7月9日，A股儲存晶片類股全面爆發，有研矽、深科達、天山電子、兆易創新、雅克科技等多隻個股漲停。就在此前，儲存模組大廠威剛的董事長透露第三季度儲存晶片繼續漲價。 威剛7月8日公佈2026年6月合併營收快報，單月營收146.61億元新台幣，同比增長212.06%，環比增長13.28%，連續第四個月創單月新高。上半年，威剛的總營收達到642.72億元新台幣，已超過2025年全年的總營收530.43億元新台幣，同比增長183.33%。 業績發佈之際，威剛董事長陳立白表示，2026年第三季度記憶體（DRAM）與快閃記憶體（NAND Flash）價格將再度大幅上調，兩大產品線漲勢明確，儲存產業的上升通道仍在加速。 陳立白透露，儲存器原廠已通知第三季度DRAM合約價將上漲20%至30%，NAND Flash將調漲35%至40%；兩大產品線價格均維持上升趨勢，將持續助力威剛業績表現。

三星賺瘋？AI引爆儲存暴利 一、三星營收有多離譜？今年利潤碾壓40年總和 7月6日，韓媒《中央日報》、IT之家同步爆料三星內部會議內容。 三星半導體DS部門高管公開表態，2026年半導體類股淨利潤，有望超越過去40年累計利潤總和。

HBM：從配角到AI時代的命門 當token成為貨幣單位，決定GPU上限的不再是算力，而是記憶體。一條被物理定律鎖死的指數增長曲線，正在重寫整個半導體產業的價值分配。 一、一個讓市場爭吵了三年的問題 HBM多空之爭從未停過。樂觀派說AI帶來的需求跟以前完全不一樣；悲觀派反駁，過去幾次儲存上行周期需求也是20%+增長，最後都沒逃過擴產過剩的宿命，這次憑什麼不同？

近日，AI需求爆發，記憶體漲價潮席捲全球，對相關產業鏈帶來影響。根據近期市場資訊，多家手機品牌宣佈或實施調價，部分機型漲幅達數百元至上千元。廣東深圳華強電子世界商戶屈先生表示，以前賣800元的32G記憶體條，現在可能需要3800元，漲了300%左右。江蘇無錫海普儲存科技有限公司總經理蘇欣透露：“一款記憶體產品的漲幅從去年第四季度到現在，差不多有3到4倍。去年市場價可能是三四千元，現在甚至有1萬元以上的價格出現，我感覺甚至比黃金還要貴。”網上有人討論，囤記憶體條沒準能賺一筆。對此，南京珠江路的零售商表示，這不現實，由於記憶體條價格高企，近期高端記憶體條銷售量急劇萎縮，普通人囤了記憶體條在手裡，並不具備變現能力。現在這樣的價位，連零售商都不敢囤貨，普通人真有剛需再考慮購買。漲價潮直接引爆終端成本危機，電腦等產品組裝成本飆升，預算有限的個人使用者和中小企業被迫精打細算，甚至扎堆二手市場尋找替代方案艱難度日。這場席捲全球的漲價絕非偶然，而是儲存晶片供需失衡的集中爆發，其漣漪已強勢蔓延至整個電子產業生態，無一環能獨善其身。 (半導體技術天地)

下游那些產業會受到影響呢？此前，中國國家發改委價格監測中心發文稱，2025年9月至今，受需求“爆發式”增長、產能“斷崖式”緊缺等因素影響，全球儲存器市場缺口擴大，儲存晶片價格持續上漲，近1個月多以來，漲幅呈現擴大態勢，建議關注儲存晶片對下游價格的影響。那麼下游那些產業會受到影響呢？01. 全品類儲存價格全線沖高，漲價潮持續加碼硬體儲存價格的暴漲已持續半年，上行趨勢仍在持續強化。本輪漲價覆蓋了DRAM、NAND Flash兩大主流儲存品類，以及Nor Flash、車規級儲存等細分賽道，呈現出“全品類普漲、漲幅階梯式擴大”的特徵。在DRAM領域，企業級DDR5記憶體模組成為漲價“領頭羊”。2025年初至2026年2月，DDR5記憶體顆粒現貨漲幅突破455%，伺服器端高端DDR5模組漲幅更超600%，部分高容量、高規格產品漲幅甚至突破10倍。消費級DDR5記憶體模組同期累計漲幅也顯著攀升，普遍達到250%–400%，部分熱門型號價格較半年前上漲超過4倍。在NAND Flash領域，3D NAND晶圓原廠合約價已連續6個季度上調，2025年第四季度至2026年第一季度單季度漲幅均超過20%。