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鉭靶材，AI晶片的隱形王牌

8月26日，工業金屬衝到行業漲幅榜第二。大家看到的是有色行情回暖，容易漏掉的卻是一塊貼著晶圓轉動的銀灰色金屬靶。它叫鉭靶材，離普通人很遠，卻藏在先進晶片最關鍵的金屬布線環節裡。 核心觀點： 真正值得追的，不是一天的類股漲幅，而是鉭靶材能否從技術貫通走到穩定量產，再走進客戶的長期採購。AI晶片把先進製程推得更快，中國企業也在補齊高純材料和大尺寸靶坯能力，但公開披露暫時只能證明產品能力和擴產進度，不能直接等同於訂單兌現。 一、一塊金屬靶，怎麼進了晶片廠 靶材這個名字有點生。可以把它想成晶片製造裡的金屬墨盒。
鉭靶材，AI晶片的隱形王牌
A股#鉭靶材#AI晶片#東方鉭業
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大漲158%！“元素周期表”，為何持續火爆？

今年以來，全球人工智慧（AI）算力基礎設施建設提速，帶動銅、鋁、錫、鉭、銦、鉬等有色金屬需求集中釋放，相關品種價格大幅上行，市場迎來了“算力金屬”行情。 中國有色金屬工業協會統計顯示，今年上半年，錫、鉭、銦價格分別上漲40%、158%、60%；銅、鋁價格同比分別上漲31.4%、18.8%。 到底那些是“算力金屬”？“算力金屬”可以分成兩大類： • 第一類，是給AI算力“搭骨架”的大塊頭——銅和鋁。
大漲158%！“元素周期表”，為何持續火爆？
商品期貨#AI算力#算力金屬#銅
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除了MLCC，輝達將超級電容也列為“硬剛需”！

6月2日，我們聊過MLCC—那個被稱為“電子工業大米”的多層陶瓷電容器。今天，我們把視野再拉大一些，來看看電容這個大家族。如果說MLCC是“大米”，那鋁電解電容就是“麵粉”，鉭電容是“特種香料”，薄膜電容是“高壓鍋”，超級電容則是“速效行動電源”——它們各有絕活，缺一不可。AI伺服器功耗繼續非線性提升，GPU訓推過程中的瞬時電流波動，正在把電容從傳統配套件推向“電Ram”核心增量環節。電解電容、超級電容、MLPC三條線同步進入需求爆發、供給緊缺、價格重估周期。 它究竟是怎樣一種存在？不同種類的電容有什麼區別？全球和中國市場又是怎樣的格局？本文將為你一一拆解。 一、電子元件的“兩大門派” 在聊電容之前，先花30秒理清一個基礎概念：電子元件江湖裡，有兩大門派。
除了MLCC，輝達將超級電容也列為“硬剛需”！
科技#電容#鋁電解電容#鉭電容
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花旗：AI 材料最新技術趨勢調研，覆銅板、電子布、磷化銦、特種樹脂、鉭粉！

核心觀點 6 月中旬，花旗與多家日本頭部 AI 材料企業事業部高管開展深度訪談，包括三菱瓦斯化學、日東紡、JX 金屬、旭化成、三井金屬，同時跟進了 AGC 半導體說明會、2026 日本電子電路展（JPCA）PTFE 專題論壇，完整梳理產業鏈現狀。 日本企業核心優勢：本次溝通覆蓋業務一線管理層（不侷限 IR 投資者關係部門），全行業均強調 AI 上游材料需求持續超預期，需求景氣度具備強確定性；實地訪談再次驗證日本在電子基材、半導體核心材料領域的頂尖技術壁壘，當前全球 AI 供應鏈底層核心基材基本由日系企業供給支撐，產業鏈不可替代性極強。 日本企業兩大核心痛點：
花旗：AI 材料最新技術趨勢調研，覆銅板、電子布、磷化銦、特種樹脂、鉭粉！
科技#花旗銀行#AI材料#覆銅板
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剛剛！美國國防部，突爆大消息！

