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Wintermute劍指150億黃金代幣化市場:Bitcoin Hyper預售趁勢突破3,148萬美元
隨著全球金融體系向鏈上遷移,頂級做市商 Wintermute 正在加速布局代幣化現實世界資產(RWA)領域。根據最新動態,Wintermute 已正式面向機構投資者推出代幣化黃金的場外交易服務 。該公司預測,到 2026 年底,這一細分市場的規模有望激增至 150 億美元 。通過支持 PAXG 和 XAUT 等資產與穩定幣或法幣的 24/7 全天候兌換,Wintermute 不僅解決了傳統黃金交易受限於銀行營業時間的痛點,更實現了即時的鏈上結算,遠優於傳統市場兩天以上的等待期 。黃金代幣化熱潮:為何傳統投資者轉向鏈上?這一輪黃金代幣化的爆發並非偶然。在通脹擔憂與美元走弱的宏觀背景下,黃金價格在 2026 年 1 月創下了每盎司 5,602 美元的歷史新高 。與此同時,代幣化黃金的交易靈活性展現了巨大優勢,投資者可以持有碎片化的份額,並直接將其作為抵押品投入 DeFi 協議中 。數據顯示,上一季度代幣化黃金的交易量已突破 1,260 億美元,甚至超越了五大主流黃金 ETF 的總和 。Wintermute 首席執行官 Evgeny Gaevoy 認為,這種演變類似於外匯市場在引入高效技術後的爆發,標志著 Web3 正在深刻重塑傳統資產的交易邏輯 。Bitcoin Hyper ($HYPER):對比特幣生態的結構性重塑在 RWA 資產加速入鏈的背景下,對比特幣 Layer 2 網絡的需求也隨之水漲船高。Bitcoin Hyper ($HYPER) 正是針對這一技術缺口而誕生的核心項目 。該項目通過整合 Solana 虛擬機(SVM),致力於解決比特幣網絡長期存在的交易延遲與高昂成本問題,旨在構建一個支持高速智能合約的生態平台 。其 Layer 2 架構采用安全橋接技術封裝 BTC,在保證所有交易最終結算於比特幣 L1(PoW)安全底座的同時,賦予了比特幣借貸、交易以及承載 RWA 資產的全新能力 。預售熱度與投資路徑:搶佔比特幣 L2 爆發先機目前,Bitcoin Hyper 的預售表現極為亮眼,已成功籌集約 3,148 萬美元,反映出市場對“比特幣+DeFi”敘事的高度認可 。$HYPER 代幣不僅是網絡支付 Gas 費的媒介,還具備質押獎勵與治理投票功能 。對於希望在交易所正式掛牌前布局的投資者,可以通過官方網站鏈接錢包參與,目前代幣價格維持在 0.0136757 美元的早期水平 。預售渠道極為多元,涵蓋了 SOL、ETH、USDT 等主流加密貨幣以及標準銀行卡支付 。此外,投資者還可以通過 Best Wallet 這一移動應用(支持 Google Play 與 App Store 下載)直接參與,在“Upcoming Tokens”選項卡中輕松追蹤預售進度 。參與者在購入後可立即進行質押,享受高達 37% 的年化收益率(APY) 。隨著 Wintermute 等巨頭推動的資產代幣化浪潮不斷擴大,擁有強勁技術底座與審計支持(如 Coinsult 和 SpyWolf 審計)的 Bitcoin Hyper,正逐漸被分析師視為 2026 年比特幣增效敘事中最具潛力的投資機會之一 。您可以透過追蹤 Bitcoin Hyper 的 X 和 Telegram獲取最新動態 。欲了解更多資訊,請訪問 Bitcoin Hyper 。