受此推動，主流消費級SSD固態硬碟價格在半年內累計上漲50%–120%，而企業級高容量、高性能SSD因採用更高耐久度與定製化方案，漲幅更是超過200%。瑞銀目前預計，2026年第一季度DDR合約價格環比上漲72%（此前預測為+62%）；伺服器DDR5合約價格已達到1.0美元/Gb。同時，瑞銀預計NAND合約價格環比上漲65%（此前預測為+40%）。分銷市場的供需失衡更為突出。有國產儲存分銷商坦言，當前行業核心矛盾是“有價無貨”，即便下遊客戶接受漲價，也難以拿到足額現貨。即便廠商加開產線也至少需要一年，無法填補當前的供需缺口。儲存晶片新產線從建設、偵錯到良率爬坡、量產交付，至少需要12-18個月的周期，短期內供給端幾乎沒有大幅改善的可能，價格上行趨勢難以快速逆轉。02. 伺服器與算力市場：成本跳漲重構商業邏輯儲存晶片的漲價風暴，最先衝擊的是處於AI產業鏈核心的伺服器與資料中心行業，成本的跳漲不僅重構了行業的成本模型，更直接改變了算力市場的商業規則。當前，核心企業級儲存晶片價格已實現5-10倍的跳漲，直接推高了資料中心的硬體重設與建設成本。以高端AI伺服器為例，一台H100伺服器僅32根64GB記憶體條的採購成本就超過30萬元；8卡RTX 5090搭配CPU與記憶體的整機報價，已從35萬元漲至近50萬元；H200整機價格更是從190多萬元回升至近240萬元。成本的暴漲直接衝擊了下游項目落地。一位資料中心伺服器處理器分銷人員透露，全鏈條成本上漲已導致大量客戶銷售停滯、項目擱置。“比如說，終端使用者在去年8月完成招標，整合商中標後，如今記憶體價格漲了7-8倍，原先的報價已經完全覆蓋不住成本，一些項目只能延期或者取消。”在自建算力成本高企的背景下，算力租賃市場迎來爆發式增長，同時開啟了史上最強漲價周期。有伺服器廠商業務人員表示，前幾年反響平平的算力租賃訂單，今年需求大幅攀升，原因就是記憶體漲價後，企業自建伺服器的成本已遠超租賃成本。當前，海外雲廠商已率先啟動調價，亞馬遜AWS部分GPU實例漲價15%，Google雲H100租賃價格漲幅達20%；國內廠商優刻得也宣佈，自3月1日起對全線產品與服務進行價格上浮調整。供給緊張讓算力租賃市場徹底進入“賣方市場”，“有算力=有話語權”成為行業共識，2025年甚至更早佈局算力中心、儲備高性能計算晶片的公司，已佔據明顯的先發優勢。03. 智慧型手機成本承壓，行業開啟近五年最大規模集體調價與資料中心行業相比，直面終端消費者的消費電子行業，面臨著“成本承壓+銷量敏感”的雙重擠壓，國內主流手機品牌已率先啟動終端價格調整。OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、榮耀等國內主流手機品牌，均已擬定於2026年3月初啟動新一輪產品價格調整，這也是手機行業近五年來規模最大、漲幅最顯著的一輪集體調價。即便是行業利潤巨頭蘋果，在與三星的儲存採購談判中，也面臨著對方100%的提價要求，供應鏈成本被直接拉高。本輪手機行業的集體漲價，主要源於不同廠商的利潤空間差異帶來的成本承受力分化。蘋果獨佔全球智慧型手機行業超80%的利潤，部分報導甚至指出其利潤佔比達到83%-91%，而國內主流手機廠商長期順應國內市場的極致性價比需求，毛利率普遍僅在5%-10%，遠低於蘋果40%左右的毛利率，也低於三星等廠商20%左右的毛利水平。面對同等幅度的儲存採購成本上漲，高毛利的海外廠商可以通過犧牲部分利潤控制終端漲價幅度，穩定市場預期和銷量；而毛利率極低的國產廠商，已沒有利潤空間消化成本上漲，若不想虧本，終端漲價已成必然選擇。從產品結構來看，記憶體在智慧型手機物料清單（BOM）成本中的佔比越高，受漲價衝擊越大。中低端手機產品的記憶體成本佔比相對更高，受影響也最為明顯；而相比歐美和日韓市場，中國市場的中低端手機佔比更高，受成本飆升衝擊的範圍更廣，終端價格漲幅也相對更大。