#AI交易
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投資者嚴陣以待！輝達Q2業績本周來襲 美股AI交易再迎大考

①本周三（8月26日）美股盤後，「AI晶片霸主」輝達將公佈2027財年第二季度業績；②根據媒體彙總的分析師的一致預期，輝達第二季度營收將達920億美元，調整後每股收益（EPS）為2.09美元；③輝達第二季度數據中心業務營收預計將突破854億美元，同比增長107%。 本周三（8月26日）美股盤後，「AI晶片霸主」輝達將公佈2027財年第二季度業績。作為AI交易的風向標，輝達業績已成為投資者每個季度都翹首以盼的重頭戲，其業績表現不僅關乎自身股價，更將牽動整個AI晶片乃至美股科技類股的走向。 根據媒體彙總的分析師的一致預期，輝達第二季度營收將達920億美元，調整後每股收益（EPS）為2.09美元。這將意味著公司整體營收將實現96%的同比增長，並且環比增速進一步加快。 摩根士丹利上周預計，輝達第二季度營收為911億美元，第三季度營收為1023億美元；對應每股收益分別為2.07美元和2.34美元，與市場預期基本持平。
美股#輝達#財報#AI交易
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7月再現！高盛：記憶體「股價業績差」最具吸引力，金融和硬資產成為新熱點

高盛認為，AI交易的「躺贏」時代已經結束，當前的超額收益僅存於股價過度偏離盈利時的精準低吸，記憶體和數據中心最具戰術吸引力。而市場正加速擺脫AI單一敘事，呈現出多點開花的特徵：動量因子轉向軟件、歐日銀行迎結構性機遇、黃金礦商與銅礦股存在估值及盈利修復空間，同時法國政治風險溢價被低估。 高盛警告，AI動能裂痕已現，投資者需高度警惕股價與每股盈利之間不斷擴大的估值缺口。與此同時，資金開始向此前被忽視的領域流動，歐日銀行股、黃金礦商和銅礦股等硬資產標的正逐步成為新的市場熱點。 本周的走勢被高盛交易員Natasha Tiwana定性為典型的"去槓桿化行情"，其烈度令此前相信7月拋售已成歷史的市場措手不及。 高盛高貝塔動量組合（GSPRHIMO）本周下跌12%，其AI避險組合五日跌幅達10%。
宏觀#AI交易#高盛#GSPRHIMO
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AI芯片貿易真的要崩盤了嗎？$1兆 在韓國蒸發殆盡——而且正在蔓延

Six weeks. Four separate chip-stock selloffs. A combined $1 trillion wiped off Korea's top four chipmakers. If you're wondering whether the AI trade has hit a wall, you are not alone. 六周時間，四次獨立的晶片股拋售，韓國四大晶片製造商合計市值蒸發$1兆。如果你在懷疑人工智慧（AI）交易是否已撞上南牆，你並不孤單。 SNDK stock is down 14%.See the chart and price action here. SNDK股價下跌14%。請在此查看圖表和價格走勢。
科技#韓國 Kospi#AI交易泡沫#SanDisk
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月之暗面引爆AI交易變局，盤點新格局下的贏家與輸家

中國半導體生態系統、記憶體晶片廠商、AI智能體與軟件開發商都是贏家，AI模型開發商和高端晶片製造商則被視為輸家。 月之暗面發佈的Kimi K3模型引爆「DeepSeek效應」，在全球科技股市場掀起新一輪重新定價浪潮，迫使投資者審視支撐AI交易邏輯的核心假設。 月之暗面上周五發佈新一代模型Kimi K3，稱其性能可與OpenAI和Anthropic的頂級產品媲美，成本卻僅為後者的一小部分。市場開始將此次發佈與去年的「DeepSeek時刻」相提並論，IG市場分析師Tony Sycamore表示，這一衝擊導致兩家未上市美國公司OpenAI和Anthropic的預期估值合計蒸發3140億美元。 評論認為，Kimi K3的問世從兩個維度動搖了既有市場邏輯：其一，美國限制先進晶片出口將阻礙別國AI進展的判斷面臨挑戰；其二，性能更強、成本更低的模型在加速全球AI應用普及的同時，是否會引發AI基礎設施產能過剩，亦成為投資者的新憂慮。
A股#月之暗面#AI交易
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Meta「賣算力」衝擊AI交易！透視短期博弈，是「誤殺」還是真「拐點」？

