🎯9月最夯【魔王級名單】來了！「這些股」準備噴？！

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⭕️今天台股出現一個很重要的訊號：

也會直接影響9月台股能不能再攻一波。

接下來真正該盯的，不只是大盤。

「投信、ETF的錢，流去哪裡？」

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【投信操盤人的重金押寶・魔王級名單】

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(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係

以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

8/27(四)【最後逃命？】輝達財報是陷阱？大盤金叉！這族群將爆噴？

⭕️３天噴1500點→現在追會慘套？

⭕️出量＋缺口＋金叉→保送５萬點？

⭕️聯亞+南亞科+健策→歷史高的暗示？

沒有人知道的細節＋秘密：獨家分享

※入列台積電矽光子生態，CPO/FAU 先進封裝成功卡位

※高芯FAU ASP非線性躍升，12.8T Roadmap成長可期

※CPO與FAU雙擎驅動，2026下半年營運「加速爆發」

※SOFC營收2026~2027年三位數成長，CAGR近97%

※史上最大42.5億擴產+泰國新廠，產能3~7倍

※液冷+SOFC占比逾70%，高能見度訂單鎖至2028年

※AI應用占比超5成，800G/1.6T訂單強勁

※ABF占比55%~60%，供需缺口延至2028年

※2026年CapEx創高，聚焦高階擴產，新廠規劃加速

※100G PD市佔逾七成，200G提前Q2放量

※PD+CW雙引擎續強 ，2026/2027營收年增40%~60%+ 

※訂單能見度到2027 Q1 長單鎖價，帶動中長期營運續揚

※特斯拉Optimus Tier-2供應鏈，年中量產，訂單放量可期

※AI設備需求爆發 產能擴增30%~40%

※鈣鈦礦太陽能卡位太空AI，新事業中長期續強

🎯【CPO大爆發倒數】聯亞大漲後，下一匹黑馬要噴了？

輝達宣布 CPO 矽光子交換器進入量產出貨，

市場也從「驗證」開始轉向小量→中量→大量。

供應鏈開始真正出貨，營收才有機會逐月放大！

AI算力越強，800G可能不夠用了！

CPO量產最後一塊拼圖逐漸補上。

不是只有「賣更多」，而是每台價值更高，

高階產品占比一拉升，獲利彈性更大！

先進封裝往「電、光、熱」協同整合走，

光學引擎需求更值得長線追蹤！

🔥所以接下來不要只看「誰有CPO題材」！

接下來看是誰能把故事變成獲利！

3081聯亞、4979華星光、4971IET-KY、3450聯鈞、

3363上詮、6442光聖、6830汎銓、4977眾達、3163波若威

誰最強？接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤

那建議你務必要鎖定江江在Line @，

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🔴想了解還未起漲的市場主流，

同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，

江江YT節目都會持續追蹤+預告。

8/26(三)【拉高出貨？】PCE、輝達財報→藏殺機？這件事趕快做！

上週六畫線給大盤走：先下後上

⭕️殖利率回落→台股噴５萬？

⭕️幫大家強化→未來的主流！

CPO今天又有獨家利多：一定要看

⭕️輝達財報：會不會利多出盡＋大暴跌？ 

※800G與1.6T需求爆發，3.2T下半年導入續強 

※E-beam產能2026年擴1.5~2倍，CAPEX上修

※1.6T已量產+InP長約鎖定，EPS估16元；明年33元

※均熱片全球市佔率第一，擴大在伺服器水冷系統的開發

※AI GPU放量出貨，2026年增129%續揚

※ILM扣件/均熱片出貨放量，今年營收、毛利率同步走揚

※光通訊即將爆發！800G 2026年Q4放量，1.6T 2027年爆發

※DDR5佔比升至18%~20% 產品組合優化，獲利結構翻修

※AI伺服器+DDR5+光通訊多引擎，全年EPS挑戰12元以上

※7月營收3.9億，年增34%，AI營收上看25%~30%

※AC/DC、DC/DC與BBU出貨增溫, 全年強勁成長

※深度綁定台達電、光寶，訂單能見度至明年

※AI機櫃TVS用量翻4倍＋產品占比衝40%

※切入輝達Rubin供應鏈＋SiC 2026年放量

※AI+車用雙引擎，2026營收年增雙位數可期

想暴賺：今天最後報名＋跟特助領取名單

在2026 年全球資本市場的大潮中，人工智慧（AI）基礎設施的建設成為最強勁的成長引擎。作為全球電子被動元件領域的絕對龍頭，株式會社村田製作所（Murata Manufacturing Co., Ltd., 6981.T）憑藉其在積層陶瓷電容器（MLCC）市場的壓倒性優勢，經歷了一場波瀾壯闊的行情。

