當地時間周五，摩根大通執行長傑米戴蒙表示，美國政府和聯準會「大規模過度」支出和量化寬鬆之後，美國債券市場將在重壓下「崩塌」。他呼籲川普政府讓美國走上一條更具可持續性的道路。戴蒙聲稱，他之前已經警告過監管機構，美國債市會出現問題。“我告訴你們，這種情況肯定會發生。到時候你們會驚慌失措，但我不會驚慌，我們會沒事的。”“我只是不知道是6個月還是6年後發生危機，我希望我們能改變債務的軌跡和做市商做市的能力。但不幸的是，我們可能需要它來喚醒我們。”美國最大銀行的負責人對美國債券市場不斷上升的風險發出警告，這凸顯了華爾街對政府債務水準越來越感到不安。這項警告正值國會審查川普的「大而美」預演算法案，如果該法案獲得通過，預計將大幅增加聯邦財政赤字。這項法案上周在眾議院投票通過，目前正在參議院接受審查。在法案出台之前，美國國會預算辦公室(CBO)就曾預測，這項全面的計畫可能會在未來10年增加3.8兆美元的赤字，導致美國債務佔GDP的比例將超過上世紀40年代的峰值。戴蒙近年來多次表示，他對全球赤字支出感到擔憂。周五，當被問及所謂的“債券義警”是否捲土重來時，他說：“是的。”戴蒙表示，地緣政治緊張局勢加劇、貿易戰和全球債務水準飆升意味著世界經濟的「構造類股」正在發生變化。隨著債務負擔的增加，美債需求也受到了打擊。過去十年來，外國投資者一直在穩步撤出美國國債市場，川普的關稅政策加速了這一趨勢。 30年期美國國債殖利率已從2024年初的略高於4%飆升至目前的5%左右。不過，高盛認為，儘管穆迪下調了美國國債的信用評級，但外國投資者不太可能放棄美國國債市場，因為目前沒有合適的替代品。高盛資產管理公司多行業投資主管Lindsay Rosner稱：“放眼全球，目前擁有AAA主權信用評級的國家非常少，實際上接近11個，但如果你看看這些國家債券市場的規模，就會發現它們與美國國債市場的規模相比相形見絀。”Rosner補充說：“歸根結底，美國市場擁有其他市場所不具備的深度和廣度。我們最終會達到一個臨界點，屆時避險效應，尤其是利差，將開始變得具有吸引力。” （財聯社）

