2025年，當Google前CEO埃裡克·施密特再次踏上中國土地，他站在上海外灘眺望陸家嘴的智能交通系統與無人機物流網路交織運轉的景象時，不禁感慨：“這讓我想起歷史課本中李鴻章1896年訪美時的震撼——只是這一次，震撼的對象換了。”在最新一期《大西洋月刊》發表的聯合署名文章中，施密特與其人工智慧政策團隊寫道：“短短三十年間，中國完成了從‘世界工廠’到‘全球創新引擎’的驚人躍遷。若美國仍執迷於遏制而非競合，那麼未來世界所仰望的技術燈塔，或將不再閃耀星條旗的光芒，而是升起東方的數字朝陽。”一、歷史的鏡像：從蒸汽機到超算中心1896年，甲午戰敗後的李鴻章奉命出訪歐美。當他站在紐約港，目睹鋼鐵橋樑橫跨哈德遜河、行人穿梭於摩天樓宇之間，這位晚清重臣在日記中寫道：“彼之器物精巧，非吾輩所能夢見。”彼時的中國，尚在煤油燈下討論是否該修鐵路。而今，當外國政商代表走進深圳的比亞迪“燈塔工廠”，或合肥的蔚來換電站，或杭州的阿里雲資料中心，他們看到的是每30秒下線一台新能源汽車、每毫秒處理百萬級AI推理請求的現實圖景。這種視覺與認知的雙重衝擊，不亞於當年李鴻章初見自由女神像時的震撼。二、技術範式的轉移：三大件的更替曾幾何時，汽車工業的話語權牢牢掌握在底特律與斯圖加特手中。發動機的轟鳴、變速箱的精密、底盤的調校——這“燃油三大件”構築了西方百年技術壁壘。但中國選擇了一條不同的路。自1992年錢學森院士致信國家領導人，力主發展新能源汽車起，中國便悄然佈局一場“能源革命”。他預見：“燃料電池乃國之重器，不可假手於人。”雖當時未獲全力推進，但種子已然埋下。如今，中國以電池、電機、電控——“電動三大件”重構產業邏輯。寧德時代的麒麟電池、比亞迪的刀片技術、華為的DriveONE電驅系統，不僅支撐起全球60%以上的電動車產能，更倒逼特斯拉、大眾、豐田加速電動化轉型。更關鍵的是，中國並未將雞蛋放在一個籃子裡。在固態電池、鈉離子電池、氫燃料電池等多條技術路線上同步突破，試圖在下一代能源體系中搶佔制高點。三、生態的力量：從單品到萬物智聯施密特在文中特別提到小米：“它不只是手機公司，而是一個用製造業為底座、以AIoT為神經的超級生態體。”從掃地機器人到智能座艙，從手環到家庭儲能，小米用“硬體+軟體+服務”的閉環，展現了中國製造從代工到定義標準的蛻變。而華為，則被他稱為“在極限封鎖下仍能迸發創新火種的奇蹟”。面對晶片斷供，華為不僅推出昇騰AI晶片、鯤鵬伺服器，更以鴻蒙系統建構起獨立於Android與iOS之外的第三生態。施密特直言：“若把同樣的制裁加諸英特爾或高通，恐怕它們早已陷入癱瘓。”四、合作還是對抗？美國的戰略迷思文章尖銳指出：美國當前對華科技政策存在根本性誤判。一方面，美國企業深度依賴中國製造——從iPhone的組裝到特斯拉上海超級工廠的高效交付；另一方面，卻又試圖通過出口管制、投資限制築起“數字柏林牆”。施密特警告：“製造業不是靠關稅就能搬回本土的。真正的競爭力來自供應鏈韌性、工程師密度與能源成本優勢——而這三點，中國目前全面領先。”他呼籲回歸理性：“上世紀80年代，中國通過中外合資引進技術，成就了今天的汽車產業。今天，美國若想在電池、太陽能、智能電網等領域追趕，最有效的方式不是封鎖，而是開放合作——允許寧德時代在美國建廠，歡迎比亞迪參與北美電動公車項目，讓中美技術優勢互補。” (晶片研究室)

