剛剛 最新一期LPR報價出爐 依然是大家熟悉的配方 ↓↓↓

周二美國30年期國債收益率一度觸及2007年以來最高，10年期收益率逼近年內高點。通膨擔憂、企業債發行潮、財政赤字擴大及聯準會政策不確定性多重因素疊加，市場普遍認為超低利率時代或已終結。分析人士警告，財報季結束後債市動盪或將對股市構成更直接挑戰。 全球債券市場遭遇猛烈拋售，美國30年期國債收益率一度觸及2007年以來最高水平。華爾街普遍認為，推動此輪拋售的多重因素短期內難以消散，債市或正式告別後危機時代的超低利率格局。 8月18日，美國30年期國債收益率盤中一度突破5.3%，10年期收益率亦逼近2025年初以來高點。 投資者將此輪拋售歸咎於多重因素疊加——美伊衝突引發的通膨擔憂、科技公司債券發行潮對債市資金的爭奪，以及不斷擴大的財政赤字和聯準會新任主席政策取向不明。

最近樓市又傳來一個讓很多人關注的消息。 廣州部分銀行的房貸利率，開始試探進入2.7%。 很多人第一反應是：“真的假的？房貸還能降到2字頭？” 要知道過去幾年大家談房貸利率基本都圍繞著3%上下。

中國央行開展兆級買斷式逆回購 8月14日，中國人民銀行以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（185天），到期日為2027年2月15日。鑑於當期有10000億元6個月期買斷式逆回購到期，本次操作實現了等量續做，持續向市場提供穩定的中長期流動性。 與以往多在月末臨近時才動用臨時性隔夜工具不同，央行同日還開展了3490億元隔夜逆回購操作。扣除當日到期的10億元7天期逆回購，公開市場操作實現單日淨投放3480億元。這是自央行行長潘功勝在6月陸家嘴論壇宣佈豐富短期流動性工具箱以來，央行首次在月中時點開展隔夜逆回購。受流動性充裕及政策訊號提振，市場長端利率應聲走低，10年期國債收益率微降1個基點至1.68%，創下自2025年7月以來的新低。（綜合央行官網） ｜點評｜央行周五在公開市場的逆回購操作，釋放出市場流動性調整繼續向精細化方向轉變的訊號。二季度，央行以回收市場流動性為主，避免資金價格過度下行。進入三季度，國內經濟資料修復承壓，央行更加重視保證市場流動性充裕。央行根據市場資金實際需求，開展隔夜逆回購操作，主動避險短期流動性缺口，而不是等月末資金利率上行之後再被動釋放流動性，體現了央行操作的前瞻性。

美國30年期固定房貸平均利率由上周的6.58%升至6.66%，為2025年7月31日以來最高水平。美國樓市進入季節性放緩，成交量承壓。同時美國5月豪宅銷量同比增長6.2%，入門級住宅銷量卻同比下降5.4%，分化明顯；部分原因或為豪宅買家中現金購房者比例較高，對利率不敏感。 美國房貸利率攀升至近一年最高水平，伊朗戰事持續引發通膨憂慮，疊加聯準會按兵不動但釋放加息信號，房地產市場前景承壓。 據房貸巨頭房地美周四公佈的數據，30年期固定房貸平均利率由上周的6.58%升至6.66%，為2025年7月31日以來最高水平。 當前利率水平已較今年2月底跌破6%的階段性低點大幅回升，中東衝突引發的能源價格上漲被視為主要推手之一。