然而，隨著股價在年中創下歷史新高後急轉直下，市場對其實際估值與未來成長潛力的分歧也隨之加劇。本文將深入剖析村田製作所的基本面邏輯、高點回落的深層原因，並結合宏觀與情緒指標，為您帶來全面的投資前瞻。

一、 基本面解讀：為什麼村田製作所能迎來歷史性漲幅？

自2026 年初以來，村田製作所的股價從約3,500 日圓起步，一路攀升至6 月22 日的12,895 日元歷史高點，累計漲幅267%極為顯著。這一輪行情並非依靠純粹的投機炒作，而是由紮實的基本面邏輯所驅動。

💡核心觀點： 生成式AI 爆發性成長帶動了資料中心對高效能MLCC 的大量需求，而村田作為全球市佔率高達40% 的產業霸主，充分享受了這場AI 基建紅利。


從技術與產品層面來看，AI 伺服器由於高功率、高密度的運算需求，單機所需的MLCC 數量達到了傳統伺服器的2.7 倍以上，且年均需求增速保持在18% 的高位。

村田製作所漲價函

面對激增的需求，村田在2026 年4 月對主要MLCC 產品實施了最高35% 的價格調升。由於供應鏈整體處於供不應求狀態，下游客戶優先考慮供貨穩定性而非價格，使得村田順利完成了價格轉嫁。

同時，日圓匯率維持在相對弱勢區間（如155 日圓兌1 美元附近），進一步增厚了其海外營收的折算利潤。根據本公司發布的財報數據，2026 財年實績營業利益達2,205 億日圓（年增5.0%），其中電腦相關MLCC 銷售額增幅高達28.4%。從接單狀況來看，村田的BB 比率（Book-to-Bill Ratio，訂單出貨比）穩居1.24 的高位，顯示出強勁的訂單能見度。

二、 高點回落的深層邏輯：為何急漲後遭遇腰斬？

然而，金融市場的規律往往是「盛極而衰」。在6 月22 日觸及12,895 日圓的高峰後，村田股價在隨後的一個月內遭遇劇烈回調，至7 月17 日回落至7,632 日元，單月跌幅超過40%。這場急跌並非單一事件導致，而是多重壓力共振的結果：

首先是估值過熱與短期漲幅過大。在短短幾個月內實現數倍漲幅後，村田的動態本益比（PER）一度攀升至4 倍，市淨率（PBR）達到5.11 倍。亮眼的業績預期已經被市場過度透支，高昂的估值讓後續買盤顯得捉襟見肘。

其次是外部宏觀環境與板塊連動。 7 月初，全球半導體與AI 概念股普遍遭遇拋壓，韓國三星等龍頭企業的股價波動迅速延燒至整個被動元件供應鏈。作為一個被市場重新定義為「AI 概念股」的村田，自然成了資金獲利了結的重災區。

最後，也是最關鍵的經營層態度與績效波動差。在7 月31 日的決算說明會上，經營階層展現相對審慎的態度，強調在維護長期客戶關係的前提下，對後續進一步大幅漲價持保留意見。這種預期差讓部分期待激進漲價的投資人感到失望，隔一個交易日，股價一度下挫64%。加之公司季度獲利（EPS）在過去一年中呈現出一定的季間波動性，放大了市場的恐慌情緒。（圖二說明：此處可插入村田製作所股價走勢折線圖，標註6 月高點與7 月回檔區間的關鍵轉折點。）