與此同時，全球記憶體市場仍由三星、SK海力士、美光等海外廠商主導，國產儲存仍處於發展爬坡階段。海外手機廠商與頭部儲存供應商的合作更深，議價能力更強，可通過長期合約鎖定價格、避險漲價風險；而國內廠商的議價能力相對較弱，更多需要自行承擔漲價帶來的成本壓力。值得注意的是，蘋果iPhone系列長期採用保守的記憶體配置策略，即便是iPhone 17系列，頂配Pro版本最高僅配備12GB運行記憶體，而同期Android旗艦機型普遍將16GB運行記憶體作為標配，中高端機型也普遍搭載12GB以上記憶體，這也使得Android機型的記憶體成本佔比更高，受漲價衝擊更為直接。04. PC與DIY市場：全品類調價，市場格局生變手機之外，筆記型電腦與PC DIY市場同樣未能倖免，漲價潮已全面覆蓋從入門級辦公本到頂配遊戲本的全品類產品。聯想、戴爾、惠普等頭部PC廠商已啟動全線產品調價，漲幅普遍在10%-30%，部分頂配機型價格上浮超5000元，主流筆記本產品整體價格已有10%-20%的漲幅。DIY市場同樣迎來價格普漲，記憶體條、固態硬碟成為漲價重災區，裝機成本大幅攀升。市場研究機構Gartner指出，為應對不斷上漲的記憶體成本，PC製造商別無選擇，只能提高終端產品價格，未來將很難再以“入門級”價格向遊戲玩家提供高性能硬體。反常的是，二手市場出現了“記憶體越大越保值”的現象，大記憶體二手筆記本、桌上型電腦的價格逆勢走強，甚至出現了使用半年以上的裝置，二手售價仍接近新機首發價的情況，主要原因就是新機價格持續上漲，且大記憶體產品的供給更為緊缺。就在全行業陷入“成本上漲 - 終端提價”的剛性循環之際，3 月 4 日蘋果如期舉行春季新品發佈會。此次發佈會不僅是蘋果史上首次落地中國上海的春季發佈會，更帶來了包括 iPhone 17e、MacBook Neo 在內的多款終端新品；其中 MacBook Neo 以突破性的低定價面市，成為蘋果史上價格最低的筆記型電腦，這一逆勢動作直接打破了 PC 市場的漲價共識，給本就處於變局中的行業格局帶來了強烈衝擊。MacBook Neo 的低價策略，本質是蘋果憑藉全產業鏈優勢對漲價周期的精準避險。其一，蘋果延續了一貫的保守儲存基線配置策略，MacBook Neo 起步版本鎖定 8GB 統一記憶體 + 256GB 固態硬碟的基礎規格，通過控制核心儲存配置的基準門檻，最大限度壓縮了儲存漲價帶來的成本增量，規避了大容量儲存硬體的價格暴漲風險；其二，蘋果超 40% 的整體毛利率，遠高於 Windows 陣營主流廠商 10%-20% 的毛利水平，為其預留了充足的利潤緩衝空間，使其能夠在全行業漲價的周期中，逆勢下探入門級產品的價格帶。05. 新能源汽車：漲價壓力傳導，成行業新成本痛點隨著智能汽車的快速發展，汽車已成為儲存晶片的又一重要的應用場景，這場漲價潮也開始向新能源汽車行業傳導，成為車企新的成本壓力來源。新能源汽車行業本身高度依賴晶片供給，但在全球儲存晶片產能爭奪中，車企因產品利潤遠低於AI行業客戶，始終處於劣勢，車規級儲存晶片的供給穩定性正面臨嚴峻挑戰。瑞銀研報測算，一輛普通中型智能化電動汽車，僅儲存晶片漲價帶來的成本漲幅已達4000至7000元，車企的利潤空間被大幅擠壓，儲存晶片漲價已成為2026年汽車行業最大的成本壓力源，影響甚至超過了電池原材料漲價。在智能新能源汽車中，儲存晶片的應用已覆蓋全車多個系統。其中，車載資訊娛樂系統（IVI）是儲存晶片用量最大的類股，約佔整車儲存產品用量的80%，涵蓋中控螢幕系統、車載音響系統、多媒體內容儲存等場景；高級駕駛輔助系統（ADAS）約佔儲存產品用量的10%，承擔著攝影機資料快取、雷達資料處理、自動駕駛演算法運行的核心作用。此外，智能座艙域、自動駕駛域、車載資訊系統、儀表板系統等，均高度依賴儲存晶片的支撐。