2026年全國兩會正式啟幕，房地產領域的代表委員聚焦穩市場、提信心等方面建言獻策，提出一系列兼具針對性與可操作性的建議。全國政協委員、新希望集團董事長劉永好：建議下調首付比例和貸款利率據中國房地產報，今年，全國政協委員、新希望集團有限公司董事長劉永好關注了穩定房地產市場、提振行業信心的話題。針對當前房地產市場發展問題，他提出具體建議：第一，集中出台強有力的政策組合拳。建議統籌金融、稅收、住建等多個部門同時發力，形成政策合力。具體措施包括，進一步下調首付比例和貸款利率，並對住房交易環節的稅費給予階段性減免，以降低購房成本，啟動市場活力。第二，最佳化規劃佈局，盤活存量資產。建議調減新增商業用地的比例，從源頭上控制商業地產的增量。同時，支援盤活存量的商辦類資產，最佳化“商改住”政策，適度放寬公寓在入學、落戶等方面的限制。△全國政協委員、新希望董事長劉永好全國政協委員、香江集團董事長翟美卿：穩樓市就是穩信心！穩老百姓“錢袋子”！全國政協委員、香江集團董事長翟美卿在今年全國兩會提案中的核心觀點，即穩定房地產市場是重建居民消費信心的關鍵前提，房價穩了，老百姓的‘錢袋子’就穩了，消費的信心就回來了。一是最佳化需求管理，穩定房價預期。建議賦予省級政府限購限貸靈活調整權，推動一線城市外圍區域、二線城市全域適度放開限購，釋放合理購房需求；在重點城市開展階段性試點“購房送消費券”政策，按購房金額比例發放家電、汽車等消費抵扣券；探索房貸利息個人所得稅專項附加扣除額度上浮，直接啟動消費潛能。二是強化金融支援，減輕居民與企業負擔。針對居民“買不起”和房企“融不到”的雙重困境，翟美卿提出了“定向降息”方案。她建議以財政定向貼息替代全面降息，首套房貼息50～75BP，多子女家庭、新市民額外疊加20～25BP，存量房貸同步貼息約50BP，減輕居民還貸壓力。三是創新存量盤活，破解供需錯配與庫存積壓。建議由央行、財政部牽頭擴大專項資金，引導城投平台、國企收購120平方米以下優質存量商品房轉為保障性住房，同時建立合理定價機制，將收儲虧損納入財政考量。此外，建議全面推行房票制度，明確6個月回款時限、定金保障規則，允許跨區使用；鼓勵“以舊換新”，搭建舊房交易通道，給予新房契稅減免、貼息上浮疊加優惠，實現去庫存、補保障、促消費多重成效。四是完善制度保障，促進行業長期健康發展。建議深化預售制度改革，擴大現房銷售試點並設3～5年過渡期，房企可分期申請預售許可，嚴格預售資金全程監管，嚴守保交樓底線；建立住房與教育、醫療聯動機制，保障新市民、青年人安居權益。在土地供應方面，建議按18個月庫存去化周期調整土地供應，去化周期超24個月的城市暫停新增住宅用地，允許閒置商辦用地依規轉住宅。重點城市試點高品質住房消費激勵，對購買綠色建築、智慧住宅、適老化社區的消費者，給予補貼或契稅減免，撬動供給創新，推動行業高品質精細化轉型。△全國政協委員、香江集團董事長翟美卿58同城董事長兼CEO姚勁波：建議提高個稅減免幅度，刺激住房交易今年兩會期間，全國人大代表、58同城董事長兼CEO姚勁波提出促進高品質充分就業、家政更好服務“一老一小”、啟動改善性住房需求等三大類民生建議。其中，在啟動改善性住房需求方面，共有三項具體內容。“過去大家問‘有沒有房住’，現在問‘房子好不好住’。”姚勁波說，根據調查，住房需求正從“面積導向”轉向“品質導向”。他指出，當前“賣舊買新”市場正處於政策驅動的關鍵階段，通過降低交易入市門檻和交易成本、提升市場透明度，可有效啟動二手房流動性，打通新房與二手房置換鏈條，推動住房消費從“有房住”向“住好房”升級。具體而言，姚勁波提出三項建議。第一，加大個稅減免力度降低購房成本。將新購住房貸款利息納入個人所得稅專項附加扣除，對納稅人本人或配偶購房產生的商業貸款及公積金貸款利息，按每月3000元標準定額扣除，最長不超過240個月，以減輕居民還貸壓力，釋放改善型住房需求。