2025年7月29日，一份表彰名單引發關注。100名非公有制經濟人士獲得“優秀中國特色社會主義事業建設者”稱號，上海僅4人入選，黑湖科技創始人周宇翔名列其中。而在10月14日的總理座談會上，周宇翔也受邀發言，分享自己在工業科技領域的創新實踐。這位年僅34歲的四川小夥，帶領團隊開發出系列工業網際網路產品，幫助超過3.4萬家中國製造企業實現數位化轉型，讓資料驅動的“新質生產力”，在車間一線落地生根。1 德國工廠的震撼故事始於一次跨國收購案。出生四川、大學畢業於美國達特茅斯學院電腦專業的周宇翔，曾在華爾街投行工作。在一次陪同南車(現在的中國中車)去德國收購汽車減震器工廠的項目中，他看到了中外製造業的巨大差距。“德國工廠的管理者坐在電腦前分析資料，通過資料發現問題、解決問題。而中國工廠還停留在‘走動式管理’階段，管理者每天要在車間走三、四趟，靠目視化管理。”這個發現讓周宇翔意識到，中國製造業在數位化管理層面落後了一大截。隨著人力成本上升，中國企業必須提升資訊化水平，這個差距就是重要的創業機會。2015年，周宇翔和兩位有電腦背景的夥伴回國創業，創立了“馬達資料”，想做一個中國版的服務於製造業的巨量資料公司。但理想很豐滿，現實很骨感。“至今我都認為馬達資料是挺出色的產品，但與中國工廠結合落地卻失敗了，因為中國企業沒有資料。”周宇翔後來坦言。2 一線的蛻變第一次創業失敗後，周宇翔沒有放棄。2016年春節，他和夥伴決定補上缺失的一課——直接去工廠當工人。在寧波、重慶、青島、蘇州等地的工廠，他們與工友們同吃同住，在產線當工人。這段經歷讓他們看到了中國工業數位化的真實樣貌。在蘇州一家化妝品包裝材料工廠，周宇翔發現了傳統生產模式的痛點：工廠從接歐美大牌標準化訂單轉向小批次、快速反應的訂單時，傳統管理方式無法適應。“訂單切換時，生產線要等待5個小時，而生產只要5個小時就完成了。等待時間與生產時間一樣長，效率急劇下降。”周宇翔意識到，工廠需要的不是高大上的演算法預測，而是一個能讓不同工種、機器裝置快速互通訊息的系統。找到方向後，周宇翔和團隊僅用三周就編寫出軟體，並選取一個車間測試。三周後回訪時，急著找他們的竟是沒使用軟體的車間工人。原來，使用軟體後，工人每天等待時間縮短，計件工資就能多賺。所以工人們主動要求使用這個能幫他們每月多賺幾百元的新工具。2016年，懷揣“極致降低工廠數位化門檻”的初心，周宇翔在上海創立了黑湖科技。公司名稱寓意深刻——工業領域有大量資料沉沒在黑色的湖水中，需要有人將其打撈出來發揮價值。黑湖科技就是要向湖面投入數位化的石子，讓有價值的資料隨著漣漪奔湧起來。團隊在長寧區一個漏雨的招待所安頓下來。50元一個房間，下雨就漏水，但優勢是樓下就是地鐵10號線，方便他們坐早班高鐵去浙江工廠測試產品。晚上寫程式碼，白天跑工廠，這個狀態持續了八個多月，直到產品跑通，黑湖科技終於有了第一個簽約客戶。在融資上，公司官網顯示，黑湖2016年獲得數百萬元天使輪融資，從2017到2021年累計獲得超7億元融資。隨著業務擴展，黑湖科技逐漸成長為服務超過3.4萬家製造企業的獨角獸企業，從上海長寧的招待所走向了全國，在中國雲化生產管理軟體的市場份額達到了42.7%，穩居行業第一。3 小工單，大變革2020年，面對國內中小工廠普遍缺乏適配生產管理系統的問題，周宇翔牽頭研發了“黑湖小工單”，打造“工業管理軟體領域的微信”。這款產品以1萬元/每年的成本，解決了中小企業資料採集難、管理效率低等痛點。