過去一年，一個令人費解的現像在OpenAI內部蔓延：即便ChatGPT推出了能在國際數學奧賽摘金、在頂級程式設計競賽奪冠的“最強大腦”，但普通使用者們似乎並不買帳。圖片由AI工具生成據外媒報導和OpenAI 9月發佈的資料顯示，多數使用者使用ChatGPT可能只是詢問相當簡單的問題，根本無需動用那些耗費巨大計算資源、需要“思考”半分鐘的推理模型。這一刺眼的資料，指向了OpenAI在巔峰之下隱藏的深刻危機：一場由CEO山姆·奧特曼親自推動的戰略擴張正引發嚴重的深層危機，包括組織架構割裂、多線作戰導致資源分散，以及技術路線與使用者需求嚴重脫節，這正將其王牌產品ChatGPT拖入競爭泥潭。01核心矛盾：前沿研究與大眾需求的“性能過剩”鴻溝OpenAI的核心矛盾，根植於其研究部門與產品團隊日益擴大的目標分歧。公司內部一個超過千人、相對獨立的研究團隊，近年來將重心押注在追求“推理模型”和“通用人工智慧”（AGI）這一終極目標上。這種模型雖然能在複雜數學和科學問題上表現出色，但其代價是高昂的計算成本和緩慢的響應速度，處理一個問題可能需要數秒甚至數分鐘。然而，這與ChatGPT數億主流使用者的需求嚴重脫節。AI評估機構LMArena負責人彼得·戈斯特夫所言，“OpenAI 把重心放在‘科學、數學基準測試、前沿數學、程式設計競賽’上，但這似乎並不匹配典型的 ChatGPT 使用者”，他指出，“大多數 ChatGPT 使用者問的可能只是一些非常簡單的問題，比如電影評分、日常諮詢，“根本不需要模型思考半個小時”。這種“性能過剩”直接導致了產品層面的挫折。2025年初，當OpenAI試圖將最先進的推理模型轉化為ChatGPT可用的版本時，其性能反而“意外地變差”了。即使後來以“思考模式”等形式嵌入，在近9億周活躍使用者中，也僅有極少數人頻繁使用。更令人尷尬的是，OpenAI內部發現，就連傳統的非推理模型，在整合到ChatGPT產品時，也可能因與“個性化”等功能的衝突而導致性能下降。圖：從左到右依次為OpenAI應用部門CEO菲吉·西莫、CEO奧特曼以及首席研究官馬克· 陳02多線作戰：奧特曼的“帝國野心”與ChatGPT的資源內耗在核心產品面臨使用者體驗鴻溝的同時，奧特曼卻開啟了一場令人眼花繚亂的“多線作戰”。在ChatGPT之外，他同時推進了包括Sora視訊生成、音樂AI、AI網頁瀏覽器、AI智能體、消費級硬體裝置、機器人等一系列雄心勃勃的項目。這些平行推進的新項目，持續分流了原本應集中投入在 ChatGPT 上的關鍵資源。多位 OpenAI 研究人員證實，一些新方向的展開，客觀上削弱了用於提升 ChatGPT 大眾化吸引力的投入強度。結果出現了一個頗具諷刺意味的局面：在外部競爭愈發激烈的同時，OpenAI 最核心的收入引擎，卻在內部資源博弈中逐漸“失血”。即便是負責應用與產品線的首席執行長菲吉·西莫，也不得不坦言，在 OpenAI，“產品本身並不是終點”。這家公司在文化與決策層面，依然深受“研究優先”的基因所主導。這種戰略分散在應對Google的兇猛反撲時顯得尤為危險。Google憑藉其龐大的產品生態（Gmail、Chrome、YouTube等數十億使用者入口），正在將AI能力無縫融入使用者已有的工作流中。 正如分析師所言，使用者轉向Gemini“不僅僅是因為它模型更好，而是發現這種能力已經融入一切”。相比之下，ChatGPT在很大程度上仍是一個需要使用者主動訪問的獨立工具，面臨巨大的使用者習慣遷移成本。OpenAI在圖像生成功能上的搖擺，是內部戰略不協調的縮影。