第二，建立“好房子”資訊披露制度引導品質消費。圍繞安全、舒適、綠色、智慧等指標，建議建立全流程資訊披露機制，開發商申領預售許可前，須提交《好房子資訊披露表》獲取唯一編號；推行“一案一碼、全程可追溯”，項目資訊在官方平台及銷售現場同步公示，購房者可掃碼查詢。對資訊真實、品質達標項目給予金融與政策激勵，推動行業向高品質發展。第三，深化“帶押過戶”服務降低置換門檻。在不動產登記領域持續推廣“帶押過戶”，最佳化流程、縮短周期，降低過橋資金成本。完善跨銀行業務銜接，實現未結清貸款情況下同步完成過戶與抵押變更，進一步提升交易效率和市場流動性。 (上海樓市情報)

近日，寧波銀行對外發佈了一則正式公告，內容涉及對積存金活期利率的重大調整，將其直接歸零至0%……此舉意味著，客戶若將黃金以積存金的形式存入該行，將不再獲得任何利息收益，甚至在未來，還可能面臨倒貼“管理費”的風險。儘管這僅針對個別產品，但它無疑釋放了一個強烈且明確的訊號：高息時代已然落幕，我們正加速步入一個低利率，乃至“零利率”的長期週期。當前，許多人仍將目光聚焦於房價的起伏波動。然而，在2026年，相較於房價這一指標，更為關鍵的實則是資金成本。房價，作為資產價格的一種體現，而利率，則是衡量資金價格的重要標尺。當資金變得愈發廉價時，資產的定價機制與邏輯必將經歷一場根本性的變革與重構。今日，我們借助央行公佈的資料以及高層釋放的訊號，深入剖析這一背後的信貸趨勢，以期為讀者揭示其內在邏輯。首先，讓我們審視一組關鍵資料。步入2026年1月，國有大型銀行的活期利率已微薄至0.05%。即便是定期存款，無論存期是三年還是五年，其利息收益也僅能勉強維持在1.3%至1.8%的區間。那麼，為何銀行不再渴望吸納存款了呢？原因在於，當前市場上資金充裕，而優質的借款人卻相對稀缺。在過去二十年的高速發展期，國家經濟蓬勃向上，處處充滿機遇。企業需擴張規模，開發商需競相拿地，個人則熱衷於購房置業。一時間，資金需求旺盛，利率水平自然水漲船高，存款者能夠輕鬆獲得4%、5%的回報。然而，時過境遷，當下的經濟邏輯已發生深刻變化。經濟步入高品質發展階段，增速逐漸放緩。企業不再盲目借貸擴張，居民則忙於提前償還貸款。銀行手中雖握有大量存款，卻難以找到合適的借款人，同時仍需剛性兌付利息。存款，已然成為銀行的“負債”負擔。為了應對這一困境，銀行不得不採取兩項關鍵措施：一是竭力降低存款利率，以引導人們將資金從銀行取出，轉而用於消費或投資；二是大幅降低貸款利率，以懇求優質客戶將資金借走，從而盤活資金，降低“負債”成本。這便是2026年的金融大背景：資產稀缺，資金過剩。在此背景下，房貸利率的走勢已癒發清晰。沒有最低，只有更低。央行最新公佈的資料顯示：2025年第四季度，全國新發放的個人住房貸款加權平均利率已降至3.06%，創下歷史新低。回顧往昔：2021年……當前，房貸利率依舊維持在5%至6%的較高水平，但自2023年起，這一利率已顯著下調至4%；而至2025年，更是有望跌破3%的關口，短短數年間，資金成本實現了近乎減半的下降。那麼，為何這一利率下降趨勢具有不可逆性呢？關鍵在於息差因素。這裡存在一個核心的計算公式：房產價值等於租金回報率除以資金成本。在過去，由於房價上漲預期強烈，人們並不太在意租金回報率較低（約1.5%）的情況，同時也能夠接受較高的房貸利率（5%）。這是因為，只要房價持續上漲，所支付的利息成本完全可以通過房價增值來覆蓋。然而，時至今日，房價預期已趨於穩定，不再呈現上漲態勢。