工廠主刷刷手機，就能即時監控每個訂單的生產進度；客戶詢問發貨情況，能立即給出精準答覆。據上觀新聞報導，福建一家緊韌體廠的“廠二代”鄭吉特，在父親白手起家創辦的工廠當生產主管。每天要獲取生產資料時，7個規格600多種型號的產品只能靠手抄報表、人工核對。使用“黑湖小工單”後，他能即時追蹤每個訂單進度，計算每筆訂單成本和毛利，工廠協作效率大幅提升，一年營業額增長10%。目前，“黑湖小工單”已成為黑湖科技的拳頭產品，佔總營收的70%以上。而針對大中型企業，黑湖科技推出了“黑湖智造”工業協同SaaS平台，幫助華潤醫藥、農夫山泉、蜜雪冰城等企業實現了數位化轉型。蜜雪冰城在全球有4萬多家門店，每月上新十余種新口味，在雲南、廣西、安徽分別設有咖啡豆、百香果和草莓基地。通過“黑湖智造”，蜜雪冰城後端分佈於全國各地的產能，與前端的門店全部打通。門店的熱銷排行、品類需求和緊俏預警，會提前反向指導後端產能供給。在“黑湖智造”的助力下，蜜雪冰城整體生產營運效率提高30%，倉庫庫存周轉率提升50%，同產能下生產成本下降15%，跨部門溝通效率提升了80%。另一家客戶蠟筆小新食品，主要生產果凍、布丁、糖果、飲料等逾千種食品。面對零食集合店的小批次訂單，生產模式發生了巨大變化。“黑湖智造”讓車間主任在後台能夠即時看到整個生產流程，每個相關要素都有自己的展示頁面。如果某工序有問題，車間主任能第一時間發現、處理和追溯。4 製造強國的底座“製造強國的底座是千萬家工業企業，”周宇翔表示，“作為新時代的民營企業家，我會堅持讓前沿技術普惠化，助力更多工廠受益於技術創新，推動中國製造展現強勁的韌性。”目前，黑湖科技超過90%的客戶是首次啟動數位化轉型的中小工廠，在長三角、珠三角等產業集聚帶，形成了可複製推廣的中小工廠轉型路徑。周宇翔帶領黑湖科技，成功將前沿技術以低成本、普惠化的方式賦能中小工廠數位化轉型。從2018年的第一款產品“黑湖智造”，到兩年後的“黑湖小工單”，再到2022年的“黑湖供應鏈”，黑湖科技逐漸梳理出製造業產業升級的邏輯鏈路。市場被不斷開拓，越來越豐沛的應用場景倒逼黑湖科技將大模型等前沿技術引入產品，讓產品更具性價比。即使成為了行業領軍者，周宇翔仍時常奔赴在偏遠地區工業園區和街鎮的工廠車間一線。在他的身上，依然能看到當年那個在漏雨招待所裡熬夜寫程式碼的年輕人影子。上海長寧區武夷路333號，黑湖科技總部坐落於此。在這裡，每個人都被稱為“同學”，充滿了激情的創業氛圍。辦公室的牆上，或許還可以掛上這樣一句話：“向平靜湖面投入數位化石子，推動中國製造駛向蔚藍大海。” (深藍財經)

一、調研背景與目的高盛與家電、汽車、工業科技和太陽能領域的部分公司展開交流，旨在深入瞭解美國加征關稅後，企業管理層對業務前景的最新看法。二、各行業受關稅影響情況（一）中國耐用消費品行業生產轉移加速：多數企業持續將生產轉移至海外工廠，部分企業速度加快。有企業因美國客戶想在 90 天豁免期結束前補貨，訂單有所增加。價格談判進展緩慢：企業在重新協商價格方面進展有限。為美國品牌和零售商生產的企業期望美國客戶和終端消費者承擔更多關稅成本；直接面向終端消費者的企業因擔心市場份額受影響，對在美國提高產品價格持謹慎態度。非美市場需求穩定：非美市場需求穩定，歐洲成為吸收原美國產能的主要市場。企業計畫將原用於美國市場的產能轉移到其他海外市場，歐洲因其市場規模大且需求有增長空間而受青睞。資本支出謹慎：由於關稅存在諸多不確定性，企業對資本支出仍持謹慎態度。