4月30日，晶片設計大廠聯發科召開法說會，公佈了2026年第一季財務報告。在手機業務遭遇逆風之際，聯發科正加速從手機晶片廠向AI算力供應商轉型。財報顯示，聯發科一季度合併營收為新台幣1491.51億元，環比微減0.7%，同比減少2.7%。營收下降的主要原因在於手機相關業務下滑，抵銷了智能裝置平台的增長動能。不過，每股收益（EPS）仍達新台幣15.17元，優於前一季的14.39元，但低於2025年同期的18.43元。在獲利表現方面，聯發科第一季合併營業毛利為新台幣690.55億元，毛利率為46.3%。受益於產品組合變化，毛利率較上季微增0.2個百分點，但因部分產品毛利率變動影響，較2025年同期下滑1.8個百分點。一季度合併淨利為新台幣243.76億元，因營業費用較低，淨利較前季成長5.6%，但相較2025年同期仍減少17.4%。此外，一季度營業外淨利達新台幣41.29億元，主要貢獻來自利息與股利收入。聯發科副董事長兼CEO蔡力行指出，雖然第一季手機市場面臨逆風，但公司看好AI技術普及帶動邊緣裝置與雲端基礎設施的結構性成長，預期2026年全年營收以美元計價將繳出中至高個位數的百分比成長。今年AI ASIC業務營收20億美元，明年有望超120億美元今年4月22日，Google正式發佈了第八代張量處理器（TPU）。這是Google史上首次將AI訓練與推理任務拆分至兩款獨立晶片——專為模型訓練設計的TPU 8t與專為推理最佳化的TPU 8i。其中，TPU 8i首次由Google交由聯發科設計。這也是聯發科首個AI ASIC晶片合作專案。蔡力行在財報會議上表示，聯發科為美國超大型雲端客戶打造的首款AI ASIC晶片計畫進展順利，預計到2026年第四季末將貢獻約20億美元營收，並有信心在2027年擴展至數十億美元規模。此外，聯發科第二個AI晶片專案正與客戶密切合作，目標於2027年底量產，另有多項資料中心計畫已進入最終洽談階段。聯發科此前預期，2028年AI ASIC市場將達700億美元規模。蔡力行進一步指出，資料中心基礎設施及運算能力需求持續成長，預期2027年AI ASIC市場規模可達700億至800億美元，聯發科目標搶下10%至15%市佔率。以此估算，2027年AI ASIC營收將達70億至120億美元。隨著單顆晶片矽含量提升、封裝尺寸放大，以及聯發科為Google開發的新一代推理專用AI ASIC項目（代號“Humu Fish”）TPU v9x出貨量有望倍增。高盛大幅上修了聯發科的財務預測，並預計2028年聯發科的AI ASIC營收將上升至480億美元，遠高於原先預估的190億美元，屆時將佔其總營收高達66%，AI ASIC將正式成為聯發科的絕對營收主力。在強勁的AI ASIC營收增長前景帶動下，外資預期聯發科2027年至2028年的總營收年增率將分別達到驚人的61%與111%（原估為60%與29%），同時營業利潤率（OpM）也將隨著產品組合最佳化，從2027年的22%，大幅跳升至2028年的33%。為滿足未來資料中心的龐大需求，聯發科積極佈局關鍵技術，包括斥資9000萬美元投資矽光子技術領先企業，並與微軟研究院成功合作開發採用Micro LED的新一代主動式光纖電纜，以大幅提升資料中心能效。在先進封裝與架構上，聯發科正建構新一代400G高速傳輸與先進3.5D平台，定製化高頻寬記憶體（HBM）與整合式電壓調節器（IVR）也按計畫推進。手機業務營收佔比降至49%在手機業務方面，蔡力行強調，受產業資源（儲存晶片及先進製程產能）高度集中於資料中心導致手機成本上升影響，客戶調漲終端售價並轉向高端機型，進而壓制了市場需求，預估2026年全球智慧型手機出貨量將衰退約15%。蔡力行指出，聯發科第一季手機營收環比減少17%、同比減少15%，佔整體營收比重降至49%。展望第二季，客戶拉貨態度維持謹慎，預期手機營收將持續季減。不過，聯發科首款採用2nm製程、具備強大AI與計算能力的次世代旗艦手機晶片，預計第三季末問世，公司看好此產品將帶動下半年手機營收回暖。智慧邊緣平台營收佔比升至46%相對於手機市場的疲軟，聯發科的“智慧邊緣平台”第一季營收環比增長23%、同比增長13%，佔總營收達46%，成為支撐業績的關鍵力量。該業務囊括了物聯網（Genio）、車用電子（Dimensity Auto）、網路通訊和電源管理這四大產品組合。蔡力行預期，排除新資料中心ASIC晶片的貢獻的營收，智慧邊緣平台2026年仍將實現雙位數百分比的成長。其中，在車用電子領域，聯發科於北京車展亮相了採用3nm製程的Dimensity Auto智慧座艙解決方案，獲得客戶高度評價，未來將引領車用產業邁向2nm製程；在網路通訊方面，聯發科憑藉Wi-Fi 7與5G基帶的基礎，持續以新一代Wi-Fi 8與5G非地面網路衛星解決方案領先市場；電源管理晶片一季度營收環比增長14%、同比增長11%，在總營收當中的佔比達5%，預估第二季表現將持平。第二季營收預計持平或微降展望2026 年第二季，聯發科預估智能邊緣平台的成長將部分抵銷手機業務的衰退。第二季營收預估落在新台幣1,402 億至1,492 億元之間（以匯率新台幣31.5 元換1 美元計算），較第一季持平至下滑6%，較2025 年同期減少1% 至7%。毛利率預估維持在46%（正負1.5 個百分點），營業費用率則約為31%（正負2 個百分點）。聯發科強調，未來將通過嚴謹的定價策略維持毛利率，並在邊緣計算與雲端領域持續推動長期成長。 (芯智訊)