Uniswap治理代幣UNI上漲超過 20% 鏈上交易帶動DeFi熱Maxi Doge搶占市場版圖
全球資產管理巨頭貝萊德宣布,將與 Uniswap Labs 及數位資產發行平台Securitize合作,開放旗下代幣化美債基金BUIDL進行鏈上交易。此舉讓傳統金融產品不再只停留在鏈上發行或託管層面,而是直接進入去中心化交易基礎設施,形成更清晰的鏈上交易閉環。對市場而言,這代表機構級產品與 DeFi 的連結方式正在升級,從過去偏向概念驗證的整合,走向可被操作與可被結算的實際交易流程。本次整合的核心在UniswapX技術,它由Uniswap Labs開發,採用鏈下訂單路由、鏈上結算的方式,目標是整合市場流動性並提升成交效率。交易執行則由Securitize Markets負責,透過詢價機制連結白名單內的機構投資人,並以智能合約完成鏈上結算。Securitize在美國具備受監管的經紀自營商與另類交易系統ATS執照,因此能在合規框架下處理資格認證與白名單管理,讓BUIDL的交易在機構可接受的規範環境中運作。BUIDL規模與貝萊德擴張節奏BUIDL由Securitize發行,背後以美債與約當現金作為支撐,定位為機構級代幣化基金。截至 02.11,BUIDL資產管理規模約24億美元,已是目前公鏈上規模最大的機構級代幣化基金之一。貝萊德近期的節奏也相當明確,除了擴展至BNB Chain與Solana,還透過封裝版本與Euler等DeFi協議進行整合,持續擴大產品在不同鏈與不同協議場景中的可用性。當資產逐步具備跨鏈流通與多協議接口,市場對鏈上固定收益類產品的想像空間也被同步放大。消息發布後,Uniswap治理代幣UNI一度上漲超過20%,最高觸及4.36美元。更受關注的是,貝萊德同時透露已對Uniswap生態系進行投資並買入UNI,數量雖未公開,但在情緒層面被視為傳統金融力量對DeFi基礎設施的強烈支持。這種支持不只反映在價格波動,也反映在敘事轉向,市場開始更重視「合規可交易的鏈上產品」與「可承接機構流動性的協議層」所帶來的長期價值。迷因市場另一條路線 Maxi Doge的高動能定位在機構產品加速進入鏈上交易的同時,迷因市場仍以文化與社群推動注意力流動。Maxi Doge($MAXI)以「健身」「極限能量」「槓桿精神」等高度戲劇化敘事,建立與一般幽默迷因不同的辨識度,將訓練文化與迷因符號結合,形成更強的視覺記憶點與社群調性。其預售價格為 0.0002803 美元,募資額已超過 458 萬美元,並向 460 萬美元區間攀升,顯示在社交熱度提升時,具備鮮明品牌語言的項目仍能快速聚集關注。Maxi Doge 的設計不只停留在敘事包裝,也把經濟誘因放進前期節奏。官方在預售期間提供 69% 年化報酬的質押收益,並將 5% 的總供應作為質押獎勵池,強調獎勵來源具有資源配置,而非完全依賴鑄造通膨。團隊同時預留 25% 代幣供應成立專屬 MAXI 基金,用於社群競賽、KOL 合作、品牌專案,並保留未來與槓桿交易平台整合的可能性。這種把社群運營、曝光資源與潛在應用方向綁在一起的策略,使其更像娛樂化加密產品的綜合方案,而非只靠造梗延續熱度。貝萊德與 Uniswap 的合作,呈現的是資產端與基礎設施端的制度化進程,重點在合規、結算與可持續的鏈上交易能力。Maxi Doge 代表的則是注意力市場的高波動偏好,透過敘事、社群與激勵機制來爭取流量與資金配置。兩者雖然路線不同,卻共同指向同一個現實,鏈上市場正在同時容納機構級的穩健產品與娛樂化的高動能資產,並在不同周期與情緒狀態下輪動。