Bill AckmanandPershing Square Capital(NYSE:PS) have unveiled their portfolio for the second quarter, which includes several new stocks added. The quarter also included major changes to Ackman's growing bets on the Magnificent Seven stocks. Bill Ackman和Pershing Square Capital（紐約證券交易所代碼：PS）公佈了其第二季度投資組合，其中包括多隻新增股票。本季度還包括對Ackman在「美股七巨頭」（Magnificent Seven）股票上不斷加大的押注進行的重大調整。 Bill Ackman Keeps Betting on Magnificent Seven Bill Ackman繼續押注美股七巨頭

當地時間8月11日，美股市場三大指數全線下跌，大型科技股漲跌不一。費城半導體指數漲近1%。美股光通訊巨頭Lumentum發佈財報後盤後股價顯著波動，由跌逾4%轉漲。 歐洲股市漲跌不一，英國富時100指數、法國CAC40指數均小幅下跌，德國DAX指數、義大利MIB指數均小幅上漲。 現貨黃金、現貨白銀價格小幅下跌，國際原油價格上漲。 美股三大指數全線下跌

昨日美股行情分化明顯，半導體重挫， $美光科技 (MU.US)$ 暴跌8.02%， $閃迪 (SNDK.US)$ 大跌8.12%， $西部數據 (WDC.US)$ 跌幅亦超過7%。存儲晶片板塊成為當天最大輸家，資金流出速度罕見。但「科技七巨頭」中僅特 $特斯拉 (TSLA.US)$ 收跌， $蘋果 (AAPL.US)$ 更是收漲4%，創股價新高； 在標普493隻成分股被拋售的同時，Mag7大幅跑贏納指。7月以來，半導體板塊累計下跌約13%， $Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS.US)$ 則反彈約7.3%。 新一輪業績期，對於晶片業績的預期非常高 截至7月10日，FactSet的數據顯示，市場預計二季度「半導體及半導體設備」行業利潤同比增長131%，營收增長75%。如果剔除晶片行業，資訊技術板塊的利潤增速預期將從63.3%降至25.8%。整個科技板塊的盈利增長，有相當一部分押在半導體上。

①在一些華爾街人士看來，現在可能是重新審視美股「七巨頭」的時候了……②若從特定的估值維度來看，這些昔日高高在上的科技巨頭，如今反而正散發出誘人的「高性價比」信號。 財聯社7月9日訊在一些華爾街人士看來，現在可能是重新審視美股「七巨頭」的時候了…… 這幾家美國超大規模科技企業今年表現比較慘淡——原因是投資者紛紛將資金撤出，轉而投向儲存等類股——在這場轟轟烈烈的AI軍備競賽中，半導體廠商正被視為最直接、最純粹的受益者，而七巨頭中的大多數，則反而成為了為此「買單」的人。 在這股年內新風潮的帶動下，儲存類股年內掀起狂飆，韓國股市也借東風水漲船高。iShares半導體ETF(SOXX)年內漲幅已狂飆近85%。與之形成鮮明對比的是，聚焦七巨頭的Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)年內反而錄得下跌，表現甚至不如穩步上揚了近9%的標普500指數。

上半年"科技七巨頭"幾乎原地踏步，而標普500指數同期上漲9.3%。資金大量流向晶片股，費城半導體指數迄今累漲83%。七巨頭估值雖已從32.6倍降至23.9倍，估值溢價接近歷史低點，但市場對其AI投資回報前景仍持觀望態度。摩根士丹利、高盛等機構則認為七巨頭跌幅已過度，呼籲重新佈局。 美國科技巨頭組合"科技七巨頭"今年以來幾乎原地踏步，正在成為華爾街完成年終目標的最大阻礙。 今年上半年，萬得科技七巨頭指數寬幅震盪，最終持平於年初價格，而同期標普500指數上漲9.3%，兩者差距近10個百分點，為該組合有史以來相對大盤表現第二差的年度開局。 在人工智慧熱潮持續推動半導體及其他科技股大幅上漲之際，這一佔標普500指數權重約三分之一的巨頭組合卻明顯掉隊，這一局面令華爾街策略師的年終預測承壓。

今年以來，「七巨頭」指數僅微漲1.1%，而費城半導體指數大漲82%。以微軟、Meta為代表的雲巨頭因巨額AI資本開支侵蝕自由現金流而遭遇估值審視，市場轉而大幅上修美光、閃迪等儲存企業的盈利預期，AI產業鏈內部正經歷顯著的價值重估。 AI投資浪潮正在進入新的階段。2026年以來，曾長期主導美股行情的「科技七巨頭」光環逐漸褪色，市場資金開始從大型科技平台轉向AI基礎設施鏈條，尤其是內存與儲存晶片領域。隨著AI算力需求持續擴張，投資者正在重新評估誰才是這一輪AI周期中最直接的受益者。 今年以來，納斯達克100指數累計上漲近18%，標普500指數上漲約10%，但追蹤「七巨頭」的指數僅上漲1.1%。與此同時，費城半導體指數大漲82%，有望創下1999年以來最佳年度表現。其中，美光科技、閃迪等儲存晶片公司成為市場新寵，而此前引領AI行情的「七巨頭」則逐漸退居幕後。 資金流向正在印證這一轉變。據彭博彙編數據，6月投資者從Roundhill Magnificent Seven ETF撤出7.86億美元，創該ETF成立以來最大單月資金流出；與此同時，Roundhill Memory ETF吸引9.3億美元資金流入。

太空探索技術公司吸引了機構投資者和散戶投資者的想像力。作為上市公司，該公司在上市後的前三天股價飆升了49%。6月16日，SpaceX以2.64兆美元的市值收盤，與亞馬遜不相上下，領先於Meta平台和特斯拉。目前，輝達、Google母公司Alphabet、蘋果和微軟仍為“七巨頭”中估值高於SpaceX的四家公司。 讓我們將SpaceX與這七隻巨頭股票逐一比較，看看現在是否更值得買入。 01. Alphabet是一家估值穩健的平衡型公司 截至2025年，Alphabet持有SpaceX略超6%的股份，因為自2015年以來，Alphabet的初始投資已增長數倍。此外，據報導，alphabet旗下的Google每月支付9.2億美元，從SpaceX租用人工智慧（AI）計算能力，租期為三年。但這兩家公司同時也是競爭對手。Alphabet的Gemini系列大型語言模型與xAI的Grok形成競爭，後者為SpaceX所有。

特斯拉、微軟、Meta、Alphabet、亞馬遜和蘋果一季報分析 截至 4 月 30 日，特斯拉、微軟、 Meta 、 Alphabet 、亞馬遜和蘋果相繼發佈 Q1 財報，輝達將於美東時間 5 月 20 日盤後發佈。曾經拉著大盤狂飆的美股七巨頭（ The Magnificent Seven ），是否繼續齊頭並進？ 從 4 月 22 日特斯拉率先開局，到 4 月 29 日“超級星期四”4 家公司同日交卷，再至 4 月 30 日蘋果盤後發佈。美股巨頭們同周期交卷，市場反應卻各異。 01. 業績均報喜市場卻反應不一