#中美貿易戰
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中美，轉折點！

今天凌晨，新華社發了一條只有130多個字的消息。 字越少，事越大！ 其核心內容是：兩國元首同意進一步豐富中美關係定位的內涵，共同建構“基於尊重、公平、對等的建設性戰略穩定關係”。 這是此次會晤最重要的成果之一。符合我之前的判斷，今年是中美關係的轉折點，雙方經過8年貿易戰，終於達成了新的平衡，進入了新的階段。
國際#川習會#美中#中美
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蘇林“不接受轉運”，在越南的中企或將加速分化

9月21日，越共中央總書記、國家主席蘇林在紐約接受彭博電視採訪時表示，越南與美國“非常接近”達成貿易協議。 談到外界對中國商品借道越南進入美國的質疑，他明確表示：“我們不接受貨物轉運。”商品必須在越南實際生產，並達到相關標準。 這裡所說的“轉運”，指商品沒有在越南發生足以改變原產地的加工，卻以越南產品名義進入美國，從而規避針對原產國的關稅。某種程度，這句話也是說給投資越南的中國企業聽的。 越南的承諾
國際#蘇林#越南#關稅壁壘
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全世界都得感謝中國！若不是中國選擇死戰，川普不會妥協！

2025年那場中美關稅戰，回頭看，能吵的地方很多，但有一條線誰也別想翻案：是川普先揮的拳，也是川普先低頭的。 一開始，華盛頓那邊放的話可硬了。川普舉著加征100%關稅的大棒，揚言要把中國商品的稅率頂到天上去。結果北京這邊壓根沒按他劇本走，連環反制，招招往命門上招呼。你要打貿易，我就打你的科技、金融和供應鏈，一套組合拳下來，輪到對面傻眼。 最經典的一幕在4月11號。中方把對美加征關稅抬到125%，同時撂下一句話：美方輸華商品已經沒有市場，再往上加，中方不予理會。這話翻譯過來就是——加價權還給你，你繼續加，我不陪了。這是什麼？這就是死戰的姿態。 對面已經把關稅堆到145%，可結果呢？先鬆口的偏偏是那個加價的人。 為什麼鬆口？因為市場先崩了。兩個交易日，美股蒸發了近6兆美元。更絕的是，本來該避險的美債，居然被反手拋售。這等於川普想拿關稅當武器，結果武器在自己家裡炸了。 4月22號，他當眾改口，說對華關稅會“大幅下降”。一個月後，145%落回30%，中方的125%同步降到10%。加價的是他，先坐回談判桌的也是他，從頭到尾，他都沒等到中國先眨眼。
全世界都得感謝中國！若不是中國選擇死戰，川普不會妥協！
國際#中美貿易戰#關稅制裁#川普
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美國借G20財長會議孤立中國 “再工業化”人才計畫加速啟動——美國外交一周觀察

本周，川普政府財長貝森特借主場舉辦G20財長會議的機會，公開向中國施壓，試圖把中美貿易摩擦升級到整個G20經濟體層面，施壓其他國家增加對華貿易壁壘。為此，貝森特還編制了“19個國家同意，只有中國反對”聯合聲明草案的對外敘事，試圖將中國置於更多經濟體的對立面。與此同時，美國副總統范斯和國務卿魯比奧高調啟動了“鑄造學校”（Foundry School）的國家級計畫，培養製造業人才，並將工業能力明確提升至國家安全的高度。在通過關稅制裁和技術封鎖開展對華博弈以來，美國也將對華競爭的長期焦點放在重塑製造業、建構工業生產能力等方面。 “鑄造學校”項目 9月3日，范斯與魯比奧在華盛頓“唐納德·川普和平研究所”（原美國和平研究所）共同出席“鑄造學校”（Foundry School）項目啟動儀式。該項目是川普2.0政府推出的全國性製造業人才培養項目，由美國國務院主導，8所大學參與，是“矽和平”（Pax Silica）倡議的組成部分，目的是為美國培養人工智慧（AI）、半導體、國防、能源、關鍵礦物等關鍵技術供應鏈領域急需的工程師、技術人員、企業家和工業領袖。按照規劃，美國希望在2033年培養這些領域約380萬的熟練工人。 該項目的主要合作方史丹佛大學負責主導課程開發，聯合亞利桑那州立大學、佐治亞理工、俄亥俄州立、賓州州立、堪薩斯大學、范德堡大學、聖路易斯華盛頓大學等共8所大學參與，由真實製造業CEO從2027年1月開始授課，涵蓋工廠設計、供應鏈、自動化、質量管理等內容。
美國借G20財長會議孤立中國 “再工業化”人才計畫加速啟動——美國外交一周觀察
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白宮轉口貿易報告瞄準中國貿易夥伴　美航母輪換凸顯對伊軍事封鎖代價——美國外交一周觀察