官網購買Maxi Doge結論BUIDL 開放在 Uniswap 進行鏈上交易,讓代幣化基金從發行走到交易,並在 Securitize 的合規與白名單架構下,提供機構可用的鏈上成交路徑,進一步提升 DeFi 基礎設施的可信度與承接力。另一方面Maxi Doge 以鮮明文化定位、預售進度與質押激勵擴大聲量,展現迷因市場在社交熱度上升時的吸引資本能力。當機構化與社群化同時推進,鏈上金融的樣貌將更分層也更立體,資金會在穩健收益與高波動敘事之間持續切換,形成更複雜的市場結構。免責聲明加密貨幣投資風險高,價格波動大,可能導致資金損失。本文僅供參考,不構成投資建議。請自行研究(DYOR)並謹慎決策。
全球上市,24小時股票交易?評析紐交所的鏈上“陽謀”
2月3日,代幣化現實資產平台 Ondo Finance 高調宣佈推出 “Ondo Global Listing(全球上市)”服務,聲稱能將美股在IPO上市的同時,以“近乎即時”的方式引入鏈上,實現上市首日即可在各大區塊鏈開放交易。這一舉動不僅試圖消除華爾街與加密世界之間的“IPO時差”,更憑藉其超過25億美元的資產管理規模和90億美元的累計交易額,向市場展示了由“中介人”向“數字承銷商”轉型的野心。不過,Ondo再高調,再變革,也只是一種由加密原生協議發起的“下游突圍”。真正決定美股代幣化浪潮上限的,依然是傳統基礎設施巨頭。2026年1月19日,美國紐交所(New York Stock Exchange)正式對外宣佈,其正在開發一個用於代幣化證券交易與鏈上結算的平台,並將就該平台向監管機構申請必要的批准。這則消息在傳統金融圈與加密行業同時引發了不小的討論,但大部分人都將其簡化為一句話——“紐交所要做美股代幣化了”。這種說法當然正確,但遠遠不夠,如果只把這件事簡單理解為“股票上鏈”或“傳統金融向Web3靠攏”,就還沒有看到本質,紐交所此舉實際上是一場深思熟慮的制度革命。加密沙律希望能夠從這條新聞本身開始,全面系統地梳理整個美股代幣化目前的發展處理程序。本篇文章作為系列的開篇,我們將針對性談談這條重磅新聞本身說了什麼,對於整個美股傳統行業會產生什麼影響。01. 紐交所新聞到底說了什麼?從紐交所官宣的資訊來看,紐交所並非只是給股票貼上“代幣”標籤,其核心並不在於某個具體產品,而在於對整個證券交易體系中全鏈條的重新拆解與重構。其中,我們關注到有四個核心的變革,梳理如下:(1)7×24小時交易7×24小時交易是加密金融市場和傳統金融市場老生常談的核心區別。但紐交所這次講的7×24小時交易,不是單純把交易時間拉長,而是明確把重點放在“交易後基礎設施”(post-trade)上。它要做的是一個新的數位化平台,把現有的撮合引擎(Pillar)和區塊鏈化的後交易系統結合起來,從而讓“交易、結算、託管”這條鏈路具備持續運轉的可能。簡單來說,紐交所想創造新的技術和制度安排,讓結算體系本身能夠適應連續不斷的運行。傳統證券市場之所以長期堅持固定交易時段,核心原因是流程中的各種程序,比如結算、資金調撥等高度依賴銀行的營業時間與清算窗口。紐交所提出用鏈上或者代幣化資金工具去覆蓋“非營業時間的資金斷點”,從而實現把“夜間/周末”的休市時間啟動。全天候交易對金融市場和散戶投資人而言究竟是好是壞,加密沙律認為應該審慎考慮。但對於美股本身一定是利大於弊。畢竟,美股作為全球最核心的資產池,交易時間如果一直固定在本土,就無法再進一步,成為更全球化的資產流動性底座了。(2)穩定幣即時結算剛剛提到,紐交所希望借助新的“鏈上或者代幣化資金工具”完成交易時間的延長。