#COHERENT
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美股收盤 | 8月CPI落地，股指大漲1%終結四連跌；戴爾飆升12%創新高；費半指數漲2%，邁威爾、Coherent漲超4%；油價回落至100下方

$標普500指數(.SPX.US)$收漲0.86%至7656.98點，$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$上漲0.96%至26333.04點，道瓊斯工業平均指數上漲0.98%至52573.29點。WTI原油下跌2%至每桶99.99美元，布倫特原油從四個月高位回落跌近3%但仍高於104美元，長端美債表現優於短端。 儘管美國物價水平維持高位、美債收益率逼近5%、聯準會加息預期升溫及消費者信心疲軟構成壓力，但企業盈利韌性、算力擴張預期及能源價格回落緩解了部分壓力，仍支撐市場風險偏好。 周五，美股結束連續四個交易日下跌，油價從多月高位回落部分抵消了最新通膨數據升溫的壓力。8月核心通膨仍高於理想水平，利率期貨顯示聯準會下周加息幾乎成為定局。 據華爾街見聞，8月美國消費者價格加速上漲，汽油價格在連續兩個月走低後反彈。據CME FedWatch工具顯示，利率期貨計入的下周三加息機率從一天前72%升至近90%。GLOBALT Investments高級投資組合經理Thomas Martin表示，這幾乎等於「板上釘釘」。
美股收盤 | 8月CPI落地，股指大漲1%終結四連跌；戴爾飆升12%創新高；費半指數漲2%，邁威爾、Coherent漲超4%；油價回落至100下方
美股#美股盤後#CPI#戴爾
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OCS 迎來拐點：中際旭創、Coherent入局

OCS 正處在從“Google專屬”走向“全員光互聯”的拐點。2026 年出貨量爆發（Q3+Q4 至少 5000 台）、2027 年產能瓶頸（約 2 萬台）、2028 年兩條新曲線（Google 500 連接埠 + 輝達機櫃內小型化 OCS）接力。光源技術上，“提功率”與“多波長”兩條路線並存，最終由輝達下一代 Feynman 架構定型決定。 一、一場不太“高調”的爆發 如果說 AI 算力是一場軍備競賽，那 OCS（光交換機） 就是那張最容易被忽視、卻越來越關鍵的底牌。 就在 Coherent 發佈超預期季報、管理層上調 2028 年 EPS 預期之後，一個耐人尋味的細節出現了——OCS 收入預期依然維持 4 億美金，紋絲不動。
OCS 迎來拐點：中際旭創、Coherent入局
科技#OCS#光交換機#中際旭創
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深夜美股記憶體光通訊類股漲幅擴大，邁威爾漲超5%，閃迪、COHERENT漲超4%，美光科技、超威半導體、海力士、康寧漲超3%

台北時間25日晚間，美股開盤後，記憶體光通訊類股漲幅擴大，費城半導體指數上漲超2%，邁威爾科技股價上漲超5%，COHERENT漲超4%，美光科技、超威半導體、CREDO、ARM漲超3%，英特爾漲超2%，輝達、高通漲超1%。 另外，閃迪漲超4%，SK海力士、康寧漲超3%。(中新經緯)
美股#康寧#邁威爾#閃迪
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Coherent2026財年第四季度及全年業績電話會，全面beat

一、會議開場 接線員： 大家好，歡迎參加 Coherent 2026 財年第四季度及全年業績電話會。現在有請 Coherent 投資者關係高級副總裁 Paul Silverstein 主持會議。 Paul Silverstein： 謝謝接線員。大家下午好。今天與我一同參會的還有 Coherent 首席執行長 Jim Anderson，以及首席財務官 Sherri Luther。 在今天的電話會上，我們將介紹公司的財務和業務情況。提醒各位，我們可能會就未來事件或公司未來財務表現作出預測或其他前瞻性陳述。這些陳述受到多項重大風險和不確定因素影響，實際結果可能存在重大差異。有關可能影響公司未來財務及業務表現的因素，請參閱今天發佈的業績公告、公司最近提交的 Form 10-K 和 Form 10-Q，以及公司可能向美國證券交易委員會提交的 Form 8-K。
科技#Coherent#業績電話會#通訊業務
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Coherent 2026財年Q4營收20.5億美元，同比增長42%；調整後EPS1.74美元