此時，若房貸利率仍維持在4%，而租金回報率卻只有1.5%，那麼購房行為將變得無利可圖，甚至可能虧損。在此情況下，理性的資金會傾向於選擇提前償還房貸，而非繼續購房。為了穩定房地產市場，激發民眾的購房意願，房貸利率必須向租金回報率靠攏。只有當房貸利率降至2%甚至更低，接近或低於租金回報率時，房產才重新具備持有的價值。因此，只要這一平衡點尚未達到，降息的步伐就不會停止。實際上，近期的高層會議已經明確釋放了訊號。今年的政策關鍵詞便是：適度寬鬆、降准降息。據高盛預測，至2026年一季度，中國央行將實施一次“雙降”政策，即降低存款準備金率50個基點，以釋放長期資金；同時降低利率10個基點，直接降低社會的借貸成本。而在三季度，可能還會再次進行降息操作。這一系列政策意味著什麼呢？它意味著國家正在為全社會的債務進行減負。無論你是企業主，還是背負房貸的個人，都將感受到利息負擔的逐漸減輕。對於購房者而言，這無疑是2026年一個確定性的利好消息。因此，不妨等待降息後再考慮購房。以一筆200萬元、期限為30年的貸款為例，若利率從4.2%降至3.0%，則每月的還款額將減少約1500元，總利息支出更是能節省下50萬元。這50萬元，是實實在在的經濟利益，相當於房價在無形中打了折扣。在低利率時代，普通人的生存策略也需相應調整。過去，人們習慣於存錢獲取利息；而未來，則應考慮借錢購買能夠產生收益的資產。我們要學會利用利率的剪刀差效應。例如，進行高息債務的置換。若你手中仍持有利率超過4%的房貸，或利率超過5%的經營貸，那麼在2026年，你的首要任務便是進行債務置換，充分利用當前的低息政策環境。將高息借貸轉換為低息借貸，是最佳化財務結構、降低資金成本的有效策略。這一轉換可通過多種途徑實現，包括但不限於商業貸款轉公積金貸款、抵押經營性貸款（JYD）的置換，以及在政策允許的情況下進行跨行貸款置換，甚至採取提前償還貸款後再進行抵押貸款的方式。核心目標在於削減資金成本，實質上等同於增加收益。再以核心資產的證券化為例進行闡述。在銀行存款利率低至1%的背景下，位於核心城市的優質房產，其屬性已發生根本性變化。它們不再僅僅是追求高風險高回報的投資工具，而是演變為一種附帶槓桿效應的高息債券。具體而言，若在上海、北京等核心城市區域購置一套房產，其租金回報率能夠達到3%，而未來房貸利率有望降至2%乃至1.8%，則將形成正利差。這意味著，利用銀行提供的低成本資金購房，所收取的高租金不僅能夠覆蓋貸款利息，還能產生額外收益。同時，房產本身具備抗通脹特性，並能分享城市發展的紅利。從金融學角度來看，這構成了一種無風險套利機會。然而，必須明確一點。低利率政策雖具有普惠性，但資產市場的分化現象卻異常殘酷。資金成本越低，越傾向於流向優質資產。因此，一線城市及強二線城市的核心資產，其價格將被低成本資金所推高，或至少保持穩定，避免大幅下跌。相反，三四線城市、老舊小區及遠郊房產，即便利率降至零，也難以擺脫負資產的命運。原因在於，這些房產的租金回報率過低，缺乏市場流動性，且僅存在資產折舊問題。簡言之，低成本資金無法挽救劣質資產。面對利率持續下行的不可逆趨勢，我們應採取以下策略：其一，避免將大量現金存入銀行定期存款，除非個人極度厭惡風險。否則，將現金長期存放於銀行，實則是在見證財富的縮水。當前，從宏觀政策到微觀個體，均致力於抵禦通脹，併力求實現資產增值超越存款利息。其二，密切關注貸款市場報價利率（LPR）的調整動態。儘管今年1月LPR未作變動，但預計年後3月將進行調整。LPR作為房貸利率的基準，其下調將直接導致存量房貸利率的降低。