一輛主流智能新能源汽車，通常會配備4-16顆DRAM晶片用於臨時資料處理，2-6顆NAND Flash晶片用於長期資料儲存，同時搭配SRAM、eFlash、Nor Flash、EEPROM等其他類型儲存晶片。隨著智能駕駛等級的提升，汽車對儲存晶片的數量、容量、性能要求還將持續提高，儲存漲價帶來的成本壓力也將進一步加劇。06. 漲價潮的正在重構使用者消費行為和產業格局這場持續發酵的儲存漲價潮，其影響早已超越單純的價格波動，正在從消費行為、企業策略到產業格局，引發全產業鏈的變革。在消費者層面，終端產品的全面漲價，直接導致消費者換機、換購周期進一步拉長，市場購買力持續減弱。若終端價格持續上行，可能形成“成本上升-終端漲價-需求疲軟-廠商減產-供需失衡加劇”的負向循環，對消費電子、汽車等行業的復甦造成衝擊。在企業經營策略層面，硬體採購成本的持續暴漲，推動更多企業加速IT架構向雲端遷移。對於中小企業而言，自建伺服器、搭建本地IT系統的成本已遠超算力租賃的長期成本，轉向雲服務成為規避硬體通膨風險的最優選擇，這也將進一步推動雲端運算行業的集中度提升。在產業格局層面，本輪漲價潮為國產儲存產業鏈帶來了歷史性的發展機遇。面對持續的供給緊缺和價格上漲，下游終端廠商紛紛加大對國產廠商的採購力度，國產儲存廠商的擴產計畫也在加速推進。 (半導體產業縱橫)

📊 記憶體漲價潮：2026年Q1的供需博弈與產業重構時間線：2026年1月，TrendForce發佈最新市場分析報告💰 價格走勢：全線上漲成定局📈 核心資料2026年第一季度，記憶體市場呈現全品類漲價態勢。供應商戰略性轉向伺服器應用市場，導致消費級產品供應收緊，價格承壓上行。TrendForce的報告揭示了一個清晰的產業邏輯：利潤在那裡，產能就流向那裡。當前AI伺服器對高頻寬記憶體（HBM）和DDR5的需求持續爆發，記憶體製造商正在進行一場激進的產能重新分配。這不是簡單的供需失衡，而是一次由技術迭代驅動的產業鏈重構。🎯 供應商策略：押注伺服器賽道💡 戰略洞察三星、SK海力士、美光等頭部廠商正在將更多晶圓產能分配給伺服器DRAM和企業級SSD。這種資源傾斜不僅是短期市場反應，更是對未來5年AI基礎設施建設浪潮的提前佈局。這裡存在一個矛盾點：消費電子市場並未完全復甦，PC和智慧型手機出貨量增長乏力，但記憶體價格卻在上漲。傳統的"需求拉動價格"邏輯在此失效，取而代之的是供應端的主動調控。製造商通過削減消費級產品供應來維持價格，同時將高毛利的伺服器產品作為核心增長引擎。⚠️ 市場影響：消費者承壓🚨 價格警示對於計畫升級電腦或購買儲存裝置的消費者來說，2026年上半年不是好時機。DDR4/DDR5記憶體條、消費級SSD的價格在第一季度預計上漲8-12%，部分高端型號漲幅可能達到15%。金句時刻：當供應商開始談論"結構性最佳化"時，消費者的錢包就該緊一緊了。這輪漲價的特殊之處在於，它不是周期性的供需波動，而是產業結構性轉型的副產品。AI訓練叢集每增加一個機櫃，就意味著數百GB的HBM需求，而這些產能原本可以生產數千條消費級記憶體條。選擇題已經做完，代價由消費市場承擔。🔍 深層邏輯：技術代際的剪刀差🧠 產業思考當前記憶體市場正在經歷一次罕見的"雙軌制"：一邊是AI伺服器對尖端製程和高性能產品的瘋狂吞噬，另一邊是消費市場對成熟製程產品的溫和需求。兩者的利潤率差距正在撕裂傳統的產能分配模式。三星在2025年下半年將HBM3E產能提升了40%，SK海力士更是將部分DDR4產線直接改造為HBM專用線。這不是簡單的產能轉換，而是一次押注未來的豪賭。問題在於，當AI泡沫一旦遇冷，這些高度專業化的產能能否快速回歸消費市場？歷史告訴我們，產能調整的滯後性往往會放大市場波動。📉 歷史對照：2018年的教訓回顧2017-2018年的記憶體漲價周期，同樣是供應商削減產能導致價格飆升，但彼時的驅動力是智慧型手機換機潮。當需求見頂後，2019年價格迅速崩盤，部分產品跌幅超過50%。