6/29(一)大家好！我是陳學進(大師兄)

一、今日盤勢重點

加權指數開平震盪收高，反彈力道受壓抑

指數盤中一度大漲949點、最高45,521點，終場上漲428點，收44,999點。

• 受10日線、月線反壓，以及中東局勢再度升溫、美伊衝突、外資與自營商持續調節影響，反彈未能一鼓作氣。

成交量急縮，市場觀望氣氛濃厚

大盤成交量縮至約9,992億元。

• OTC櫃買指數下跌2.33點至412.93點，成交量縮至1,776億元，同樣受制10日線及月線。

籌碼逐步改善

上市櫃融資餘額持續下降，市場槓桿逐步去化。

• 外資賣超縮減至60.11億元，自營商賣超45.93億元；投信則持續買超137.54億元，內資買盤仍具支撐力。

二、後市展望

短線仍以震盪築底為主

利空因素尚未完全消除，外資仍偏保守，市場信心仍待修復。

• 預估短期指數將於季線至47,000點附近區間震盪整理。

42K及季線形成重要支撐

AI產業基本面仍強勁，下檔42,000點及季線附近具實質支撐，回檔可視為健康換手。

中長期多頭架構不變

AI、高效能運算(HPC)、雲端建設持續推升企業獲利。

• 若全球未出現系統性風險，台股續朝5萬點、甚至6萬點邁進仍具想像空間。

三、四大利多支撐台股

(一) 外銷訂單續創新高

5月外銷訂單894.8億美元、年增47.2%，連16個月正成長。

• AI、HPC、雲端資料中心帶動資訊通信、電子、半導體設備需求全面增溫。

(二) 全球AI資本支出大爆發

北美五大CSP未來三年AI資本支出快速攀升，2027年可望突破1兆美元。

• 台灣完整AI供應鏈可望持續受惠，法人同步上修2026~2028年企業獲利成長。

(三) ETF資金形成結構性買盤

台股ETF規模突破7兆元，今年增加逾3兆元。

• ETF已成市場重要承接力量，即使外資持續賣超，指數仍維持長線多頭格局。

(四) 第二、三季企業獲利續創高

法人預估第二季上市櫃獲利挑戰1.7兆元新高，第三季上看1.8兆元。

• 台積電第三季營收預估季增7%~10%，毛利率挑戰68%~70%，持續扮演台股多頭火車頭。

四、產業與選股方向

AI供應鏈仍是市場主軸

先進封裝(CoWoS、SoIC、CoPoS)、ASIC、高速PCB/CCL、ABF載板、CPO矽光子、液冷散熱、先進封測及設備持續受惠。

記憶體景氣正式進入上升循環

美光財報及展望優於預期，HBM產能已接近售罄，供需吃緊可望延續至2027~2028年。

• 華邦電、南亞科等記憶體族群評價同步提升，AI記憶體需求持續增溫。

其他值得留意族群

被動元件、MOSFET、二極體、導線架、半導體設備、自動化設備、晶圓代工、低軌衛星等中長期成長題材。

五、投資策略

**短線：**採「降槓桿、留核心、重節奏」策略，適度提高現金比重，避免追高。

• **中長線：**持續布局AI核心供應鏈與具競爭優勢企業，逢震盪分批承接。
• **操作原則：**回歸基本面，利用市場修正完成換手，掌握AI長線產業趨勢帶來的成長契機。

眼前的黑不是黑

這是天上掉下來的禮物

當強勢股出現急跌修正

散戶用情緒操作看到的都是恐懼

我看到的是積極抓絕佳進場機會

只要你依然認同

AI是不可逆的大趨勢

台股爆發好公司逢低布局的價值

現在正是資金從舊主流

轉向新主流的重要時刻

那麼本週將會是你

下一波大獲利的起手式

不要等股價大漲後

才後悔沒有提早上車

越早卡位獲利越驚人

我們一起拚找回你的信心

舉手說這次你也要一起大賺👇

https://forms.gle/82PcvrqF61eFWnv78

※如果各位有任何持股上的問題，不曉得該如何處理或調整，歡迎透過LINE@直接私訊大師兄，把你的持股狀況寫清楚，並留下你的姓名及連絡電話，大師兄情義相挺來助你一臂之力，幫你把不對、不會漲的雜貨店，換到對的、未來會大漲的精品股上，一個轉念就可以改變你的一生，感恩！

LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99

Telegram連結網址：https://t.me/gold0999

YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688

舉手之勞、記得！按讚、訂閱、分享、開啟小鈴鐺

諮詢專線☎️02-2321-9933(24小時專人服務)