三、 前瞻展望：多空交織下的機會與風險

展望未來，村田製作所的投資價值需要從多空兩個維度進行理性權衡。

多頭論點：AI 基建浪潮的持續性

從需求端來看，全球資料中心在2026 至2030 年間的資本開支規劃依然龐大，預計將新增約100GW 的容量，遠超現有規模。村田在產能端持續加碼，計畫在2027 年度進一步擴產10%（繼2026 年度10% 擴產後），鞏固其在高端市場的競爭障礙。
在2027 財年第1 季（4-6月）中，公司創下了營收5,023 億日圓（年比+20.7%）、營業利益985 億日圓（年比+59.8%）的歷史新高，其中資料中心相關銷售較去年同期飆升81%。基於此，本公司已將全年淨利預測上調至3,380 億日圓。

空頭論點：估價壓力與結構性隱憂

儘管前景向好，但風險同樣不容忽視：

估值修復壓力： 儘管業績上調，但以當前股價計算的PER 仍維持在30 倍左右，高於行業歷史均值。

客戶與業務集中度風險： AI 相關銷售佔比的急劇上升，意味著一旦大型雲端廠商調整資本支出節奏，村田將面臨不成比例的業績波動。

海內外競爭加劇： 韓國三星馬達（SEMCO）正加速高階MLCC 滲透，中國本土廠商（如風華高科等）也在中低階市場不斷蠶食份額。四、 如何利用Finlogix 工具進行多維度追蹤

面對高波動性的個股，投資人需要建立科學的監控體系。 Finlogix 方計提供了豐富的免費工具，可從以下幾個方面賦能投資決策：

Finlogix專屬日經225指數情緒指標

即時技術圖表： 進入Finlogix 的T 個股頁面，利用內建的專業圖表工具套用移動平均線（MA）、相對強弱指數（RSI）以及布林通道等30 多種技術指標，在日線與週線級別精準捕捉關鍵支撐位與壓力位。

宏觀與大盤情緒參考： 投資人可以結合Finlogix 的日經225 指數（JP225）情緒指標。透過即時統計大盤多空持股比例與平均盈虧點數，觀察整體市場是否處於過度樂觀或恐慌狀態，從而為權重股村田的操作提供大盤層面的情緒參照。

財經日曆與財報提醒： 利用Finlogix 的財經日曆功能，設定村田發布季度決算報告、BB 比率更新及業績預期修正的即時提醒，搶佔資訊優勢。

跨市場看板搭建： 將日經225 指數、美元兌日圓匯率（USD/JPY）以及全球AI 標的（如NVIDIA）組合在同一自訂看板中，即時監控宏觀匯率與全球科技股情緒對村田股價的傳導效應。

村田製作所（6981.T）在2026 年展現了無可取代的AI 基建龍頭實力，但其股價的劇烈波動也提醒投資者，高成長伴隨著高估值風險。在未來的投資佈局中，建議密切追蹤BB 比率、每月訂單數據以及MLCC 價格動態，並善用Finlogix 方計的即時圖表與大盤情緒指標，在風浪中把握穩健的投資機會。

美東時間8月24日消息，$半導體ETF-iShares (SOXX.US)$將於2026年11月5日除權除息，1股拆為3股。

截至8月21日收市，$半導體ETF-iShares (SOXX.US)$報520.05美元，跌0.44%，當日成交額32.54億美元。

什麼是拆股？ 拆股又稱「分割」。當一隻股票的價格較高，將影響股票的交易量、影響投資人的購買慾望。這時股份公司就會考慮將股票拆股，分割股票後，股東權益不變，公司的總市值也不變，但是持倉數量會發生變化。

提示： 在公告方案的具體執行之前，一切都有可能發生變數，例如更改執行日期，甚至取消相關公司行動。最終方案需以交易所和上市公司的最後公告為準。  (富途資訊)

8/25(二)【獨家必看】軋空火種+CPO利多～這集沒看虧大惹！

今天台股利空中：開低走高拉近千點

全國最會帶會員賺ＣＰＯ的贏家

能領先就　千　萬　別　落　後

“雖然我們沒有持有一分錢的美債，但悄然之間，它就已經通過股票、基金、黃金、外匯，一層一層地傳導到了我們的錢包。”