戴蒙稱，“債券義警”會捲土重來，“我只是不知道這會是六個月還是六年後的危機”，“也許我們需要它（危機）來喚醒自己”，危機一定會發生，到時監管方會恐慌，摩根大通不會、可能還會賺更多；美國真正的威脅是“內敵”，現在美國管理部門的程度非同尋常，完善政府許可、同尋常，完善政府許可、徵稅。摩根大通CEO戴蒙警告，因為美國政府「花錢」大手大腳、聯準會QE猛開印鈔機，債市將會「崩潰」。美國自身有種種問題，相較於海外對手，「內部的敵人」才是美國最大的威脅。債市危機不是會不會來是何時來戴蒙認為，美國政府先前「大規模過度」的支出以及聯準會同樣「大規模過度」的量化寬鬆（QE）政策，已為債券市場埋下定時炸彈，會讓債市「崩潰」。他在美東時間30日周五出席論壇的會議時說：「我只是不知道這會是六個月還是六年後的危機，我希望我們能改變債務軌跡，以及做市商的做市能力。不幸的是，也許我們需要它（危機）來喚醒自己。”近年來，戴蒙多次表示他對全球赤字支出感到擔憂。本周五，當被問及所謂的“債券義警”（bond vigilantes）是否捲土重來時，他回答：“是的。”評論認為，戴蒙的言論和他上月的預測呼應。當時他預計，美國國債市場將出現一次「小風波」（kerfuffle），那將迫使聯準會干預。戴蒙當時將矛頭指向銀行補充槓桿率等存在"深層缺陷"的監管規定，認為這些限制了銀行的做市能力。值得玩味的是，本周五戴蒙還說，雖然市場一旦出現危機狀況可能會感到恐慌，但摩根大通可能會從中受益。他坦言：“我告訴監管者，這件事一定會發生，到時你們會恐慌。我不會恐慌，我們會沒事。我們可能還會賺更多錢，然後我的一些朋友會說我們喜歡危機，因為這對摩根大通有利——其實不然。”「內部敵人」：美國真正的威脅戴蒙認為，他國並非美國最大的威脅，真正的威脅是「內部敵人」。他說，被視為潛在對手的大國在很多方面做得很好，也有很多問題“但我真正擔心的是我們自己。我們能否整頓好自己——我們的價值觀、能力和管理。”戴蒙認為美國有「管理不善」的問題，說現在「管理不善的程度非同尋常」。他呼籲完善政府許可、監管、移民、稅收、市中心學校和醫療保健系統。他表示，如果這些問題得到解決，美國經濟的年成長率可望達到3%。戴蒙表示，他同意「股神」巴菲特的觀點，也認為美國有韌性是常態，但指出，這次情況不同。 「我們必須齊心協力，必須迅速行動。」政客們應該專注於解決美國的問題。稅法、市中心學校和軍隊都需要改革。根據國會預算辦公室去6月的報告，美國政府赤字去年約為2億美元，佔GDP的7%左右。戴蒙警告，如果美國陷入衰退，「這個7%將變成10%」。支援對套利交易徵稅在稅收政策方面，戴蒙支援對套利交易徵稅，這與川普政府最近為封鎖這方面稅收漏洞的活動保持一致。戴蒙說：美國「絕對」應當對套利交易的收益徵稅。他建議用這筆收入來增加所得稅抵免，甚至覆蓋到沒有子女的個人納稅人，估計這項舉措的額外成本為600億美元，將直接惠及社區、家庭和住房領域。戴蒙表示，美國不應該允許大幅度的州和地方政府稅收（SALT）減免/抵扣。他還說，國會應通過稅收立法草案，然後將注意力轉向其他成長議題。美國政府當然應該設法提高效率。 （invest wallstreet）

圖片來源：DIA DIPASUPIL—GETTY IMAGES 在債券市場使美國陷入債務死亡漩渦之前，唐納德·川普總統只有不到三年的時間將財政赤字削減一半以上。 唯一的問題在於，相對於技術進步可能帶來的生產力的重大提升，對於那些已深受生活成本危機之苦的普通美國人而言，需要實施多大程度的緊縮政策？ 這是億萬富翁投資者瑞·達里歐上周四在迪拜舉行的世界政府峰會上發出的嚴重警告。他認為，美國國債已超過36兆美元且還在不斷增加，這無異於在動脈壁上堆積的斑塊，正侵蝕著美國的金融體系。

美東時間10月25日，聯準會前理事凱文·沃什（Kevin Warsh）在接受採訪時抨擊聯準會，他表示，聯準會近期大幅降息50個基點的決定與先前的政策聲明相悖，聯準會也許並不依賴資料，他們的框架沒有固定，他們似乎在追求不同的目標，而這些目標往往是相互矛盾的。 值得注意的是，投資者對聯準會的降息預期降溫，令美國債券市場掀起了一輪猛烈拋售潮，本周2年期、5年期、10年期及30年期的美債收益率全線走高，其中10年期美債收益率已升至7月以來的最高點，已經對全球市場也造成了不小的衝擊。 分析人士指出，當美國強勁的就業資料支援不需要劇烈降息的觀點時，“市場受到了驚嚇”，在美國經濟資料強勁的背景下，聯準會降息前景的變數正在增加。華爾街傳奇基金經理、綠光資本創始人Einhorn警告稱，美國通膨將重新加速最快下次資料就能體現。 聯準會遭“炮轟”