隔夜， $Meta Platforms (META.US)$一紙「出售過剩算力」的計劃，徹底打破了市場此前對「算力絕對稀缺」的核心信仰。 該消息在二級市場引發了極端的兩極分化：主動釋放「減支」信號的Meta股價單日暴漲近9%，創下年內最佳交易日表現；而作為傳統AI硬體受益者的半導體巨頭、存儲晶片廠商及新興雲服務商（Neocloud）則全線重挫，進而拖累納斯達克指數劇烈震盪。 這條消息之所以衝擊大，是因為它動搖了過去一年AI硬體交易中最核心的假設：算力絕對稀缺，巨頭資本開支只能繼續上修。 相信不少牛友們現在最關心的是：算力到底缺不缺？大型雲廠商的資本開支是否會下調？AI硬體產業鏈的超級周期結束了嗎？ 本文將為您層層剝繭，釐清情緒與基本面的真相。
Meta「賣算力」衝擊AI交易！透視短期博弈，是「誤殺」還是真「拐點」？
美股#Meta#AI交易#美股盤後
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史詩級大漲！爆買8100億！科技大牛市，瘋狂一幕

美股正迎來史無前例的資金湧入潮。 據最新資料，截至6月17日當周，流入美國股票基金的資金規模達到創紀錄的1192億美元（約合人民幣8100億元），創出歷史單周流入新高。其中，科技類股單周流入資金規模達192億美元，亦創下歷史新高。 目前，美股AI（人工智慧）交易潮正在向上游擴散，美股半導體裝置股全線大漲。資料顯示，截至最新，美股總市值超百億美元的9家半導體裝置公司股價年內累計漲幅均已超過75%，均創出歷史新高。 資金爆買
美股#美國股票基金#資金規模#美股AI交易
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利空突襲！AI巨頭，暴虧2600億！

美股“AI交易”傳來兩則利空消息。 據最新報導，美國AI巨頭OpenAI 去年的總支出高達340億美元，歸屬於公司的淨虧損金額高達385.3億美元（約合人民幣2600億元）。目前該公司正推進上市計畫，預計上市後整體估值有望突破1兆美元。 與此同時，有消息稱，微軟也開始算“AI經濟帳”，正在考慮採用開源模型降低AI智能體費用。據報導，微軟正在將其智能體產品Copilot Cowork轉向“按使用量計費”模式，並考慮採用開源模型以解決“AI太貴”的問題。 市場層面，隔夜美股“AI交易”全線重挫，晶片、光通訊等概念股集體大跌。台北時間6月17日早間，日韓股市開盤後，晶片巨頭三星電子股價一度大跌超3%，軟銀集團股價一度大跌5%，受此影響，日韓股指小幅走弱，截至08:15，韓國Kospi指數跌0.8%，日經225指數跌0.2%。
美股#AI交易#OpenAI#微軟
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凍結的多頭：6月全球與亞洲基金經理調查中的AI擁擠、通膨尾險與亞洲輪動

6月FMS不是風險偏好反轉，而是多頭開始收緊手指：全球倉位仍偏樂觀，半導體擁擠度卻創調查歷史新高；亞洲資金則從泛AI敘事轉向北亞硬體、日本盈利、金融服務和電信，印尼、印度與消費類股成為被減倉的另一側。 全文內容概括 6月BofA全球與亞洲基金經理調查給出的核心訊號是：多頭還在，但不再像5月那樣無條件加倉。全球層面，現金倉位從極低位回升，股票和科技超配回落，但風險偏好並沒有撤退，全球增長和盈利預期反而升至三個月高點。真正變化在於風險約束變硬：二次通膨重新成為最大尾部風險，利率預期升至2022年9月以來最高，40%的受訪者預計未來12個月聯準會至少加息一次。多頭被“通膨與利率”凍住，不是不想繼續買，而是知道繼續買必須面對更高折現率。 AI交易的溫度更高。全球FMS中，80%的受訪者認為“做多全球半導體”是當前最擁擠交易，創FMS歷史新高；同時，56%的受訪者認為AI股票仍處於“boom”階段，而不是已經進入“euphoria”階段。這就形成一個微妙組合：產業敘事沒有被否定，買盤還沒承認泡沫終局，但倉位共識已經過強。換句話說，AI半導體不是簡單賣點，而是進入“盈利上修必須繼續覆蓋擁擠成本”的階段。
凍結的多頭：6月全球與亞洲基金經理調查中的AI擁擠、通膨尾險與亞洲輪動
國際#BofA#AI交易#尾部風險