2025年早些時候，公司一度降低了圖像生成的優先順序，直到8月Google發佈引爆流行的Nano Banana圖像生成器後，才倉促重新聚焦。據員工透露，這甚至引發了奧特曼與研究主管馬克·陳之間的分歧。這種“追趕式”反應，暴露了多線作戰導致的決策滯後和被動。03增長悖論：使用者增速放緩與商業變現的競賽OpenAI正面臨一個關鍵的增長拐點。該公司在年初設定了年內達到10億周活躍使用者的宏大目標，但截至12月初，其使用者數“不足9億”，且顯示其使用者增長正在顯著放緩。然而，與使用者增長放緩形成鮮明對比的是，OpenAI在商業化變現方面取得了驚人進展。其年化收入從1月份的60億美元激增至目前的超過190億美元，主要動力來源於個人和企業使用者的訂閱。這一財務表現使其有望實現8月份設定的年底200億美元年化收入的目標，並超越其2025年130億美元的收入預期。基於此，該公司正尋求以7500億美元的估值進行融資，該估值較兩個月前高出50%。圖：在每100名ChatGPT的周活躍使用者中，約有5人付費訂閱其Pro或Plus服務不過，要實現OpenAI為2030年規劃的2000億美元收入願景，該公司必須將周活躍使用者轉化為日活躍使用者，以創造更多變現機會。這包括銷售計畫中的廣告，或從聊天機器人促成的交易中抽成。圖：OpenAI預計2030年收入將達到2000億美元儘管OpenAI發言人稱ChatGPT已佔據全球助手使用量的約70%，並成為蘋果應用程式商店年度下載量最大的免費應用，但其增長模式已顯現出深層矛盾：商業化成功可能以使用者增長放緩為代價。專注於從現有使用者獲取高額訂閱收入的策略，可能正在損害其使用者基礎的進一步擴大。並且，隨著GoogleGemini等競爭對手在使用者規模和生態整合上快速推進，OpenAI若不能有效解決使用者增長停滯的問題，其短期亮眼的財務資料背後，可能隱藏著觸及市場天花板的長遠危機。04競爭圍剿：Google的反擊與生態劣勢關於ChatGPT能否取代Google搜尋，當前的看法與一兩年前的主流預期已形成鮮明對比。當時，無論是OpenAI還是Google的高管都曾相信，ChatGPT能夠有效替代傳統搜尋引擎。然而，此後Google迅速在搜尋結果頂部整合了AI生成的答案摘要。據該公司2023年10月報告，這一功能正在推動“有意義”的搜尋量增長和收入提升，因為“使用者逐漸意識到，Google能夠解答更多類型的問題”。Google在其他方面的反擊也足夠精準和致命。2025年，其Gemini實現了快速增長：月活使用者從7月的4.5億增至6.5億，網站存取量單月增長14.3%，而ChatGPT同期訪問量卻連續兩月下降。更關鍵的是，Gemini的平均訪問時長自9月起已超越ChatGPT。Google的成功不僅源於模型性能。其Nano Banana Pro圖像生成器因能生成“可讀且上下文相符的文字”而風靡社交網路，而Gemini 3在複雜商業問題、寫作和編碼上的表現贏得了廣泛讚譽。分析師指出，使用者轉向Gemini“不僅僅是因為模型更好，而是發現這種能力已經融入一切”。圖：Google模型Nano Banana生成的圖片相比之下，OpenAI的生態劣勢明顯。前員工警告，如果Google在原始性能上實現超越，甚至免費提供Gemini，可能同時扼殺OpenAI的API和消費者訂閱業務。OpenAI雖然通過迪士尼合作和聘請蘋果前設計主管喬尼·艾維來建構生態，但硬體裝置“兩年內”才能面市，時間窗口正在縮小。