部分企業認為墨西哥相對東盟更具安全性，但因不確定美墨自由貿易協定未來是否持續，近期暫無在墨西哥投資的計畫。（二）中國汽車行業汽車製造商與供應商情況各異：汽車製造商受美中貿易緊張局勢影響較小，且對歐洲市場銷售更樂觀，因為歐盟與中國就電動汽車設定最低價格而非加征額外關稅；汽車供應商仍在接收新訂單，部分客戶要求延遲或提前發貨，但庫存無變化，也未收到訂單取消通知。價格談判與成本轉移：多數汽車供應商正與客戶協商新價格，部分供應商已確認部分合同關稅由客戶承擔，部分產品能將 100% 額外關稅轉嫁給客戶。產能擴張計畫不變：受訪供應商目前都維持現有產能擴張計畫。部分原本就計畫在海外建廠的企業，雖認為在美國建廠困難，但在其他國家建廠仍可行；部分在美國有工廠且有直接出口業務的供應商，基於效率評估和成本考慮，暫不打算完全轉向本地生產。（三）中國工業科技行業訂單情況分化：4 月第 1 周資本品訂單暫停，第 2、3 周恢復正常。東南亞客戶繼續下單，儘管裝置交付在 90 天豁免期之後，顯示部分客戶未受關稅不確定性影響。零部件企業訂單趨勢分化，部分汽車客戶粘性高，美國訂單不變，但也有企業稱來自中國生產的美國訂單已完全暫停，不過多數企業非中國產能的美國訂單基本穩定。關稅分擔情況：多數企業採用離岸價（FOB）合同，關稅由客戶承擔。部分採用完稅後交貨（DDP）合同的企業，需與客戶協商關稅分擔安排。產能擴張計畫：多數企業按原計畫在印度、泰國、塞爾維亞、墨西哥等地進行產能擴張，但也有企業暫停泰國工廠建設，等待關稅政策進一步明確，評估墨西哥和東南亞那個地區生產成本更有利。（四）中國太陽能行業美國訂單放緩：受美國《通膨削減法案》（IRA）不確定性上升影響，過去兩周美國訂單進一步放緩，尤其是公用事業規模項目。有企業已停止從中國發貨儲能系統（ESS）產品，若持續虧損將不再向美國發貨，美國 ESS 安裝可能因供應鏈中斷面臨進一步下行風險。定價談判艱難：由於美國需求減弱、IRA 補貼不確定性增加以及對四個東盟國家最終反傾銷和反補貼稅（AD/CVD）提高，太陽能企業不確定能將多少關稅轉嫁給客戶。有企業擔心美國元件價格上漲會進一步抑制下游需求，若關稅超過 100%，可能暫停貿易。資本組態調整：部分企業開始考慮縮減美國業務，若美國業務營運風險高且盈利能力與其他地區相似或更低，將減少對美投入；有企業原本計畫在美國建立電池產能，但目前等待政策更明朗；還有企業計畫擴大海外逆變器產能，並在 2025 年底建立海外 ESS 生產基地。三、總結與投資建議本次調研顯示，美國加征關稅對不同行業影響各異，但各行業都在積極應對，通過調整生產佈局、協商價格、尋找新市場等方式降低關稅衝擊。投資者在關注這些行業時，需綜合考慮關稅政策變化、企業應對策略及市場需求等因素，謹慎做出投資決策。 (資訊量有點大)

在華爾街大鱷高盛看空機器人賽道，給宇樹科技瘋狂“潑冷水”之後，本周末國內機器人行業領軍人物宇樹科技創始人王星星緊急發聲！ 金融界查詢發現，3月1日王興興以個人身份入駐微信視訊號，並行布一條時長26秒的視訊。視訊中王興興展示了宇樹科技機器人720度迴旋踢的功夫實拍，王興興提到後續將分享機器人的升級成長過程和趣味瞬間。在該視訊結尾，王興興強調目前網上流傳著不少關於我個人的不實資訊，請小心甄別。 在該視訊發佈後，迅速爆火。點贊量逼近6萬、收藏量超過3.8萬，轉發達到1.4萬。 01 華爾街大鱷高盛看空宇樹科技？