美國國防部突然爆出大動作。據最新消息，美國國防部正尋求採購價值高達10億美元的關鍵礦產。這標誌著，川普政府強化關鍵礦產供應鏈開始加速。值得一提的是，擬採購的部分金屬此前並未納入儲備清單。有分析人士指出，市場參與者對美國國防部在多個金屬上的採購量感到震驚，這些數量在擬定的五年內幾乎無法實現，因為在多數情況下，美國國防部計畫收購的噸位超過了美國的年產量和進口量。美國國防部大動作當地時間10月12日，英國《金融時報》報導，美國國防部正尋求採購價值高達10億美元的關鍵礦產，作為一場全球範圍囤積行動的一部分，這也導致相關公司股價近期大幅波動。報導稱，這項計畫由五角大樓下屬國防後勤局（DLA）主導，在近期陸續公開的檔案中已有所披露，顯示出川普政府正加快步伐，擴大國家戰略儲備。一位前美國國防部官員表示：“美國國防部如今對戰略儲備的關注度極高。他們顯然在擴大採購範圍，並在系統性地尋找新的礦石來源，以滿足防務產品的需求。”另一位官員補充稱，10億美元的採購規模“將明顯快於以往任何一輪儲備行動”。報導指出，對於五角大樓而言，幾乎所有武器系統以及雷達、導彈探測系統等高科技裝置都離不開這些關鍵礦產。近期的儲備行動標誌著，川普政府強化關鍵礦產供應鏈開始加速，其中一些金屬此前並未納入儲備清單。根據DLA的採購意向，美國國防部計畫購買：價值最高達5億美元的鈷、最高達2.45億美元的銻、最高達1億美元的鉭，以及總計約4500萬美元的鈧。此外，DLA還在收集更多有關稀土、鎢、鉍和銦的資訊，以進一步擴充儲備。Fastmarkets分析師Solomon Cefai指出，DLA計畫收購的鉍和銦“規模相當可觀”。據報導，目前DLA在美國各地的倉庫中儲存數十種合金、金屬、稀土、礦石及貴金屬。截至2023年，其儲備資產估值約13億美元。這些儲備材料僅能在美國總統宣佈戰爭狀態或被國防部採購與維持事務副部長認定為國家防務所需時才可動用。今年9月，美國銻業公司從DLA獲得一份為期五年的獨家合同，旨在建立足以支撐國家緊急動員的儲備量，同時幫助該公司在“波動劇烈”的行業中維持生產。USAC首席執行官Gary Evans表示，公司從加拿大、墨西哥、澳大利亞、乍得、玻利維亞和秘魯採購礦石進行加工。DLA計畫收購約3000噸銻金屬，相當於2024年美國銻總消費量的八分之一。今年8月，美國國防部宣佈對美國稀土生產企業MP Materials投資4億美元。美國國防部還宣佈加碼提供1.5億美元貸款，承諾收購MP Materials生產的所有稀土磁鐵，並制定了釹、鐠的10年價格下限。什麼訊號？一位行業高管指出，上述計畫顯示美國政府已經意識到這些材料的重要性，並希望支援現有的國內生產能力。他補充稱：“對美國政府而言，囤積關鍵礦產仍處在非常早期的階段，但關注度正迅速上升。”Argus Media分析師Cristina Belda表示，市場參與者對DLA在多個金屬上的採購量感到震驚，許多人認為這些數量在擬定的五年內幾乎無法實現，因為在多數情況下，DLA計畫收購的噸位超過了美國的年產量和進口量。據悉，川普政府的“大而美”法案中包含75億美元關鍵礦產資金，其中20億美元用於強化國家防務戰略儲備，50億美元用於國防部對關鍵礦產供應鏈的投資，5億美元用於建立五角大樓的信貸計畫，以刺激相關投資。在此之前，有消息稱，美國就設立一隻50億美元的採礦投資基金展開談判。若該基金落地，將成為美國政府為增加關鍵礦產供應而參與交易撮合的最重要舉措。據知情人士透露，美國國際開發金融公司（US International Development Finance Corp．）此前與總部位於紐約的投資公司獵戶座資源夥伴（Orion Resource Partners）洽談，擬成立一家合資企業來營運該基金。有分析指出，如果美國國際開發金融公司與獵戶座資源夥伴的合資基金最終敲定，將為美國政府直接參與大規模礦產交易提供一條新途徑。另據新華社報導，美國總統川普3月20日曾表示，他已簽署一項行政令，旨在提升美國國內關鍵礦產和稀土的生產能力。報導稱，上述行政令允許動用美國《國防生產法》，為提升國內關鍵礦產產能提供資金、貸款和其他投資支援。行政令要求聯邦機構列出清單，梳理能迅速獲批的美國礦山，以及那些聯邦土地、包括國防部管轄下的土地能用於礦產處理。受此影響，美國稀土和關鍵礦產股股價持續走高，其中，稀土生產商USA Rare Earth股價今年迄今漲超180%，MP Materials暴漲逾400%，Energy Fuels漲近300%。 (券商中國)
美股#美國國防部#礦產#川普
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中國科學家Nature又發新文章！中國晶片有希望了？！

在全球晶片行業競爭日益激烈的今天，中國科學家在積體電路材料領域取得了重要進展。上海微系統與資訊技術研究所的成果表明，中國在下一代電光積體電路（PICs）技術方面正在迅速趕超。 研究團隊開發了基於鉭酸鋰（LiTaO3）的低損耗PICs，這種材料已被商業化應用於5G射頻過濾器，現在則展現了其在光電積體電路領域的巨大潛力。通過深紫外光刻技術，科學家成功製造出Mach-Zehnder調製器，其半波電壓長度積僅為1.9 V·cm，並展示了高達40 GHz的電光頻寬。這一突破不僅最佳化了製造過程，還降低了生產成本，使大規模生產成為可能。 鉭酸鋰的優勢在於其低雙折射率和高光學損耗閾值，使得其在全光通訊頻寬範圍內都能高效運行，而不受模式混疊的干擾。這一特性對於未來的資料中心互連、長途光通訊及量子光子學尤為關鍵。 此外，研究團隊還探索了鉭酸鋰平台在溶孔微梳（soliton microcombs）生成中的應用，這一技術在光頻率梳和微波至光頻率轉換等領域具有重要應用前景。通過調整晶體取向和最佳化設計，研究團隊成功克服了拉曼散射帶來的干擾，實現了穩定的溶孔態生成。
中國科學家Nature又發新文章！中國晶片有希望了？！
科技#中國科學家#中國晶片#鉭酸鋰