周一（8月24日），一顆持續了一周都沒能拆除的“定時炸彈”，引發了金融市場兩極分化。

A股最為慘烈，8月24日，A股創業板指重挫3.21%，已抹去8月反彈以來三分之二漲幅；科創50跌3.1%，8月漲幅接近歸零；

其次是港股，港股恆生科技指數大跌3.61%；昨夜美股也不好過，雖然跌幅沒那麼明顯，但始終在低位徘徊，放長時間看，納斯達克也已連跌數日，自8月18日以來，下跌3%，費城半導體指數累積跌幅為8%。

向上的是黃金，倫敦金現貨突破並站上4600美元，自8月18日以來，上漲6%。截至8月24日10點，工農中建四大行的積存金克價漲破1000元，重回千元大關。

暴跌與暴漲背後，指向同一因素——美債危機。

導火線始於8月18日。當日，美國30年期國債收益率一度沖高至5.33%，創下19年來新高，10年期美國國債收益率高達4.748%，同樣創下19個月新高。

8月19日，美國國債即將達到40兆美元

對債券市場而言，一旦30年期美國國債收益率衝破5%，風險資產往往會進入回呼階段，歷史資料顯示，標普指數會在隨後3個月平均下跌4%，半年內平均下跌7%。

這一天，全球資本市場大幅收跌，成了短期的行情拐點：費城半導體指數大幅下挫，單日暴跌近5%。次日，韓國綜合指數暴跌5.8%。A股創業板指數下跌6.26%，科創綜指下跌7.16%。

而一周以來，美國政府救市不力，恐慌持續蔓延，疊加其他消息共振，美債危機成了當前市場最大的“定時炸彈”。

所謂美債，即“美國聯邦政府債券”，用大白話說，是美國政府利用自身信譽給全世界打的借條。

與現在成為懸在頭頂的“炸彈”不同，自從二戰以來，美國國債一直被認為是地球上“最安全”的資產。基於其安全性，不管是各國央行，還是國家主權基金和機構投資者，都會配置一部分美債，作為壓箱底的安全資產。

久而久之，它成為了全球各國的資產重要的“定價之錨”，無論是各自資本市場的估值，還是貨幣走勢，乃至黃金的價格，房貸市場的利率，企業發債的成本等等，都以10年期美國國債收益率作為參考。

換言之，市面上其它資產收益率往往不能小於美債利率，必須跟著美債走。

因此，美國國債打個噴嚏，全球金融市場都要抖三抖。

而當前的這次震動始於8月12日，美國財政部拍賣420億美元的10年期美國國債，得標收益率高達4.683%，創下2007年全球金融危機以來的最高水平。一天後，美國財政部進行了30年期美國國債拍賣，全場投標總金額250億美元，預期發行收益率5.212%，實際得標利率是5.216%，比預期利率高出了0.4個基點。

美國國債中，長期經濟看30年國債，經濟增長看10年國債，國債利率越來越高，本質上意味著美國國債的吸引力越來越低，小小的0.4個基點背後，是美國資產吸引力逐漸下降的事實，也將對全球資產的估值體系造成衝擊。

首當其衝，是其他主要國家的國債收益率。

8月18日美債收益率創下新高以後，德國10年期國債收益率上漲至3.25%，創2011年以來新高；法國10年期國債收益率突破4.1%，是2008年以來最高；日本10年期國債收益率報收2.94%，創下30年新高。英國30年期的國債收益率，更是達到了5.85%，創下28年新高。

其次，是美元指數。一般而言，美債收益率上升往往意味著美國經濟更強、美元資產回報率更高，全球資金會流向美國，美元指數也會隨之走強。但這一次投資者要求更高的收益率，並非因為“更看好美國”，而是“需要更高的風險補償”，美元指數持續走弱。

8月以來，美元指數持續走低，8月18日以後，最低一度跌至98.55。美元走弱，黃金自然成為主要受益資產。美元越弱，同樣一盎司黃金對應的美元價格就越高；與此同時，美元走弱也意味著全球投資者對美元資產和美元購買力的信心下降，黃金作為非主權資產的吸引力反而上升。

最後，高企的美債收益率傳導下去，便要落到開發中國家、企業以及普通老百姓的頭上。

美債收益率較高，全球資本會從新興市場回流美國，對於開發中國家而言，這會導致資本外流、本幣貶值、外債壓力增加，經濟增速放緩，特別是對那些貿易逆差較大，外匯儲備不高的國家，影響尤其嚴重。

