半導體公司正在全力衝刺，力求成為人工智慧晶片市場的第二大供應商。現在，超微半導體公司已經獲得了微軟（Microsoft）和Meta等行業巨頭的訂單。微軟和Meta都在促進供應鏈的多元化，以減少對輝達的軟硬體生態的依賴。——Sharon Goldman電動汽車圖片來源：Musk: Win McNamee—Getty Images; Wang: VCG/Getty Images埃隆·馬斯克特斯拉（Tesla）、太空探索技術公司（SpaceX）、xAI等公司首席執行官、聯合創始人及多重角色美國最早將電動汽車普及到千家萬戶的就是埃隆·馬斯克，但是近兩年，他卻因為蹚了美國政治和社交媒體這兩灘渾水，而導致特斯拉的地位有所下滑。2024年，特斯拉的年度交付量首次出現下跌，並且此後每個季度的交付量都同比下降。馬斯克將特斯拉的未來押注在人工智慧和全視覺自動駕駛系統上。特斯拉在今年6月推出了無人駕駛計程車robotaxi，另外還在持續研發人型機器人。但批評者認為，特斯拉的自動駕駛技術遠遠落後於Alphabet旗下Waymo以及比亞迪等競爭對手。儘管特斯拉目前仍然是全球市值最高的汽車公司，但它能否保住這一位置則尚不明朗。王傳福比亞迪首席執行官、董事長及創始人中國已故的投資大師查理·芒格是有史以來最成功的投資人之一，這位投資大師生前說過，王傳福是一位勤奮的“天才”。不過一直到2023年，比亞迪開始與特斯拉爭奪全球電動汽車銷量榜的榜首時，美國的汽車行業才開始關注到比亞迪這個牌子。比亞迪憑藉親民價格的電動汽車車型、超快充技術和免費的駕駛輔助系統，在全球電動汽車市場上佔據了20%左右的份額。比亞迪還是全球第二大汽車動力電池製造商，其創新的刀片電池（Blade Battery）採用了鐵和磷酸鹽材質，有助於控製成本。——Jessica Mathews人工智慧圖片來源：ALTMAN: JOEL SAGET—AFP/Getty Images; Zuckerberg: Chris Unger—Zuffa LLC薩姆·奧爾特曼OpenAI首席執行官及聯合創始人美國OpenAI取得的巨大成功，讓薩姆·奧爾特曼一躍成為矽谷最具影響力也最具爭議的人物之一。這家人工智慧公司正在迅速躋身科技巨頭之列，它的拳頭產品ChatGPT的周活躍使用者已經超過7.8億，還擁有眾多的企業和政府客戶，而且業務版圖還在不斷擴張，從辦公生產力軟體，到與蘋果公司（Apple）的前設計師喬尼·艾維合作研發的全新硬體，OpenAI正在全線發力。今年3月，在軟銀集團（SoftBank Group）領投的一輪融資中，OpenAI的估值達到近3,000億美元。與此同時，該公司今年的營收有望突破100億美元（不過它每年依然虧損數十億美元）。馬克·祖克柏也包括其他任何人Meta首席執行官、董事長及創始人美國薩姆·奧爾特曼的迅速崛起也讓他樹敵不少。早在多年前，他就與埃隆·馬斯克分道揚鑣，近年來他又跟馬克·祖克柏發生了衝突。據悉，祖克柏最近正在以幾百萬美元的高薪挖OpenAI的員工。另外，Google（Google）的DeepMind也在打造對標OpenAI的人工智慧大模型。當然，ChatGPT也對Google在網際網路搜尋領域的主導地位構成了生存威脅。另外，奧爾特曼與Anthropic的幾位聯合創始人的關係也很緊張。這幾人之所以在2021年從OpenAI離職後再創業，有一部分原因就是因為他們不滿奧爾特曼的領導方式，同時也對奧爾特曼在人工智慧安全問題上的投入程度存在質疑。——Jeremy Kahn金融投資圖片來源：Dimon: Al Drago—Bloomberg/Getty Images; ROWAN: Yuki Iwamura—Bloomberg/Getty Images傑米·戴蒙摩根大通（JPMorgan Chase）首席執行官兼董事長美國傑米·戴蒙擔任美國最大銀行的首席執行官將滿20年了，可以說他是當之無愧的“華爾街街長”，他的名字註定會作為史上最傑出的銀行家之一載入史冊。