05下一次“紅色警報”或撞上蘋果面對危機，奧特曼在12月拉響了“紅色程式碼”警報。他明確要求將資源重新集中到ChatGPT及其推理能力等核心基礎之上，並推遲了廣告、擴展電商等短期盈利項目。他希望在明年1月底通過一次重大產品更新來扭轉局面。與此同時，OpenAI還迅速推出了一系列應對措施：發佈GPT-5.2（內部代號Garlic），重新奪回多項AI模型性能基準榜首推出新圖像生成模型，回應GoogleNano Banana的競爭回退模型路由系統，讓免費使用者默認使用更快的GPT-5.2 Instant然而，這些措施暴露了更深層的問題。模型路由系統僅運行四個月就被撤回，因為它將免費使用者使用推理模型的比例從不到1%提升至7%，顯著增加了成本，卻因響應慢“對日活指標產生負面影響”。這再次證明，純粹的技術升級未必帶來產品成功。事實上，這並非OpenAI首次拉響“紅色程式碼”警報。首席研究官馬克·陳透露，該公司曾多次使用這一機制，但此次持續時間八周，是“比以往更長”的緊急狀態。此前，該機制曾被用於應對從DeepSeek到Anthropic發佈Claude等競爭威脅。然而，奧特曼的雄心意味著，未來公司可能還將面臨更多需要拉響警報的時刻。當前為期八周的“紅色程式碼”聚焦於應對Google的競爭，但這可能只是更大規模產業衝突的前奏。在鞏固軟體與模型優勢的同時，奧特曼已開始佈局一個更為宏大的硬體戰略，這預示著OpenAI可能與另一個消費電子巨頭蘋果發生直接碰撞。奧特曼對硬體裝置在AI普及中的關鍵作用深信不疑。他公開設定了一個極具顛覆性的目標：開發一款OpenAI裝置，以取代智慧型手機成為人們隨身攜帶的新標準。為實現這一願景，今年5月，他聘請了前蘋果設計靈魂人物喬尼·艾維，並收購了其初創公司，旨在共同打造新一代AI硬體。可以預見，正如Google在軟體層面對OpenAI發起猛烈反擊，蘋果也絕不會在它視為核心的硬體領域坐視挑戰者的崛起。這場即將到來的硬體之爭，將不僅是產品功能的比拚，更是關於下一代人機互動範式的話語權爭奪。06未來迷局：一場尚未結束的生存戰除了技術和產品性能外，OpenAI還面臨著其他方面的挑戰：在財務方面，儘管OpenAI預計其年化收入超過190億美元，但公司正“每年燒掉數十億美元現金”以支付驚人的計算成本。其規劃的1.4兆美元基礎設施投入更是天文數字，迫切需要ChatGPT創造更大、更穩定的現金流。在生態領域，與Google、微軟、蘋果等擁有成熟軟硬體生態的巨頭相比，OpenAI本質上仍是一家“模型公司”。它正試圖通過與迪士尼合作、聘請蘋果前設計主管開發硬體來建構生態，但這需要時間，而競爭對手不會等待。在利潤豐厚的企業客戶市場，OpenAI 似乎也失去了更多市場份額，根據Menlo Ventures近期的一份報告，其份額已降至27%，而Gemini則上升至21%，Anthropic以 40%的份額領先。復盤OpenAI的戰略，其癥結在於：在憑藉技術閃電戰取得先發優勢後，未能將技術優勢高效、專注地轉化為可持續的產品優勢和使用者體驗護城河。 奧特曼同時追逐AGI、硬體夢想和多元產品生態，導致公司在關鍵戰役上兵力分散。而追求極致的“推理”性能，又與大眾市場對“即時、可靠、易用”的核心需求產生了錯配，陷入了“性能過剩”的陷阱。“紅色程式碼”是一次緊急止血和戰略回呼，但ChatGPT的泥潭之路尚未走完。OpenAI需要回答的根本問題是：它究竟是一家以AGI研究為終極使命的實驗室，還是一家以贏得AI產品市場為目標的公司？這道題的答案，將決定它是否能穿越巨頭圍剿的硝煙，守住自己開創的時代。正如矽谷歷史的教訓所昭示的，創新者與老牌巨頭的戰爭，往往贏家通吃，而輸家則只能成為史書中的一個腳註。OpenAI正站在這樣一個決定命運的岔路口。 (騰訊科技)