其中最核心的工具之一,就是結算工具。紐交所官宣新聞稿中的用詞是“instant settlement(即時結算)”和“stablecoin-based funding(基於穩定幣的資金支援)”,並且明確說明平台將用“區塊鏈後交易系統”來實現鏈上結算。這裡我們要抓住兩個要點:第一,紐交所不是提出“用穩定幣買股票”這麼基礎的暢想,而是希望穩定幣能成為結算與保證金管理的工具。第二,“即時結算”的含義是把交割從傳統T+1發展成為近即時交易。由此帶來最直觀的效果是,避免在交易、結算間的時間差形成的各種風險。紐交所特別提到了正在和BNY、Citi合作推動“tokenized deposits(代幣化存款)”,目的就是讓清算會員能在銀行的非營業時間轉移和管理資金、滿足保證金、覆蓋跨時區、跨轄區的資金需求。(3)碎股交易說完了交易基礎設施的革新,我們來說說革新(對非美投資人而言)能帶來最大的好處吧。美股代幣化的敘事發展至今,碎股的好處和風險,印象中我們也分析了很多次。但是紐交所這次的新聞,應該算是官方第一次提出“碎股交易”這個概念。新聞裡提到,平台希望把交易單位從傳統的1“股”變成更接近“按金額配置資產”的單位。1股特斯拉現在市值400刀,小散戶買不動跌不起,但以後如果可以在新平台上花10美元買0.025股特斯拉,是不是很誘人呢?當然了,讓投資實力一般的散戶開心,肯定不是紐交所最大的目標。紐交所事項重新定義證券的最小可交易單位,讓它適配代幣化和鏈上結算的顆粒度。此舉帶來的影響就比較多了。第一,做市和流動性的供給方式會發生巨大的改變,因為流動性不再只圍繞整股的深度,而是會圍繞別的標準(比如金額)重建。第二,在平台允許“代幣化股票與傳統髮型證券互為可替代”的時候,碎股使得不同形態的同一資產更容易在不同系統間清算、交換和銜接。這話說得有點抽象,但可以簡單類比為把整鈔拆成了零錢,並且統一了貨幣,能在不同的商店消費兌換。在這一結構性調整中,碎股交易的意義也被重新定義。長期以來,碎股常被視為一種面向散戶的“便利功能”,但在此次語境下,它更像是一種金融工程層面的前置條件。只有當資產可以被標準化拆分,才能具備進一步的可組合性、可路由性和可程式設計性,也才能被納入自動化清算與鏈上結算的體系之中。換言之,碎股並不是為了“讓更多人買得起”,而是為了讓資產本身具備數位化流通的技術基礎。(4)原生數字證券(Natice Issuance)在“原生數字證券”這一概念上,紐交所同樣給出了非常清晰的邊界。其目標不是像納斯達克那樣,將既有股票簡單對應為鏈上憑證,而是探索從確權開始,全部在鏈上原生運行的證券形態。這意味著,分紅、投票權以及公司治理機制,並不是通過鏈下規則打補丁,而是直接內嵌於數位化證券的生命周期之中。這並不是一次技術層面的包裝升級,而是對證券存在方式的重新定義。原生發行一旦被允許,意味著證券的確權、持有人名冊邏輯、公司分紅、投票、治理,以及託管與轉讓限制,都必須重新設計。與此同時,更加吸引人的要點在於:紐交所把分發管道限定為合格經紀交易商,也是在提前回答監管會問的核心問題:這不是一個面向散戶自由鑄造、自由流通的“野生代幣市場”,還是保留這秩序、門檻和管理。02. 為什麼是現在?為什麼是現在?為什麼紐交所會在這個時刻提出如此“激進”的改革呢?任何真正走向主流市場的創新形態金融產品,最終考驗的都不是敘事是否動聽,而是底層系統是否足夠穩健,能否承受大規模、低容錯率資金的進入。過去幾年,市場並不缺乏關於“上鏈”“去中心化”“效率革命”的討論,但這些討論之所以一直沒有被應用在現實中,就是因為它們往往建立在尚未成熟的資金、清算與風險控制基礎之上。