每逢危機時刻，市場都視傑米·戴蒙馬首是瞻。2024年，他帶領摩根大通創下了近585億美元的利潤紀錄，營收達到2,789.06億美元，這一成績進一步提升了他的聲望。面對來自私募股權領域日益激烈的競爭，戴蒙也採取了相應的應對措施，例如讓摩根大通建立了自己的私人信貸業務部門，同時向阿波羅全球管理公司等機構發出警告，要求它們停止挖走初級銀行家。馬克·羅恩阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）首席執行官、董事長及聯合創始人美國馬克·羅恩曾經是一名企業律師，近年來隨著私募股權的快速發展而嶄露頭角。2021年，羅恩出任他與其他人聯合創立的阿波羅全球管理公司的首席執行官，並推動公司進行了大膽的戰略轉型，將公司發展重心轉向私人信貸領域。過去五年，該領域的市場規模翻了一番，達到約2兆美元。這一轉型給阿波羅全球管理公司帶來了豐厚的回報，助力該公司在2024年第四季度實現了14.9億美元的利潤。羅恩主導的私人信貸業務對摩根大通等傳統銀行構成了嚴峻挑戰，阿波羅全球管理公司等信貸機構正在逐漸成為大型企業和機構的主要貸款管道。——駱傑峰（Jeff John Roberts）能源圖片來源：Woods: Andrey Rudakov—Bloomberg/Getty Images; Wirth: Hollie Adams—Bloomberg/Getty Images達倫·伍茲埃克森美孚（Exxon Mobil）首席執行官兼董事長美國當達倫·伍茲在2017年接任首席執行官時，埃克森美孚剛剛錯過了美國的那一輪頁岩氣繁榮，正在處於奮起直追的狀態。在2013年年中，埃克森美孚還是全球市值最高的上市公司，但到了2020年的新冠疫情期間，它的處境跌入谷底。埃克森美孚被移出道瓊斯指數（Dow Jones Index），而它的主要競爭對手雪佛龍（Chevron）的市值也首次短暫超過了它。不過，伍茲重視資本紀律、股東回報和併購業務，這讓埃克森美孚重新回到了行業頂端。目前，埃克森美孚在美國頁岩氣的主要產區二疊紀盆地（Permian Basin）保持產量領先。該公司還在圭亞那的近海發現了石油儲量，這更是令整個能源行業豔羨不已。邁克·沃思雪佛龍（Chevron）首席執行官兼董事長美國邁克·沃思把這一輩子都奉獻給了雪佛龍。1982年，他作為一名工程師進入雪佛龍，2018年接任首席執行官，只比埃克森美孚的達倫·伍茲晚了一年。雖然雪佛龍在前幾年也是投資者眼中的能源新寵，但它現在卻要面對重振旗鼓的埃克森美孚。這兩家公司正在二疊紀盆地展開競爭，而且剛就圭亞那的一起糾紛達成和解。他們甚至在近年來蓬勃發展的鋰業務上也互為對手。雖然近年來，歐洲的英國石油公司（BP）、殼牌（Shell）等老牌能源企業都在努力發展綠色能源，但埃克森美孚和雪佛龍仍然堅守化石能源及相關低碳業務。而道達爾能源公司（TotalEnergies）則是唯一一家在可再生能源領域持續加碼的石油巨頭。——Jordan Blum (財富FORTUNE)
Fortune雜誌─五個關鍵領域的競爭將重塑商業世界
宏觀#晶片#人工智慧#電動汽車
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車企老闆瘋狂畫餅，誰來買單？