本輪周期的不同之處在於AI需求的持續性存疑——如果大模型訓練放緩，或者推理晶片效率提升導致記憶體需求下降，供應商的產能押注可能面臨巨大風險。💼 企業應對：成本轉嫁與庫存策略📦 實操建議對於企業採購：建議在Q1結束前鎖定全年伺服器記憶體需求，避免Q2-Q3可能出現的進一步漲價。對於個人使用者：如非剛需，可等待2026年下半年觀察市場走向。如果AI需求降溫，價格可能出現回呼。OEM廠商已經開始行動。多家PC品牌在2025年底提前囤積了3-6個月的記憶體庫存，試圖避險漲價風險。但這種策略也有代價：一旦價格反轉，庫存減值損失將直接侵蝕利潤。市場參與者都在玩一場高風險的預期遊戲。🌐 全球視角：地緣政治的隱形變數🌍 風險提示美國對華半導體出口管制的持續升級，可能進一步扭曲全球記憶體供應鏈。中國本土記憶體廠商（如長江儲存、長鑫儲存）的產能爬坡速度，將成為影響全球價格走勢的關鍵變數。如果中國廠商在2026年實現DDR5和NAND Flash的大規模量產，可能對韓國和美國供應商形成價格壓力。但目前來看，技術代差仍然明顯，短期內難以撼動三星、SK海力士的市場主導地位。地緣政治正在將記憶體市場從純粹的經濟博弈，推向更加複雜的國家戰略競爭。🎲 終極問題：泡沫還是趨勢？核心矛盾在於：AI對算力的需求是真實的，但這種需求的增長曲線是否足夠陡峭到支撐當前的產能投資？OpenAI、Google、Meta們在瘋狂採購GPU和記憶體，但如果AGI進展不及預期，或者監管壓力加大，這些需求可能在18-24個月內急劇萎縮。歷史不會重複，但總是押著相同的韻腳。2000年的網際網路泡沫、2008年的金融危機，每一次技術革命的敘事高潮期，都伴隨著產能過剩和價格崩盤的風險。記憶體廠商這次能否避免重蹈覆轍？答案可能要到2027年才能揭曉。📌 實用策略矩陣最後一句話：在資本主義的棋盤上，消費者永遠是最後買單的那一方。但聰明的玩家會學會看懂棋局，選擇不在高位接盤。 (芯在說)

IT之家 12 月 27 日消息，在資金並不短缺的情況下，當今的 PC 廠商也越來越難買到足夠的記憶體，產品供應正受到嚴重掣肘。據韓媒 ChosunBiz 當地時間 12 月 26 日報導，PC 行業已進入近乎“絕境”的狀態。由於 DRAM 產能持續吃緊，華碩、惠普、戴爾等頭部廠商在記憶體配額上頻頻受阻。為緩解壓力，PC、手機廠商開始繞過中間管道，直接與三星、SK 海力士、美光等談判，希望通過長期供貨協議鎖定 DRAM 資源，但現實情況是，整體供給增長跟不上需求。（來源：IT之家）報導指出，DDR5 記憶體價格在經歷明顯上漲後，明年仍可能繼續攀升，最高漲幅預計在明年 Q4 達到 45%，已對 PC 產業鏈造成明顯衝擊。外媒 Wccftech 則提到，面對記憶體短缺，廠商目前幾乎沒有太多迴旋餘地，只剩下三條路可走。其一是提高整機售價，但這一方案弊端明顯，不僅會壓縮市場需求，還迫使廠商大幅漲價，才能覆蓋當前合同價格下的 DRAM 成本。其二是通過調整配置來節省記憶體用量。部分廠商已選擇繼續以 8GB 記憶體作為中端筆記本的起步配置，儘管軟體廠商普遍認為 16GB 才是合理下限。這種做法本質上是將有限的 DRAM 分配到更多產品上，以暫時緩解供應壓力。其三是直接推遲新品發佈，而這一策略已經被付諸實施。例如，輝達的 RTX 50 SUPER 系列已被推遲至 2026 年第二季度，AMD 基於 RDNA 5 架構的顯示卡則預計要到 2027 年下半年才會亮相。IT之家從報導中獲悉，PC 業內人士預計，像是推遲發佈或縮減高端產品線等一系列因應對策將不可避免。與此同時，主要晶片廠商也在嘗試調整節奏。英特爾和 AMD 正計畫優先推出基於既有 DRAM 配額的產品。綜合來看，PC 供應鏈在下一代硬體周期中，可能會出現明顯的“記憶體荒”，現有產品在零售管道中的銷售周期，很可能被迫延長數月。 (芯榜+)