美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)近日對特斯拉全自動駕駛系統展開安全性調查，這一監管行動引發市場關注。與此同時，特斯拉在中國市場出現銷量回暖跡象，9月出貨量同比增長2.8%，主要得益於Model Y長軸距六座版的交付啓動。在產品層面，特斯拉針對Model Y標準版的車頂設計變更作出說明。車輛工程副總裁Lars Moravy表示，該車型保留了玻璃車頂結構，但爲控制成本移除了紅外反射鍍層，轉而採用具有隔熱降噪功能的織物內襯。這一調整使得起售價降至39,990美元。儘管特斯拉第三季度全球交付量表現強勁，但分析師對後續需求表示擔憂。有機構指出，特斯拉當季銷量增長很大程度上依賴美國電動汽車稅收抵免政策到期前的促銷刺激，而非自然需求增長。爲應對政策變化，特斯拉在北美市場推出了包括最高2000美元折扣、免費超級充電服務等多重激勵措施。值得關注的是，特斯拉能源存儲業務呈現良好發展態勢，第三季度部署量環比顯著增長。然而，隨着主要市場補貼政策調整，分析師預計特斯拉未來可能需要持續加大促銷力度以維持銷量，這可能對其利潤率造成壓力。

12個小時前，全球所有投資者的注意力都放在輝達這只股票的業績上。東半球個個通宵不眠，西半球個個加班加點，等待著4點鐘收盤之後輝達的業績資料，以及5點半老黃的發佈會。 從資料來看，輝達的業績依然是繼續超預期。但從股價來看，盤後出現下跌，跌幅最深為9%左右，截至發稿，盤前交投於119.7附近，較昨日收盤價格125.61跌4.66%左右。 有趣的是，在輝達業績發佈前一天，摩根大通發表了一份令人迷茫的預測，說輝達市值可能出現3000億左右的震盪，按目前市值來計算，大概對應10%左右的跌幅。計大摩發佈這份預測之前一天的收盤價，到目前盤前交易價格，大約在9%左右。而如果按昨日盤後計算，最深跌幅也在9%，難道冥冥之中有什麼力量在左右股價？ 而再早前一天，國際著名沽空機構興登堡投資（Hindemberg）沽空超微電腦，沽空當日下跌8%，轉天由於超微電腦推遲提交10-K報告，股價大跌19%，盤中最深跌24%。這只2月份股價飆到1200美金以上的股份，昨日盤中一度跌到3字頭，引發不小的恐慌。眾所周知，超微電腦是輝達的密切合作夥伴，當此輝達業績發佈前的最後關口，超微電腦突然搞事情，會否帶崩他的“老大哥”輝達？

台灣半導體產業的憂慮。 2024年台北國際電腦展圓滿落幕，然而其帶來的AI題材熱度並未隨之消散，為半導體行業注入了新的活力，促使收入不斷攀升，股市亦屢創新高。這一繁榮景像不禁令人好奇，這樣的發展勢頭究竟能延續到何時？ 在台灣工研院於6月12日舉辦的「2024年台灣製造業暨半導體產業景氣展望記者會」上，一系列資料為我們揭示了這個問題的答案。據預估，今年台灣整體製造業產值將達到驚人的23.1兆元新台幣，年增6.47%。這一成長不僅反映了製造業的強勁復甦，更突顯了科技進步對產業發展的巨大推動作用。 其中，半導體產業作為科技領域的重要組成部分，其表現尤為亮眼。受惠於AI議題的熱度不斷攀升，半導體供應鏈的需求也持續強勁。據預測，今年台灣半導體產值將首度突破5兆新台幣大關（約1545億美元），達到5兆1,134億元，年增率高達17.7%。這一材料不僅展示了半導體行業的強勁增長勢頭，也預示著未來該行業將繼續保持高速發展的態勢。