而紐交所也非常聰明,它沒有嘗試用自身為中心運行區塊鏈系統,而是將代幣化嵌入既有的市場基礎設施之中。其母公司ICE正在與 BNY Mellon、Citibank 等傳統核心銀行合作,在旗下清算所體系內支援代幣化存款與相關資金工具。這一安排能夠允許清算成員在銀行非營業時間仍然能夠調撥資金、履行保證金義務、管理風險敞口,從而為 7×24 小時交易提供現實可行的資金與流動性支撐。這裡加密沙律想強調的是,當資金本身開始被代幣化時,我們談的已經不再是“概念資產”,而是“錢”本身,那麼監管、風控與准入標準就必須被抬到極高的水平,否則系統根本無法承載主流社會的信任。也正因為如此,紐交所在市場結構設計上並未試圖“另起爐灶”。平台強調在合規框架下的“非歧視性准入”,但這種非歧視始終是有邊界的——它僅向合格的經紀交易商開放,所有交易行為仍然嵌入既有的市場結構與監管邏輯之中,而不是游離在監管體系之外。所以,未來能站穩身位的,不是新的“交易對手方”,而是能夠在合規交易體系之上,承載使用者理解、資產配置與交易入口的那一層基礎設施。在大趨勢的裹挾之下,搶佔生態身位、佔據鏈上流動性入口已成為Ondo、Kraken、MSX等各類平台玩家的必經之戰。這場競速比賽不僅有Ondo加密原生巨頭參與,像MSX這樣深耕美股代幣化垂類賽道的平台也在通過高頻篩選、上線新型衍生產品來建構自身的防禦護城河。對於這類響應速度更快、切口更準的中小玩家而言,只要能在這波浪潮中站穩腳跟,未來的想像空間是巨大的。與此同時,代幣化並不改變證券的法律屬性,代幣化股東在法律上仍然完整享有傳統證券所對應的股息權與治理權。這一點在會議討論中被認為至關重要:當一個產品試圖進入主流資本市場時,權益是否清晰、確權是否穩固,遠比技術路徑本身更重要。從更宏觀的層面看,紐交所試圖解決的,並不僅是交易效率問題,而是長期困擾傳統市場的流動性碎片化問題。通過將“高信任的制度安排”與“更高效的技術手段”結合,它希望把那些原本流向暗盤、場外結構或非監管平台的交易需求,重新納入一個透明、可審計、可追責的體系之中。會議中有一個反覆出現的共識:真正能穿越周期的創新,往往不是最激進的那一批,而是那些在合規與基礎設施層面經得起最嚴苛檢驗的形態。一旦這樣的結構被驗證可行,傳統資金的進入並不是阻力,反而會成為加速器。從律師視角來看,這一處理程序的深層意義,並不止於技術升級,而更接近於資本形成方式的一次階段性演化。通過鏈上清算與託管,傳統金融機構得以在不推翻既有證券法與監管框架的前提下,使資產配置更具全球性與時間連續性。這並不是“舊體系被新技術取代”,而是新技術被納入舊體系最核心、最嚴密的運行邏輯之中——而這,恰恰是主流金融真正開始接受某種新形態的前提。 (加密沙律)
最新資料透視:Ondo Finance如何引領RWA代幣化浪潮
連接傳統金融與區塊鏈的橋樑,正以前所未有的速度架設起來。在傳統金融領域,超過14兆美元的貨幣市場基金資產 正尋求更高效的流通方式,而在區塊鏈世界,一種將國債、股票、私募信貸等真實世界資產(RWA)代幣化的運動正在加速。作為這一領域的領頭羊,Ondo Finance的最新資料揭示了令人矚目的發展態勢:其總鎖倉量(TVL)已達到19.3億美元,在以太坊RWA類股中佔據約11.6%的市場份額。01 多鏈擴張戰略Ondo Finance近期最顯著的變化是其多鏈擴張戰略。根據2026年1月的最新資料,Ondo現在將其TVL分佈在多條區塊鏈上,以最大化流動性和可訪問性。