Coherent2026財年Q4業績： 營收20.5億美元，同比增長42%，市場預估為19.9億美元 調整後EPS1.74美元，預期為1.62美元。 GAAP毛利率為38.5%，同比增長277個點子；非GAAP毛利率為40.2%，同比增長215個點子。
Coherent 2026財年Q4營收20.5億美元，同比增長42%；調整後EPS1.74美元
美股#Coherent#財報
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光通訊巨頭Coherent業績與指引全面超預期，稱新財年需求異常強勁，績後仍走低

第四財季，Coherent營收同比增34%、EPS增74%，毛利率同比提升超200點子至略超40%；第一財季營收和EPS指引中值分別較市場預期高約7%和10%，毛利率中值大致持平上季。公司強調「優先投資以擴大製造產能」。業績後，收漲超8%的Coherent股價盤後不漲反跌，一度跌8%。 得益於AI數據中心需求激增，光模塊和光通訊供應商$Coherent (COHR.US)$上一財季的業績與本財季的指引均強於華爾街預期，股價盤後卻大幅回落。 美東時間12日周三美股盤後，Coherent公佈，截至2026年6月30日的公司第四財季，營收同比增長34%至20.5億美元，較市場預期高約3%；調整後每股收益（EPS）同比增長74%至1.74美元，較分析師預期高逾7%。 盈利質量同樣改善。第四財季非GAAP口徑下調整後毛利率為40.2%，同比提升215個點子；調整後運營利潤4.46億美元，同比增長62.1%，較分析師預期高逾4%；調整後運營利潤率達到21.8%，同比提升381個點子。GAAP口徑下，公司EPS為1.19美元，上年同期EPS為虧損0.83美元。
光通訊巨頭Coherent業績與指引全面超預期，稱新財年需求異常強勁，績後仍走低
美股#Coherent#財報
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輝達40億美元押注之後，Lumentum與Coherent要證明什麼？

美東時間8月11日盤後，Lumentum將率先公佈FY2026第四季度及全年業績；美東時間8月12日盤後，Coherent將公佈截至6月底的FY2026第四季度業績。 這兩份財報所處的產業背景很值得深入討論。今年3月，輝達分別向Lumentum和Coherent投資20億美元，兩份非排他性合作協議都包含數十億美元級採購承諾及未來產能權益，並且資金用途直接覆蓋研發、擴產和美國本土製造。8月初，路透又報導稱，美國監管層正在起草針對中國新型號資料中心光收發器的進口限制方案，目前仍存在修改或擱置的可能。 產業資本、供應鏈政策和AI資料中心擴建同時向光通訊彙集，背後指向同一個變化：隨著GPU叢集繼續擴大，資料移動越來越深地影響整套系統的頻寬、功耗和擴展效率。 因此，Lumentum與Coherent接下來需要回答的問題已經非常具體：800G和1.6T的需求斜率還能保持多久？OCS與CPO何時成為新的收入來源？大規模擴產最終能留下多少利潤和現金流？光通訊的景氣度已經得到驗證，財報要進一步驗證的是景氣的持續時間與盈利質量。
美股#AI資料中心#Lumentum#Coherent
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全球半導體產業鏈大反攻！多重利多來襲，類股能否王者歸來？

8月5日，全球半導體產業鏈反彈持續！ 科創50指數拉升漲超3%，半導體產業鏈集體走高，記憶體晶片、先進封裝、MLCC等細分紛紛大漲，風華高科逼近漲停，中微公司、晶合整合漲超5%，中京電子、博傑股份、金海通、聯創電子等多股漲停。 日韓股市大漲，截至台北時間8:30，日經225指數上漲3.4%；韓國交易所啓動SIDECAR機制，暫停KOSPI程序化買盤。兩大記憶體晶片巨頭強勢上漲，SK海力士上漲6.28%，盤中一度漲超7%；三星電子上漲4.17%，盤中一度漲超6%。 隔夜美股半導體、記憶體、光通訊概念股普遍上漲，費城半導體指數漲超6%，應用光電漲超19%，COHERENT漲超12%，LUMENTUM漲近9%，ARM漲超17%，邁威爾科技漲超12%，英特爾、閃迪漲超10%，SK海力士美國存託憑證（ADR）漲超8%。
宏觀#半導體#MLCC#COHERENT