智慧電動時代，有一種車，叫做「期貨」。 4月一場發表會上，華為常務董事、終端BG董事長、智慧汽車解決方案BU董事長余承東稱華為智駕是現貨不是期貨，而且是最好的現貨！城區NCA提車即享，覆蓋全國，有路就能開、越開越好開。 言語間似乎暗有所指，一個月前，小米SU7發布會上，小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍稱，小米在智能駕駛技術上第一期總投資達33億元，目前追加到了47億元，目標是2024年進入產業第一陣營，年底開通100個城市領航NOA。 6月下旬，小米SU7 第二次OTA 1.2.2 推送，城市NOA開通僅用時3月，排除不同的技術環境背景因素，速度之快前無古人。但仍有許多限制，例如只涵蓋北京、上海以及廣州等十個城市，還需要刷夠1000km的安全智慧駕駛里程才可以使用，並非有車就能OTA。
車企老闆瘋狂畫餅，誰來買單？
汽車#中國車企#智慧電動車#期貨商品
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固態電池，起風了

隨著中國智慧電動車的滲透率邁過40%的分水嶺，汽車產業的動能轉換轉折點無限靠近，競爭愈發激烈、同質化愈發嚴重的中國新能源車企正在加速尋找差異化立足點。 繼800V、超快充、城市導航輔助駕駛爭先「上車」以後，業界需要新的故事來提振士氣，作為沒有明顯短板、充電速度快、安全性高、續航里程長、被視為電池「終極技術」的固態電池被推到了台前。 近日，蔚來宣布150kWh半固態電池包量產下線；上汽集團旗下智己汽車宣布全球首次量產上車「超快充固態電池」；廣汽集團宣布完成大容量全固態電池電芯研發，將在2026年率先在其新能源品牌昊鉑上量產搭載。 除了車企外，動力電池廠商、科研院所也紛紛下場宣布固態電池技術的最新進展：中國科學院青島生物能源與過程研究所先進儲能材料與技術研究團隊宣布解決了製約硫化物全固態電池疊層工藝的關鍵痛點和技術瓶頸；寧德時代近日在互動平台透露「公司非常重視固態電池，已經進行了多年的佈局，最近加大了很多投入，在固態電池領域處於行業領先地位」…
科技#固態電池#智慧電動車#半固態電池
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財經雜誌：卷王之爭─汽車產業內捲的四個新姿勢

2024年，中國汽車業各級選手的核心目標正在變成“留在牌桌上”，飲鴯止渴的行為必不可免，但絕非真正出路。 2024年的汽車業注定將空前“內捲”，而且是多維度的捲，“卷”的程度大概率會超出所有人想像。 回望2023年的汽車市場，終端增量收縮極為明顯，新能源車特別是電動車加速蠶食燃油車份額，這已經引發全面的價格戰，以及車企營銷的口水戰，甚至背後更深層次的產業鏈、商業生態、科技研發的多維博弈正在發生。在新能源車特別是電動車立志顛覆市場的同時，傳統廠商必然殊死一搏，所以新能源車面臨雙重價格內捲的競爭壓力。 目前，價格戰帶來的持幣觀望效應下，零售壓力成為汽車產業的共同性問題。乘聯會最新數據顯示，2023年的7月-11月，狹義乘用車（轎車+MPV+SUV）批發銷量分別為：7月206.4萬輛、8月223.9萬輛、9月245.4萬輛、 10月244.4萬輛、11月254.6萬輛。與之對應的是，狹義乘用車市場零售銷售量分別為：7月176.8萬輛、8月192.3萬輛、9月201.8萬輛、10月203.2萬輛、11月207.9萬輛。
財經雜誌：卷王之爭─汽車產業內捲的四個新姿勢
汽車#汽車產業#卷王#內捲
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「瘋狂造車」的剩者猜想

中國智慧電動車產業越來越接近智慧型手機的發展路徑，「科技影響產業」定律將決定產業分野。 作為年末總結性思考，不妨先拋出本文的兩個核心觀點： 其一，我們認為當前智慧電動車長期爭霸本質邏輯是對「消費降級，智慧升級」新趨勢把握，全球性經濟蕭條中更低成本做出更好的智慧電動體驗者勝； 其二，短期剩者淘汰賽的核心邏輯是消滅在智慧電動車「科技屬性」和「消費屬性」搖擺的公司，大概率最終會出現兩方陣營，要么足夠便宜，要么足夠酷炫。
「瘋狂造車」的剩者猜想
汽車#瘋狂造車#智慧電動車#淘汰