其中,約77%的TVL部署在以太坊上,這凸顯了以太坊作為機構級RWA結算層的核心地位。其餘部分則分佈在Solana和BNB Chain上,旨在利用這些網路的高吞吐量和低交易成本優勢。在Solana上,Ondo的USDY國債代幣化產品已積累約1.76億美元的持倉,顯示出新興公鏈對機構級資產的吸引力正不斷增強。這種多鏈部署策略不僅降低了單一網路風險,還使Ondo能夠服務更廣泛的使用者群體。02 代幣化股票市場領先Ondo在代幣化股票領域已取得顯著領先優勢。截至2026年1月,其代幣化股票規模已超過4億美元,佔據該細分市場53%的份額。2026年1月8日,Ondo一次性推出了98種新的代幣化資產,覆蓋人工智慧、電動車和主題投資等熱門領域的股票和ETF。這標誌著Ondo正從國債代幣化向更廣泛的資產類別擴張。更值得關注的是,Ondo已宣佈計畫在2026年第一季度在Solana上推出代幣化的美國股票和ETF,這將進一步降低零售投資者的參與門檻。根據其產品路線圖,Ondo計畫上線超過1000種代幣化資產,極大豐富鏈上投資者的選擇。03 最新市場資料與機構動向進入2026年,Ondo Finance的生態系統出現了若干重要變化。據監測,近期有超過2億枚ONDO代幣(價值約8000萬美元)被轉移至多重簽名地址,可能涉及早期投資者和項目管理的代幣分配。在白銀代幣化這一細分領域,Ondo發行的iShares Silver Trust(SLV)代幣市值已達到約3950萬美元,24小時交易量高達2120萬美元,成為代幣化白銀產品中交易最活躍的標的。這一資料表明Ondo正在將其代幣化專長從國債擴展至大宗商品領域,為投資者提供更多元化的真實世界資產暴露。04 合規佈局與全球擴張Ondo Finance一直將合規置於核心位置。2025年底,Ondo完成了對受美SEC監管的證券經紀商Oasis Pro的收購,獲得了關鍵的數位資產經紀交易商、另類交易系統等許可證。更值得關注的是,Ondo已成功將其代幣化股票和ETF交易平台接入幣安錢包,使超2.9億幣安使用者能夠直接交易這些代幣化資產。這一整合極大地擴展了Ondo產品的潛在使用者基礎。在產品可訪問性方面,Ondo的代幣化股票平台已面向亞太、歐洲、非洲及拉美地區的合格使用者開放,但為確保合規,暫不向美國和英國投資者提供服務。這種審慎的合規態度為長期可持續發展奠定了基礎。05 RWA市場全景與競爭格局當前RWA代幣化市場已接近200億美元規模,呈現出快速增長態勢。這一增長主要受到三大因素驅動:收益套利吸引力、監管框架完善以及託管和預言機基礎設施成熟。從細分市場看,國債和貨幣市場基金佔比最高,約為80-90億美元,佔整個市場的45%-50%。私募信貸規模在20-60億美元之間,雖然基數較小但增長最快。公開股票代幣化規模已超過4億美元,主要由Ondo Finance推動。在競爭格局方面,市場已形成了幾大主要協議各司其職的態勢。除了Ondo外,Centrifuge專注於私募信貸代幣化,TVL已達13-14.5億美元;Canton Network則獲得DTCC、貝萊德和高盛等華爾街巨頭支援,專注於機構級隱私保護。隨著傳統金融巨頭紛紛入場,RWA代幣化已從概念驗證階段進入規模化擴張時期。華爾街的機構們不再問“區塊鏈有什麼用”,而是問“我們如何安全、合規地使用它”。未來十二個月,我們將看到更多主權債券、大宗商品甚至房地產被代幣化。區塊鏈不是要顛覆傳統金融,而是為它裝上翅膀——而Ondo Finance,正是那最先起飛的一隻。 (全球資產配置資訊諮詢服務)