其三，充分利用公積金貸款政策。當前，公積金貸款利率極低（首套房貸款利率為2.6%），這是普通民眾能夠從國家獲取的最優惠貸款。因此，在條件允許的情況下，應優先選擇公積金貸款，而非商業貸款；同時，應儘可能申請最高貸款額度，而非選擇全款購房。在通脹預期下，適度負債實際上是一種抵禦通脹的有效手段。儘管其效果在短期內可能不明顯，但五年之後，其價值將得到充分體現。當下，我們需以全新的視角重新審視房地產市場。在過往的房產投資邏輯裡，人們購房時往往將目光聚焦於房價的漲幅情況，以此作為判斷房產投資價值的關鍵指標。然而，時移世易，如今購房的決策依據已悄然發生變化，租售比成為了一個更為重要的考量因素。我們可以細緻地算一筆賬：對於某一套特定的房產而言，其一年的租金收入，是否足以覆蓋購買該房產所產生的貸款利息呢？倘若答案是肯定的，並且該房產所處的地段位於城市的核心區域，具備優越的地理位置、完善的配套設施以及良好的發展潛力，那麼在2026年，這樣的房產無疑將成為極具價值的優質資產。相反，如果該房產的年租金無法覆蓋貸款利息，同時其所處地段又並非核心區域，缺乏明顯的潛在房價上漲動力，那麼這樣的房產就極有可能成為沉重的負擔，給投資者帶來經濟上的壓力。總體而言，今年的房地產市場分化態勢愈發顯著。在經濟增長放緩、利率處於低水平甚至接近零利率的時代已然來臨的大背景下，市場的運行規則和投資邏輯都發生了深刻的變化。在這個特殊時代，從短期避險的角度來看，“現金為王”的策略能夠在一定程度上幫助投資者規避風險，確保資金的相對安全。然而，從長期的投資邏輯出發，“資產為王”才是更為明智的選擇。但需要明確的是，這裡所指的資產並非泛泛而談，而是必須具備能夠持續產生穩定現金流的能力，這樣的優質資產才具備真正的投資價值。當然，當利率降至零水平，這並不意味著世界末日來臨，而僅僅是市場規則發生了改變。那些能夠敏銳洞察市場規則變化的人，會積極採取行動，通過置換債務來最佳化自身的財務結構，合理調整資產組態，充分利用低利率環境下廉價的資金，果斷抄底那些位於核心地段、具有發展潛力的優質資產。相反，那些對市場規則變化視而不見、看不懂其中門道的人，則可能依然守著不斷縮水的存款，或者背負著高昂利息的舊債務，在市場變化中陷入被動局面。市場趨勢的發展具有不可逆性，投資者唯有順應趨勢，積極調整投資策略，才能在複雜多變的市場環境中立於不敗之地。 (房地產那些事兒)

今天上午，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2026年2月24日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%。以上LPR在下一次發佈LPR之前有效。本月1年期和5年期以上較上月均未發生變化。LPR自去年5月20日1年期和5年期分別降低10個基點後，截至目前，已經連續9個月保持未變。目前，上海房貸利率執行情況如下：住宅首套：利率3.05%（首付15%）住宅二套：利率3.07%（首付20%）公積金首套利率2.6%（首付20%）公積金二套利率3.075%（首付20%）接下來房貸利率還會下調嗎？未來下調空間有多大？去年底召開的中央經濟工作會議中明確，今年要繼續實施適度寬鬆的貨幣政策，還提出“靈活高效運用降准降息等多種政策工具。這也將表明，未來降息空間依然存在，有業內人士預測，2026年一季度之前，大機率會有一次降息或降准。大家覺得房貸利率還會降嗎，歡迎來評論區一起聊聊！ (上海樓市情報)