本周，白宮貿易鷹派發佈了一份措辭強硬的報告，指控40多個國家和地區為中國出口商提供“貿易中轉”，以規避美國關稅，導致美國每年損失數百億美元。該報告發佈同日，川普簽署公告，以應對國家安全威脅為由對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關稅，打擊日韓及歐洲國家的無人機元件出口。該公告同樣也瞄準和中國相關的”轉口貿易”，要求享受優惠稅率的國家不能大量使用中國技術和元件。由此看來，川普正在把關稅戰從雙邊層面推向全球供應鏈長臂干預的領域。 與此同時，美國繼續加大對伊朗的經濟與軍事封鎖。然而，已在中東部署超過260天的“亞伯拉罕·林肯”號航母被曝出現供應短缺、郵件中斷以及水兵身心極度疲憊甚至有自殺企圖等傳聞。美軍官方在否認部分說法的同時，派遣此前停靠越南的“喬治·華盛頓”號航母前往中東接替。此舉意味著印太海域將暫時沒有美國航母駐紮，也凸顯出伊朗衝突給美國帶來的軍事壓力。 伊朗的暗殺、美軍航母的負面傳聞 本周，《華盛頓郵報》報導川普險些遭遇伊朗暗殺後，川普本人於8月11日晚確認：上月北約峰會結束後，他根據以色列提供的伊朗暗殺情報，按特勤局要求，從“空軍一號”秘密換乘一輛餐飲補給車，轉至軍用飛機離開土耳其。暗殺傳聞被證實的同時，美軍駐紮在中東的“林肯”號航母又爆出了艦員士氣低落、生活條件糟糕、水兵鬥毆致死、自殺念頭激增等情況。美軍中央司令部13日發表聲明否認此類傳聞。
白宮轉口貿易報告瞄準中國貿易夥伴　美航母輪換凸顯對伊軍事封鎖代價——美國外交一周觀察
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美FCC成川普政府對華施壓新前沿，中國展開反制

美國聯邦通訊委員會(FCC)正成為川普政府對華強硬政策的重要推動力量。這個過去以頻譜拍賣和電視台牌照發放聞名的機構，如今已站到對華科技限制措施的前沿。 在川普盟友布倫丹·卡爾的領導下，FCC在過去九個月中採取了一系列舉措，打擊其認為對美國供應鏈構成威脅的行為。 該機構已禁止進口中國產的新款無人機、路由器、逆變器和機器人，並已啟動程序，禁止所有中國實驗室對擬在美國使用的智慧型手機、相機和電腦等電子裝置進行測試。據路透報導，該機構目前正在起草一項禁令，禁止美國進口中國產的新款資料中心元件，旨在保護支撐人工智慧熱潮的美國基礎設施。 資料圖 路透/Kylie Cooper
美FCC成川普政府對華施壓新前沿，中國展開反制
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FCC 禁止新型中國光元件的禁令的投資影響分析

FCC 正在起草一項禁止新型中國光元件，這些是資料中心的關鍵元件。 以下是 5 家從中受益的美國公司。 1. $AAOI - Applied Optoelectronics 因這一消息大漲 18%。擁有內部 InP 雷射器工廠，與亞馬遜達成 40 億美元協議，並有前 5 大超大規模雲服務商中的 3 家作為客戶。預計到 2027 年中期，月度收發器運行率將達到 4 億美元以上，按年化計算超過 50 億美元，而 2025 年總收入預計為 4.56 億美元。如果 Innolight 的份額被瓜分，這家擁有可用產能的美國純正玩家將從中獲益。
FCC 禁止新型中國光元件的禁令的投資影響分析
科技#FCC禁令#中美貿易戰#中國光元件
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聊聊FCC的光模組禁令

在禁了逆變器和機器人之後，FCC的表演還沒結束。據路透社 2026 年 8 月 4 日獨家報導，川普政府正起草一項禁令，擬禁止美國進口新型號中國資料中心光模組，理由是防止支撐 AI 訓練的資料中心被竊取資料、植入惡意軟體或中斷服務。報導還透露，官員們希望該禁令年內發佈並生效，但仍可能對其進行修改或擱置。負責推進這項工作的還是FCC。 事實上，美國想限制中國光模組不是一兩天了。去年就傳出來過美國商務部在起草針對中國資料中心裝置的進口限制，但在中美貿易緩和後，這些動作似乎擱置了。現在FCC接手，並準備沿用針對無人機、路由器、機器人和聯網逆變器的“Covered List”機制。 從國家安全形度出發，FCC的這些動作有其邏輯可循，實際上和商務部此前禁止中國聯網汽車、無人機差不多的道理，主要是為了防止再出現華為通訊裝置佔據美國市場大量份額、後續拆除十分困難的局面重演。2026年正處於光模組800G繼續放量、1.6T開始商業化的關鍵窗口。要是等中國供應商的新一代產品大量進入美國資料中心，再要求替換，成本會像變得極高。 我一直認為美國早晚會對光模組出手，雖然來得這麼快，也有點超出預期。不過我之前一直覺得他實際啟用的工具應該是商務部的ICTS規則。現在我有點想明白了，要實現禁止中國光模組進入美國市場的戰略意圖，ICTS規則和Covered List都合適，但是工具的選擇可以決定烈度和對美國自身產業的影響。ICTS規則禁止美國公司和中國ICTS提供商進行交易，是更為徹底的禁令，但也會導致目前美國對中國產光模組的存量使用造成嚴重衝擊，同時也更容易被中方認定為“制裁”。
國際#FCC#光模組禁令#中美貿易戰