與此同時，全球企業的發債成本會增加，老百姓的房貸利率也會上漲，如今，美國30年期固定抵押貸款利率已經升至6.69%，創下2025年7月以來新高。

《華爾街日報》分析認為，本次引發美債危機的直接原因主要有兩個：

第一，是美國不斷擴大的財政赤字；第二，則是科技企業激進借貸，它們共同推高了美債的收益率。

2026財年的前10個月，美國聯邦財政赤字已經躍升至1.8兆美元，比去年同期增加1690億美元，美國國會預算辦公室（CBO）已經把全年赤字預期上調到2.1兆美元，比年初預測的1.9兆又多了2000億。

美國的財政鷹派機構普遍認為，赤字佔GDP的3%是“可持續紅線”，而如今美國財政赤字佔GDP比重已高達6%。

對此，美國聯邦預算問責委員會主席麥吉尼亞斯發出警告：“公眾持有的債務已經超過經濟規模，赤字佔GDP比重是可持續水平的兩倍，利息支出甚至超過了國防開支。”

這並非危言聳聽。2026財年前10個月，美國財政淨利息支出9630億美元，同比增長14%，已經成為聯邦預算的第三大項目。

因此，當前美國政府所面臨的情況形成了一個死亡螺旋：美國債務越多，利息就越高；利息越高，財政赤字越大，還債就更加困難，必須得發行新的債券；而發行新國債，會導致國債收益率上升，利息繼續上漲。

除了債務問題之外，美國AI巨頭的大額發債融資，也影響了市場的現金流。

根據倫敦證券交易所集團的資料，Alphabet、亞馬遜、Meta等科技巨頭，今年以來已經發行了近2200億美元債券，是2025年全年1080億美元的兩倍多。

如果算上輝達、甲骨文和SpaceX等，截至7月9日，AI產業鏈的投資級債券發行已經達到約2400億美元，比去年全年翻了一倍多。

換言之，美債危機的本質，其實是美國政府和美國的AI巨頭們一起來爭奪市場上的長期資金，但是錢只有那麼多，需求增加以後，美國國債的收益率自然水漲船高。

諸多不利因素下，過去一周，美國財政部開始了一輪救市行動。

具體到操作，就是“回購長期美債”。

此前，美國財政部宣佈回購美國10到30年期國債，單次上限20億美元；到了8月19日，財政部突然發佈公告，將回購金額擴大到40億美元。

有美國媒體“吹風”，財政部可能會以動用一個規模高達1兆美元的財政部一般帳戶（TGA）為擴大國債回購提供資金。

美國財政部長貝森特當地時間周一表示，美國財政部將於9月9日實施下一次債券回購操作，並暗示後續仍將繼續推進相關操作。

部分觀點認為，美國財長貝森特正在用行動暗示“不惜一切代價”，讓做空美債長端、試圖推動10年期美債收益率升至5%的“債券義警”感到“敬畏”。

然而，到目前為止，市場並不買帳。在貝森特宣佈擴大美債回購的消息公佈以後，30年期美國國債收益率先跌後漲，當日重新升至約5.24%；10年期收益率也回吐前一日跌幅，升至4.69%區間。

說到底，還是美國當前的“拆彈姿勢”有問題。

貝森特的“救市”舉措本質是對市場進行流動性管理，可惜治標不治本。據外媒報導，其所花費的40億美元，大機率來自財政部通過發行短期國債籌集的資金，即“借短還長”，此舉無法減少美國政府的整體債務。未來，政府仍然需要繼續發債借錢，推高長債利息的底層因素並未消失。

蒙特利爾銀行美國利率策略主管Ian Lyngen警告：市場對於美國財政部此次回購調整能否改變近期債市拋售的根本驅動因素，普遍持懷疑態度。

根據花旗策略師團隊8月20日發佈研報中認為，回購操作會降低美元資產的吸引力，美國財政部長貝森特近期推動降低長期借貸成本的舉措，可能會在短期內令美元承壓走弱。基於此，花旗將未來三個月的美元指數預測值從102.12大幅下調至98.34。

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